VIX स्पाइक का इतिहास: 1990 के बाद से हर बड़ा उछाल और नतीजे

1990 के बाद से हर VIX स्पाइक: शिखर, कारण और उसके बाद S&P 500 ने क्या किया

संक्षिप्त उत्तर: 1990 के बाद से Cboe Volatility Index (VIX) में 22 अलग-अलग स्पाइक आए हैं जिनमें यह 30 या उससे ऊपर बंद हुआ, और इनमें से 9 का शिखर 40 से ऊपर था। रिकॉर्ड पर सबसे ऊँचा क्लोज़ 82.69 (16 मार्च 2020) है और सबसे ऊँचा इंट्राडे स्तर 89.53 (24 अक्टूबर 2008) है। VIX के शिखर क्लोज़ से मापें तो S&P 500 का माध्यिका (median) प्राइस रिटर्न एक महीने बाद +7.4%, तीन महीने बाद +10.5% और बारह महीने बाद +21.2% रहा, और पूरे हो चुके 21 में से 16 मामलों में बारह महीने बाद शेयर ऊपर थे। माध्यिका के हिसाब से स्पाइक के बाद VIX को वापस 20 से नीचे बंद होने में 40 ट्रेडिंग सत्र लगे। 22 अक्टूबर 2026 को VIX 19.03 पर बंद हुआ।

अपडेट: 23 अक्टूबर 2026. डेटा 22 अक्टूबर 2026 के क्लोज़ तक। यह पेज कैसे अपडेट होता है: VIX का मौजूदा स्तर हर हफ़्ते रिफ़्रेश किया जाता है, और जब भी कोई नया स्पाइक शुरू होता है या कोई लंबित कॉलम (जैसे मार्च 2026 स्पाइक का 12 महीने का रिटर्न) भरा जा सकता है, तालिका को Cboe की आधिकारिक दैनिक फ़ाइल से दोबारा गणना करके बनाया जाता है। तरीका लेख के अंत में देखें।

VIX वॉल स्ट्रीट का "डर सूचकांक" (fear index) है: Cboe द्वारा प्रकाशित एक संख्या, जो बताती है कि ऑप्शंस मार्केट अगले 30 दिनों में S&P 500 में कितनी हलचल की उम्मीद कर रहा है। जब यह उछलता है, तो इसका मतलब है कि निवेशक एक साथ सुरक्षा (हेजिंग) के लिए ऊँची क़ीमत चुका रहे हैं। यह पेज 1990 के बाद से हर बड़े VIX स्पाइक की एक संदर्भ तालिका है, जो Cboe के आधिकारिक दैनिक इतिहास से बनाई गई है। हर स्पाइक के लिए इसमें शिखर क्लोज़, इंट्राडे हाई, उसका कारण, S&P 500 तब तक कितना गिर चुका था, इंडेक्स ने एक, तीन और बारह महीने बाद क्या किया, और VIX को शांत होकर 20 से नीचे आने में कितना समय लगा, यह सब दर्ज है।

नीचे दी गई हर संख्या विधि वाले खंड में बताई गई डेटा फ़ाइलों से ली गई है। कुछ भी अनुमान से या याद के आधार पर राउंड करके नहीं लिखा गया है।

यह तालिका VIX स्पाइक को कैसे परिभाषित करती है

"VIX स्पाइक" की कोई सूची तभी उपयोगी है जब नियम साफ़ हो, इसलिए नियम यह है:

• शुरुआत: स्पाइक उस पहले दिन शुरू होता है जब VIX 30 या उससे ऊपर बंद होता है।
• अंत: स्पाइक तब खत्म होता है जब VIX लगातार 60 ट्रेडिंग सत्रों (लगभग तीन महीने) तक दोबारा 30 या उससे ऊपर बंद नहीं होता। उस अवधि के भीतर 30 या उससे ऊपर का कोई भी क्लोज़ उसी स्पाइक का हिस्सा माना जाता है, इसलिए कई लहरों वाला संकट, जैसे 2008, एक ही बार गिना जाता है।
• शिखर: स्पाइक के भीतर सबसे ऊँचा क्लोज़। आगे के सभी रिटर्न उसी शिखर वाली तारीख़ के S&P 500 क्लोज़ से मापे गए हैं।

