Mga Midterm Election Year at ang Stock Market: 1950–2026

Ang Midterm Cycle: Datos ng S&P 500 mula sa 19 Halalan

Ang midterm elections ng 2026 ay gaganapin sa Nobyembre 3, 2026 — at kung gagabayan tayo ng kasaysayan, mas mahalaga sa stock market ang mga buwan sa paligid ng petsang iyon kaysa halos anumang ibang paulit-ulit na kaganapan sa kalendaryo. Ang mga taon ng midterm election, sa karaniwan, ang pinakamahinang taon ng apat-na-taong presidential cycle para sa S&P 500. Naghahatid din ang mga ito ng mas malalalim na pagbagsak sa loob ng taon, ng tanyag na bottom zone ng Setyembre–Oktubre, at ng isa sa pinaka-mapagkakatiwalaang bullish na senyales sa kasaysayan ng merkado: mula 1950, mas mataas ang S&P 500 makalipas ang 12 buwan pagkatapos ng bawat midterm election — 19 sa 19.

Ito ang kumpletong sanggunian: bawat taon ng midterm election mula 1950, ang return ng calendar year, ang tinatayang pinakamalalim na pagbagsak sa loob ng taon, ang nangyari sa sumunod na taon, kung bakit umiiral ang pattern, at kung ano ang hitsura ng kalagayan papunta sa Nobyembre 2026.

Bakit ang mga taon ng midterm ang pinakamahina sa presidential cycle

Hinahati ng presidential election cycle theory ang apat-na-taong termino sa post-election year (Taon 1), midterm year (Taon 2), pre-election year (Taon 3), at election year (Taon 4). Hindi malabo ang mga makasaysayang numero:

• Mga midterm year (Taon 2): +4.6% ang karaniwang price return ng S&P 500 mula 1950 — pinakamahina sa apat.
• Mga pre-election year (Taon 3): +17.2% sa karaniwan — pinakamalakas, at malayo ang agwat.
• Lahat ng taon 1950–2025: humigit-kumulang +9.1% sa karaniwan, bilang konteksto.

Ang agwat na mahigit labindalawang percentage point sa pagitan ng Taon 2 at Taon 3 ang ubod ng midterm pattern. Hindi sa tiyak na masama ang mga midterm year; labing-isa sa labinsiyam mula 1950 ang nagsara nang positibo. Ang punto: mas magaspang ang daan sa isang midterm year, mas malalim ang mga pagbagsak, at kadalasang dumarating lang ang malalaking ganansiya kapag naresolba na ang halalan.

Kung gusto ninyo ang buwan-buwang tingin sa seasonality na ito, ang aming kapartner na sanggunian sa seasonality ng S&P 500 at ang pinakamagaganda't pinakamasasamang buwan mula 1950 ay natural na katugma ng talahanayang ito.

Bawat taon ng midterm election mula 1950: ang talahanayan ng sanggunian

Mga price return ng S&P 500, hindi kasama ang dividends. Ang mga pagbagsak ay peak-to-trough sa loob ng taon o pumapasok dito, ni-round off.

Tatlong bagay ang lumulutang mula sa talahanayan:

1. Itinatago ng mga average ang isang barbell na distribusyon. Nagkukumpulan sa mga dulo ang mga midterm year — ang mga halimaw na taon tulad ng 1954 (+45.0%) at 1958 (+38.1%) ay katabi ng mga sakuna tulad ng 1974 (−29.7%) at 2002 (−23.4%). Ang average na +4.6% ay latak ng batuhan ng lubid, hindi tipikal na resulta.
2. Halos hindi nakakabigo ang Taon 3. Sa labinsiyam na pre-election year na sumunod, tanging 2015 (−0.7%) lang ang nagsara nang malinaw na mas mababa sa zero, at flat ang 2011. Labimpito sa labinsiyam ang positibo, na may pitong umakyat nang mahigit 20%.
3. Inuuna ng masasamang midterm year ang sakit. Ang pinakamasasamang resulta ng calendar year — 1974, 2002, 2022 — ay pawang sumayad sa Oktubre ng midterm year at sinundan ng mga ganansiya sa Taon 3 na +31.5%, +26.4%, at +24.2% ayon sa pagkakasunod.

