เอเจนต์ AI วิเคราะห์ความเสี่ยง DeFi, TVL และอัตราผลตอบแทนจริง

ตัวแทน AI วิเคราะห์ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi, TVL, และอัตราผลตอบแทนจริง

DeFi เคลื่อนที่อย่างรวดเร็ว: สภาพคล่องหมุนเวียน, แรงจูงใจเปลี่ยนแปลง, และความเสี่ยงสามารถสะสมอย่างลับ ๆ ข้ามสมาร์ตคอนแทรกต์, ออราเคิล, สะพานเชื่อม, และการกำกับดูแล นั่นคือเหตุผลที่ ตัวแทน AI วิเคราะห์ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi, TVL, และอัตราผลตอบแทนจริง ได้ดีที่สุดเมื่อถูกสร้างเป็น ระบบ ไม่ใช่โมเดลเดียว—ระบบที่รวบรวมหลักฐาน, ทดสอบสมมติฐาน, และเก็บร่องรอยการตัดสินใจ ในคู่มือแบบสไตล์งานวิจัยนี้ คุณจะได้เรียนรู้กรอบการทำงานทีละขั้นตอนสำหรับการสร้าง workflow แบบตัวแทนเพื่อเฝ้าติดตามโปรโตคอล, อธิบายความเสี่ยง, และแยกผลตอบแทนที่ยั่งยืนออกจากเสียงรบกวนที่เกิดจากการปล่อยรางวัล เรายังจะอ้างอิง SimianX AI เป็นตัวอย่างของวิธีการจัดโครงสร้างการวิเคราะห์หลายตัวแทนเป็นลูปงานวิจัยที่ตรวจสอบได้และทำซ้ำได้ซึ่งคุณสามารถใช้ซ้ำข้ามโปรโตคอลต่าง ๆ

ทำไมการวิเคราะห์ DeFi ต้องใช้ตัวแทน (ไม่ใช่แค่แดชบอร์ด)

แดชบอร์ดดีในการ แสดง ตัวเลข แต่การวิเคราะห์ความเสี่ยงของ DeFi ต้องเข้าใจ กลไก:

Workflow ของตัวแทน AI สมัยใหม่จัดการเรื่องนี้โดยแยกปัญหาออกเป็นบทบาทเฉพาะ: ตัวแทนหนึ่งรวบรวมและตรวจสอบข้อมูล, อีกตัวอธิบายการออกแบบโปรโตคอล, อีกตัวประเมินความเสี่ยง, และอีกตัวตรวจสอบว่า “ผลตอบแทน” นั้นยั่งยืนจริงหรือไม่

แนวคิดสำคัญ: ใน DeFi, เรื่องราวไม่ใช่แผนภูมิ เรื่องราวคือสายของสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังแผนภูมิ

แนวคิดหลัก: ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi, TVL, และผลตอบแทน “จริง”

ก่อนสร้างระบบตัวแทน ให้กำหนดวัตถุที่คุณกำลังวัด:

1) ความเสี่ยงของโปรโตคอล (อะไรอาจพัง, อย่างไร, และความน่าจะเป็นเท่าไร)

โปรโตคอล DeFi มีความเสี่ยงหลายมิติ ซึ่งรวมถึงช่องโหว่ของสมาร์ตคอนแทรกต์, การโจมตีจากออเรเคิล, ช็อกสภาพคล่อง, ความล้มเหลวในการปกครอง, การติดเชื้อจากบริดจ์, และการรวมศูนย์ในการดำเนินงาน (คีย์แอดมิน, การควบคุมการอัปเกรด, ผู้ลงนามในมัลติซิก)

2) TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อก)

TVL มักใช้เป็นการถ่ายภาพมูลค่าของสิ่งที่ผู้ใช้ฝากเข้าไปในสัญญาของโปรโตคอล มันมีประโยชน์—แต่ก็สามารถถูกเกมโดยสิ่งจูงใจ, การวนซ้ำ, หรือ "เงินทุนติด" ที่จริงแล้วอาจมีความเปราะบาง

3) อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (หรือที่เรียกว่า ผลตอบแทนที่รับรู้, ผลตอบแทนที่แท้จริง)

