Texas InstrumentsTXN

İşletme Özeti

Texas Instruments Incorporated (TXN), NAICS sektörü Yarı İletkenler ve İlgili Cihazlar olan, 1953-10-01 tarihinden beri NASDAQ’ta listelenen adi hisse senedi yarı iletken şirketidir. CIK 0000097476 altında rapor eder, 33.000 kişi istihdam eder ve $292.565 cari fiyatıyla $212,274,536,348 piyasa değerine sahiptir.

Finansal Eğilimler

Dört raporlanan dönem boyunca gelir eğilimi ardışık çeyreklik genişleme göstermektedir: $4,448M (2025-06-30), $4,742M (2025-09-30, +$294M QoQ), ardından $4,825M (2026-03-31, 2025-09-30’a göre +$83M). Ara dönem 2025-12-31 10-K yıllık rakamı $17,682M olup, ortalama çeyreklik run-rate’in yaklaşık $4,420M seviyesinde olduğu ile uyumludur. Brüt kar marjı 57.89% (2025-06-30) seviyesinden 57.42% (2025-09-30) ve 58.01% (2026-03-31) seviyelerine genişlemiştir. Faaliyet marjı aynı çeyreklik sıralamada 35.14%’ten 35.07% ve 37.47%’ye yükselirken, net kar marjı 29.11%’den 28.76% ve 32.02%’ye tırmanmıştır. Net gelir $1,295M’den $1,364M’ye (+$69M) ve $1,545M’ye (+$181M) artmıştır. Seyreltilmiş EPS aynı yolu izlemiştir: $1.41’den $1.48’e ve $1.68’e. Serbest nakit akışı dalgalı seyretmiştir: $281M (2025-06-30), $1,274M (2025-09-30), $844M (2026-03-31) ve 2025-12-31 yıllık FCF $2,603M olarak gerçekleşmiştir. Bilanço gücü istikrarlı şekilde iyileşmiştir: uzun vadeli borç $14,043M’den $13,546M’ye ve $12,901M’ye gerilerken, borç/özsermaye oranı 0.86’dan 0.81’e ve 0.77’ye düşmüş, hissedar özsermayesi ise $16,403M’den $16,778M’ye yükselmiştir.

Finansal Sağlık

En son çeyrek (2026-03-31), toplam varlıklarda mütevazı bir daralma ($34.393B, dört dönem önceki $35.004B’ye kıyasla) eşliğinde marj genişlemesinin ve borç azaltımının devam ettiğini yansıtmaktadır. Cari oran 4.46 ile güçlü kalmaya devam etmekte, işletme sermayesi $10.7B seviyesinde bulunmakta ve nakit & nakit benzerleri dört dönem içindeki en yüksek seviyeye ulaşarak $3.549B’ye çıkmıştır. $1.52B faaliyet nakit akışı ve $844M pozitif FCF, likidite baskısı olmaksızın devam eden sermaye iadelerini ve borç azaltımını desteklemektedir.

İçeriden İşlemler

2026-03-03 ile 2026-06-01 arasındaki pencerede içeriden öğrenen duyarlılığı Nötr (-4) seviyesindedir; 14 işlemde $24.3M alım, 33 işlemde $58.1M satım ile net $33.9M çıkış gerçekleşmiştir. Mayıs 2026 tarihli son Form 4 bildirimleri, yöneticilerin $79.26-$174.81 fiyat aralığında opsiyon kullandığını ve hemen ardından $278-$321 fiyatlarından sattığını göstermektedir; bu durum yönlü bir kanaatten ziyade tazminata bağlı nakde çevirme olarak değerlendirilmektedir.

Çoklu Zaman Dilimi Teknik Bağlamı

Yükte 1m’den 1D’ye kadar çoklu zaman dilimi mum veya gösterge verisi bulunmamaktadır; dolayısıyla mevcut bilgilerden teknik bağlam değerlendirilememektedir.

Boğa / Ayı Senaryoları

Boğa senaryosu (kısa vadeli): ardışık gelir artışı, net kar marjının %32.02’ye genişlemesi ve borç/özsermaye oranındaki düşüş, mevcut $292.565 fiyat civarında temel destek sağlamaktadır. Boğa senaryosu (uzun vadeli): sürdürülebilir faaliyet kaldıracı ve bilanço onarımı, TXN’i kalıcı serbest nakit akışı üretimine konumlandırmaktadır. Ayı senaryosu (kısa vadeli): $278-$321 bandındaki yoğun içeriden satışlar kısa vadeli yükselişi sınırlayabilir. Ayı senaryosu (uzun vadeli): 2025-12-31 döneminde çeyreklik gelir kırılımının olmaması ve yüksek mutlak hisse adedi, sürdürülebilir üst satır ivmesi konusunda sınırlı görünürlük bırakmaktadır.

Anahtar Seviyeler ve Tetikleyiciler

Cari fiyat $292.565 referans noktası olarak hizmet etmektedir. Sağlanan temel veri setinden açık destek, direnç veya hacim temelli tetikleyiciler çıkarılamamaktadır; gözlemlenen marj ve borç azaltım trendlerinin devamına ilişkin sonraki 10-Q açıklamalarının izlenmesi temel katalizörü oluşturacaktır.