TSMCTSM

Geschäftsüberblick

• TSM ist die US-gelistete ADR von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. Damit bildet die Aktie ein ausländisches Unternehmen ab; der Handel in USD und die Kursentwicklung können zusätzlich von Wechselkurs- und ADR-Faktoren beeinflusst werden.
• Im gelieferten Datensatz fehlen Angaben zu Geschäftssegmenten, Auftragslage und aktueller Unternehmensprognose. Für den nächsten regulären Handelsschluss ist die Fundamentallage deshalb vor allem Hintergrund: es sind keine für dieses Zeitfenster ausgewiesenen Gewinnmeldungen, Prognosen oder Finanzierungsauslöser enthalten.
• Letzter regulärer Schlusskurs am 2026-10-26: 424,37, ein Plus von 1,40% am Tag und 0,99% über 5 Sitzungen. Der nachbörsliche Kurs lag bei 427,00 (+0,62%). SPY und QQQ legten am regulären Handelstag ebenfalls zu (+0,71% beziehungsweise +1,11%); das Marktumfeld war damit unterstützend.

Finanzielle Trends

• Umsatz: Umsatzzahlen sind nicht enthalten. Eine Umsatzentwicklung über die vier Jahresperioden lässt sich daher nicht belegen.
• Gewinn und Bruttogewinn: Der Nettogewinn stieg 2022 gegenüber 2021 um 10,95 Mrd. USD (+51,2%) auf 32,32 Mrd. USD, fiel 2023 um 4,53 Mrd. USD (−14,0%) auf 27,79 Mrd. USD und erholte sich 2024 um 7,51 Mrd. USD (+27,0%) auf 35,30 Mrd. USD. 2024 lag er damit 13,93 Mrd. USD (+65,2%) über 2021. Der Bruttogewinn folgte einem ähnlichen, aber nicht identischen Verlauf: 2022 +14,33 Mrd. USD (+48,5%) gegenüber 2021, 2023 −5,50 Mrd. USD (−12,5%) und 2024 +11,16 Mrd. USD (+29,1%); gegenüber 2021 lag er 2024 um 19,99 Mrd. USD (+67,7%) höher.
• Kosten und Margen: Die Umsatzkosten erhöhten sich von 27,68 Mrd. USD 2021 auf 38,73 Mrd. USD 2024 (+11,05 Mrd. USD beziehungsweise +39,9%), mit jährlichen Zuwächsen in jeder ausgewiesenen Periode. Umsatz- und operative Marge werden nicht berichtet. Als Näherung ergibt Bruttogewinn geteilt durch Bruttogewinn plus Umsatzkosten eine Bruttomarge von rund 51,6% 2021, 59,6% 2022, 54,4% 2023 und 56,1% 2024: Erholung gegenüber 2023, aber noch unter dem Höchstwert von 2022.
• Investitionen und Cash: Investitionsausgaben sanken von 35,23 Mrd. USD 2022 auf 31,02 Mrd. USD 2023 und 29,16 Mrd. USD 2024; gegenüber 2021 (30,25 Mrd. USD) lagen sie zuletzt 1,10 Mrd. USD (−3,6%) niedriger. Freier Cashflow ist nicht ausgewiesen und kann aus den gelieferten Daten nicht zuverlässig berechnet werden. Die Veränderung der Zahlungsmittel sprang von 4,00 Mrd. USD 2023 auf 20,20 Mrd. USD 2024 (+16,19 Mrd. USD); sie war 2024 zudem 5,60 Mrd. USD höher als 2021.
• Bilanz: Die Gesamtaktiva stiegen jedes Jahr und erreichten 204,08 Mrd. USD 2024, 69,79 Mrd. USD (+52,0%) über 2021. Das Eigenkapital erhöhte sich im selben Zeitraum um 52,94 Mrd. USD (+68,2%) auf 130,51 Mrd. USD. Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen ebenfalls, jedoch langsamer: um 16,85 Mrd. USD (+29,7%) auf 73,57 Mrd. USD. Die kurzfristige Liquidität verbesserte sich insgesamt: Die Current Ratio stieg von 2,12 2021 auf 2,36 2024, nach 2,08 2022; das Betriebskapital wuchs von 30,60 Mrd. USD auf 54,28 Mrd. USD. Ausgewiesene Verschuldungskennzahlen fehlen.

Finanzielle Gesundheit

• Der letzte verfügbare Jahresabschluss (2024) zeigt eine stärkere Eigenkapitalbasis und höhere kurzfristige Liquidität als 2021. Auch die Zunahme der Zahlungsmittelveränderung gegenüber 2023 ist positiv, lässt sich aber nicht mit einem ausgewiesenen freien Cashflow gleichsetzen.
• Die Ergebnisentwicklung war nicht durchgehend gleichmäßig: Nach dem Rückgang 2023 erholten sich Nettogewinn und Bruttogewinn 2024 deutlich. Die geschätzte Bruttomarge verbesserte sich ebenfalls gegenüber 2023, blieb aber unter 2022.
• Diese Jahresdaten reichen nicht aus, um die aktuelle Quartalsdynamik oder die kurzfristige Geschäftsentwicklung zu beurteilen. Sie liefern deshalb eher einen längerfristigen Bilanz- und Ertragskontext als einen unmittelbaren Impuls für den nächsten Handelsschluss.