Ang pagbagsak sa midterm year: mas malalim kaysa karaniwan

Minamaliit ng return ng calendar year kung gaano kahirap ang pakiramdam ng mga taong ito habang dinaranas ninyo ang mga ito. Ang intra-year peak-to-trough na pagbaba sa mga midterm year ay nag-average ng humigit-kumulang −17%, laban sa humigit-kumulang −14% para sa lahat ng taon — at mataba ang mga buntot ng distribusyon:

Bawat isa sa pinakamalalalim na pagbagsak ng midterm year ay may kasamang macro shock: 1974 (−38% sa loob ng taon, ang ikalawang yugto ng 1973-74 oil-shock bear market), 2002 (−34%, ang paglulusaw ng dot-com kasama ang mga iskandalo sa accounting), 1962 (−26%, ang «Kennedy Slide»), 1970 (−26%, resesyon at mahigpit na pera) at 2022 (−25%, ang pinakamabilis na hiking cycle ng Fed sa apat na dekada). Para sa buong konteksto ng pinakamalalalim na pagbaba, tingnan ang aming sanggunian sa bawat bear market ng S&P 500 mula 1929.

Ang praktikal na aral: ang double-digit na pagbagsak sa isang midterm year ay ang makasaysayang pamantayan, hindi senyales na may kakaibang nasira. Labing-apat sa labinsiyam na midterm year mula 1950 ang nakaranas ng peak-to-trough na pagbaba na 9% o higit pa.

Ang pre-midterm low: Setyembre–Oktubre ang bottom zone

Ang pinaka-magagamit na katangian ng midterm cycle ay kung kailan karaniwang dumarating ang mga low. Sa labinsiyam na midterm year mula 1950, ang low ng merkado para sa cycle ay matinding nagkumpulan sa mga linggong kasunod-sunod bago ang halalan:

• Mga low ng Oktubre: 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014, at 2022 — lahat ay nag-print ng kanilang midterm-year bottom sa Oktubre.
• Mga low ng tag-init: 1962 (Hunyo), 1970 (Mayo), 1982 (Agosto), 2010 (Hulyo).
• Ang eksepsiyon: 2018, nang itinulak ng pagbagsak ng Disyembre ang bottom lampas sa halalan, sa Disyembre 24 — paalala na walang seasonal na mapa ang garantiya.

Ang pagkakasunod-sunod ng 2022 ang halimbawang pang-aklat: sumayad ang S&P 500 sa 3,577 noong Oktubre 12, 2022 — dalawampu't pitong araw bago ang Nobyembre 8 midterms — pagkatapos ay umakyat nang humigit-kumulang 14% sa sumunod na labindalawang buwan at nagtala ng bagong all-time high sa simula ng 2024.

Patong sa karaniwang kahinaan ng Setyembre (ang Setyembre ang pinakamasamang buwan ng taon sa karaniwan), ang taglagas na bersyong midterm ang naging pinaka-mapagkakatiwalaang bintana ng «bilhin ang takot» sa buong apat-na-taong cycle ayon sa kasaysayan. Ang ikaapat na quarter ng midterm year hanggang ikalawang quarter ng pre-election year ang pinakamalakas na tatlong-quarter na yugto ng cycle ayon sa kasaysayan.

19 sa 19: ang 12 buwan pagkatapos ng midterms

Narito ang estadistikang nagpapahalaga sa pag-bookmark ng talahanayang ito: sukat mula sa araw ng halalan, ang S&P 500 ay mas mataas isang taon pagkatapos ng bawat midterm election mula 1950. Labinsiyam na midterms, labinsiyam na positibong 12-buwang bintana, na may karaniwang ganansiyang nasa paligid ng +15%.

Nakaligtas ang sunod-sunod na panalong ito sa masusungit na kondisyon: tumagal ito sa resulta ng 1973-74 oil embargo, sa pag-arangkada ng 1987, sa Gulf crisis ng 1990, sa mga labi ng pagsabog ng bula noong 2002, sa takot sa utang ng Europa noong 2010, at sa inflation shock ng 2022. Simple ang mekanismo — pagsapit ng araw ng halalan, kadalasang nalunok na ng merkado ang pagbagsak ng midterm year, hinugasan na ang sentimyento, at ang isang malaking pinagmumulan ng pampulitikang kawalang-katiyakan ay naresolba nang magdamag.

Walang sunod-sunod na panalo na batas ng kalikasan, at katamtamang sample ang labinsiyam na obserbasyon. Pero bilang base rate, isa ito sa pinakamalilinis sa kasaysayan ng merkado — maihahambing ang pagiging maaasahan nito sa recession signal ng aming talahanayan ng yield curve inversion, at mas malinis kaysa karamihan ng seasonal na alamat.

Bakit umiiral ang midterm pattern?

