TSMCTSM

Ringkasan Bisnis

• TSM adalah Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd., perusahaan berbasis Taiwan yang diperdagangkan di NYSE sebagai ADRC dengan ticker TSM dan mata uang USD.
• Data sektor/industri tidak tersedia. Sebagai ADRC, harga di NYSE juga dapat dipengaruhi oleh nilai tukar, pergerakan saham biasa di Taiwan, serta sentimen terhadap industri semikonduktor.
• Harga penutupan terakhir adalah 424.37 pada 2026-10-26, naik 1.40% pada sesi tersebut dan 0.99% selama 5 sesi. Perdagangan diperpanjang berada di 427.00, atau +0.62% dari penutupan.
• Untuk jendela hingga penutupan sesi reguler AS berikutnya, fundamental kemungkinan hanya menjadi latar belakang karena tidak ada data earnings, guidance, atau peristiwa pendanaan yang ditunjukkan jatuh dalam jendela ini. Arah harga satu hari lebih banyak ditentukan oleh teknikal, sentimen semikonduktor, ADR, dan pasar luas.

Tren Keuangan

• Pendapatan: Data pendapatan tidak disediakan, sehingga pertumbuhan pendapatan antarperiode tidak dapat dihitung. Perbandingan yang tersedia menunjukkan biaya pendapatan naik dari $27,681,300,000 pada 2021 menjadi $38,729,900,000 pada 2024, meningkat $11,048,600,000 atau sekitar 39.9%. Kenaikan terbesar terjadi pada 2024 vs 2023, yaitu $6,508,300,000 atau sekitar 20.2%.
• Laba kotor: Laba kotor meningkat dari $29,543,500,000 pada 2021 menjadi $49,538,100,000 pada 2024, bertambah $19,994,600,000 atau sekitar 67.7%. Trajektorinya tidak linear: turun dari $43,877,500,000 pada 2022 menjadi $38,377,200,000 pada 2023 sebesar $5,500,300,000, lalu pulih pada 2024 sebesar $11,160,900,000 atau sekitar 29.1%.
• Laba bersih: Laba bersih naik dari $21,372,800,000 pada 2021 menjadi $35,301,100,000 pada 2024, bertambah $13,928,300,000 atau sekitar 65.2%. Setelah turun dari $32,323,300,000 pada 2022 ke $27,793,200,000 pada 2023 atau sekitar 14.3%, laba bersih kembali meningkat $7,507,900,000 pada 2024, sekitar 27.0%.
• Margin: Margin gross, operating, dan net tidak disediakan. Dengan demikian, tidak dapat dipastikan apakah pemulihan laba pada 2024 berasal dari ekspansi margin, pertumbuhan volume, bauran produk, atau faktor lain.
• Belanja modal dan arus kas: Belanja modal turun dari $35,231,800,000 pada 2022 menjadi $29,155,400,000 pada 2024, berkurang $6,076,400,000 atau sekitar 17.2%. Net change in cash sangat berfluktuasi: $14,593,400,000 pada 2021, turun ke $9,040,800,000 pada 2022, turun lagi ke $4,004,300,000 pada 2023, lalu melonjak ke $20,195,200,000 pada 2024. Kenaikan 2024 vs 2023 adalah $16,190,900,000 atau sekitar 404.4%.
• FCF: Free Cash Flow tidak disediakan. Belanja modal tinggi menunjukkan kebutuhan investasi besar, tetapi FCF aktual tidak dapat disimpulkan dari data yang tersedia.
• Neraca: Total aset meningkat setiap tahun, dari $134,293,500,000 pada 2021 menjadi $204,079,400,000 pada 2024, bertambah $69,785,900,000 atau sekitar 52.0%. Total liabilitas naik dari $56,727,500,000 menjadi $73,574,000,000, bertambah $16,846,500,000 atau sekitar 29.7%, lebih lambat daripada aset. Ekuitas meningkat dari $77,566,000,000 menjadi $130,505,400,000, atau $52,939,400,000 dan sekitar 68.2%.
• Likuiditas: Current ratio membaik dari 2.12 pada 2021 menjadi 2.36 pada 2024. Working capital naik dari $30,595,500,000 menjadi $54,275,600,000, bertambah $23,680,100,000 atau sekitar 77.4%. Ini menunjukkan penguatan likuiditas secara bertahap.
• Persediaan: Inventory meningkat dari $6,961,200,000 pada 2021 menjadi $8,779,200,000 pada 2024, naik $1,818,000,000 atau sekitar 26.1%. Kenaikannya lebih lambat daripada pertumbuhan aset dan ekuitas, tetapi tanpa data penjualan atau days inventory, efisiensinya tidak dapat dinilai.
• Debt / Equity: Data Debt / Equity tidak tersedia untuk seluruh periode. Karena itu, tren leverage tidak dapat dievaluasi secara langsung.

