AI 多週期分析
短期20% 信心度
震盪
缺乏 1m、5m、15m 與 1h 資料，無法判斷超短線方向與動能。
中期65% 信心度
看多
現價高於所有主要 EMA/SMA，MACD 正交叉，收盤站上 524.87 且放量可確認多頭延續；跌破 482.03 則轉弱。
長期70% 信心度
看多
最近四季毛利率由 51.70% 升至 53.77%，營業利潤率由 13.74% 升至 17.25%，營運現金流增 80%，長期趨勢仍多；但庫存上升、現金下降、內部人淨賣出 1.97 億美元，需觀察後續成長延續性。
AI 綜合判斷62% 信心度
看多
日線趨勢仍多，最新季度收入、營業利益、淨利及 FCF 均較前一季明顯改善，但接近布林上軌且內部人大幅賣出，風險報酬比已下降。
AI 基本面完整分析
業務速覽
- AMD（Advanced Micro Devices）為 NASDAQ 上市的美國普通股，代號為 AMD，交易貨幣為 USD。
- 目前股價為 516.13，市場狀態為已收市；本次提供的技術資料僅涵蓋 1D，未提供分鐘級或小時級數據。
- 過去 200 根日線收盤價由 207.16 上升至 516.13，累計上漲 149.15%；期間高點為 584.73、低點為 188.22。
- 基本面資料顯示，最近一季收入、毛利、營業利益、淨利及 FCF 均較前一季改善，但庫存與流動負債同步上升，現金則較前一季下降。
財務趨勢
- 收入軌跡：持續加速。 最近四期收入依序為 9,246,000,000、34,639,000,000、10,253,000,000、11,536,000,000。由於 2025-12-27 為 10-K，屬年度期間，與季度數字不可直接作嚴格環比比較；在可比季度間，最新一季較前一季增加 1,283,000,000，增幅約 12.5%，較 2025-09-27 增加 2,290,000,000，增幅約 24.8%。
- 毛利與毛利率改善。 毛利由前一季的 5,416,000,000 增至最新的 6,203,000,000，增加 787,000,000；毛利率由 52.82% 升至 53.77%，提高 0.95 個百分點。相較 2025-09-27 的 51.70%，最新毛利率提高 2.07 個百分點，顯示獲利結構改善。
- 營業利益與營業利潤率明顯擴張。 營業利益由 1,476,000,000 增至 1,990,000,000，增加 514,000,000，增幅約 34.8%；營業利潤率由 14.40% 升至 17.25%，提高 2.85 個百分點。較 2025-09-27 的 13.74% 高 3.51 個百分點，營運槓桿呈正向變化。
- 淨利與 EPS 加速。 淨利由 1,383,000,000 增至 2,297,000,000，增加 914,000,000，增幅約 66.1%；稀釋 EPS 由 0.84 升至 1.38，增加 0.54，增幅約 64.3%。最新淨利率為 19.91%，較前一季 13.49% 增加 6.42 個百分點，較 2025-09-27 的 13.44% 增加 6.47 個百分點。
- FCF 強勁但波動。 FCF 依序為 4,357,000,000、6,735,000,000、2,566,000,000、4,124,000,000。最新一季較前一季增加 1,558,000,000，增幅約 60.7%，但仍較 2025-12-27 低 2,611,000,000，顯示現金創造能力改善但季度間波動較大。
- 營運現金流改善。 Cash from Operations 由 2,955,000,000 增至 5,321,000,000，增加 2,366,000,000，增幅約 80.0%；但投資現金流由 -2,565,000,000 擴大至 -5,415,000,000，資本支出由 389,000,000 增至 1,197,000,000，增加 808,000,000，顯示投資支出明顯加大。
- 資產與股東權益持續增長。 最新總資產為 84,464,000,000，較前一季增加 4,822,000,000，較 2025-09-27 增加 7,573,000,000；股東權益為 67,224,000,000，較前一季增加 2,762,000,000，較四期前增加 6,434,000,000。
- 流動性仍強，但趨勢略降。 Current Ratio 由 2.31 升至 2.85，再降至 2.72，最新為 2.61。雖較四期前高 0.30，但較前一季下降 0.11。Working Capital 則由 15,300,000,000 增至 19,441,000,000，較四期前增加 4,141,000,000。
