Texas InstrumentsTXN

Tóm tắt Kinh doanh

Texas Instruments Incorporated (TXN) là công ty bán dẫn cổ phiếu phổ thông (ngành NAICS: Semiconductors & Related Devices) niêm yết trên NASDAQ từ 1953-10-01. Công ty báo cáo theo CIK 0000097476, sử dụng 33,000 nhân viên, và có vốn hóa thị trường $212,274,536,348 ở mức giá hiện hành $292.565.

Xu hướng Tài chính

Quỹ đạo doanh thu qua bốn kỳ báo cáo cho thấy sự mở rộng hàng quý liên tiếp: $4,448M (2025-06-30), $4,742M (2025-09-30, +$294M QoQ), sau đó $4,825M (2026-03-31, +$83M từ 2025-09-30). Số liệu hàng năm 10-K ngày 2025-12-31 là $17,682M phù hợp với mức doanh thu trung bình hàng quý gần $4,420M. Biên lợi nhuận gộp mở rộng từ 57.89% (2025-06-30) sang 57.42% (2025-09-30) rồi 58.01% (2026-03-31). Biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 35.14% lên 35.07% rồi 37.47% trong cùng chuỗi quý, trong khi biên lợi nhuận ròng tăng từ 29.11% lên 28.76% rồi 32.02%. Thu nhập ròng tăng từ $1,295M lên $1,364M (+$69M) rồi $1,545M (+$181M). EPS pha loãng đi theo xu hướng tương tự: $1.41 đến $1.48 đến $1.68. Dòng tiền tự do biến động: $281M (2025-06-30), $1,274M (2025-09-30), $844M (2026-03-31), với FCF hàng năm 2025-12-31 là $2,603M. Sức mạnh bảng cân đối kế toán cải thiện ổn định: nợ dài hạn giảm từ $14,043M xuống $13,546M rồi $12,901M, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu giảm từ 0.86 xuống 0.81 rồi 0.77, và vốn chủ sở hữu cổ đông tăng từ $16,403M lên $16,778M.

Sức khỏe Tài chính

Quý gần nhất (2026-03-31) phản ánh sự mở rộng biên lợi nhuận tiếp tục và giảm nợ trên cơ sở tài sản nhỏ hơn một chút ($34.393B tổng tài sản so với $35.004B bốn kỳ trước). Tỷ lệ thanh toán hiện hành 4.46 vẫn mạnh mẽ, vốn lưu động ở mức $10.7B, và tiền mặt & tương đương tiền đạt $3.549B, cao nhất trong bốn kỳ. Dòng tiền hoạt động $1.52B và FCF dương $844M hỗ trợ việc trả vốn liên tục và giảm nợ mà không có áp lực thanh khoản rõ ràng.

Hoạt động Nội bộ

Tâm lý nội bộ cho khoảng thời gian 2026-03-03 đến 2026-06-01 là Trung lập (-4), với $24.3M mua qua 14 giao dịch bù đắp bởi $58.1M bán qua 33 giao dịch, tạo ra dòng tiền ròng âm $33.9M. Các filing Form 4 gần đây (tháng 5/2026) cho thấy các lãnh đạo thực hiện quyền chọn ở mức giá từ $79.26 đến $174.81 và bán ngay lập tức ở $278–$321, điển hình của việc monet hóa liên quan đến bồi thường thay vì niềm tin định hướng.

Bối cảnh Kỹ thuật Đa khung thời gian

Không có dữ liệu nến hoặc chỉ báo đa khung thời gian (1m đến 1D) được cung cấp trong payload; do đó bối cảnh kỹ thuật không thể đánh giá từ thông tin có sẵn.

Các Trường hợp Bull / Bear

Bull case (ngắn hạn): tăng trưởng doanh thu liên tiếp, biên lợi nhuận ròng mở rộng lên 32.02%, và tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu giảm cung cấp hỗ trợ cơ bản gần mức giá hiện tại $292.565. Bull case (dài hạn): đòn bẩy hoạt động bền vững và sửa chữa bảng cân đối kế toán định vị TXN cho việc tạo ra dòng tiền tự do bền vững. Bear case (ngắn hạn): bán mạnh bởi người nội bộ ở mức $278–$321 có thể hạn chế đà tăng ngắn hạn. Bear case (dài hạn): thiếu breakout doanh thu hàng quý trong kỳ 2025-12-31 và số lượng cổ phiếu tuyệt đối cao để lại khả năng nhìn hạn chế về tăng tốc doanh thu hàng đầu.

Các Mức chính & Yếu tố Kích hoạt

Giá hiện tại $292.565 đóng vai trò điểm tham chiếu. Không có hỗ trợ, kháng cự rõ ràng hoặc yếu tố kích hoạt dựa trên khối lượng có thể suy ra từ tập dữ liệu cơ bản được cung cấp; việc theo dõi các báo cáo 10-Q tiếp theo để tiếp tục xu hướng biên lợi nhuận và giảm nợ quan sát được sẽ là chất xúc tác cơ bản chính.