SPDR Gold Trust, SPDR GoldGLD

사업 개요

• GLD는 SPDR Gold Trust가 발행한 미국 상장 금 연계 ETV로, ARCA에서 USD로 거래됩니다.
• 일반 제조·서비스 기업과 달리 금 보유 및 금 가격 추종이 핵심인 상품이므로, 매출·영업이익·현금흐름보다 금 가격, 수급, 추적오차, 보관·운용 비용이 투자 성과에 더 큰 영향을 줍니다.
• 제공된 데이터에는 금 현물 가격, 추적오차, 보수율, 순자산가치 대비 프리미엄·할인 정보가 없습니다.

재무 추세

• 자산: 최신 2026-06-30 총자산은 $130,098,696,000으로, 직전 2026-03-31의 $155,167,600,000 대비 $25,068,904,000, 약 16.15% 감소했습니다. 2025-09-30의 $124,571,115,000과 비교하면 $5,527,581,000, 약 4.44% 증가한 수준입니다.
• 총자산은 2025-09-30부터 2025-12-31까지 $23,905,084,000 증가했지만, 2026-03-31에는 다시 $6,691,401,000 증가한 뒤 최신 분기에 크게 감소했습니다. 따라서 최근 자산 규모는 확장 후 둔화·감소로 전환됐습니다.
• 부채: 총부채는 2026-06-30 $45,418,000으로, 2026-03-31의 $56,775,000보다 $11,357,000 감소했습니다. 2025-09-30의 $38,255,000과 비교하면 $7,163,000 증가했습니다. 절대 부채는 자산 대비 매우 작지만, 2025-12-31에는 $247,937,000으로 일시적으로 높았다가 이후 정상화됐습니다.
• 자본: 주주자본은 최신 $130,053,278,000으로 직전 분기 $155,110,825,000 대비 $25,057,547,000 감소했습니다. 2025-09-30의 $124,532,860,000과 비교하면 $5,520,418,000 증가했습니다. 자산 추세와 거의 같은 방향으로 움직입니다.
• 수익성: 매출, 매출총이익, 영업이익 및 관련 마진은 제공되지 않았습니다. 따라서 전통적인 매출 성장률이나 마진 추세는 산출할 수 없습니다.
• 순이익: 2025-09-30 $16,830,571,000에서 2025-12-31 $15,494,082,000으로 $1,336,489,000 감소했고, 2026-03-31에는 $10,223,230,000으로 추가로 $5,270,852,000 감소했습니다. 최신 2026-06-30에는 -$19,376,899,000으로 전환되어 직전 분기 대비 $29,600,129,000 악화됐습니다. 순이익은 4개 기간 동안 지속적인 둔화 후 적자 전환입니다.
• EPS: 기본 EPS는 $49.89 → $42.49 → $27.18 → -$53.54로 하락했습니다. 최신 분기에는 직전 분기 대비 $80.72 감소해 순이익과 동일한 방향의 급격한 악화를 보였습니다.
• 영업비용: $108,193,000 → $140,413,000 → $165,651,000으로 증가한 뒤 최신 분기 $149,764,000으로 $15,887,000, 약 9.59% 감소했습니다. 다만 2025-09-30과 비교하면 $41,571,000, 약 38.43% 증가한 수준입니다.
• 현금흐름: 영업활동현금흐름은 네 기간 모두 $0입니다. FCF는 모든 기간에서 제공되지 않았습니다. ETV 구조상 일반 기업의 현금창출력으로 해석하기에는 한계가 있으며, 제공 자료만으로 현금흐름의 개선·악화 추세는 판단할 수 없습니다.

재무 건전성

• 최신 총자산 $130,098,696,000 대비 총부채 $45,418,000으로, 단순 부채/자산 비율은 약 **0.03%**입니다. 부채 부담은 매우 낮습니다.
• 최신 주주자본은 $130,053,278,000으로 총자산의 대부분을 차지합니다. 총자산과 자본의 감소는 부채 확대보다는 ETV의 기초자산 규모 또는 회계상 평가 변동과 연관됐을 가능성이 있으나, 제공 자료만으로 원인을 확정할 수 없습니다.
• 총부채는 직전 분기보다 감소했고 2025-12-31의 일시적 고점에서도 크게 낮아졌습니다. 부채 측면의 건전성은 양호합니다.
• 반면 순이익과 EPS는 최신 분기에 큰 폭의 적자로 전환됐습니다. 금 보유 ETV의 손익에는 기초자산 가격 변동이 크게 반영될 수 있으므로, 이를 일반 기업의 영업 경쟁력 악화로 직접 해석하는 것은 주의가 필요합니다.
• Current Ratio, Working Capital, Debt / Equity는 제공되지 않았습니다. 또한 현금흐름이 모두 $0으로 표시되어 유동성 분석에는 제한이 있습니다.

내부자 거래 동향

• 2026-06-21부터 2026-09-19까지 내부자 심리 데이터가 없으며, 해당 기간 Form 4/5 내부자 거래도 없습니다.
• 따라서 내부자 매수·매도에 기반한 상승 또는 하락 신호는 확인할 수 없습니다.
• ETV는 일반 기업과 달리 내부자 거래가 주가 방향을 설명하는 핵심 변수로 작용하지 않을 수 있습니다.

다중 시간대 기술적 분석

• 제공된 기술 데이터는 1D만 존재하므로 분 단위 초단기 및 시간 단위 단기 분석에는 제한이 있습니다.

