AI 多週期分析
短期50% 信心度
震盪
盤後小幅高於收盤價但日線 MACD 仍負、成交量低於均量，RSI14 超賣，短線缺乏明確動能，預期開盤後前十分鐘多為震盪。
中期60% 信心度
震盪
股價仍位於所有短期均線下方，MACD 負值擴大，RSI 超賣但無反轉訊號，財務 2024 年獲利回升提供支撐，預期數日內維持震盪整理，除非出現量價配合突破。
長期70% 信心度
看多
200 日線累計上漲 32.69%，股價仍高於 SMA200，2024 年毛利與淨利較前一年明顯回升，總資產與股東權益持續成長，流動比率改善，資本支出趨緩但長期基本面仍偏多，預期數月內若能站穩均線將延續上升趨勢。
AI 綜合判斷55% 信心度
震盪
TSM ADR 目前處於長期上升趨勢但短期技術指標偏弱，RSI 超賣與均線壓力共存，財務趨勢正向但缺少營收與 FCF 細節，內部人小額買入為中性背景，下一交易日方向中性，需觀察是否站回 EMA12。
AI 基本面完整分析
業務速覽
- TSM 是台灣積體電路製造公司在美國上市的 ADR，交易貨幣為美元；分析上應視為外國公司存託憑證，而非美國本土普通股。資料未提供更詳細的業務分部、客戶或近期營運指引。
- 評估窗口為下一個美國正常交易日收盤。基本面通常不會在此期間直接驅動股價；資料未顯示窗口內有財報、指引或融資事件，因此基本面在本次短線判斷中屬背景因素。
財務趨勢
- **營收：**所提供的損益表沒有營收數字，無法核對四期營收增減或成長速度；期間為 2021–2024 年度資料，並非季度序列。
- **獲利與成本：**毛利由 2021 年的 $29.54B 升至 2022 年 $43.88B，2023 年回落至 $38.38B，2024 年回升至 $49.54B；2024 年較 2023 年增加 $11.16B（約 29.1%），較 2021 年增加 $19.99B（約 67.7%）。淨利由 $21.37B 升至 2022 年 $32.32B，2023 年降至 $27.79B，2024 年回升至 $35.30B；2024 年較 2023 年增加 $7.51B（約 27.0%），較 2021 年增加 $13.93B（約 65.2%）。成本收入由 2021 年 $27.68B 增至 2024 年 $38.73B，2024 年較 2023 年增加 $6.51B（約 20.2%）。由於缺少營收欄位，無法計算或比較毛利率、營業利益率與淨利率。
- **自由現金流與資本支出：**自由現金流未提供，不能判斷其年度走勢。資本支出從 2021 年 $30.25B 升至 2022 年 $35.23B，2023 年降至 $31.02B，2024 年再降至 $29.16B；2024 年較 2023 年減少 $1.86B（約 6.0%），較 2022 年高點低 $6.08B（約 17.2%）。
- **資產負債表：**總資產由 2021 年 $134.29B 增至 2024 年 $204.08B，增加 $69.79B（約 52.0%）；股東權益由 $77.57B 增至 $130.51B，增加 $52.94B（約 68.2%）；總負債則由 $56.73B 增至 $73.57B，增加 $16.85B（約 29.7%）。流動比率從 2021 年 2.12、2022 年 2.08，升至 2023 年 2.33、2024 年 2.36，整體改善；營運資金由 $30.60B 增至 $54.28B。資料未提供可用的債務／權益比，不能據此判斷具體槓桿水平。
財務健康
- 最新提供的年度資料為 2024 年：流動資產 $94.19B、流動負債 $39.91B，流動比率 2.36；與 2023 年的 2.33 相比略有改善，顯示帳面短期流動性維持穩健。
- 長期來看，資產及權益增長快於總負債，且 2024 年淨利較 2023 年回升，屬正面趨勢；但 2023 年曾出現毛利及淨利回落，獲利並非一路線性上升。
- 資本支出連續兩年下降，但缺乏自由現金流及營收資料，無法確認現金轉換、投資回報或利潤率變化。上述年度財務資料不等於最新季度或即時指引，對下一交易日的價格判斷僅提供背景。