30 ही क्यों? 1990 के बाद से VIX का दीर्घकालिक औसत 19.42 और माध्यिका 17.56 है। 2 जनवरी 1990 के बाद के 9,300 ट्रेडिंग सत्रों में से केवल 7.9% सत्र 30 या उससे ऊपर बंद हुए, और केवल 2.2% सत्र 40 या उससे ऊपर बंद हुए। 30 का क्लोज़ मोटे तौर पर वह बिंदु है जहाँ वोलैटिलिटी "घबराहट" से "तनाव" में बदलती है, और यह उन घटनाओं को पकड़ता है जो ज़्यादातर निवेशकों को याद हैं, बिना तालिका को छोटे-मोटे उतार-चढ़ाव से भर दिए। नियम के लिए हम क्लोज़िंग स्तर का उपयोग करते हैं क्योंकि इंट्राडे हाई कुछ मिनटों की कम ट्रेडिंग से विकृत हो सकता है; इंट्राडे हाई अलग से दिखाया गया है।

1990 के बाद से हर VIX स्पाइक: संदर्भ तालिका

40 या उससे ऊपर के शिखर क्लोज़ बोल्ड में हैं। "ड्रॉडाउन" का अर्थ है VIX के शिखर वाले दिन S&P 500 का क्लोज़, उसके पिछले 12 महीनों (252 सत्र) के सबसे ऊँचे क्लोज़ की तुलना में। आगे के रिटर्न S&P 500 के प्राइस रिटर्न (डिविडेंड के बिना) हैं, अगले 21, 63 और 252 ट्रेडिंग सत्रों में। आख़िरी कॉलम VIX के शिखर से लेकर उसके पहली बार 20 से नीचे बंद होने तक के ट्रेडिंग सत्र गिनता है।

इंट्राडे हाई = स्पाइक के दौरान किसी भी समय VIX का सबसे ऊँचा इंट्राडे स्तर, Cboe की फ़ाइल से; Cboe की दैनिक फ़ाइल में 1992 से पहले इंट्राडे रेंज नहीं है, इसलिए 1990 वाली पंक्ति में n/a दिखाया गया है। मार्च 2026 स्पाइक का 12 महीने का रिटर्न मार्च 2027 के बाद पता चलेगा।

सारांश आँकड़े: आम तौर पर आगे क्या हुआ

तीन पैटर्न साफ़ दिखते हैं:

1. पहला महीना लगभग हमेशा सकारात्मक रहा। 22 में से 21 स्पाइक में VIX के शिखर क्लोज़ के एक महीने बाद S&P 500 ऊपर था; अकेला अपवाद अगस्त 1990 (−0.8%) था। तीन महीने बाद भी 22 में से 21 मामलों में यह ऊपर था; अपवाद मार्च 2022 (−1.9%) था।
2. औसतन बड़े डर के बाद बड़ी रिकवरी आई, पर शांत होने में ज़्यादा समय लगा। जिन स्पाइक का शिखर 40 या उससे ऊपर था, उनका माध्यिका 12 महीने का रिटर्न +25.4% रहा, जबकि 30 से 40 के बीच शिखर वाले स्पाइक का +8.7%। लेकिन VIX को स्थिर होने में भी कहीं ज़्यादा समय लगा: 20 से नीचे बंद होने में माध्यिका 113 सत्र, जबकि दूसरे समूह में 28।
3. बारह महीने बाद, पूरे हो चुके 21 में से 16 मामलों में शेयर ऊपर थे। 12 महीने का औसत रिटर्न +16.1% रहा। सबसे अच्छा मार्च 2020 के बाद +66.1% और सबसे ख़राब मार्च 2008 के बाद −39.0% रहा।