Insider-Aktivität

• Die aggregierte Insider-Stimmung ist als neutral eingestuft. Für den Zeitraum 2026-07-29 bis 2026-10-27 werden Käufe im Gesamtwert von 54.699,71 USD über 13 Transaktionen und keine Verkäufe gemeldet.
• Die aufgelisteten Käufe vom 2026-10-07 erfolgten zu 79,39 je Aktie der Stammaktie 2330.TW. Es handelt sich damit um Käufe der taiwanischen Stammaktie, nicht direkt der US-ADR zu deren aktuellem Kurs von 424,37; die Beträge sind zudem klein im Verhältnis zum Marktpreis der ADR.
• Die ausgewiesenen Käufe sind ein begrenztes positives Signal, aber keine belastbare kurzfristige Positionierungsinformation. Mehrere Form-4-Einträge enthalten keine Transaktionsdetails.

Technischer Kontext über mehrere Zeitrahmen

• Ultrakurzfristig (Minuten): Es liegen keine Intraday-Zeitreihen oder kurzfristigen Indikatorwerte vor. Der Markt ist geschlossen; der letzte nachbörsliche Handel bei 427,00 lag 0,62% über dem regulären Schlusskurs.
• Kurzfristig (Stunden bis Tage; maßgeblich für diesen Digest): Auf Tagesbasis liegt RSI 14 bei 26,27 und signalisiert einen stark überverkauften Zustand; RSI 21 bei 41,91 ist weniger extrem. Der Kurs liegt unter EMA 12 (429,26), EMA 26 (435,34), EMA 50 (433,96) und SMA 20 (444,17). MACD ist mit −6,08 unter seiner Signallinie von −2,25: kurzfristig bleibt das technische Bild schwach. Gleichzeitig schloss die Aktie am letzten Handelstag mit +1,40%, und der nachbörsliche Kurs stieg weiter; das kann eine Gegenbewegung unterstützen, bestätigt aber noch keine Trendwende. Das Tagesvolumen von 9,63 Mio. lag unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 11,46 Mio.
• Langfristig (Wochen bis Monate): Der Monatszeitrahmen bleibt deutlich konstruktiver: Der Kurs liegt über EMA 12 (384,71), EMA 26 (313,80), EMA 50 (243,71) und SMA 20 (321,77). RSI 14 bei 69,55 weist auf starke Dynamik nahe einem überkauften Bereich hin. Der Monats-MACD (70,92) liegt über seiner Signallinie (63,91). Der ausgeprägte längerfristige Aufwärtstrend steht somit im Kontrast zur kurzfristigen Korrektur unter den Tagesdurchschnitten.
• Einordnung für den nächsten Handelsschluss: Kurzfristig überwiegt eine schwache, aber stark überverkaufte Tagesstruktur. Weil der Monatsverlauf und das breitere Marktumfeld unterstützend sind, ist eine neutrale Haltung mit Blick auf Erholung oder Fortsetzung des Rücksetzers angemessener als eine starke Richtungswette.

Bull- / Bear-Szenarien

• Kurzfristig, bullisches Szenario: Der überverkaufte Tages-RSI, der positive letzte Handelstag und der nachbörsliche Anstieg begünstigen eine Erholung. Ein Anstieg über die EMA-Zone von rund 429–435 würde das kurzfristige Bild verbessern; ein weiterer Vorstoß könnte die SMA 20 bei 444,17 ins Spiel bringen.
• Kurzfristig, bearisches Szenario: MACD und Tagesdurchschnitte sprechen weiterhin gegen die Aktie. Scheitert die Erholung an der EMA-Zone und setzt der Kurs den Rückgang fort, rücken die untere Bollinger-Linie bei 397,32 und die SMA 200 bei 398,16 als nahe Unterstützungsbereiche in den Blick. Ein nachhaltiger Fall darunter wäre ein stärkeres Warnsignal.
• Langfristig, bullisches Szenario: Der Monatskurs oberhalb der maßgeblichen Durchschnitte und der positive Monats-MACD sprechen für einen intakten übergeordneten Aufwärtstrend. Eine Stabilisierung nach dem jüngsten Rücksetzer könnte diesen Trend wieder in den Vordergrund rücken.
• Langfristig, bearisches Szenario: Der Monats-RSI liegt nahe 70, während der Kurs deutlich unter dem ausgewiesenen Hoch von 487,47 steht. Eine anhaltende Schwäche könnte die Bewegung in Richtung der monatlichen EMA 12 bei 384,71 ausweiten. Die Jahresdaten zeigen zwar eine Gewinnerholung 2024, geben aber keine aktuellen Quartals- oder Prognosedaten her, um eine kurzfristige fundamentale Abstützung zu bestätigen.

Schlüsselniveaus & Auslöser

• Kurzfristige Widerstände: 429,26–435,34, entsprechend EMA 12, EMA 26 und EMA 50; darüber 444,17 (SMA 20). Ein Tagesschluss über dieser Zone würde die Erholung überzeugender machen.
• Kurzfristige Unterstützungen: 398,16 (SMA 200) und 397,32 (untere Bollinger-Linie). Ein Bruch dieser eng beieinanderliegenden Marken würde das Risiko einer Fortsetzung der Korrektur erhöhen.
• Weiterer Kontext: 424,37 ist der letzte reguläre Schlusskurs; 427,00 ist der nachbörsliche Kurs. Das ausgewiesene Hoch von 487,47 liegt deutlich darüber, ist aber ohne weitere Kursstruktur kein unmittelbarer Tagesauslöser.
• Worauf es als Nächstes ankommt: Hält die Erholung über dem Schlusskurs und gewinnt die Aktie die EMA-Zone zurück, oder wird der Anstieg dort abgewiesen? Für den nächsten regulären Handelsschluss ist die technische Kursreaktion entscheidend; die verfügbaren Fundamentaldaten und Insiderkäufe haben in diesem Zeitfenster voraussichtlich nur Gewicht als Hintergrund.