禮來LLY

業務速覽

• Eli Lilly & Co.（LLY）為美國上市普通股，交易所為 NYSE，報價貨幣為 USD；目前價格為 1115.7。
• 本次資料未提供產業分類、公司指引、估值倍數或分析師目標價，因此不對上述項目作推論。
• 價格資料顯示波動顯著：200 個日線期間的開盤價為 1056.77、收盤價為 1115.7，期間變動為 +5.58%；同期間高點為 1292.65、低點為 850.51。

財務趨勢

• 營收：維持高位並較前一季加速。 最新季度營收為 $22,974,000,000，較 2026-03-31 的 $19,799,000,000 增加 $3,175,000,000，約 +16.0%。相較 2025-09-30 的 $17,600,800,000，增加 $5,373,200,000，約 +30.5%。2025-12-31 的 $65,179,000,000 為年度期間資料，不能直接與單季營收作嚴格季度比較。
• 淨利：最新季度較前一季下降，但仍高於四期前。 最新淨利為 $7,095,000,000，較前一季 $7,396,000,000 減少 $301,000,000，約 -4.1%；較 2025-09-30 的 $5,582,500,000 增加 $1,512,500,000，約 +27.1%。
• 淨利率：較前一季明顯收斂。 最新淨利率為 30.88%，低於前一季的 37.36%，下降 6.48 個百分點；相較四期前的 31.72%，下降 0.84 個百分點。2025-12-31 為 31.67%，顯示最新季度利潤率大致回到此前區間，但低於前一季高點。
• EPS：與淨利走勢一致，前一季後回落。 最新基本 EPS 為 $7.95，較前一季 $8.27 減少 $0.32，約 -3.9%；較四期前 $6.22 增加 $1.73，約 +27.8%。稀釋 EPS 則由 $8.26 降至 $7.94，減少 $0.32。
• 股數：小幅下降。 稀釋加權平均股數由 2025-09-30 的 898,800,000 降至最新的 893,700,000，減少 5,100,000 股，約 -0.6%；較前一季減少 2,200,000 股。
• 自由現金流：資料缺失。 四個期間的 FCF 均未提供，因此無法判斷 FCF 是改善、惡化或發生拐點。營業現金流最新為 $16,023,000,000，高於前一季 $5,333,000,000，但低於 2025-12-31 的 $16,813,000,000，較四期前 $13,588,400,000 增加 $2,434,600,000，約 +17.9%。
• 投資現金流出加劇。 最新投資活動現金流為 -$19,312,000,000，較前一季 -$3,916,000,000 增加流出 $15,396,000,000；較四期前 -$8,169,800,000，流出增加 $11,142,200,000。這是現金使用的重要變化，但資料未拆分具體投資項目。
• 資產與股東權益擴張。 最新總資產為 $142,283,000,000，較 2025-09-30 的 $114,935,400,000 增加 $27,347,600,000，約 +23.8%。股東權益由 $23,793,300,000 增至 $33,879,000,000，增加 $10,085,700,000，約 +42.4%。
• 負債：長期債務最新上升，四期整體仍高於前期。 最新長期債務為 $47,858,000,000，較前一季 $39,370,000,000 增加 $8,488,000,000，約 +21.6%；較四期前 $40,873,600,000 增加 $6,984,400,000，約 +17.1%。不過 Debt / Equity 由四期前的 1.72 降至最新的 1.41，反映股東權益增長快於債務的四期變化；相較前一季的 1.26，最新季度則惡化 0.15。
• 流動性趨勢轉弱。 現金由 2025-09-30 的 $9,791,900,000 降至最新的 $8,950,000,000，減少 $841,900,000，約 -8.6%；但較前一季 $5,282,000,000 增加 $3,668,000,000。Current Ratio 由四期前的 1.55 降至最新的 1.35，Working Capital 由 $21,930,400,000 降至 $16,931,000,000，減少 $4,999,400,000，約 -22.8%。
• 存貨持續增加。 最新存貨為 $16,793,000,000，較四期前 $12,180,400,000 增加 $4,612,600,000，約 +37.9%；較前一季也增加 $2,264,000,000，約 +15.6%。存貨增速高於同期營收的四期增幅，值得持續觀察周轉與現金轉換。

