英特爾INTC

業務速覽

• INTC（Intel Corp）為 NASDAQ 上市普通股，交易貨幣為 USD；產業分類資料未提供。
• 目前價格為 102.94。過去 200 個日線柱由 34.97 上升至 102.94，累計上漲 194.37%，期間高點 142.35、低點 34.68。
• 股價位於 SMA_20 94.61、SMA_50 98.35、SMA_200 75.54 之上，顯示中長期價格結構仍偏強，但目前接近布林通道上緣 107.40。

財務趨勢

• 營收軌跡：
  • 2025-09-27 為 13,653,000,000，2025-12-27 為 52,853,000,000；由於後者為 10-K 年度資料，與季度資料不可直接視為單季可比。
  • 2026-03-28 為 13,577,000,000，2026-06-27 增至 16,128,000,000，季增 2,551,000,000，約 18.79%，顯示最新期營收加速。
• 毛利率：
  • 由 2025-09-27 的 38.22% 升至 2026-03-28 的 39.38%，再升至最新 40.36%，最新較前期增加 0.98 個百分點，較四期前增加 2.14 個百分點。
  • 毛利率呈改善趨勢，但改善尚未轉化為穩定的底線獲利。
• 營業利潤與營業率：
  • 營業收入由 2025-09-27 的 683,000,000，轉為 2026-03-28 的 -3,136,000,000，最新期回升至 1,796,000,000。
  • 最新營業利益較前期改善 4,932,000,000，營業率由 -23.10% 反彈至 11.14%；較四期前的 5.00% 增加 6.14 個百分點，顯示營運層面出現明顯改善。
• 淨利與淨利率：
  • 淨利由 2025-09-27 的 4,063,000,000，降至 2026-03-28 的 -3,728,000,000，最新進一步降至 -11,033,000,000。
  • 最新淨利較前期惡化 7,305,000,000，淨利率由 -27.46% 降至 -68.41%；較四期前下降 98.17 個百分點，顯示非營業項目、費用或其他重大因素對最終獲利造成壓力。具體原因在資料中未提供。
• 自由現金流：
  • FCF 由 2025-09-27 的 -5,749,000,000，改善至 2025-12-27 的 -4,949,000,000，再至 2026-03-28 的 -2,540,000,000，最新轉正至 1,910,000,000。
  • 最新較前期改善 4,450,000,000，較四期前改善 7,659,000,000，現金流趨勢明顯向上。
  • 但資本支出由 2026-03-28 的 3,636,000,000 增至最新 6,192,000,000，增加 2,556,000,000，顯示資本投入仍然沉重。
• 資產負債表：
  • 現金由 2025-09-27 的 11,141,000,000 增至 2026-03-28 的 17,247,000,000，最新降至 12,874,000,000；最新較前期減少 4,373,000,000，但較四期前仍增加 1,733,000,000。
  • 長期債務由 44,057,000,000 增至最新 48,549,000,000，較四期前增加 4,492,000,000；最新季增 5,522,000,000，負債壓力近期上升。
  • 流動比率由 2025-09-27 的 1.60 升至 2026-03-28 的 2.31，最新降回 1.60；營運資金由 35,272,000,000 降至最新 21,543,000,000，季減 13,729,000,000。
  • 股東權益由 2025-09-27 的 106,376,000,000 降至最新 87,542,000,000，減少 18,834,000,000；Debt / Equity 則由 0.41 升至 0.55，資本結構較四期前弱化。
  • 存貨由 11,489,000,000 增至 12,492,000,000，增加 1,003,000,000，需留意庫存吸收與營運資金效率。

財務健康

• 最新季度呈現「營收成長、毛利率改善、營業利益轉正、FCF 轉正」的正面組合，營運層面較前兩期明顯修復。
• 然而淨利為 -11,033,000,000，淨利率 -68.41%，且較前期進一步惡化，代表營業改善尚未延伸至最終獲利。
• 流動比率回到 1.60，與四期前相同；現金較前期減少，長期債務升至 48,549,000,000，Debt / Equity 升至 0.55，財務緩衝較 2026-03-28 明顯收窄。
• 最新 FCF 為正是重要改善，但資本支出同步大增至 6,192,000,000。若後續營收與營業利潤無法延續，資本密集度與債務上升可能限制現金累積。
• 整體而言，基本面屬於「營運復甦但資產負債表與淨利仍承壓」，不宜僅以營業利益轉正判定全面反轉。

內部人活動

• 2026-06-13 至 2026-09-11 的內部人情緒為 Neutral，評分 8。
• 期間有 1 筆買入，金額 9,999,985.00；另有 1 筆賣出，金額 1,327,009.52，淨額為 8,672,975.48。
• 已提供的具名交易顯示，2026-08-11 Tan Lip Bu 以每股 95.00 買入 105,263 股普通股，總額 9,999,985.00。
• 淨買入金額顯著高於賣出金額，形成偏正面的支持訊號；但整體標記仍為 Neutral，且樣本僅 2 份申報，不能單獨視為強烈反轉確認。

