TSMCTSM

사업 개요

• TSM은 대만 반도체 제조업체의 미국 상장 ADR입니다. 일반 보통주와 달리 미국 투자자는 ADR 가격으로 노출되며, 제공된 정보에는 ADR과 현지 보통주 간 환산 조건이 없습니다.
• 분석 자료에는 사업 부문별 매출, 제품 구성, 주문·가동률, 실적 발표 일정이나 경영진 전망이 포함되어 있지 않습니다. 따라서 사업 전망은 이 자료만으로 구체적으로 판단하기 어렵습니다.

재무 추세

• 매출: 네 기간의 매출 수치가 제공되지 않아 연도별 증가·감소율이나 성장 가속도를 확인할 수 없습니다.
• 수익성: 매출총이익은 2021년 $29.54B, 2022년 $43.88B, 2023년 $38.38B, 2024년 $49.54B입니다. 2022년 상승 후 2023년에 $5.50B 감소했다가, 2024년에는 $11.16B 증가해 제공된 기간 중 최고치를 기록했습니다. 순이익도 2021년 $21.37B, 2022년 $32.32B, 2023년 $27.79B, 2024년 $35.30B로, 2023년 하락 뒤 2024년 반등했습니다.
• 마진: 매출총이익률·영업이익률·순이익률은 모두 제공되지 않았습니다. 매출 분모도 없어 매출총이익과 순이익의 증감만으로 마진 변화를 단정할 수 없습니다.
• 현금흐름: 잉여현금흐름은 제공되지 않았습니다. 설비투자는 2021년 $30.25B에서 2022년 $35.23B로 늘어난 뒤, 2023년 $31.02B, 2024년 $29.16B로 2년 연속 감소했습니다. 현금 순증감은 2021년 $14.59B, 2022년 $9.04B, 2023년 $4.00B로 줄었다가 2024년 $20.20B로 크게 반등했습니다.
• 대차대조표: 총자산은 2021년 $134.29B에서 2024년 $204.08B로 증가했고, 자기자본은 $77.57B에서 $130.51B로 확대됐습니다. 총부채는 같은 기간 $56.73B에서 $73.57B로 증가했으나, 자기자본 증가 폭이 더 컸습니다. 유동비율은 2021년 2.12에서 2022년 2.08로 낮아졌다가 2023년 2.33, 2024년 2.36으로 개선됐습니다. 단, 표시된 자료는 연말 기준 네 기간이며 분기별 비교 자료는 아닙니다.

재무 건전성

• 최신 제공 연말 자료인 2024년에는 유동자산 $94.19B가 유동부채 $39.91B를 크게 웃돌고, 운전자본은 $54.28B입니다. 유동비율 2.36은 네 기간 중 가장 높아 단기 유동성 지표가 개선된 흐름입니다.
• 자기자본은 2021년 이후 매년 늘었으며, 2024년에는 총부채 대비 자기자본이 더 크게 확대된 상태입니다. 다만 부채/자본 비율은 제공된 표에 값이 없어 정확한 레버리지 수준을 평가할 수 없습니다.
• 현금 순증감은 2024년에 강하게 반등했지만, 잉여현금흐름 자료가 없어 설비투자를 반영한 현금 창출력의 추세를 확정하기 어렵습니다. 매출 및 마진 수치도 없어 수익의 질과 영업 효율성에 대한 판단은 제한적입니다.

내부자 거래 동향

• 2026년 7월 28일~10월 26일 내부자 심리는 **중립(10)**으로 분류됐습니다. 집계상 매수는 13건, 총 $54,699.71이며 매도는 없었습니다.
• 세부 거래에는 2026년 10월 7일 현지 보통주(2330.TW) 매수가 여러 건 기재되어 있습니다. 다만 제시된 단가는 $79.39로, 현재 미국 상장 ADR 가격과 직접 비교할 수 없습니다. ADR 환산 조건이 없으므로 이를 미국 상장주식의 단기 매수 신호로 해석하지 않는 편이 적절합니다.
• 일부 제출 서류에는 거래 내역이 표시되지 않아, 개별 거래 자료만으로 전체 내부자 활동의 성격을 추가로 판단하기 어렵습니다.