財務健康

• 最新季度的營收仍呈強勁增長，較前一季增加 16.0%，且淨利與 EPS 仍明顯高於四期前，顯示盈利規模相對健康。
• 然而，淨利率由 37.36% 回落至 30.88%，淨利較前一季下降 4.1%，說明營收增長尚未同步轉化為季度盈利增長。
• 資產與股東權益持續擴張，Debt / Equity 也低於四期前，這是正面因素；但最新季度長期債務跳升至 $47,858,000,000，Current Ratio 降至 1.35，Working Capital 連續由 $21,930,400,000 降至 $16,931,000,000，短期財務緩衝較前期減弱。
• 營業現金流仍為正且最新達 $16,023,000,000，但投資活動現金流出擴大至 -$19,312,000,000，同時 FCF 未提供，因此無法確認公司在大額投資後的剩餘現金創造能力。
• 存貨四期增加約 37.9%，高於營收四期增加約 30.5%；若後續營收無法維持增長，存貨與營運資金可能成為財務風險觀察點。

內部人活動

• 2026-06-14 至 2026-09-12 的內部人情緒為 Neutral (-10)，但交易金額明顯偏向賣方：買入 $48,166.69、賣出 $16,462,174.15，淨額為 -$16,414,007.46。
• 最大一筆交易為 2026-08-17 的賣出：Patrik Jonsson 賣出 6500 股，總額 $7,638,150.00，成交價 $1175.10。
• 同日另有多筆買入，價格均為 $1183.16，包括 Gabrielle Sulzberger $4,958.39、Juan R. Luciano $15,916.70、J. Erik Fyrwald $9,916.66、Ralph Alvarez $12,416.67；合計約 $43,208.42，但規模遠低於上述大額賣出。
• 近期部分賣出申報顯示總額為 $0，包括 Seymour Melissa 的 17 股及 12 股、Edgardo Hernandez 的 13 股、Eric Dozier 的 216 股。由於申報價格為 $0，不能將其視為可比較的市場套現交易。
• 整體而言，內部人訊號偏中性至略偏空，主要原因是大額賣出遠高於買入；但交易可能包含薪酬、稅務或計畫性安排，單憑資料不能判定管理層對公司基本面的完整看法。

多週期技術面

• 超短線（分鐘）：資料不足，NO_TRADE。 僅提供 1D 資料，沒有 1m、5m 或 15m 的價格、成交量與指標，無法可靠判斷分鐘級動能、突破或即時風險。
• 短線（數小時至數日）：偏空但存在超賣反彈風險。
  • RSI_14 為 2.48，極端超賣；RSI_21 為 34.36，仍低於中性區，短線可能出現技術性反彈，但超賣本身不是反轉確認。
  • MACD 為 -18.5079，低於 MACD signal -8.5388，顯示下行動能仍在。
  • EMA_12 1150.64 低於 EMA_26 1169.15，且現價 1115.7 低於 EMA_12、EMA_26、EMA_50 1164.81，短線結構偏弱。
  • 現價低於 SMA_20 1183.12 與 SMA_50 1184.65，反映價格仍在主要短中期均線下方。
  • ATR 為 27.7766，相對現價約 2.49%，表示單日波動風險不可忽略。
  • 當前成交量 1838397.907042 低於 20 日均量 2467198.6，本次下跌或反彈尚未獲得高於平均的量能確認。
• 長線（數週至數月）：中性偏弱，尚未破壞長期均線支撐。
  • 現價仍高於 SMA_200 1064.85，因此長期趨勢尚未完全轉為空頭。
  • 但價格低於 SMA_20、SMA_50，且 MACD 為負、短期 EMA 呈空頭排列，表示中期趨勢正在承壓。
  • Bollinger Bands 上軌為 1281.14、中軌為 1183.12、下軌為 1085.11；現價 1115.7 接近下軌，反映價格位於區間偏低位置，但仍未有效跌破下軌。
  • 200 日區間高低差達 442.14，從 850.51 至 1292.65，顯示波動區間很大，任何方向的突破都需要成交量與收盤確認。

