Analyse AI Multi-Horizon
Court terme55% de confiance
Haussier
1m与5m RSI已进入超卖区间，价格接近布林下轨，存在技术反弹可能，但成交量未明显放大，力度有限。
Moyen terme75% de confiance
Baissier
5m与15m均线系统下压，1H日线RSI仍高位回落，内部人大幅净卖出，流动性收窄，短线偏空主导。
Long terme70% de confiance
Baissier
1D趋势虽仍向上，但毛利率、经营现金流、流动性均出现边际恶化，内部人持续净卖出，长期风险大于机会。
Vue globale IA72% de confiance
Baissier
超短线与短线均出现超卖，但1H与1D趋势仍偏空，内部人净卖出规模巨大，流动性缓冲收窄，整体中期偏空。
Analyse fondamentale IA détaillée
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业务速览
- Snowflake Inc.（SNOW）为 NYSE 上市普通股（CS），交易货币为 USD，上市日期为 2020-09-16，CIK 为 0001640147。
- 当前价格约为 262.5，日内区间极宽：session high 为 284.99，session low 为 146.8，说明当前交易日存在非常剧烈的波动。
- 本次数据未提供行业分类、业务分部、客户指标、产品收入拆分、管理层指引或估值倍数，因此基本面判断主要基于最近 4 个报告期的财务报表趋势、内部人交易，以及多周期价格/指标结构。
- 资产类型为普通股，因此分析重点放在公司收入增长、盈利能力、现金流、资产负债表强度、内部人行为与股价动量之间的配合程度。
财务趋势
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收入趋势：增长仍在推进，但报表口径存在季度与年度混合，需要谨慎解读。
- 最近一期 2026-04-30 收入为 $1,390,951,000，高于 2025-10-31 的 $1,212,909,000，增加 $178,042,000，约 +14.68%。
- 相比 2025-07-31 的 $1,144,969,000，最新季度增加 $245,982,000，约 +21.48%。
- 2026-01-31 显示收入 $4,683,946,000，标注为 10-K，可能为年度口径，不宜直接与单季度 10-Q 逐季比较。若只比较三个 10-Q，收入从 $1,144,969,000 到 $1,212,909,000，再到 $1,390,951,000，呈现连续上行，并且最新阶段增量扩大。
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毛利率：高位但略有下滑。
- 2025-07-31 毛利率为 67.53%，2025-10-31 为 67.77%，2026-04-30 为 66.61%。
- 最新毛利率较 2025-10-31 下降 1.16 个百分点，较 2025-07-31 下降 0.92 个百分点。
- 这说明收入增长并未完全转化为毛利率扩张，毛利率仍强，但边际上有轻微压力。
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经营亏损率：明显改善。
- 2025-07-31 经营利润率为 -29.72%，2025-10-31 为 -27.16%，2026-04-30 为 -23.45%。
- 最新经营利润率较 2025-10-31 改善 3.71 个百分点，较 2025-07-31 改善 6.27 个百分点。
- 经营亏损金额方面，2025-07-31 为 $-340,276,000，2025-10-31 为 $-329,473,000，2026-04-30 为 $-326,154,000，亏损额小幅收窄。
- 这显示费用杠杆正在改善，但公司仍处于 GAAP 经营亏损状态。
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净利率：亏损收窄但尚未转正。
- 2025-07-31 净利率为 -26.03%，2025-10-31 为 -24.24%，2026-04-30 为 -21.25%。
- 最新净利率较 2025-10-31 改善 2.99 个百分点，较 2025-07-31 改善 4.78 个百分点。
- 净亏损金额从 2025-07-31 的 $-298,017,000，到 2025-10-31 的 $-293,957,000，再到 2026-04-30 的 $-295,571,000，金额层面基本持平，未形成明确的绝对亏损快速收窄。
- EPS 从 2025-07-31 的 $-0.89，到 2025-10-31 的 $-0.87，再到 2026-04-30 的 $-0.86，亏损幅度小幅改善。
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Free Cash Flow：仍为正，但最新季度低于上一可比季度。
- 2025-07-31 Free Cash Flow 为 $241,615,000。
- 2025-10-31 Free Cash Flow 为 $355,229,000，较前期增加 $113,614,000。
- 2026-04-30 Free Cash Flow 为 $232,772,000，较 2025-10-31 减少 $122,457,000，较 2025-07-31 低 $8,843,000。
- 2026-01-31 的 Free Cash Flow 为 $1,120,314,000，标注为 10-K，可能为年度口径，不能直接当作单季趋势判断。
- 可比季度看，公司仍能产生正 Free Cash Flow，但最新季度现金流没有随收入增长同步扩张，质量上略逊于 2025-10-31。
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经营现金流：最新季度回落。
- 2025-07-31 Cash from Operations 为 $303,269,000。
- 2025-10-31 为 $440,788,000。
- 2026-04-30 为 $243,223,000。
- 最新季度较 2025-10-31 减少 $197,565,000，较 2025-07-31 减少 $60,046,000，显示经营现金流阶段性走弱。
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资产负债表：流动性缓冲明显收窄。