다중 시간대 기술적 분석

• 초단기 — 분 단위: 분봉 자료가 없어 분 단위 방향이나 진입 신호는 확인할 수 없습니다. 장 마감 가격은 $424.37이며, 시간외 최근 거래는 $426.57로 정규장 종가보다 0.52% 높았습니다. 이는 시간외 한 시점의 움직임으로 다음 정규장 방향을 확정하지는 않습니다.
• 단기 — 다음 정규장 종가까지: 이 일일 다이제스트의 핵심 시간대입니다. 2026년 10월 26일 종가는 $424.37로 당일 1.40% 상승했고, 최근 5거래일 수익률은 0.99%입니다. 하지만 가격은 EMA 12($429.26), EMA 26($435.34), EMA 50($433.96), SMA 20($444.17) 아래에 있습니다. MACD(-6.08)는 신호선(-2.25)보다 낮아 단기 추세 부담이 남아 있습니다. RSI 14는 26.27로 낮은 수준이어서 반등 여지는 있지만, 과매도만으로 반전이 확인된 것은 아닙니다. 거래량은 9.62M으로 20일 평균 11.46M보다 적었습니다.
• 장기 — 수주~수개월: 제공된 일봉 요약에서는 현재 가격이 SMA 200($398.16) 위에 있습니다. 이는 장기 이동평균 기준 지지 여지를 남기지만, 현재 가격은 단기 EMA와 SMA 20 아래이고 MACD도 약세입니다. 따라서 장기 구조가 완전히 무너졌다고 보기 어렵더라도, 회복 확인 전까지 중단기 조정 위험을 함께 봐야 합니다. 주봉·월봉 자료가 없어 장기 추세 판단에는 한계가 있습니다.
• 시장 배경과 재료: 10월 26일 SPY는 0.71%, QQQ는 1.11% 상승했고 시간외에도 각각 0.12%, 0.29% 올랐습니다. 제공된 자료에서 실적 발표나 가이던스 등 해당 거래일 안의 기업 촉매는 확인되지 않습니다. 이 시간대에는 펀더멘털의 가격 영향은 낮은 편이며 배경 요인으로 봅니다.

강세 / 약세 시나리오

• 단기 강세: 시간외 가격인 $426.57 부근의 강세가 정규장으로 이어지고, 가격이 EMA 12인 $429.26을 회복하면 단기 매수세 개선을 시험할 수 있습니다. 다음 저항 후보는 EMA 26·EMA 50이 모인 $434~$435, 그다음은 SMA 20인 $444.17입니다. RSI 14의 낮은 수준은 반등 가능성을 뒷받침할 수 있지만, 가격 회복과 거래량 확인이 필요합니다.
• 단기 약세: EMA 12 회복에 실패하고 종가가 $424.37 아래로 밀리면 매도 압력이 재차 우세해질 수 있습니다. ATR은 $14.01로, 일일 변동폭이 작지 않으므로 한 번의 움직임으로 추세가 확정되었다고 보기 어렵습니다. 더 아래에서는 볼린저 밴드 하단 $397.32와 SMA 200 $398.16 부근이 주요 관찰 구간입니다.
• 장기 강세: 2024년 매출총이익과 순이익은 각각 제공 기간 최고치였고, 자산·자기자본·유동비율도 2021년 이후 전반적으로 확대 또는 개선됐습니다. 가격이 SMA 200 위를 유지하고 중단기 평균선을 회복한다면 장기 상승 구조가 재강화될 가능성이 있습니다. 다만 매출·마진·잉여현금흐름과 주봉 자료가 없어 펀더멘털 성장 지속성은 확인이 필요합니다.
• 장기 약세: 2023년 매출총이익과 순이익은 2022년보다 낮았고, 단기 지표는 현재 약세입니다. 가격이 SMA 200 및 $397~$398 지지 구간 아래로 내려가면 더 깊은 조정 위험이 커질 수 있습니다. 최근 실적 회복이 매출 성장이나 현금흐름 개선으로 이어졌는지는 제공 자료로 확인되지 않습니다.

주요 가격대와 트리거

• $429.26: EMA 12. 종가가 이를 회복하는지 단기 반등 확인에 중요합니다.
• $434~$435: EMA 26($435.34), EMA 50($433.96), SMA 50($434.08)이 모이는 저항 구간입니다. 이 구간을 회복하지 못하면 단기 하락 추세 부담이 남습니다.
• $444.17: SMA 20이자 볼린저 밴드 중간선입니다. 이 위로 안착하면 단기 구조 개선 신호가 될 수 있습니다.
• $397~$398: 볼린저 밴드 하단 $397.32와 SMA 200 $398.16이 겹치는 지지 후보 구간입니다. 이탈 여부가 중기 조정 심화 판단의 핵심입니다.
• 다음 정규장 관점: 방향은 아직 확정적이지 않습니다. 시간외 상승과 낮은 RSI는 반등 가능성을 시사하지만, 가격이 주요 단기 평균선 아래이고 MACD도 약해 관망이 균형 잡힌 판단입니다. $429.26 회복 여부와 $397~$398 지지 구간의 유지 여부를 우선 확인하십시오.