• 초단기 관점:

  • 현재 가격은 $401.17이며, ATR은 $7.6514입니다. 일일 변동성 기준으로 대략 $7.65 수준의 움직임을 고려해야 합니다.
  • 거래량은 9,523,869.719744로 20일 평균 11,603,936.34보다 약 17.06% 낮습니다. 현재 반등 또는 하락 움직임의 참여 강도가 평균보다 약합니다.
  • RSI(14)는 44.34, RSI(21)는 43.92로 중립 이하이며 과매도 구간에는 진입하지 않았습니다. 단기 모멘텀은 강하지 않습니다.

• 단기 관점:

  • 가격은 EMA(12) $399.76과 EMA(26) $400.46 부근에 있습니다. EMA(12)가 EMA(26)보다 낮아 단기 추세는 약간 약세입니다.
  • MACD는 -$0.6996, MACD signal은 $1.1257로 MACD가 신호선보다 낮습니다. 모멘텀은 약세 쪽에 기울어 있습니다.
  • 가격은 SMA(50) $392.97과 SMA(20) $406.62 사이에 있습니다. 단기 평균선인 SMA(20) 아래에 있어 단기 저항이 존재하지만, SMA(50) 위에 있어 중기 지지 기반은 유지되고 있습니다.
  • 볼린저 밴드는 상단 $430.18, 중심 $406.62, 하단 $383.05입니다. 현재 가격은 중심선 아래지만 하단선 위에 있어 약세 압력은 있으나 밴드 하단 이탈 상태는 아닙니다.

• 중장기 관점:

  • 현재 가격은 SMA(200) $416.22보다 $15.05, 약 3.62% 낮습니다. 장기 추세는 아직 완전히 회복되지 않았습니다.
  • 최근 200개 일봉 구간에서 가격은 $388.87에서 $401.17로 $12.30, 약 3.16% 상승했습니다. 다만 해당 구간의 고가 $509.70과 저가 $363.32 사이 변동폭이 매우 커, 추세보다 변동성 위험이 큰 구간입니다.
  • 가격이 SMA(50) 위에서 유지되면 중기 회복 시도가 이어질 수 있지만, SMA(200)와 SMA(20)를 동시에 회복하지 못하면 장기적으로는 박스권 또는 약세 회복으로 해석될 수 있습니다.

강세 / 약세 시나리오

• 강세 시나리오 — 단기:

  • $406.62 부근의 SMA(20) 및 볼린저 중심선을 회복하고, 거래량이 20일 평균 11,603,936.34를 상회하면 단기 매수세 확인 신호가 강화될 수 있습니다.
  • 이후 $416.22의 SMA(200)를 돌파하면 현재의 장기 평균선 아래 위치에서 벗어나 $430.18의 볼린저 상단을 시험할 가능성이 열립니다.
  • RSI가 50선을 회복하고 MACD가 signal을 상향 돌파하는지 확인할 필요가 있습니다.

• 강세 시나리오 — 장기:

  • $416.22 위에서 안정적으로 유지되고 $430.18을 돌파하면 중장기 추세 회복 신호가 강해질 수 있습니다.
  • 금 연계 ETV인 만큼, 해당 시나리오는 GLD 자체의 기술적 수급뿐 아니라 금 가격의 상승 지속을 전제로 합니다. 금 가격 전망과 펀더멘털 촉매는 제공되지 않았습니다.

• 약세 시나리오 — 단기:

  • $392.97의 SMA(50)를 하향 이탈하면 현재의 중기 지지 기반이 약화될 수 있습니다.
  • 이후 볼린저 하단 $383.05가 핵심 방어선입니다. 이를 거래량 증가와 함께 이탈하면 하락 압력이 확대될 수 있습니다.
  • RSI가 40 아래로 낮아지고 MACD와 signal의 음의 괴리가 커지면 약세 모멘텀이 강화될 수 있습니다.

• 약세 시나리오 — 장기:

  • $383.05 이탈 후 $363.32의 최근 구간 저점에 접근하면 장기 추세의 추가 훼손 가능성이 커집니다.
  • 반대로 $392.97 위를 유지하더라도 $406.62와 $416.22를 회복하지 못하면 장기적으로는 상승 추세 전환보다는 약한 반등으로 남을 수 있습니다.
  • 최근 순이익과 EPS가 적자로 전환됐지만, GLD의 ETV 구조상 이 수치만으로 금 가격 방향을 판단해서는 안 됩니다.

주요 가격대와 트리거

• $430.18: 볼린저 상단. 돌파 시 단기 과열 여부와 함께 상승 추세 강화 여부를 확인할 가격대입니다.
• $416.22: SMA(200). 중장기 추세 회복의 핵심 저항선입니다.
• $406.62: SMA(20) 및 볼린저 중심선. 현재 가격 $401.17 위에 있는 1차 회복 트리거입니다.
• $401.17: 현재 가격. EMA(12) $399.76 및 EMA(26) $400.46과 가까워 단기 방향성 분기점입니다.
• $392.97: SMA(50). 현재 가격 아래의 주요 중기 지지선입니다.
• $383.05: 볼린저 하단. 이탈 시 단기 하락 압력 확대를 확인할 수 있는 기준선입니다.
• $363.32: 제공된 200개 일봉 구간의 저점. 중장기 약세 시 최종적인 주요 지지 후보입니다.
• 거래량 트리거: 현재 거래량 9,523,869.719744가 20일 평균 11,603,936.34보다 낮습니다. 가격이 $406.62 또는 $416.22를 돌파하면서 평균 거래량을 웃돌면 돌파 신뢰도가 높아질 수 있습니다.
• 거래 방향: 현재 지표 조합은 SMA(50) 위라는 지지 요인과 SMA(20)·SMA(200) 아래, MACD 약세라는 부담이 공존합니다. 명확한 돌파 또는 지지 이탈 전까지는 NO_TRADE가 보수적인 판단입니다.