- Current Ratio 从 2025-07-31 的 1.48，降至 2025-10-31 的 1.37，再到 2026-01-31 的 1.30，最新 2026-04-30 为 1.05。
- Working Capital 从 $1,500,045,000 降至 $1,240,181,000，再到 $1,320,921,000，最新大幅降至 $199,816,000。
- 最新 Working Capital 较 2026-01-31 减少 $1,121,105,000，较 2025-07-31 减少 $1,300,229,000。
- Cash & Equivalents 从 2025-07-31 的 $1,880,720,000，上升至 2025-10-31 的 $1,941,657,000，再到 2026-01-31 的 $2,828,163,000，但最新 2026-04-30 回落至 $2,084,715,000，较上一期减少 $743,448,000。
- Total Liabilities 最新为 $6,614,534,000，低于 2026-01-31 的 $7,208,393,000，但高于 2025-07-31 的 $5,817,138,000，较四个期间前增加 $797,396,000。
- Shareholders' Equity 从 2025-07-31 的 $2,372,648,000 降至 2025-10-31 的 $2,132,933,000，再到 2026-01-31 的 $1,924,102,000，最新为 $1,939,722,000；最新较上一期小幅增加 $15,620,000，但较 2025-07-31 下降 $432,926,000。
- Retained Earnings 从 $-8,512,322,000 扩大至最新 $-10,089,823,000，累计亏损继续加深，较四个期间前扩大 $1,577,501,000。
财务健康
- 最新一期显示出“增长与亏损率改善并存，但流动性缓冲收窄”的组合。
- 正面是：
- 收入在可比季度中继续增长，最新 $1,390,951,000 较 2025-10-31 增长约 +14.68%。
- Operating Margin 从 -27.16% 改善到 -23.45%，Net Margin 从 -24.24% 改善到 -21.25%，亏损率方向是改善的。
- Free Cash Flow 仍为正，最新 $232,772,000，说明公司虽然 GAAP 亏损，但仍具备现金生成能力。
- 压力是：
- 毛利率从 67.77% 降到 66.61%，边际下行。
- 经营现金流从 $440,788,000 降到 $243,223,000，Free Cash Flow 从 $355,229,000 降到 $232,772,000，现金流未跟随收入同步改善。
- Current Ratio 下降到 1.05，Working Capital 仅 $199,816,000，较前几个期间明显收窄，短期资产对短期负债的覆盖余量变薄。
- Retained Earnings 最新为 $-10,089,823,000，累计亏损继续扩大。
- 综合看，SNOW 的财务健康并非“盈利型稳健”，而更接近“高收入增长、亏损率改善、现金流为正但流动性边际变紧”的成长股结构。对长期投资者而言，关键不是单季是否亏损，而是收入增长能否继续带动经营亏损率和净亏损率持续收窄，同时不能让 Current Ratio 和 Working Capital 继续恶化。
内部人活动
- 2026-03-04 至 2026-06-02 的内部人情绪为 Neutral (-9)。
- 期间买入总额为 $9,583,234.88，共 7 笔；卖出总额为 $280,859,669.24，共 63 笔；净额为 $-271,276,434.36。
- 从金额看，卖出规模远高于买入规模，净卖出非常明显。需要注意，部分买入价格如 $8.88、$3.74 明显低于市场价，可能与期权行权或股权激励相关；随后在 $175 至 $256 附近出现大量出售。因此这些“Buy”不应简单解读为公开市场看多买入。
- 近一个月主要交易：
- Slootman Frank 在 2026-05-28、2026-05-29、2026-06-01 相关披露中，多次以 $8.88 价格取得股票，并在 $175.382 至 $256.022 区间大量卖出。
- GARRETT MARK 于 2026-05-29 以 $3.74 取得 100000 股，并以 $250.002 卖出 100000 股，总卖出约 $25,000,200。
- Kleinerman Christian 于 2026-05-28 以 $236.77 卖出合计 5100 股左右，金额约 $1,207,527。
- Speiser Michael L 于 2026-05-01 在 $140.505 至 $142.074 区间有多笔卖出。
- 解读：内部人活动对股价不是直接的择时信号，但在当前股价已经大幅上涨、日线 RSI 极高的背景下，大规模净卖出会削弱中长期追高的安全边际。该数据更偏向“估值/涨幅后管理层或早期持有人兑现”的风险提示，而不是基本面恶化的直接证据。
多周期技术面
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超短线：分钟级偏弱，存在急跌后的技术反抽可能，但趋势仍压制。
- 1m 过去 200 根 bar 从 276.2 跌至 263.69，跌幅 -4.53%。
- 1m 当前价格 263.69，低于 EMA_12 264.16、EMA_26 265.51、EMA_50 266.72、SMA_200 270.55，说明分钟级价格处于均线下方。
- 1m RSI_14 为 41.88，未进入极端超卖；MACD 为 -1.3564，低于 macd_signal -1.0566，动能仍偏空。
- 1m Bollinger 下轨为 261.37，当前接近下轨，若 261 附近守住，可能出现短线反弹；若跌破，说明弱势延续。
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短线：5m 与 15m 显著超卖，但尚未确认反转。
- 5m RSI_14 为 22.62，15m RSI_14 为 24.49，均处于超卖区域。
- 5m 当前价格 262.1599，低于 EMA_12 265.87、EMA_26 267.64、EMA_50 269.46、SMA_200 274.27，短线均线系统全面压制。
- 15m 当前价格 262.1599，低于 EMA_12 267.9、EMA_26 270.46、EMA_50 271.55，但高于 SMA_200 256.68。说明短线回调明显，但较大级别的 15m 趋势底部仍未完全跌破。
- 15m 当前成交量 1,448,389.55，显著高于 volume_sma_20