ये 22 घटनाओं से निकले ऐतिहासिक अवलोकन हैं, कोई ट्रेडिंग नियम नहीं। छोटा सैंपल और बहुत अलग-अलग कारणों का मतलब है कि कोई भी एक स्पाइक अलग तरह से व्यवहार कर सकता है।

दो सबसे बड़े स्पाइक: 2008 और 2020

VIX केवल दो बार 80 से ऊपर बंद हुआ है।

वैश्विक वित्तीय संकट (2008). VIX पहली बार 15 सितंबर 2008 को 30 से ऊपर बंद हुआ, जिस दिन Lehman Brothers ने दिवाले की अर्ज़ी दी, और जुलाई 2009 तक उसी स्पाइक में रहा, जिसमें 30 या उससे ऊपर के 186 क्लोज़ थे। इसने 24 अक्टूबर 2008 को अपने इतिहास का सबसे ऊँचा इंट्राडे स्तर 89.53 छुआ, और इसका शिखर क्लोज़ 80.86 20 नवंबर 2008 को आया, जब S&P 500 अपने पिछले 12 महीनों के उच्च स्तर से 50.4% नीचे था। शेयर तब भी तल पर नहीं पहुँचे थे: S&P 500 और 10.1% गिरकर 9 मार्च 2009 के निचले स्तर पर पहुँचा, जो 72 सत्र बाद आया। VIX के शिखर से इंडेक्स तीन महीने बाद 2.8% और बारह महीने बाद 45.0% ऊपर था। VIX को दोबारा 20 से नीचे बंद होने में 273 सत्र लगे, 22 दिसंबर 2009 तक, जो तालिका का सबसे लंबा इंतज़ार है। उस क्रैश के पूरे संदर्भ के लिए 1929 से अब तक S&P 500 का हर बियर मार्केट देखें।

COVID-19 क्रैश (2020). 16 मार्च 2020 को VIX अपने सर्वकालिक रिकॉर्ड 82.69 पर बंद हुआ, जब S&P 500 अपने 12 महीने के उच्च स्तर से 29.5% नीचे था। इंडेक्स ने केवल पाँच सत्र बाद, 23 मार्च को, 6.2% और नीचे अपना निचला स्तर बनाया और फिर तेज़ी से उछला: VIX के शिखर के एक महीने बाद +16.6%, तीन महीने बाद +28.5% और बारह महीने बाद +66.1%, जो तालिका का सबसे अच्छा नतीजा है। फिर भी VIX 12 फ़रवरी 2021 तक 20 से नीचे बंद नहीं हुआ, यानी शिखर के 231 सत्र बाद।

VIX का शिखर शायद ही कभी ठीक बाज़ार का तल होता है

एक आम धारणा है कि "VIX का शिखर ही बाज़ार का निचला स्तर होता है"। डेटा कहता है कि आम तौर पर ऐसा नहीं होता, कम से कम ठीक उसी दिन नहीं। 22 में से 18 स्पाइक में S&P 500 ने VIX के शिखर क्लोज़ के बाद के 12 महीनों में किसी समय इससे निचला क्लोज़ बनाया। माध्यिका अतिरिक्त गिरावट 4.2% थी, जो छोटी है, लेकिन सबसे बुरे मामले छोटे नहीं थे:

• मार्च 2008 (Bear Stearns): S&P 500 और 47.0% गिरकर 9 मार्च 2009 के निचले स्तर पर पहुँचा, VIX के शिखर के 246 सत्र बाद।
• सितंबर 2001 (9/11): और 19.0%, 23 जुलाई 2002 तक। 9/11 और शुरुआती War on Terror पर हमारा लेख उस झटके को विस्तार से बताता है।
• अप्रैल 2000 (डॉट-कॉम का पतन): और 18.7%, 4 अप्रैल 2001 तक।
• मार्च 2022 (Fed की सख़्ती और रूस का यूक्रेन पर हमला): और 14.9%, 12 अक्टूबर 2022 के निचले स्तर तक। रूस–यूक्रेन युद्ध का शेयर बाज़ार पर असर देखें।