โปรโตคอลมักจะโฆษณา APY ที่ผสมผสาน:

สำหรับการวิเคราะห์ที่เข้มงวด ตัวแทนควรแยก แหล่งที่มาของผลตอบแทน และความไวของมันต่อระบอบตลาด, ปริมาณ, และสภาพคล่อง

สถ معمัตทของตัวแทนหลายตัวสำหรับการวิเคราะห์ DeFi

วิธีที่เชื่อถือได้คือการสร้าง ท่อการทำงานของตัวแทนที่ร่วมมือกัน, โดยแต่ละตัวมีขอบเขตแคบและผลลัพธ์ที่ชัดเจน นี่คือลายเส้นที่สามารถนำไปใช้กับตัวแทน LLM + การวิเคราะห์เชิงอนุกรมที่แน่นอนบนบล็อกเชน:

1. ตัวแทนการเก็บข้อมูล

เก็บข้อมูลจากบล็อกเชน (เหตุการณ์, ยอดคงเหลือ, การเรียกใช้สัญญา), เมตาดาต้าแบบออฟไลน์ (เอกสาร, การตรวจสอบ), และข้อมูลตลาด (ราคา, ปริมาณ) ผลลัพธ์ที่ได้คือลำดับข้อมูลที่ปรับมาตรฐานพร้อมกับเวลาและแหล่งที่มาของข้อมูล

2. ตัวแทนการสร้างแผนที่โปรโตคอล

อ่านเอกสารและสัญญา จากนั้นออกผลเป็น "แผนที่โปรโตคอล" ที่มีโครงสร้าง: ส่วนประกอบ, ความสัมพันธ์ (ออเรเคิล, บริดจ์), ความสามารถในการอัปเกรด, บทบาทของผู้ดูแล, เส้นทางค่าธรรมเนียม, และกลไกหลักประกัน

3. ตัวแทนวิเคราะห์ TVL

คำนวณ TVL อย่างแม่นยำ, แยกส่วนมัน (ตามสินทรัพย์, เชน, พูล), ระบุความเสี่ยงจากการกระจุกตัว, และตรวจจับความผิดปกติ (การไหลเข้าหรือออกอย่างรวดเร็ว, การล้าง TVL, การวนรอบ)

4. Yield Analyst Agent

คำนวณผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงจากรายได้จากค่าธรรมเนียมและการไหลของดอกเบี้ย, แยกการปล่อยเหรียญ, ปรับสมมติฐานสำหรับการทบต้น, และเน้นความเสี่ยงเช่น IL (การสูญเสียชั่วคราว) หรือความเสี่ยงจากการชำระบัญชี

5. Risk Scoring Agent

แปลงหลักฐานเป็นโมเดลความเสี่ยงที่อธิบายได้ (ไม่ใช่กล่องดำ) ผลลัพธ์จะเป็นคะแนนในแต่ละหมวดหมู่, สัญญาณที่สนับสนุน, และ “สิ่งที่อาจทำให้เปลี่ยนความคิด”

6. Monitoring & Alert Agent

เฝ้าระวังข้อเสนอจากการกำกับดูแล, การเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์, การกระทำของผู้ดูแล, ความเบี่ยงเบนของ Oracle, และการไหลที่ผิดปกติ สร้างการแจ้งเตือนพร้อมระดับความรุนแรงและการดำเนินการที่แนะนำ

7. Report Agent

สร้างบันทึกการวิจัยที่อ่านง่าย: วิทยานิพนธ์, ความเสี่ยง, สุขภาพของ TVL, ความยั่งยืนของผลตอบแทน, และคำถามที่เปิดอยู่

SimianX AI เป็นโมเดลความคิดที่มีประโยชน์ในที่นี้: นำการวิเคราะห์มาใช้เป็น วงจรการวิจัยที่สามารถทำซ้ำได้ ที่มีขั้นตอนชัดเจนและมีบันทึกการตรวจสอบ ไม่ใช่การทำนายแบบครั้งเดียว คุณสามารถใช้กระบวนการเดียวกันกับโปรโตคอล DeFi โดยหมุนเวียนระหว่างเชนและหมวดหมู่ในขณะที่คงผลลัพธ์ให้สม่ำเสมอ (คุณสามารถสำรวจแนวทางการใช้แพลตฟอร์มได้ที่ SimianX AI.)