Apat na paliwanag ang bumubuhat ng karamihan ng bigat:

1. Resolusyon ng kawalang-katiyakan. Buong taon na pinepresyuhan ng mga merkado ang panganib pampulitika; inaalis ito ng halalan sa isang gabi, anuman ang resulta. Ang implied volatility sa paligid ng midterms ay maaasahang bumabagsak pagkatapos ng botohan.
2. Bentaha ang gridlock. Nawalan ng mga puwesto sa Kamara ang partido ng pangulo sa malaking mayorya ng midterms mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Itinuturing ng mga merkado ang hating pamahalaan bilang katatagan ng patakaran ayon sa kasaysayan — mas kaunting malalaking legislative na liko ang kailangang presyuhan muli.
3. Ang fiscal cycle. May hilig ang mga administrasyon na tanggapin ang sakit pang-ekonomiya nang maaga sa termino (Taon 1-2) at itulak ang stimulus, gastusin, at mga patakarang kaibigan ng merkado papunta sa reeleksiyon (Taon 3-4). Ang +17.2% na average ng Taon 3 ay bahagyang ang insentibong iyon na lumilitaw sa mga presyo.
4. Pagkakataong pang-monetary. Ilang pagbagsak ng midterm year (1974, 1982, 2018, 2022) ang sumabay sa mga tightening cycle ng Fed na tumuktok o lumiko malapit sa bintana ng halalan — kaya naging dobleng buwelo ang rally pagkatapos ng midterm. Sinasaklaw ng aming live tracker ng mga inaasahan ng merkado sa rate cut ng Fed kung nasaan na ang variable na iyon ngayon.

Gridlock o sweep: mahalaga ba ang resulta?

Mas hindi kaysa ipinahihiwatig ng mga headline. Ang mga makasaysayang average return sa ilalim ng hating pamahalaan ay katulad — at sa ilang pag-aaral ay bahagyang mas mabuti — kaysa sa iisang kontrol. Ang tunay na pinipili ng merkado ay ang resolusyon mismo, hindi alinmang partido: kasama sa 12-buwang sunod-sunod na panalo ang mga halalang malaking natalo ang naghaharing partido (1994, 2010, 2018) at ang mga nalampasan nito (1962, 1998, 2022).

Ang nagpapagalaw ng mga sektor ay ang komposisyon ng resulta — aling mga komite ang nagpapalit-kamay, ano ang nangyayari sa mga inaasahan sa buwis, enerhiya, depensa, at antitrust. Tanong iyan ng pagpili ng stock, hindi ng index — kaya naman ang pagmamasid kung paano nakikipag-ugnayan ang konsentrasyon ng Magnificent 7 sa index sa anumang post-election rotation ay mas mahalaga sa 2026 kaysa sa mga nakaraang cycle: pitong stock na ang bumubuhat ng humigit-kumulang sangkatlo ng timbang ng S&P 500.

Ang setup ng 2026: ano ang babantayan papunta sa Nobyembre 3

Dumarating ang midterms ng 2026 habang malapit sa record highs ang S&P 500 matapos ang magulong unang kalahati — isang Pebrero-Marsong paglilinis ng panganib, isang Iran-driven na pagsirit ng langis na kumupas sa de-eskalasyon, at isang AI-capex rally na lumawak lampas sa Nvidia papunta sa mga stock ng kuryente, networking, at memory. Laban sa makasaysayang padron, tatlong bagay ang sulit bantayan mula Hunyo hanggang Nobyembre:

• Ang badyet sa pagbagsak. Sabi ng kasaysayan, ipagpalagay ninyong may double-digit na peak-to-trough na pagbaba sa isang punto ng 2026. Kung darating ito sa bintana ng Agosto–Oktubre, sabi ng midterm na mapa, iyon ang accumulation zone na may pinakamataas na probabilidad sa cycle — hindi ang sandali ng pagbabawas ng panganib. Ang aming AI dashboard ng maagang babala sa pagbagsak ay sumusubaybay araw-araw sa breadth, credit spreads, at mga senyales ng rebisyon para mismo sa senaryong ito.
• Ang variable na Fed. Tulad noong 2022 at 2018, ang ugnayan ng landas ng paghigpit/pagluwag at ng bintana ng halalan ang magpapasya kung isa o dalawa ang buwelo ng rally pagkatapos ng midterm.
• Crypto bilang panukat ng gana sa panganib. Pinalalakas ng Bitcoin ayon sa kasaysayan ang parehong relief moves pagkatapos ng kawalang-katiyakan na ipinapakita ng mga equity — ang sarili nitong talahanayan ng mga reaksiyon sa bawat rate cut ng Fed mula 2019 ay malapit na tumutugma sa pattern pagkatapos ng midterm.