- 庫存持續上升。 Inventory 由 7,313,000,000 增至 8,468,000,000，較四期前增加 1,155,000,000；最新較前一季增加 423,000,000。收入同步增長，但庫存上升仍需觀察後續去化效率。
- 負債結構穩定，流動負債近期上升。 Long-term Debt 由 2,347,000,000 小幅升至 2,351,000,000，基本持平；Debt / Equity 由 0.04 降至 0.03。Current Liabilities 則由四期前 11,700,000,000 降至 9,455,000,000，之後升至最新 12,081,000,000，最新較前一季增加 1,575,000,000。
- 現金部位近期回落。 Cash & Equivalents 由 4,808,000,000 升至 5,539,000,000，最新降至 5,086,000,000；較四期前仍增加 278,000,000，但較前一季減少 499,000,000，與投資現金流擴大及資本支出增加一致。
財務健康
- 最新季度的核心營運表現偏強：收入環比增加 12.5%，營業利益增加 34.8%，淨利增加 66.1%，而毛利率及營業利潤率同步上升，顯示盈利增長不僅來自收入擴張，也伴隨利潤率改善。
- 流動性仍具緩衝，Current Ratio 為 2.61，Working Capital 為 19,441,000,000；長期債務僅 2,351,000,000，Debt / Equity 為 0.03，資產負債表槓桿相對低。
- 需要留意的風險是現金由 5,585,000,000 降至 5,086,000,000，Current Liabilities 升至 12,081,000,000，庫存也升至 8,468,000,000。這些變化目前未抵銷盈利及營運現金流改善，但若庫存增速持續高於收入，可能壓縮未來現金轉換效率。
- 最新 FCF 為 4,124,000,000，雖較前一季顯著回升，但低於 2025-12-27 的 6,735,000,000；因此現金流趨勢應評估為「改善但非線性加速」。
- 本次未提供估值倍數、管理層指引、分析師目標價或更完整的分部資料，無法據此判斷股價是否相對基本面昂貴或便宜。
內部人活動
- 2026-06-15 至 2026-09-13 的內部人情緒為 Neutral，評分為 -10，但交易金額高度偏向賣出：買入總額為 616,095.85，賣出總額為 197,391,095.94，淨額為 -196,775,000.09。
- 近期多名高層及內部人於約 453.26 至 514.91 的價格區間進行大量賣出，包括 Lisa Su、Forrest Norrod、Mark Papermaster、Paul Grasby、Ava Hahn 及 Jean Hu。
- 最大單筆列示賣出為 Lisa Su 於 514.39 的 80,237,638.54；Forrest Norrod 同一價格附近列示賣出合計超過 17,000,000，Paul Grasby 亦列示約 18,000,000 的賣出。
- 部分交易以 0 價格列示，並伴隨買入、轉移或股權計畫相關項目；這些 0 價格紀錄不應直接視為市場買入或賣出，因此重點應放在有明確成交價格的交易。
- 整體而言，內部人活動對短期股價構成供給與情緒壓力；不過，內部人賣出可能包含既定交易計畫、稅務或股權獎勵處分，單憑資料無法判斷其是否代表對公司長期基本面的否定。
多週期技術面
- 超短線：資料不足。 未提供 1m、5m、15m 或 1h 數據，因此無法確認盤中趨勢、VWAP、短線支撐阻力或即時動能，超短線訊號可信度有限。
- 日線趨勢偏多。 現價 516.13 高於 EMA_12 490.42、EMA_26 487.08、EMA_50 484.40、SMA_20 482.03 及 SMA_200 346.91，代表中期趨勢仍處於多頭結構。
- 動能偏正但尚未極端。 RSI_14 為 62.56、RSI_21 為 56.46，均未進入傳統超買區；然而 RSI_14 高於 RSI_21，顯示近期動能較中期動能強。
- MACD 結構改善。 MACD 為 3.3331，高於 MACD signal -3.1793，差值約 6.5124，屬正向交叉結構，支持短中期上行動能。