กรอบความเสี่ยง: ตัวแทนควรให้คะแนนอะไรและทำไม

คะแนนความเสี่ยงของ DeFi ที่แข็งแกร่งไม่ใช่แค่ตัวเลขเดียว มันคือ พอร์ตโฟลิโอของความเสี่ยง ที่มีเส้นทางของหลักฐานแยกกัน

หมวดหมู่ความเสี่ยงที่ปฏิบัติได้ (สำหรับตัวแทน)

วิธีที่ตัวแทนแปลงความเสี่ยงเป็นคะแนน (โดยไม่อ้างอิงถึงความแน่นอน)

ตัวแทนที่ดีทำสามสิ่ง:

1. การยึดหลักฐาน: การกล่าวถึงความเสี่ยงแต่ละครั้งต้องอ้างอิงถึงสัญญาณที่ชัดเจน (กราฟบทบาทของสัญญา, ประวัติการปกครอง, การออกแบบออราเคิล, ความลึกของสภาพคล่อง, กระแสรายได้)

2. การให้เหตุผลเชิงกลไก: ตัวแทนอธิบาย วิธีการ ที่ความล้มเหลวเกิดขึ้น

3. ตัวกระตุ้นทางเลือก: ตัวแทนกำหนดข้อมูลที่จะลดคะแนนความเสี่ยง (เช่น “สองการตรวจสอบใหม่ + การอัปเกรดที่ถูกล็อกเวลา + การซ้ำซ้อนของออราเคิล”)

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุด: ปฏิบัติตามการให้คะแนนความเสี่ยงเป็น การจำแนกที่สามารถอธิบายได้ ไม่ใช่คำทำนาย

ตัวอย่าง: แม่แบบการให้คะแนนที่สามารถอธิบายได้ง่าย

การวิเคราะห์ TVL: สิ่งที่ตัวแทน AI ควรคำนวณ (นอกเหนือจากตัวเลขหลัก)

TVL มักถูกมองว่าเป็นเหมือนคะแนน ตัวแทนควรมองมันเป็น สัญญาณสุขภาพ—พร้อมกับบริบท

ขั้นตอนที่ 1: แยก TVL ออกเป็นสิ่งที่สำคัญจริงๆ

ตัวแทน TVL ควรแสดงผล:

ขั้นตอนที่ 2: วัด คุณภาพของ TVL ไม่ใช่แค่ปริมาณ

TVL ที่สูงยังอาจอ่อนแอได้หาก:

เมตริกที่ได้จากการคำนวณ:

ขั้นตอนที่ 3: ตรวจจับความผิดปกติด้วยกระบวนการ “อธิบายแล้วแจ้งเตือน”

ตัวแทนการตรวจสอบไม่ควรแค่ส่งการแจ้งเตือน มันควรผลิตคำอธิบายสาเหตุย่อย:

สัญญาณเตือนภัย TVL ที่พบบ่อย (รายการตรวจสอบของตัวแทน):

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: วิธีที่เอเจนต์คำนวณ ผลตอบแทนที่ได้รับ และ ผลตอบแทนจริง

“ผลตอบแทน” เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่เข้าใจผิดได้ง่ายที่สุด เพราะโปรโตคอลสามารถโฆษณา:

คำนิยามที่ใช้ได้จริงสำหรับ “อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง”

สำหรับระบบเอเจนต์ ให้กำหนด อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ว่า:

ขั้นตอนทีละขั้นตอน: การสลายผลตอบแทนที่เอเจนต์ควรผลิต

1. รวบรวมการแจกจ่าย

2. แยกสิ่งจูงใจ

3. ปรับให้เป็นมาตรฐาน

4. ปรับตามความเสี่ยง

สูตรตัวอย่าง (ง่ายแต่มีประโยชน์)

fee_apr = (fees_paid_to_lp / average_tvl) * (365 / days)

incentive_apr = (rewards_value / average_tvl) * (365 / days)

total_apr = fee_apr + incentive_apr

(โดยที่สิ่งจูงใจจะต้องถูกทำเครื่องหมายไว้อย่างชัดเจนว่าไม่ยั่งยืน เว้นแต่จะมีการพิสูจน์อย่างอื่น)