Paano i-trade ang isang midterm year gamit ang AI

Panimulang punto ang seasonal base rate, hindi estratehiya. Ang paraan ng paggamit sa talahanayang ito ay pagsamahin ang kailan (kahinaan sa taglagas ng midterm year, lakas pagkatapos ng halalan) sa live na kumpirmasyon mula sa breadth, positioning, at macro data — na mismong trabahong ginawa para sa multi-agent AI.

Sa SimianX, pinapatakbo ng AI model leaderboard ang 30 AI model mula sa 6 provider sa totoong trading P&L, para makita ninyo kung aling mga model ang talagang nakakalampas sa merkado ng 2026 sa halip na nagba-backtest lang — isinulat namin ang aling AI model ang pinakamahusay na trader mula sa datos na iyon. Kung gusto ninyong maisakatuparan ang pattern nang walang screen time, kayang patakbuhin ng mga AI autopilot ang isang proseso ng mga panuntunan+AI nang tuloy-tuloy sa paligid ng mga kaganapang tulad ng halalan sa Nobyembre 3 — nakapaliwanag ang mekanika sa aming gabay sa pagpapatakbo ng 24/7 AI trading bot sa autopilot, at libre ang simula ng mga plano.

Mga madalas itanong

Maganda ba sa mga stock ang taon ng midterm election?

Sa karaniwan, ito ang pinakamahinang taon ng apat-na-taong cycle: +4.6% para sa S&P 500 mula 1950 laban sa +9.1% para sa lahat ng taon. Pero labing-isa sa labinsiyam na midterm year pa rin ang nagsara nang positibo, at nakatuon ang kahinaan sa unang siyam hanggang sampung buwan ng taon.

Ano ang nangyayari sa stock market pagkatapos ng midterm elections?

Mula 1950, mas mataas ang S&P 500 makalipas ang 12 buwan pagkatapos ng lahat ng labinsiyam na midterm election, na may karaniwang ganansiyang humigit-kumulang 15%. Ang ikaapat na quarter ng midterm year hanggang ikalawang quarter ng sumunod na taon ang pinakamalakas na tatlong-quarter na yugto ng buong cycle.

Ano ang pinakamasamang midterm year para sa S&P 500?

1974, sa −29.7% para sa calendar year at humigit-kumulang −38% mula peak hanggang trough, sa gitna ng oil-shock bear market. Ang 2002 (−23.4%) at 2022 (−19.4%) ang mga makabagong runner-up. Lahat ng tatlo ay sumayad sa Oktubre at sinundan ng mga ganansiya sa Taon 3 na mahigit 24%.

Kailan karaniwang sumasayad ang merkado sa isang midterm year?

Oktubre ang nangingibabaw na buwan ng bottom — 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014, at 2022 ay pawang sumayad doon. Sinasaklaw ng mga low ng tag-init (Mayo-Agosto) ang karamihan ng iba pang kaso. Ang 2018 ang tanyag na eksepsiyon, na sumayad noong Disyembre 24, pagkatapos ng halalan.

Mahalaga ba kung aling partido ang mananalo sa midterms?

Ayon sa kasaysayan, hindi kasinghalaga ng resolusyon mismo ng kawalang-katiyakan. Ang mga average return sa ilalim ng hating pamahalaan ay tumutumbas o humihigit sa iisang kontrol, at ang 12-buwang sunod-sunod na panalo pagkatapos ng midterm ay sumasaklaw sa pagkatalo at pagkapanalo ng naghaharing partido. Nakadepende sa resulta ang mga panalo't talo ng sektor; ang pattern sa antas ng index, kadalasan ay hindi.

Mga pinagmulan at karagdagang babasahin

• Midterm elections ng Estados Unidos — Wikipedia
• Presidential Election Cycle Theory — Investopedia
• Makasaysayang datos ng S&P 500 — S&P Dow Jones Indices
• Mga kapartner na sanggunian sa SimianX: buwanang seasonality ng S&P 500, bawat bear market ng S&P 500 mula 1929, at ang talahanayan ng yield curve inversion.

Hindi ginagarantiyahan ng nakaraang performance ang mga resulta sa hinaharap. Ang sanggunian na ito ay para sa impormasyon at edukasyon, hindi payo sa pamumuhunan.