多空論點

• 短期多方：
  • RSI_14 僅 2.48，價格接近 Bollinger Bands 下軌 1085.11，存在超賣反彈條件。
  • 現價仍高於 SMA_200 1064.85，長期均線尚未失守。
  • 最新營收較前一季增加 16.0%，較四期前增加約 30.5%，基本面增長仍可提供反彈敘事。
• 短期空方：
  • 現價低於 EMA_12、EMA_26、EMA_50、SMA_20 與 SMA_50，技術面尚未出現反轉確認。
  • MACD 低於 signal，RSI_21 仍為 34.36，短線動能整體偏弱。
  • 最新淨利較前一季下降 4.1%，淨利率下降 6.48 個百分點，基本面盈利動能出現季度性收斂。
  • 內部人賣出金額遠超買入，且單筆 $7,638,150.00 的賣出交易會壓低市場情緒。
• 長期多方：
  • 最新營收、淨利與 EPS 均高於四期前，分別增加約 30.5%、27.1% 與 27.8%。
  • 總資產較四期前增加約 23.8%，股東權益增加約 42.4%，Debt / Equity 也由 1.72 降至 1.41。
  • 現價高於 SMA_200，長期趨勢仍保留支撐。
• 長期空方：
  • 長期債務較四期前增加約 17.1%，最新季度更較前一季增加約 21.6%。
  • Current Ratio 由 1.55 降至 1.35，Working Capital 下降約 22.8%，流動性緩衝趨弱。
  • 存貨較四期前增加約 37.9%，快於營收增幅；若需求或銷售速度放緩，可能壓抑現金流效率。
  • FCF 資料缺失，而最新投資現金流出達 -$19,312,000,000，使資本配置與現金生成能力仍存在不確定性。

關鍵價位與觸發條件

• 下方觀察區：
  • 1085.11：Bollinger Bands 下軌。若價格在此附近止跌並伴隨量能回升，可能觸發超賣反彈觀察。
  • 1064.85：SMA_200。若有效跌破並以日線收盤確認，長期技術結構可能由中性轉為偏空。
  • 850.51：200 日期間低點；屬極端風險參考位，不宜視為必然目標。
• 上方阻力區：
  • 1150.64：EMA_12。重新站上可視為最初步的短線修復訊號。
  • 1164.81 至 1169.15：EMA_50 與 EMA_26 區域；突破並守住可改善短中期動能。
  • 1183.12 至 1184.65：SMA_20、SMA_50 與 Bollinger Bands 中軌密集區。若伴隨成交量高於 20 日均量 2467198.6，反彈可信度提高。
  • 1281.14：Bollinger Bands 上軌；1292.65 為資料期間高點，屬更高層級阻力。
• 交易觸發框架：
  • LONG： 僅在價格重新站上 1150.64，並進一步突破 1164.81 至 1184.65 區域、同時成交量改善時考慮；若跌破 1064.85，應重新評估多方假設。
  • SHORT： 若價格跌破 1085.11 且日線收盤無法收回，並伴隨 MACD 持續低於 signal，可視為下行延續訊號；跌破 1064.85 將使長期空方論點增強。
  • NO_TRADE： 在 1085.11 至 1184.65 的寬幅區間內、且沒有成交量確認或日線方向突破前，較適合等待，因 RSI 極端超賣與 MACD 空頭同時存在，追空與抄底的風險均偏高。