应用材料AMAT

业务速览

• AMAT（Applied Materials Inc）是 NASDAQ 上市普通股（CS），交易货币为 USD，CIK 为 0000006951。
• 本次数据未提供明确的行业分类与业务分部明细，因此不额外推断收入来源、终端市场或具体产品结构。
• 当前行情状态为 closed。最新给出的当前价为 507.63，盘中高点 518.62，盘中低点 503.0；但 1D 时间框架显示 current_price=534.54，与 1m/15m/1H 的 507.63 不一致，说明日线数据可能滞后或采用不同收盘口径。短线判断应优先参考活跃时间框架 1m 的 507.63。

财务趋势

• 收入趋势：

  • 最新季度 2026-04-26 收入为 $7.91B，上一季度 2026-01-25 为 $7.012B，环比增加 $898M，约 +12.81%。
  • 2025-07-27 季度收入为 $7.302B，最新季度较四个期间前增加 $608M，约 +8.33%。
  • 需要注意：2025-10-26 标记为 10-K，收入 $28.368B，明显是年度口径而非单季口径，因此不应直接与季度收入环比比较。可比季度之间看，最新收入较 2026-01-25 明显回升，也高于 2025-07-27。

• 毛利与毛利率：

  • 最新毛利为 $3.947B，较上一季度 $3.435B 增加 $512M，约 +14.91%。
  • 毛利率从 2025-07-27 的 48.78%，到 2026-01-25 的 48.99%，再到 2026-04-26 的 49.90%，呈温和改善。
  • 最新毛利率较上一季度提升 0.91 个百分点，较四个期间前提升 1.12 个百分点，说明收入回升同时毛利率也在扩张。

• 经营利润与经营利润率：

  • 最新经营利润 $2.523B，较上一季度 $1.831B 增加 $692M，约 +37.79%。
  • 经营利润率从上一季度 26.11% 升至 31.90%，提升 5.79 个百分点。
  • 与 2025-07-27 的 30.58% 相比，最新经营利润率提高 1.32 个百分点。趋势上，上一季度出现压缩后，最新季度强劲反弹并超过 2025-07-27 水平。

• 净利润与净利率：

  • 最新净利润 $2.806B，较上一季度 $2.026B 增加 $780M，约 +38.50%。
  • 最新净利率 35.47%，上一季度 28.89%，2025-07-27 为 24.36%。最新较上一季度提升 6.58 个百分点，较四个期间前提升 11.11 个百分点。
  • EPS（Diluted）从 2025-07-27 的 $2.22，到 2026-01-25 的 $2.54，再到 2026-04-26 的 $3.51，最新季度较上一季度增加 $0.97，约 +38.19%。

• 自由现金流（FCF）：

  • 最新 Free Cash Flow 为 $1.25B，上一季度为 $1.04B，环比增加 $210M，约 +20.19%。
  • 2025-07-27 的 Free Cash Flow 为 $3.655B，最新较该期间减少 $2.405B，约 -65.80%。
  • 经营现金流从上一季度 $1.686B 升至 $2.531B，增加 $845M，约 +50.12%；但资本开支也从 $646M 升至 $1.281B，增加 $635M，约 +98.30%，导致 FCF 改善幅度小于经营现金流改善幅度。
  • 2025-10-26 为 10-K 年度现金流口径，Free Cash Flow $5.698B，不宜与单季数据直接环比。

• 资产负债表趋势：

  • 总资产从 2025-07-27 的 $34.211B 增至 2026-04-26 的 $40.286B，增加 $6.075B，约 +17.76%。
  • 股东权益从 $19.504B 增至 $23.909B，增加 $4.405B，约 +22.58%，增速高于总资产。
  • 总负债从 $14.707B 增至 $16.377B，增加 $1.67B，约 +11.35%。
  • Current Assets 从 $19.718B 增至 $22.571B，增加 $2.853B；Current Liabilities 从 $7.883B 增至 $8.998B，增加 $1.115B。
  • Working Capital 从 $11.835B 增至 $13.573B，增加 $1.738B，流动性缓冲扩大。
  • Current Ratio 最新为 2.51，上一季度为 2.71，四个期间前为 2.50。最新环比下降，但仍基本维持在四个期间前水平附近。
  • Long-term Debt 从 2025-07-27 的 $5.463B 到 2026-01-25 的 $6.453B 后，最新降至 $5.256B；最新较上一季度减少 $1.197B，约 -18.55%，较四个期间前减少 $207M，约 -3.79%。
  • Debt / Equity 从 0.28 到 0.32、0.30，再到最新 0.22，杠杆率明显改善。

