AI 多周期分析
短期70% 置信度
看空
分钟级价格持续低于 380.37 布林下轨，RSI 超卖但无反转信号，成交量低迷，短线偏空。
中期65% 置信度
看空
日线价格仍处 EMA12/26、SMA20 下方，RSI 超卖但 MACD 死叉未解，量能持续低于均值，短期偏空。
长期75% 置信度
看多
资产负债表持续扩张、现金流大幅改善、内部人小额净买入，基本面支撑中长期向上。
AI 综合判断65% 置信度
看空
1D 框架下价格位于多条均线下方，RSI 进入超卖但尚未反转，MACD 死叉，量能不足，短期趋势偏弱。
AI 基本面完整分析
业务速览
TSM 为台积电在美上市的 ADR，当前价格 376.5194 美元，52 周区间 266.82-479.0 美元。过去 200 个交易日累计上涨 25.53%，显示长期趋势仍向上。
财务趋势
- 资产总额从 2021 年的 1343 亿美元逐年增至 2024 年的 2041 亿美元，4 期累计增长 51.9%。
- 股东权益从 775 亿美元增至 1305 亿美元，4 期累计增长 68.2%，增速快于资产扩张。
- 留存收益从 680 亿美元增至 1181 亿美元，4 期累计增长 73.6%，反映盈利持续积累。
- 2024 年毛利 495 亿美元，较 2021 年的 295 亿美元增长 67.7%；净利 353 亿美元，较 2021 年的 213 亿美元增长 65.2%。
- 资本支出在 2024 年降至 292 亿美元，较 2022 年的 352 亿美元下降 17.2%，显示扩产节奏趋缓。
- 现金净增加额在 2024 年达到 202 亿美元，较 2023 年的 40 亿美元增长 4 倍，流动性大幅改善。
财务健康
最新资产负债表显示流动比率 2.36，高于前三期，营运资本增至 543 亿美元，资产负债结构持续优化。资本支出下降与现金净流入同时发生，表明公司进入成熟扩张阶段，资产质量与偿付能力均处于历史高位。
内部人活动
2026-04-30 至 2026-07-29 期间，内部人情绪中性（10），买入金额 70.5 万美元，卖出 3761 美元，净买入 70.1 万美元。近期 19 笔买入主要集中在台积电普通股（2330.TW），单笔规模 3500-7.5 万美元不等；唯一一笔卖出为 50 股 2330.TW，金额微小，显示高管整体维持增持姿态。
多周期技术面
1D 时间框架下，RSI_14 23.24、RSI_21 32.15 均处于超卖区间；MACD -10.27 位于信号线下方 -5.71，动量偏弱。价格 376.52 位于 EMA_12 406.1、EMA_26 416.4、SMA_20 418.8 下方，布林带下轨 380.4 形成短期支撑；ATR 15.9 显示波动率适中，成交量 839 万股低于 20 日均量 1480 万股，量能不足。
多空论点
- LONG：资产负债表持续扩张、现金流大幅改善、内部人小额净买入，支撑中长期估值。
- SHORT：RSI 超卖后尚未反转，价格仍位于多条均线下方，短期动量偏弱，可能延续调整。
- NO_TRADE：波动率与成交量均处于低位，缺乏明确突破方向，等待量能配合信号。
关键价位与触发条件
- 支撑：布林带下轨 380.37、近期低点 266.82。
- 阻力：EMA_12 406.1、布林带中轨 418.8、52 周高点 479.0。
- 触发：价格站上 406.1 并放量突破 418.8，可视为多头确认；跌破 380.4 配合 RSI 继续走低，则空头延续。