केवल चार बार VIX के शिखर का दिन अगले साल का S&P 500 का सबसे निचला क्लोज़ भी रहा: अक्टूबर 1997, अक्टूबर 1998, दिसंबर 2018 और अप्रैल 2025। दूसरे शब्दों में, VIX स्पाइक बताता है कि डर चरम पर है; यह नहीं बताता कि बिकवाली खत्म हो गई है।

जब 12 महीने बाद शेयर नीचे थे

पाँच स्पाइक के एक साल बाद S&P 500 नीचे था: अप्रैल 2000 (−12.1%), सितंबर 2001 (−14.1%), अगस्त 2007 (−8.0%), मार्च 2008 (−39.0%) और मार्च 2022 (−5.0%)। इन सबमें एक बात समान है: हर एक तब हुआ जब एक लंबा बियर मार्केट अभी चल रहा था, यानी 2000–2002 का डॉट-कॉम बियर मार्केट, 2007–2009 का वित्तीय संकट और 2022 का बियर मार्केट। 2001 और 2007–2009 के मामले NBER द्वारा तय की गई अमेरिकी मंदियों से भी मेल खाते हैं।

जो स्पाइक किसी अचानक झटके से आए जबकि अर्थव्यवस्था बाक़ी तौर पर स्वस्थ थी, जैसे 1998 का LTCM संकट, 2010 का Flash Crash, 2015 का युआन अवमूल्यन या 2024 का येन कैरी-ट्रेड का खुलना, उन सभी के एक साल बाद S&P 500 ऊपर था। इसीलिए VIX को मंदी के किसी संकेतक के साथ देखना मददगार है, जैसे यील्ड कर्व इनवर्ज़न का रिकॉर्ड, और हर बियर मार्केट से उबरने में कितना समय लगा वाली समय-रेखाओं के साथ भी।

VIX को वापस 20 से नीचे आने में कितना समय लगता है

VIX का 20 से नीचे बंद होना "सामान्य स्थिति में वापसी" का एक उचित संकेत है, क्योंकि यह दीर्घकालिक औसत के क़रीब है। सभी 22 स्पाइक में माध्यिका इंतज़ार 40 ट्रेडिंग सत्र था, लेकिन दायरा बहुत चौड़ा है:

• सबसे तेज़: अगस्त 2024, 6 सत्र (13 अगस्त 2024 को वापस 20 से नीचे); फ़रवरी 2018, 7 सत्र; मार्च 2026, 8 सत्र; दिसंबर 2018, 10 सत्र।
• सबसे धीमे: नवंबर 2008, 273 सत्र; मार्च 2020, 231 सत्र; अगस्त 2002, 192 सत्र; अक्टूबर 1998, 183 सत्र।

यह पैटर्न समझ में आता है। जो स्पाइक पोज़िशनिंग की किसी दुर्घटना से आते हैं, जैसे 2018 में शॉर्ट-वोलैटिलिटी पोज़िशन का खुलना या 2024 का येन कैरी ट्रेड, वे कुछ ही दिनों में शांत हो जाते हैं। जो स्पाइक किसी वास्तविक आर्थिक या वित्तीय संकट से आते हैं, वे महीनों तक वोलैटिलिटी को ऊँचा रखते हैं, भले ही शेयर उबर रहे हों।

इंट्राडे स्पाइक बनाम क्लोज़िंग स्पाइक

VIX के कई मशहूर पल इंट्राडे में क्लोज़ की तुलना में कहीं बड़े दिखते हैं:

• 5 अगस्त 2024: येन कैरी-ट्रेड के खुलने के दौरान VIX इंट्राडे में 65.73 तक गया लेकिन 38.57 पर बंद हुआ, और छह सत्र बाद वापस 20 से नीचे था।
• 24 अगस्त 2015: चीन की बिकवाली के दौरान इंट्राडे में 53.29, क्लोज़ पर 40.74।
• फ़रवरी 2018 ("Volmageddon"): शिखर क्लोज़ 5 फ़रवरी को 37.32 था, और अगले दिन इंट्राडे हाई 50.30 तक पहुँचा।
• अप्रैल 2025: टैरिफ़ घोषणा के बाद 7 अप्रैल को इंट्राडे में 60.13, फिर 8 अप्रैल को 52.33 का शिखर क्लोज़।