ตารางคุณภาพผลตอบแทน (สิ่งที่ต้องรายงาน)

การทดสอบ “ผลตอบแทนจริง” (กฎการตัดสินใจของตัวแทน)

ตัวแทนผลตอบแทนสามารถดำเนินการทดสอบที่เข้าใจได้ง่าย:

เวอร์ชันที่เข้มงวดมากขึ้นใช้สถานการณ์:

จากนั้นคำนวณอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังและทำธงสำหรับความเปราะบาง

การรวบรวมทั้งหมด: กระบวนการทำงานที่ตัวแทนสามารถดำเนินการได้

นี่คือแผนการสร้างที่สามารถทำตามได้ในขั้นตอนต่างๆ:

1. กำหนดการตัดสินใจ

2. แผนที่กลไกของโปรโตคอล

3. สร้างท่อ TVL

4. สร้างท่อผลตอบแทน

5. สร้างคะแนนความเสี่ยง

6. เปิดใช้งานการติดตาม

7. สร้างรายงาน

เคล็ดลับในสไตล์ SimianX AI: รักษาความสอดคล้องของผลลัพธ์ในทุกโปรโตคอลด้วยเทมเพลตรายงานที่ตายตัว (มีส่วนเดียวกัน, เกณฑ์การให้คะแนนเดียวกัน, ขีดจำกัดการแจ้งเตือนเดียวกัน) นี่คือวิธีที่คุณแปลงการวิเคราะห์ให้เป็นผลิตภัณฑ์ ไม่ใช่โน้ตบุ๊กที่ทำครั้งเดียว

เอไอเอเจนต์วิเคราะห์ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi และ TVL อย่างไรในทางปฏิบัติ?

พวกเขาทำได้โดยการรวมการวัดแบบเชิงกำหนด (ยอดคงเหลือ, การไหล, รายได้) บนเชนเข้ากับการให้เหตุผลที่มีโครงสร้าง (การจับคู่กลไก, การวิเคราะห์ความสัมพันธ์, และการให้คะแนนที่สามารถอธิบายได้) จุดสำคัญคือการแยก การเก็บข้อมูล ออกจาก การตีความ: เอเจนต์หนึ่งรวบรวมข้อเท็จจริงที่ได้รับการยืนยัน, เอเจนต์อีกตัวหนึ่งอธิบายความหมายของข้อเท็จจริงเหล่านั้น, และเอเจนต์ตัวที่สามแปลงมันเป็นเกรดความเสี่ยงพร้อมข้อสมมติฐานที่ชัดเจน นี่จะช่วยลดการเกิดการตีความผิดและทำให้ผลลัพธ์ตรวจสอบได้

โหมดการล้มเหลวทั่วไป (และวิธีการเสริมความแข็งแกร่งให้กับเอไอเอเจนต์ของคุณ)

แม้ว่าเอไอเอเจนต์ที่ดีอาจล้มเหลวก็ตาม การออกแบบให้มีการป้องกัน:

กฎความปลอดภัยง่ายๆ: ไม่มีเอเจนต์ตัวเดียวที่สามารถ “อนุมัติ” โปรโตคอลได้ การอนุมัติต้องการความเห็นพ้องจาก (a) ผู้จับคู่โปรโตคอล, (b) นักวิเคราะห์ TVL, และ (c) ผู้ให้คะแนนความเสี่ยง—พร้อมกับเกณฑ์ข้อพิสูจน์ขั้นต่ำ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการวิเคราะห์ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi, TVL และอัตราผลตอบแทนจริงโดยเอไอเอเจนต์

วิธีที่ดีที่สุดในการวัดคุณภาพของ TVL คืออะไร ไม่ใช่แค่ขนาดของ TVL?