- 價格接近布林上軌。 BB_upper 為 524.87，現價距離上軌僅 8.74；BB_middle 為 482.03，BB_lower 為 439.20。股價位於通道上半部並接近上軌，代表趨勢強，但追價後回撤風險也上升。
- 波動率偏高。 ATR 為 19.0391，約相當於現價的 3.69%；以日線波動估算，短線止損距離若過窄，容易遭正常波動觸發。
- 成交量略高於近期均值。 Current Volume 為 19,026,155.65629，Volume SMA_20 為 18,018,005.67，約高出 5.6%，但並非顯著放量突破的程度。
- 長周期背景強，但上方有壓力。 200 根日線累計上漲 149.15%，且現價高於 SMA_200；不過距離日內高點 584.73 仍低 68.60，顯示高位波動與獲利了結壓力不可忽視。
多空論點
- 短期多方：
- 現價站在所有主要 EMA、SMA 之上，日線趨勢排列支持偏多。
- MACD 高於 signal，RSI_14 為 62.56，動能偏正但尚未顯示極端超買。
- 最新收入、營業利益、淨利及 FCF 均較前一季改善，基本面催化與技術面趨勢方向一致。
- 短期空方：
- 股價接近 BB_upper 524.87，若無進一步放量，容易在上軌附近震盪或回撤。
- ATR 為 19.0391，日線波動幅度大，追高的風險報酬比可能惡化。
- 內部人近期以明確價格大量賣出，總賣出額遠高於買入額，可能形成市場供給壓力。
- 長期多方：
- 最近季度毛利率、營業利潤率及淨利率較四期前均改善，顯示盈利品質與營運槓桿出現正向擴張。
- 營運現金流最新較前一季增加 80.0%，FCF較前一季增加 60.7%，現金生成能力仍然強勁。
- 長期債務四期大致穩定於約 2,350,000,000，Debt / Equity 為 0.03，財務槓桿風險相對受控。
- 長期空方：
- 股價在 200 根日線內已上升 149.15%，基本面改善能否持續反映於股價，仍取決於後續增長與利潤率延續；本次資料未提供估值，無法確認安全邊際。
- 庫存由 7,313,000,000 增至 8,468,000,000，現金近期下降，且投資現金流及資本支出擴大，若未來回報不及預期，可能拖累 FCF。
- 內部人淨交易額為 -196,775,000.09，且多位高層在 470 至 514 附近賣出，對長期市場信心形成反向訊號。
- 綜合判斷：
- 日線技術面與最新財務趨勢偏多，但高位、接近布林上軌及大額內部人賣出使追價風險升高。現階段較適合等待突破確認或回測支撐後再評估，避免在缺乏盤中資料下進行高槓桿交易。
關鍵價位與觸發條件
- 上方關鍵位：524.87：BB_upper。若收盤有效站上此位置，且成交量明顯高於 Volume SMA_20 18,018,005.67，可視為上行突破確認；若只是盤中刺穿後收回，則偏向假突破警示。
- 前高參考：584.73：本次資料中的 Session high。重新挑戰此位置代表多方延續，但距離 516.13 仍有 68.60，途中波動風險高。
- 第一支撐：496.55：SMA_50。守住此位置有助維持中期多頭結構；跌破並收於其下，表示短線動能轉弱。
- 第二支撐：490.42 至 484.40：EMA_12、EMA_26、EMA_50 集中區。此區是較重要的趨勢防守帶，若回測後止跌，可觀察是否形成順勢交易機會。
- 中軸支撐：482.03：SMA_20 與 BB_middle。日線收盤跌破此位置，代表價格由布林通道上半部轉弱，短線回撤風險增加。
- 較深支撐：439.20：BB_lower。若價格快速跌至此區，代表波動顯著擴大；是否止跌需配合成交量及後續收盤確認。
- 多方觸發： 日線收盤站上 524.87，並配合成交量高於 18,018,005.67，同時 MACD 維持高於 signal，可考慮 LONG 方向，但仍需以 ATR 19.0391 管理止損距離。
- 轉弱觸發： 日線收盤跌破 482.03，且 RSI_14 由 62.56 持續下滑、MACD 差值收窄，代表多頭動能削弱。
- 偏空觸發： 跌破 484.40 至 482.03 區間後無法收復，並進一步跌破 439.20，可考慮 SHORT 方向；在僅有 1D 資料且缺乏盤中確認的情況下，不宜僅因單日下跌追空。
- 觀望條件： 價格介於 496.55 與 524.87 之間反覆震盪、成交量僅略高於均值，或同時出現技術偏多與內部人大量賣出的矛盾訊號時，較適合 NO_TRADE，等待方向確認。