अगर आप "VIX 60 के पार" जैसी कोई हेडलाइन देखें, तो जाँचें कि क्या वह इंट्राडे स्तर की बात है। यह तालिका नियम के लिए क्लोज़ का उपयोग करती है और संदर्भ के लिए इंट्राडे हाई दिखाती है।

तालिका में युद्ध और भू-राजनीतिक झटके

तालिका में भू-राजनीति उतनी बार नहीं दिखती जितनी आप उम्मीद कर सकते हैं। इराक का कुवैत पर हमला (1990), 11 सितंबर के हमले (2001), रूस का यूक्रेन पर हमला (2022, Fed से प्रेरित बिकवाली के बीच) और 2026 का ईरान युद्ध स्पष्ट मामले हैं। ज़्यादातर सबसे बड़े स्पाइक वित्तीय थे: क्रेडिट संकट, क्रैश और नीतिगत झटके। हमारा 12 युद्धों पर Buy the Invasion अध्ययन शेयरों की तरफ़ से यही दिखाता है: युद्धों से अक्सर थोड़े समय की गिरावट आई और फिर रिकवरी हुई।

2026 में अब तक. इस साल एक स्पाइक आया है: 27 मार्च 2026 को VIX 31.05 पर बंद हुआ, जब ईरान युद्ध और होर्मुज़ जलडमरूमध्य में तेल टैंकरों पर ख़तरे ने S&P 500 को लगातार पाँचवें साप्ताहिक नुकसान की ओर धकेल दिया। उस दिन S&P 500 6,368.85 पर बंद हुआ, जो उसके 12 महीने के उच्च स्तर से 8.7% नीचे था। VIX 9 अप्रैल 2026 को, सिर्फ़ आठ सत्र बाद, वापस 20 से नीचे आ गया, और S&P 500 शिखर के एक महीने बाद 12.1% और तीन महीने बाद 16.8% ऊपर था। उस घटना के तेल और सेक्टर वाले पहलू के लिए ईरान युद्ध का शेयरों पर असर और तेल झटकों के दौरान S&P 500 कैसा प्रदर्शन करता है देखें।

आज VIX कितना है?

Cboe के दैनिक इतिहास के अनुसार 22 अक्टूबर 2026 को VIX 19.03 पर बंद हुआ, जो उसके दीर्घकालिक औसत 19.42 से थोड़ा नीचे और इस तालिका में स्पाइक शुरू करने वाले 30 के स्तर से काफ़ी नीचे है। उसी दिन S&P 500 7,663.43 पर बंद हुआ। फ़िलहाल कोई स्पाइक जारी नहीं है।

अमेरिका के बाहर के डर सूचकांक

VIX केवल S&P 500 की अपेक्षित वोलैटिलिटी मापता है, लेकिन यह वैश्विक बाज़ारों के साथ चलता है, और ज़्यादातर बड़े बाज़ारों का अपना संस्करण है जो स्थानीय इंडेक्स ऑप्शंस पर बना है: Euro Stoxx 50 के लिए VSTOXX, जापान में Nikkei Stock Average Volatility Index, कोरिया के KOSPI 200 के लिए VKOSPI, Nifty 50 के लिए India VIX, हांगकांग में Hang Seng Volatility Index (VHSI), ताइवान में TAIFEX VIX और मॉस्को एक्सचेंज पर RVI। इनके स्तर सीधे VIX से तुलनीय नहीं हैं क्योंकि ये अलग-अलग इंडेक्स पर आधारित हैं, लेकिन इनके स्पाइक आम तौर पर उन्हीं वैश्विक घटनाओं के आसपास आते हैं। भारत में इसका समकक्ष India VIX है, जिसे NSE Nifty 50 ऑप्शंस के आधार पर प्रकाशित करता है। अमेरिका के बाहर कोई क्रैश कैसे चलता है, इसके एक स्थानीय उदाहरण के लिए 1990 के बाद से हर KOSPI क्रैश देखें।