Kesehatan Keuangan

• Periode terbaru, 2024, memperlihatkan pemulihan kuat setelah pelemahan pada 2023: laba kotor naik sekitar 29.1% dan laba bersih naik sekitar 27.0% dibandingkan 2023.
• Kualitas neraca juga membaik secara historis. Aset dan ekuitas tumbuh lebih cepat daripada liabilitas sejak 2021, sementara current ratio naik dari 2.12 ke 2.36 dan working capital meningkat sekitar 77.4%.
• Net change in cash pada 2024 mencapai $20,195,200,000, jauh di atas $4,004,300,000 pada 2023. Namun, angka ini bukan FCF dan tidak cukup untuk menyimpulkan seluruh kapasitas kas setelah investasi.
• Risiko utama dalam pembacaan fundamental adalah kurangnya data pendapatan, margin, FCF, dan Debt / Equity. Belanja modal tetap besar, yaitu $29,155,400,000 pada 2024, sehingga kebutuhan investasi dan siklus industri tetap penting untuk dipantau.
• Secara fundamental, data yang tersedia mendukung gambaran neraca yang semakin kuat dan laba yang pulih pada periode terbaru, tetapi tidak memberi sinyal kuantitatif baru untuk pergerakan harga hingga sesi berikutnya.

Aktivitas Insider

• Sentimen insider untuk 2026-07-28 hingga 2026-10-26 diklasifikasikan Neutral (10).
• Terdapat pembelian sebesar $54,699.71 melalui 13 transaksi dan tidak ada penjualan yang tercatat. Net activity juga $54,699.71.
• Transaksi yang dirinci pada 2026-10-07 dilakukan pada saham biasa Taiwan, bukan langsung pada ADR NYSE, dengan harga $79.39 per saham biasa. Nilai transaksi individual relatif kecil, terbesar yang dirinci adalah $11,432.16.
• Pembelian berkelompok oleh beberapa pihak memberi sinyal positif ringan, tetapi skala nominalnya kecil dibandingkan ukuran perusahaan. Aktivitas ini tidak cukup kuat untuk mengubah bias perdagangan satu hari.

Konteks Teknikal Multi-Timeframe

• Data teknikal hanya tersedia untuk timeframe 1D; tidak ada candle atau indikator 1m, 5m, 15m, 1h, atau timeframe intraday lain. Karena itu, sinyal menit hingga jam memiliki tingkat kepastian rendah.
• Struktur menengah masih positif dibandingkan 200 bar sebelumnya: harga bergerak dari 319.83 ke 424.37, naik 32.69%, dengan rentang 313.8–487.47.
• Momentum harian jangka pendek melemah. RSI 14 berada di 26.27, masuk area oversold, sedangkan RSI 21 berada di 41.91, menunjukkan momentum yang lebih netral hingga lemah.
• MACD berada di -6.0779746, di bawah MACD signal -2.2450401, yang mengindikasikan momentum bearish pada timeframe harian.
• Harga 424.37 berada di bawah EMA 12 429.25873, EMA 26 435.33671, EMA 50 433.96263, SMA 20 444.173, dan SMA 50 434.081. Ini menunjukkan tekanan jangka pendek hingga menengah masih bearish.
• Harga masih berada di atas SMA 200 398.1594, sehingga tren jangka lebih panjang belum rusak sepenuhnya.
• Bollinger Bands menunjukkan harga berada di bawah garis tengah 444.173, tetapi masih di atas batas bawah 397.31551. Ini konsisten dengan tekanan turun yang cukup besar tanpa konfirmasi bahwa harga telah menembus dukungan jangka panjang.
• ATR 14 sebesar 14.014914, sekitar 3.3% dari harga penutupan. Volatilitas harian cukup besar; pergerakan sekitar satu ATR dapat membawa harga ke kisaran 410.36 atau 438.38 secara teoritis.
• Volume terakhir 9,627,089.554053, lebih rendah daripada volume rata-rata 20 hari sebesar 11,462,641, sehingga kenaikan penutupan 1.40% belum didukung volume yang lebih tinggi dari rata-rata.
• Pasar luas mendukung risiko: SPY naik 0.71% dan QQQ naik 1.11% pada sesi terakhir, sementara perdagangan diperpanjang masing-masing +0.13% dan +0.31%. TSM juga naik di extended hours ke 427.00, tetapi data tersebut belum mengonfirmasi pembalikan tren harian.