內部人活動
- 2026-07-28 至 2026-10-26 的彙總情緒為中性（10）：買入合計 $54,699.71、13 筆，賣出 $0、0 筆，淨額為 $54,699.71。
- 可見的 2026-10-08 Form 4 交易集中在 2026-10-07，以 $79.39 買入台灣普通股（2330.TW）；多筆個別金額約 $555.73 至 $11,432.16。這些是台灣普通股交易，不是直接以 TSM 美元 ADR 價格成交。
- 彙總買入金額有限，且資料對應期間的情緒仍標示中性；不宜將其視為足以單獨確認短線方向的訊號。
多週期技術面
- **超短線（分鐘）：**未提供分鐘級 K 線與指標，無法判讀盤中動能或即時支撐反應。
- **短線（數小時至 2 個交易日）：**下一個正常交易日的判斷窗口內，最後收盤價為 $424.37，日漲幅 1.40%、近 5 個交易日上漲 0.99%；盤後最後成交為 $427.00，較收盤高 0.62%。廣泛市場同日偏強：SPY 上漲 0.71%、QQQ 上漲 1.11%，盤後亦小幅上揚，為短線提供溫和順風。另一方面，股價仍低於 EMA 12（$429.26）、EMA 26（$435.34）、EMA 50（$433.96）及 SMA 20（$444.17），MACD 為 -6.08、低於訊號線 -2.25，顯示短線趨勢仍偏弱。RSI 14 為 26.27，屬超賣區，增加技術性反彈可能，但不是反轉確認。當日成交量 9.63M，低於 20 日均量 11.46M，反彈的成交量確認不足。
- **長線（數週至數月）：**200 根日線期間收盤由 $319.83 升至 $424.37，累計上漲 32.69%；股價仍高於 SMA 200（$398.16），長期趨勢結構尚未完全轉弱。但近期價格低於多條短中期均線，且 MACD 為負，反映長期上升趨勢中正處於明顯回撤或整理階段。
- 日線 ATR 為 $14.01，代表波動幅度仍大；目前價格距布林中軌 $444.17 有一段距離，接近下軌 $397.32。提供資料僅有日線，不能推定更細週期的型態或入場訊號。
多空論點
- **短期偏多因素：**盤後價 $427.00 高於收盤 $424.37，當日及近 5 日均收升；RSI 14 偏低，若能重新站上 EMA 12 附近，可能出現超賣反彈。大盤收盤與盤後亦偏強。
- **短期偏空因素：**收盤仍低於 EMA 12、EMA 26、EMA 50 及 SMA 20，MACD 在零軸下且低於訊號線；成交量低於 20 日均量。RSI 超賣本身不代表下跌已結束。下一交易日資料窗口中沒有提供可確認的財報或指引催化劑。
- **長期偏多因素：**200 根日線累計升幅 32.69%，價格仍高於 SMA 200；2024 年毛利、淨利較 2023 年回升，資產與權益多年增長，流動比率亦改善。
- **長期風險與資料限制：**最近價格明顯低於短中期均線，顯示修正尚未解除；年度資料未提供營收、利潤率、自由現金流或債務／權益比，無法完整評估成長品質、現金生成與槓桿風險。台灣普通股內部人買入可作為有限背景參考，但金額及情緒不足以扭轉技術面。
關鍵價位與觸發條件
- 近端阻力：$429.26（EMA 12）；其上為約 $434–$435（EMA 50、SMA 50 與 EMA 26 集中區），再上方是 $444.17（SMA 20／布林中軌）。若能收復並守住這些位置，且成交量回升，短線反彈訊號較有說服力。
- 近端支撐：$424.37（最近收盤）及 $427.00（盤後參考成交）。若價格回落並失守收盤附近，可留意 $397.32（布林下軌）與 $398.16（SMA 200）一帶；這是技術參考區，不保證價格會在此止跌。
- **波動與確認：**ATR 為 $14.01，宜預期較大的日內及隔日波動。短線向上需價格重返短期均線並有較佳成交量確認；若反彈受阻於 $429–$435 區域且轉而跌破 $424 附近，則回測 $398 一帶的風險升高。基於指標彼此矛盾（超賣但趨勢動能偏弱），下一交易日較適合等待價格確認，而非只憑 RSI 超賣追價。