इस तालिका का उपयोग कैसे करें

• संदर्भ के रूप में, संकेत के रूप में नहीं। VIX का 30 से ऊपर बंद होना बताता है कि बाज़ार तनाव में है। अपने आप में यह नहीं बताता कि कारण कोई अल्पकालिक झटका है या किसी लंबे बियर मार्केट की शुरुआत।
• समय-सीमा देखें। इस सैंपल में शिखर के बाद एक महीने और तीन महीने के रिटर्न 22 में से 21 मामलों में सकारात्मक थे, लेकिन बारह महीने का नतीजा इस पर निर्भर था कि उसके बाद मंदी या बियर मार्केट आया या नहीं।
• पुष्टि करने वाले संकेत जाँचें। मार्केट ब्रेड्थ, क्रेडिट स्प्रेड और अर्निंग्स अनुमानों में बदलाव लिक्विडिटी से पैदा घबराहट को बुनियादी री-प्राइसिंग से अलग करने में मदद करते हैं। हमारा वॉल स्ट्रीट ड्रॉडाउन वॉच और Dow Jones रिस्क पल्स बताते हैं कि कौन-से संकेत मायने रखते हैं। उन्हीं संकटों के सबसे बुरे एकल सत्रों के लिए S&P 500 इतिहास के 20 सबसे बुरे दिन देखें।
• कैलेंडर-वर्ष के नतीजों से तुलना करें। स्पाइक वाले कई साल फिर भी सकारात्मक खत्म हुए; 1928 से हर साल के लिए S&P 500 का वर्षवार रिटर्न देखें।

अगर आप वोलैटिलिटी, ब्रेड्थ और सेंटिमेंट को एक साथ देखना चाहते हैं, तो SimianX के AI एनालिस्ट एजेंट इन संकेतों को रियल टाइम में ट्रैक करते हैं और ऑटोपायलट पर चौबीसों घंटे चल सकते हैं। यह पेज शैक्षिक है और निवेश सलाह नहीं है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अब तक का सबसे ऊँचा VIX कितना है? सबसे ऊँचा क्लोज़ 16 मार्च 2020 को 82.69 था, COVID-19 क्रैश के दौरान। सबसे ऊँचा इंट्राडे स्तर 24 अक्टूबर 2008 को 89.53 था, वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान।

कितने VIX को ऊँचा माना जाता है? 1990 के बाद से VIX का औसत 19.42 रहा है। 20 से ऊपर के स्तर बढ़े हुए माने जाते हैं, 30 से ऊपर का क्लोज़ इस तालिका में स्पाइक की सीमा है, और 1990 के बाद से केवल 2.2% सत्रों में क्लोज़ 40 से ऊपर रहा है।

VIX कितनी बार 30 से ऊपर बंद होता है? 1990 के बाद से 30 या उससे ऊपर के क्लोज़ वाले 22 अलग-अलग स्पाइक आए हैं, और तब से सभी ट्रेडिंग सत्रों में से 7.9% सत्र 30 या उससे ऊपर बंद हुए, जिनमें से ज़्यादातर 2008–2009 और 2020 की घटनाओं के भीतर थे।

क्या VIX स्पाइक का मतलब है कि शेयर बाज़ार तल पर पहुँच गया? ज़रूरी नहीं। 22 में से 18 स्पाइक में S&P 500 ने अगले 12 महीनों के भीतर इससे निचला क्लोज़ बनाया; मार्च 2008 में यह और 47.0% गिरा। माध्यिका अतिरिक्त गिरावट 4.2% थी।

