AI 多周期分析
短期60% 置信度
震荡
1D 收盘价位于 EMA12/EMA26 上方，但成交量低于 20 日均量，MACD 金叉动能有限，需突破 376.85 确认方向。
中期55% 置信度
震荡
收入反弹但利润率与自由现金流恶化，内部人小幅套现，等待毛利率止跌信号。
长期50% 置信度
震荡
资产负债表扩张支撑中线估值，但高资本支出侵蚀现金流，需观察收入与利润率拐点。
AI 综合判断50% 置信度
震荡
收入环比反弹但毛利率与自由现金流双双恶化，内部人小幅净卖出，技术面多空并存，短期方向不明。
AI 基本面完整分析
业务速览
- Tesla, Inc. (TSLA) 为美国纳斯达克上市普通股，主要从事电动汽车、能源存储与太阳能产品设计、制造及销售。
- 当前股价 365.3486 美元，52 周区间 297.38–498.83 美元，处于区间中下部。
财务趋势
- 收入：最新一季度（2026-06-30）28.236 亿美元，环比 2026-03-31 的 22.387 亿美元增长 26%；与四期前 2025-09-30 的 28.095 亿美元基本持平。
- 毛利率：16.83%（最新），较前一季 21.08% 下降 4.25 个百分点，较四期前 17.99% 回落 1.16 个百分点，呈加速下滑。
- 经营利润率：1.41%（最新），环比下降 2.79 个百分点，四期前 5.78%，连续三季度走低。
- 净利润：1.114 亿美元（最新），环比增长 134%，但较四期前 1.373 亿美元仍低 19%。
- 自由现金流：352 百万美元（最新），环比下降 76%，四期前 4 800 百万美元，连续两季大幅萎缩。
- 资产负债表：总资产由四期前 1 337.35 亿美元增至 1 485.24 亿美元，股东权益由 799.70 亿美元升至 868.58 亿美元；现金由 18 289 百万美元降至 15 219 百万美元，库存由 12 276 百万美元升至 13 752 百万美元，营运资本由 33 363 百万美元升至 33 333 百万美元，基本持平。
财务健康
- 最新一季收入反弹但利润率与自由现金流双双恶化，显示成本控制或定价压力加剧。
- 现金余额连续两季减少，资本支出却升至 8 282 百万美元，投资强度仍在高位。
- 流动比率 1.94，虽低于前三期，但仍高于 1.5，短期偿债能力尚可。
- 资产扩张主要由留存收益及新增股份支撑，负债率未显著上升，资产负债表弹性仍存，但现金流拐点需观察。
内部人活动
- 2026-06-13 至 2026-09-11 期间，内部人净卖出约 94 万美元，买卖金额几乎相等，情绪指标为中性。
- 最近交易：Vaibhav Taneja 于 2026-09-05 以 0 美元价格获授 6 539 股限制性股票，同日以 0 美元价格卖出 6 539 股；2026-09-08 以 360.134 美元价格卖出 2 605.75 股，套现 93.84 万美元。
- 未见大额连续买入，内部人交易以小额套现为主，对股价短期指引有限。
多周期技术面
- 1D：RSI14 50.97、RSI21 60.12，处于中性偏多区间；MACD 5.0417 高于信号线 3.1848，柱状动能为正。
- 均线系统：收盘价 365.35 位于 EMA12 360.46、EMA26 355.42 及 SMA20 355.13 上方，短期均线向上发散。
- 布林带：收盘价位于中轨 355.13 与上轨 376.85 之间，带宽 43.45，波动率处于 ATR 14.27 显示的正常区间。
- 成交量：最新单日 1 611 万股，低于 20 日均量 3 884 万股，缩量反弹特征。
多空论点
- LONG：1D 均线多头排列，MACD 金叉延续；收入环比反弹，资产负债表扩张支撑中线估值。
- SHORT：毛利率与自由现金流双杀，资本支出高企侵蚀现金；内部人小幅净卖出，情绪中性偏谨慎。
- NO_TRADE：多空信号并存，等待毛利率与自由现金流拐点确认。
关键价位与触发条件
- 上方阻力：布林带上轨 376.85，近期高点 498.83。
- 下方支撑：布林带下轨 333.40，近期低点 297.38。
- 多头触发：需站稳 376.85 并放量突破，配合毛利率止跌；空头触发：跌破 333.40 并伴随成交量放大。