财务健康

• 最新季度显示基本面较强：收入环比 +12.81%，毛利率提升至 49.90%，经营利润率升至 31.90%，净利率升至 35.47%，说明最新季度盈利质量较上一季度明显改善。
• 资产负债表趋势偏健康：股东权益四个期间内增加 $4.405B，总负债仅增加 $1.67B，Debt / Equity 降至 0.22，低于上一季度 0.30 和 2025-07-27 的 0.28。
• 流动性充足但边际略有压力：最新 Current Ratio 为 2.51，仍高于 2.0，但低于上一季度 2.71；现金及等价物从上一季度 $7.218B 降至 $6.301B，减少 $917M。
• FCF 需要分开看：最新 Free Cash Flow 较上一季度从 $1.04B 升至 $1.25B，是改善；但较 2025-07-27 的 $3.655B 仍明显偏低，主要因为最新资本开支 $1.281B 较上一季度 $646M 大幅增加。
• 综合来看，最新财务健康度偏强，核心支撑来自利润率扩张、权益增长和债务下降；短板是现金余额环比下降、资本开支上升，以及 FCF 尚未恢复到 2025-07-27 单季水平。

内部人活动

• 2026-05-16 至 2026-08-14 的内部人情绪为 Neutral (-10)。
• 该期间内部人买入为 $0.00，0 笔；卖出为 $169,736,441.70，39 笔；净额为 $-169,736,441.70。
• 最近 2026-07-15 至 2026-08-14 没有发现内部人 Form 4/5 申报。
• 解读上，近三个月存在较大规模内部人卖出，但系统情绪仍标为 Neutral，而最近一个月无新增申报。对交易而言，这更像是中期情绪上的轻微压制因素，而不是单独构成 SHORT 信号。

多周期技术面

• 超短线，1m：

  • 过去 200 根 1m K 线从 517.1697 跌至 507.63，跌幅 -1.84%。
  • RSI_14 为 37.31，RSI_21 为 42.88，动能偏弱但未到极端超卖。
  • MACD 为 -0.2041，低于 MACD signal -0.1177，短线仍偏空。
  • 价格 507.63 低于 EMA_12 507.83、EMA_26 508.04、EMA_50 508.17、SMA_200 509.05，说明分钟级别仍在均线下方运行。
  • 价格接近 bb_lower 507.02，ATR 为 0.4216；若跌破 507.02 并放量，可能继续测试 503.0。
  • 当前成交量 2581.985008 高于 volume_sma_20 1660.97，说明尾段短线交易活跃度高于均值。

• 短线，15m 与 1H：

  • 15m 过去 200 根从 523.66 跌至 507.63，跌幅 -3.06%；高点 563.755，低点 501.7039。
  • 15m RSI_14 为 33.09，RSI_21 为 16.61，短线接近或处于超卖区域。
  • 15m MACD 为 -10.1856，高于 signal -10.8292，说明虽然趋势仍弱，但下行动能可能在边际缓和。
  • 15m 价格显著低于 EMA_12 511.29、EMA_26 521.47、EMA_50 531.63、SMA_50 539.0、SMA_200 538.18，短线趋势结构仍偏空。
  • 1H RSI_14 为 18.38，RSI_21 为 24.11，显示小时级别极度超卖。
  • 1H 价格 507.63 刚好接近 bb_lower 507.28，若守住该区域，可能出现技术性反弹；若失守，则下方需关注 503.0 和 501.7039。
  • 1H MACD 为 -7.4137，低于 signal -1.2125，小时级别动能仍明显偏空。

• 中长期，1D、1W、1mo：

  • 1D 过去 200 根从 233.0 到 534.54，涨幅 +129.42%，长期大趋势仍显著上行。
  • 1D RSI_14 为 49.71，接近中性；MACD 为 -6.0678，高于 signal -9.3501，日线动能有修复迹象。
  • 1D 价格 534.54 高于 EMA_12 530.87、EMA_50 529.6、SMA_20 525.41、SMA_200 387.29，但低于 EMA_26 536.94 和 SMA_50 558.76，说明日线仍处于高位震荡/修复结构，而不是单边强势。
  • 1W 价格 534.54 高于 EMA_12 525.7、EMA_26 468.33、EMA_50 393.05、SMA_20 491.12、SMA_50 359.33，周线趋势仍偏多。
  • 1W RSI_14 为 63.44，未极端过热；但 MACD 57.3725 低于 signal 63.9082，说明周线动能有降温。
  • 1mo RSI_14 为 69.8，接近高位；MACD 97.1092 高于 signal 63.536，月线趋势仍强。
  • 月线价格 534.54 远高于 EMA_12 413.97、EMA_26 316.86、EMA_50 244.93，长期上升趋势未被破坏，但相对历史均线已有较大升幅。