Skenario Bullish / Bearish

• Skenario bullish — jangka pendek hingga penutupan sesi berikutnya:
  • Kondisi oversold pada RSI 14 26.27 dapat memicu technical rebound.
  • Harga extended hours 427.00 berada di atas penutupan 424.37, dan pasar luas ditutup positif.
  • Konfirmasi awal memerlukan kemampuan bertahan di atas area 424.37–427.00, lalu menembus EMA 12 429.25873. Area berikutnya adalah EMA 26 435.33671, EMA 50 433.96263, dan sekitar SMA 50 434.081.
  • Jika rebound terjadi dengan volume yang meningkat di atas rata-rata 20 hari, sinyal pemulihan akan lebih kredibel.
• Skenario bearish — jangka pendek hingga penutupan sesi berikutnya:
  • MACD masih negatif dan berada di bawah garis sinyal, sementara harga berada di bawah seluruh rata-rata bergerak utama jangka pendek.
  • Kegagalan mempertahankan 424.37 dapat membuka pengujian area sekitar 410.36, yaitu satu ATR di bawah penutupan.
  • Dukungan lebih penting berada di sekitar 397.31551, batas bawah Bollinger Bands, dan 398.1594, yaitu SMA 200. Penembusan tegas area 397–398 akan memperburuk struktur teknikal.
  • Volume yang tetap di bawah rata-rata saat harga melemah dapat mengurangi keyakinan pada penurunan, tetapi lonjakan volume jual akan memperkuat skenario bearish.
• Skenario bullish — jangka panjang, beberapa minggu hingga bulan:
  • Harga masih berada di atas SMA 200 398.1594, dan performa 200 bar masih naik 32.69%.
  • Secara fundamental, laba bersih dan laba kotor pulih kuat pada 2024, ekuitas tumbuh lebih cepat daripada liabilitas sejak 2021, dan current ratio meningkat menjadi 2.36.
  • Pemulihan di atas SMA 20 444.173 akan memperbaiki struktur; penembusan menuju area tinggi historis 487.47 membutuhkan momentum dan volume yang lebih kuat.
• Skenario bearish — jangka panjang, beberapa minggu hingga bulan:
  • Harga masih jauh di bawah puncak 487.47, sementara MACD harian negatif dan harga berada di bawah SMA 20 serta SMA 50.
  • Penembusan SMA 200 398.1594 dapat mengubah tren jangka panjang menjadi lebih defensif dan mengekspos area bawah Bollinger Bands 397.31551.
  • Data margin, pendapatan, FCF, dan Debt / Equity tidak tersedia, sehingga risiko perlambatan operasional atau tekanan investasi tidak dapat diukur secara lengkap.

Level Kunci dan Pemicu

• Harga acuan: 424.37; extended hours 427.00.
• Resistansi awal: 429.25873 (EMA 12).
• Resistansi berikutnya: 433.96263–435.33671 (EMA 50–EMA 26) dan 434.081 (SMA 50).
• Resistansi utama: 444.173 (SMA 20 dan Bollinger middle).
• Target momentum lebih tinggi: 487.47, yaitu high dalam rentang 200 bar yang tersedia.
• Dukungan volatilitas: sekitar 410.36, berdasarkan harga penutupan dikurangi 1 ATR.
• Dukungan utama: 397.31551 (Bollinger lower) dan 398.1594 (SMA 200).
• Pemicu bullish: penahanan di atas 424.37–427.00, kemudian penembusan 429.25873 dan 434–435 dengan volume yang meningkat.
• Pemicu bearish: penolakan di bawah 429–435, diikuti penutupan di bawah 410.36; sinyal bearish yang lebih serius muncul bila area 397–398 ditembus.
• Kesimpulan untuk jendela digest: wait / no trade. Ada peluang technical rebound karena RSI 14 oversold dan extended hours positif, tetapi MACD bearish, harga berada di bawah rata-rata bergerak utama, dan volume belum mendukung. Untuk sesi berikutnya, fundamental berfungsi sebagai latar belakang, bukan katalis langsung.