TSMCTSM

Resumen del Negocio

• TSM es Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd., una empresa taiwanesa de semiconductores que cotiza en NYSE mediante un ADR. La exposición económica corresponde a una compañía extranjera; el precio del ADR está expresado en USD.
• Los datos proporcionados no incluyen descripción detallada de productos, segmentos, ingresos por negocio ni calendario de próximos resultados.
• Ventana del digest: el último cierre regular disponible es 406.13 al 2026-10-30, con una caída diaria de 5.95%. El mercado está cerrado. El movimiento del mercado fue adverso: SPY cayó 1.77% y QQQ 3.47%.
• Los fundamentales son un telón de fondo para la próxima sesión: no se proporciona información de resultados, guía o evento de financiación dentro de la ventana inmediata.

Tendencias Financieras

• Ingresos: no se incluyen cifras de ingresos para ninguno de los cuatro cierres anuales; no es posible cuantificar su trayectoria.
• Rentabilidad disponible: el beneficio bruto aumentó de $29,543.5 millones en 2021 a $43,877.5 millones en 2022, descendió 12.5% en 2023 a $38,377.2 millones, y repuntó 29.1% en 2024 a $49,538.1 millones. El último dato está 67.7% por encima de 2021. El beneficio neto siguió un patrón similar: $21,372.8 millones en 2021, $32,323.3 millones en 2022, $27,793.2 millones en 2023 y $35,301.1 millones en 2024; aumentó 27.0% en 2024 frente a 2023 y 65.2% frente a 2021.
• Costes y márgenes: el coste de ingresos subió de $27,681.3 millones en 2021 a $38,729.9 millones en 2024, un avance acumulado de 39.9%, menor que el crecimiento de 67.7% del beneficio bruto. Los márgenes no están informados directamente. Como aproximación calculada sobre beneficio bruto y coste de ingresos, el margen bruto fue 51.6% en 2021, 59.6% en 2022, 54.3% en 2023 y 56.1% en 2024: se recuperó 1.8 puntos porcentuales en 2024, aunque quedó 3.5 puntos por debajo de 2022. No se proporcionan ventas para calcular un margen bruto estándar ni márgenes operativo y neto comparables.
• Flujo de caja: el FCF no está disponible. El gasto de capital fue $30,252.2 millones en 2021, subió 16.5% a $35,231.8 millones en 2022 y luego bajó 11.9% en 2023 y 6.0% en 2024, hasta $29,155.4 millones; en 2024 quedó 3.6% por debajo de 2021. El cambio neto de efectivo fue $14,593.4 millones, $9,040.8 millones, $4,004.3 millones y $20,195.2 millones, respectivamente: se debilitó hasta 2023 y repuntó con fuerza en 2024.
• Balance: los activos crecieron todos los años, de $134,293.5 millones en 2021 a $204,079.4 millones en 2024 (+52.0%). El patrimonio aumentó de $77,566.0 millones a $130,505.4 millones (+68.3%), superando el crecimiento de los activos; los pasivos pasaron de $56,727.5 millones a $73,574.0 millones (+29.7%). La razón corriente mejoró de 2.12 en 2021 a 2.36 en 2024, tras 2.08 en 2022 y 2.33 en 2023.

Salud Financiera

• La foto de 2024 es sólida en liquidez y capital: activos corrientes de $94,185.8 millones frente a pasivos corrientes de $39,910.2 millones, capital de trabajo de $54,275.6 millones y razón corriente de 2.36. Esta razón avanzó desde 2.33 en 2023 y 2.12 en 2021.
• La expansión del patrimonio ha sido más rápida que la de los pasivos durante el período informado, pero no se proporciona deuda financiera ni una razón deuda/patrimonio calculable. Por tanto, no es posible evaluar el apalancamiento total con precisión.
• El beneficio neto y el beneficio bruto se recuperaron en 2024 tras la contracción de 2023. El gasto de capital descendió por segundo año consecutivo, mientras el cambio neto de efectivo rebotó. Sin cifras completas de flujo operativo ni FCF, ese repunte de caja no basta para afirmar que la generación de caja libre mejoró.