多空论点

• 短期 bull 论点：

  • 1H RSI_14 仅 18.38，15m RSI_21 仅 16.61，短线/小时级别已经明显超卖，容易出现技术性反弹。
  • 1H 价格接近 bb_lower 507.28，1m 价格接近 bb_lower 507.02，若 507 附近止跌，可能触发均值回归。
  • 基本面最新季度改善明显：收入环比 +12.81%，净利润环比 +38.50%，经营利润率从 26.11% 升至 31.90%，这为中期回调买盘提供基本面理由。

• 短期 bear 论点：

  • 1m、15m、1H 价格均低于多条短中期均线，短线趋势仍在下行。
  • 1H MACD -7.4137 明显低于 signal -1.2125，小时级别卖压尚未完全消退。
  • 若 507 附近支撑失守，下方很快接近 503.0、501.7039，短线波动可能放大。
  • 15m 当前成交量 24742.49 明显低于 volume_sma_20 276296.3，说明反弹确认所需的量能尚未出现。

• 长期 bull 论点：

  • 最新季度盈利能力增强：毛利率 49.90%，经营利润率 31.90%，净利率 35.47%，均较上一季度改善。
  • 资产负债表改善：Long-term Debt 环比减少 $1.197B，Debt / Equity 从 0.30 降至 0.22。
  • 股东权益从 $19.504B 增至 $23.909B，四个期间增加 $4.405B，财务基础增强。
  • 周线和月线仍处于强趋势区间：1W 价格高于主要均线，1mo 价格也显著高于 EMA_12、EMA_26、EMA_50。

• 长期 bear 论点：

  • 内部人三个月净卖出 $169,736,441.70，买入为 $0.00，虽然情绪标为 Neutral，但对中长期情绪不是加分项。
  • 最新现金及等价物从上一季度 $7.218B 降至 $6.301B，减少 $917M。
  • 最新 Free Cash Flow 虽环比改善至 $1.25B，但仍显著低于 2025-07-27 的 $3.655B，且资本开支环比接近翻倍。
  • 技术上，周线 MACD 低于 signal，月线 RSI_14 为 69.8 接近高位，若长期资金降低风险偏好，估值与趋势回撤压力可能上升。

关键价位与触发条件

• 超短线关键位：

  • 支撑：507.02（1m bb_lower）、507.28（1H bb_lower）、503.0（当日低点）、501.7039（15m 低点）。
  • 阻力：507.83（1m EMA_12）、508.04（1m EMA_26）、508.17（1m EMA_50）、509.05（1m SMA_200）、511.29（15m EMA_12）。
  • 若价格重新站上 509.05 并维持，超短线空头压力可能缓和；若再突破 511.29，反弹确认度提高。
  • 若跌破 507.02 且无法快速收回，可能测试 503.0；若 503.0 失守，501.7039 是下一层关键支撑。

• 短线至数日触发条件：

  • LONG 条件：价格守住 503.0–507.3 区域，同时 1m/15m MACD 改善、价格重新站上 511.29，并伴随成交量回升，更适合做反弹交易。
  • SHORT 条件：价格跌破 503.0 并失守 501.7039，同时 15m 与 1H MACD 继续走弱，说明超卖后没有承接，短线可能继续下探。
  • NO_TRADE 条件：价格在 507–511 之间窄幅震荡、成交量低于均值、MACD 无明确方向时，风险回报不清晰。

• 周线至月线关键位：

  • 日线附近参考：SMA_20 525.41、EMA_12 530.87、EMA_26 536.94、SMA_50 558.76。
  • 周线趋势参考：EMA_12 525.7、SMA_20 491.12、EMA_26 468.33。
  • 若日线重新站稳 536.94 并进一步挑战 558.76，中期趋势修复增强。
  • 若跌破周线 SMA_20 491.12，长期上升趋势仍未必反转，但回撤结构会明显加深。
  • 长线 bull 需要看到利润率维持高位、FCF 继续从 $1.25B 改善，并且价格重新回到日线/周线关键均线之上。