VIX स्पाइक के बाद शेयर कैसा प्रदर्शन करते हैं? VIX के शिखर क्लोज़ से मापें तो S&P 500 का माध्यिका रिटर्न एक महीने बाद +7.4%, तीन महीने बाद +10.5% और बारह महीने बाद +21.2% रहा, और पूरे हो चुके 21 में से 16 मामलों में एक साल बाद यह ऊपर था।

2026 में VIX कितना रहा? 2026 में अब तक 30 या उससे ऊपर का एकमात्र क्लोज़ 27 मार्च को 31.05 था (उसके बाद 30 मार्च को 30.61), ईरान युद्ध के दौरान। ताज़ा क्लोज़ 22 अक्टूबर 2026 को 19.03 है।

विधि और स्रोत, और यह पेज कैसे अपडेट होता है

• VIX: Cboe की आधिकारिक VIX ऐतिहासिक डेटा फ़ाइल (VIX_History.csv) से दैनिक ओपन, हाई, लो और क्लोज़, 2 जनवरी 1990 से 22 अक्टूबर 2026 तक। FRED VIXCLS (हर साझा तारीख़ पर समान) और CNBC के .VIX इतिहास (समान) से मिलान किया गया। VIX 1993 में शुरू हुआ था और S&P 500 ऑप्शंस पर आधारित इसकी मौजूदा पद्धति 2003 से लागू है; Cboe इस सीरीज़ की गणना 1990 तक पीछे करता है।
• S&P 500: Yahoo Finance ^GSPC से दैनिक क्लोज़, पिछले दस वर्षों के लिए FRED SP500 और CNBC के .SPX इतिहास से मिलान किया गया (किसी एक दिन का सबसे बड़ा अंतर 0.12%)। रिटर्न डिविडेंड के बिना प्राइस रिटर्न हैं।
• नियम: स्पाइक = VIX का 30 या उससे ऊपर क्लोज़; ऐसे क्लोज़ के बिना लगातार 60 सत्र बीतने पर स्पाइक खत्म; शिखर = सबसे ऊँचा क्लोज़। 1 महीना = 21 सत्र, 3 महीने = 63, 12 महीने = 252। ड्रॉडाउन = शिखर वाली तारीख़ पर S&P 500 का क्लोज़, पिछले 252 सत्रों के उसके सबसे ऊँचे क्लोज़ की तुलना में।
• अपडेट: "आज VIX कितना है?" खंड और संक्षिप्त उत्तर हर हफ़्ते रिफ़्रेश किए जाते हैं; तालिका और आँकड़े तब दोबारा गणना किए जाते हैं जब कोई नया स्पाइक शुरू होता है, जब कोई लंबित कॉलम भरा जा सकता है (मार्च 2026 का 12 महीने का रिटर्न मार्च 2027 के बाद), और कम से कम हर तिमाही एक बार। ऊपर दी गई "अपडेट" तारीख़ आख़िरी रिफ़्रेश दिखाती है।

लेखक: Marcus Reeve

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बाज़ार का इतिहास टॉपिक हब में और संदर्भ तालिकाएँ देखें।

संदर्भ

• Cboe — VIX इंडेक्स का परिचय
• Cboe — VIX ऐतिहासिक डेटा (VIX_History.csv, 1990 से दैनिक)
• FRED — CBOE Volatility Index: VIX (VIXCLS)
• FRED — S&P 500 (SP500)
• Yahoo Finance — S&P 500 (^GSPC) के ऐतिहासिक भाव
• NBER — अमेरिकी व्यापार चक्र के विस्तार और संकुचन
• Wikipedia — VIX
• Wikipedia — Long-Term Capital Management
• Wikipedia — 2010 का Flash Crash
• Wikipedia — 2008 का वित्तीय संकट
• Wikipedia — 2020 का शेयर बाज़ार क्रैश
• Wikipedia — 2015–2016 में चीनी शेयर बाज़ार की उथल-पुथल
• Wikipedia — 2025 का शेयर बाज़ार क्रैश
• AP via WBTV — ईरान युद्ध से तेल चढ़ा, शेयर गिरे (27 मार्च 2026)