多週期技術面

• 超短線（分鐘）：
  • 分鐘級資料未提供，因此無法判斷盤中 VWAP、分鐘 EMA、即時動能或短線成交量異常。
  • 交易上應避免以日線訊號取代缺失的分鐘級確認。
• 短線（數小時至數日）：
  • RSI_14 為 67.56，接近偏熱區但尚未達到 70；RSI_21 為 51.75，顯示較長短線動能沒有同等程度過熱。
  • MACD 為 0.6805，高於 MACD signal -1.2484，差值為 1.9289，動能偏多。
  • EMA_12 97.49 高於 EMA_26 96.81，且現價 102.94 高於兩者；價格也高於 SMA_20 94.61 與 SMA_50 98.35，短線結構偏多。
  • 成交量 86,989,415.42475 低於 20 日均量 91,706,531.52，約少 5.15%；上漲結構尚未獲得高於均量的成交量確認。
  • ATR 為 4.5811，約相當於現價的 4.45%，代表單日波動幅度仍高，追價風險不可忽略。
• 中長線（數週至數月）：
  • 現價高於 SMA_200 75.54 約 36.28%，且 200 日區間累計上漲 194.37%，長線趨勢明顯偏多。
  • 價格接近 BB_upper 107.40，與上緣相差 4.46；若無成交量放大，短期可能在高位震盪或回測均線。
  • 目前提供的資料只有 1D，缺少週線與月線指標，因此無法確認更高週期的趨勢斜率或超買程度。

多空論點

• 多方論點：
  • 最新營收季增 18.79%，毛利率升至 40.36%，營業利益由虧損轉為 1,796,000,000，營業率升至 11.14%。
  • FCF 由連續負值轉為 1,910,000,000，較四期前改善 7,659,000,000，現金生成能力出現正向拐點。
  • 股價高於 EMA_12、EMA_26、SMA_20、SMA_50 與 SMA_200，MACD 位於 signal 之上，且內部人交易淨額為正。
• 空方論點：
  • 最新淨利 -11,033,000,000、淨利率 -68.41%，較前期進一步惡化，營業復甦尚未轉化為整體獲利。
  • 現金季減 4,373,000,000，長期債務季增 5,522,000,000，Debt / Equity 升至 0.55；流動比率及營運資金同步回落。
  • 股價接近布林上緣，RSI_14 為 67.56，且成交量低於 20 日均量，短線上攻可能缺乏充分量能確認。
  • 從 34.97 上升至 102.94 的漲幅已達 194.37%，若基本面改善放緩，估值與動能回撤風險可能增加；估值倍數資料未提供，無法進行估值判斷。
• 短期判斷：
  • 技術面偏多，但位置偏高且波動大；較適合等待突破確認或回測支撐，而非無條件追價。
• 長期判斷：
  • 長期股價趨勢與營運指標初步改善，但淨利、債務、權益與流動性仍互相矛盾。長期偏多需要後續季度確認淨利收斂、FCF 延續為正及債務壓力穩定。

關鍵價位與觸發條件

• 上方觀察位：
  • 107.40：BB_upper。若有效突破並伴隨成交量高於 91,706,531.52，短線多方動能可獲得較強確認。
  • 142.35：本段資料中的區間高點；若挑戰此位，需觀察是否出現放量突破，而非僅靠低量推升。
• 下方支撐位：
  • 98.45：EMA_50，亦接近 SMA_50 98.35；失守將削弱短線上升結構。
  • 97.49：EMA_12；若價格回落至此，代表近期動能明顯降溫。
  • 94.61：SMA_20 與 BB_middle；跌破可能轉為較深的短線整理。
  • 81.82：BB_lower；若回測此位，表示波動與回撤幅度顯著擴大。
  • 75.54：SMA_200；為長線趨勢的重要防守參考。
• 交易觸發條件：
  • LONG： 價格有效站上 107.40，且成交量高於 20 日均量；或回測 98.35–94.61 區域後止跌並重新站回短期均線。
  • SHORT： 價格跌破 94.61 且成交量放大，並進一步失守 98.35/97.49 後無法收復；若跌向 81.82，需確認是否為趨勢反轉而非單純波動。
  • NO_TRADE： 價格在 98.35–107.40 間震盪、成交量持續低於 91,706,531.52，且缺乏明確突破或跌破確認時。
  • ATR 為 4.5811，任何短線部位均應將此波動尺度納入風險管理；以上為資料驅動的觀察條件，不代表保證性目標價。