ดูที่การรวม TVL, การผสมสินทรัพย์ (สินทรัพย์ที่มั่นคง vs สินทรัพย์ที่ผันผวน), การเปิดเผยผ่านสะพาน, และการรักษาผู้ใช้หลังจากที่สิทธิประโยชน์หายไป โปรโตคอลที่มี TVL ต่ำกว่าเล็กน้อยแต่มีการรักษาผู้ใช้สูงและมีการฝากที่หลากหลายอาจจะมีสุขภาพดีกว่าเกษตรกรที่มี TVL สูงที่ใช้เงินทุนจากผู้ใช้ชั่วคราว

วิธีการคำนวณผลตอบแทนจริงใน DeFi หากรางวัลรวมกับสิทธิประโยชน์?

แยกการแจกจ่ายค่าธรรมเนียม/ดอกเบี้ย/รายได้ออกจากการปล่อยเหรียญ จากนั้นคำนวณ APR ที่ได้จริงสำหรับแต่ละส่วนในช่วงเวลาที่มองย้อนกลับไป จัดการสิทธิประโยชน์ให้เป็นสิ่งที่เปราะบาง เว้นแต่จะมีขนาดเล็กหรือผูกพันกับรายได้อย่างมีโครงสร้าง

AI agents ตรวจจับ “TVL เทียม” หรือ TVL จากผู้ใช้ชั่วคราวได้อย่างไร?

พวกเขามองหาการไหลเข้าที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของสิทธิประโยชน์, การรวมตัวของที่อยู่, การหมุนเวียนอย่างรวดเร็วหลังจากการปรับรางวัล, และลักษณะการวนลูปที่ทำให้การฝากดูเหมือนเพิ่มขึ้นโดยไม่เพิ่มผู้ใช้ที่ยั่งยืน

การตรวจสอบโค้ด (audits) เพียงพอหรือไม่ในการลดคะแนนความเสี่ยงของโปรโตคอล?

การตรวจสอบโค้ดช่วยได้ แต่ไม่เพียงพอ ตัวเอเจนต์ควรประเมินความสามารถในการอัพเกรด, สิทธิ์การควบคุม, การออกแบบออราเคิล, การรวมตัวของการปกครอง, และการควบคุมการดำเนินงาน (เช่น การล็อกเวลา, การดำเนินการฉุกเฉิน, ผู้เซ็นชื่อ)

AI agents สามารถให้คำแนะนำการลงทุนเกี่ยวกับโปรโตคอล DeFi ที่ปลอดภัยที่สุดได้หรือไม่?

พวกเขาสามารถผลิตการวิจัยที่มีโครงสร้างและสัญญาณความเสี่ยง แต่ไม่ควรทดแทนการตัดสินใจของมนุษย์ ใช้ตัวเอเจนต์เพื่อลดจุดบอด, บันทึกสมมุติฐาน, และตรวจสอบความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

สรุป

เมื่อ เอเจนต์ AI วิเคราะห์ความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi, TVL, และอัตราผลตอบแทนจริง เป้าหมายไม่ใช่การติดป้าย “ปลอดภัย” อย่างมหัศจรรย์—แต่มันคือระบบการวิจัยที่ตรวจสอบได้ซึ่งอธิบาย ทำไม โปรโตคอลถึงดูมีสุขภาพดีหรือเปราะบาง การตั้งค่าที่แข็งแกร่งที่สุดจะแยก TVL ออกเป็นสัญญาณคุณภาพ แยกผลตอบแทนออกเป็นกระแสเงินสดจริงกับแรงจูงใจ และให้คะแนนหมวดความเสี่ยงด้วยหลักฐานและการทดสอบสถานการณ์ หากคุณต้องการนำสิ่งนี้ไปปฏิบัติในกระบวนการที่สามารถทำซ้ำได้—ซึ่งขั้นตอนหลายเอเจนต์ผลิตบันทึกที่สอดคล้องกัน การแจ้งเตือนการติดตาม และเส้นทางการตัดสินใจที่ชัดเจน—สำรวจว่า SimianX AI จัดโครงสร้างการวิเคราะห์และท่อส่งการวิจัยอย่างไรที่ SimianX AI