Actividad de Insiders

• El sentimiento agregado entre 2026-08-03 y 2026-11-01 figura como neutral (10). Se informan compras por $54,699.71 en 13 transacciones y ninguna venta, para un neto de $54,699.71.
• Las compras detalladas del 2026-10-07, comunicadas el 2026-10-08, corresponden a acciones ordinarias 2330.TW, no directamente al ADR estadounidense: los importes mostrados van de $555.73 a $11,432.16, todos a $79.39 por acción. Son operaciones de tamaño reducido frente a la escala de la compañía y no constituyen por sí solas una señal concluyente.
• Hay numerosas entradas de formularios sin importe ni operación visible en el resumen proporcionado; no se puede inferir su contenido. La actividad de insiders tiene peso limitado para la próxima sesión.

Contexto Técnico Multi-Temporalidad

• Solo se proporciona temporalidad diaria; no hay datos de velas de minutos u horas para evaluar con precisión la dirección intradía.
• La última sesión cerró en 406.13, tras una caída de 5.95%. El volumen fue de aproximadamente 21.97 millones, frente a una media de 11.98 millones en 20 sesiones, cerca de 1.83 veces esa media. La combinación de caída y volumen elevado refleja presión vendedora notable.
• El RSI de 14 días fue 35.59 y el de 21 días 36.78: lecturas débiles, próximas a sobreventa, pero sin confirmarla por sí solas. El MACD fue -5.42, por debajo de su señal de -3.60, una configuración bajista.
• El precio quedó por debajo de las EMA de 12 y 26 días (427.87 y 433.29), de la EMA de 50 días (433.10) y de la SMA de 20 y 50 días (437.63 y 434.92), lo que apunta a deterioro de corto plazo. Sigue apenas por encima de la SMA de 200 días (400.16).
• Las bandas de Bollinger sitúan la media en 437.63 y el límite inferior en 391.99; el cierre está entre ambos, cerca del límite inferior. El ATR de 14.41 indica un rango diario amplio. El intervalo de 200 barras comunicado —mínimo 313.8, máximo 487.47— es amplio y no sustituye niveles más recientes, que no están disponibles.

Casos Alcista / Bajista

• Corto plazo — caso alcista: el RSI débil y la cercanía del precio a la banda inferior podrían permitir un rebote técnico. Una recuperación por encima de 427.87–433.29, seguida de 437.63, mejoraría la señal; no hay confirmación de reversión en los datos actuales.
• Corto plazo — caso bajista: la caída de 5.95% con volumen muy superior a su media, el MACD negativo y el precio por debajo de las medias de 12 a 50 días favorecen cautela. Una ruptura sostenida de 400.16 y 391.99 debilitaría más la estructura. La caída simultánea de QQQ y SPY es un viento en contra para la próxima sesión.
• Próxima sesión: el sesgo técnico es bajista, pero la proximidad de zonas de soporte y un RSI debilitado elevan el riesgo de rebote y de movimientos amplios. Sin datos intradía ni confirmación de soporte, la señal más prudente es esperar en lugar de perseguir la caída.
• Largo plazo — caso alcista: los datos anuales disponibles muestran activos y patrimonio crecientes, mejora de la liquidez y recuperación de beneficio bruto y neto en 2024. El precio permanece ligeramente por encima de la SMA de 200 días, aunque con poco margen.
• Largo plazo — caso bajista: el beneficio bruto y neto de 2024 aún no superaron sus niveles de 2022; se desconoce la trayectoria de ingresos y FCF, y el precio está por debajo de varias medias de corto y medio plazo. Los datos suministrados no bastan para emitir una valoración fundamental ni un objetivo de precio.

Niveles Clave y Disparadores

• 406.13: cierre de referencia. La sesión siguiente puede abrir con variación; no se proporcionan datos previos a la apertura.
• 400.16: SMA de 200 días; soporte técnico cercano a vigilar.
• 391.99: banda inferior de Bollinger; una pérdida clara aumentaría el riesgo técnico bajista.
• 427.87–433.29: zona de recuperación formada por las EMA de 12 y 26 días y la EMA de 50 días.
• 437.63: SMA de 20 días y punto medio de Bollinger; recuperación sostenida por encima de este nivel mejoraría el cuadro de corto plazo.
• Disparador bajista: continuación bajo 400.16, especialmente si se confirma bajo 391.99 con volumen elevado.
• Disparador alcista: recuperación de 433.29 y después de 437.63; aun así, un solo cierre por encima no confirma cambio de tendencia.
• La proximidad al soporte y el ATR de 14.41 implican riesgo elevado de oscilación. No se aportan datos de opciones, noticias próximas ni catalizadores corporativos que permitan afinar la lectura de la próxima sesión.