Stock Market Matapos ang Midterm: Bawat Siklo 1950–2026

Ang Midterm Cycle: Datos ng S&P 500 mula sa 19 Halalan

Na-update noong Oktubre 2026 · Datos ng S&P 500 hanggang sa pagsasara noong Oktubre 15, 2026

Mabilis na sagot: Mula 1950, mas mataas ang S&P 500 makalipas ang 12 buwan matapos ang lahat ng 19 na halalang midterm, na may karaniwang pagtaas ng presyo na +15.1% (median +14.5%; pinakamahina ang +1.1% noong 1986–87, pinakamalakas ang +33.2% noong 1954–55). Mula sa araw ng halalan hanggang Disyembre 31, tumaas ito sa 13 sa 19 na siklo, na may karaniwang +2.6%.

>

Sa araw ng halalan at kaagad pagkatapos: sa 14 na araw ng halalang midterm na bukas ang merkado (1970–2022), tumaas ang S&P 500 nang 10 beses, na may karaniwang +0.4%. Mas mataas ang sumunod na araw ng kalakalan sa 15 sa 19 na siklo (karaniwang +0.6%), gayundin ang unang buwan matapos ang botohan (karaniwang +1.7%).

>

Ang pinakamalakas na yugto: mula katapusan ng Setyembre ng taon ng midterm hanggang katapusan ng Hunyo ng sumunod na taon, tumaas ang S&P 500 sa lahat ng 19 na siklo, na may karaniwang +20.1% — ang pinakamagandang tatlong-quarter na bintana ng apat-na-taong cycle, kumpara sa +7.1% para sa lahat ng ganitong bintana mula 1950.

>

Gridlock o iisang partido: ang 14 na halalang midterm na nagbunga ng hating pamahalaan ay sinundan ng karaniwang 12-buwang pagtaas na +15.1%; ang lima na nag-iwan sa iisang partido ng kontrol sa White House at sa dalawang kapulungan, +15.0%.

>

Bond at dolyar: bumaba ang 10-year Treasury yield sa tatlong buwan matapos ang 11 sa 16 na halalang midterm mula 1962; tingnan ang Treasury yield at dolyar matapos ang bawat midterm.

>

2026: Ginanap ang halalang midterm noong Martes, Nobyembre 3, 2026. Sa pagsasara noong Oktubre 15, 2026, nasa 7,744.06 ang S&P 500 — tumaas ng 13.1% mula simula ng taon at 1.0% na mas mababa sa rekord nitong pagsasara noong Oktubre 6 — malayong nangunguna sa karaniwang taon ng midterm, kung kailan ang median na pagtaas pagsapit ng kalagitnaan ng Oktubre ay 2.9% lamang.

>

Resulta (as of 1:50 a.m. ET, Nobyembre 4, 2026): Nakuha ng mga Demokratiko ang kontrol sa Senado at sa Kamara, ayon sa deklarasyon ng AP at NBC News. Ayon sa bilang ng AP noong 1:30 a.m. ET, naagaw ng mga Demokratiko ang pitong upuan sa Senado na hawak ng mga Republikano at 16 na upuan sa Kamara. Simula Enero 3, 2027, hati na ang kapangyarihan ng Kongreso at ng White House.

Araw ng halalan 2026: mahahalagang petsa

>

- Oktubre 28: desisyon ng Fed sa interest rate sa 2:00 p.m. ET, anim na araw bago ang botohan.

- Martes, Nobyembre 3: Araw ng Halalan. Nakataya ang lahat ng 435 na upuan sa Kamara at 35 upuan sa Senado. Normal ang oras ng kalakalan ng mga stock market ng US (9:30 a.m.–4:00 p.m. ET). Magsisimulang magsara ang mga presinto sa 6 p.m. ET (ilang bahagi ng Indiana at Kentucky); ang huling magsasara ay sa 1 a.m. ET sa Nobyembre 4 (kanlurang Alaska). Resulta: Nanalo ang mga Demokratiko sa Senado at sa Kamara (deklarasyon ng AP at NBC News, 1:50 a.m. ET ng Nobyembre 4).

- Mga resulta: maaaring abutin ng ilang araw bago malaman kung sino ang kokontrol sa Kongreso. Noong 2018, idineklara ng AP ang resulta sa Kamara sa mismong gabi ng halalan; noong 2022, napagpasyahan ang kontrol sa Senado noong Nobyembre 12 (Nevada) at sa Kamara noong Nobyembre 16, walong araw matapos ang botohan.

- Disyembre 1: runoff sa Georgia para sa anumang laban kung saan walang kandidatong nakakuha ng mayorya.

- Lame-duck session: babalik matapos ang halalan ang papaalis na ika-119 na Kongreso; tatagal hanggang Disyembre 11, 2026 ang kasalukuyang pondo ng pamahalaan.

- Enero 3, 2027: manunumpa sa tungkulin ang bagong ika-120 Kongreso.

Ang midterm elections ng 2026 ay gaganapin sa Nobyembre 3, 2026 — at kung gagabayan tayo ng kasaysayan, mas mahalaga sa stock market ang mga buwan sa paligid ng petsang iyon kaysa halos anumang ibang paulit-ulit na kaganapan sa kalendaryo. Ang mga taon ng midterm election, sa karaniwan, ang pinakamahinang taon ng apat-na-taong presidential cycle para sa S&P 500. Naghahatid din ang mga ito ng mas malalalim na pagbagsak sa loob ng taon, ng tanyag na bottom zone ng Setyembre–Oktubre, at ng isa sa pinaka-mapagkakatiwalaang bullish na senyales sa kasaysayan ng merkado: mula 1950, mas mataas ang S&P 500 makalipas ang 12 buwan pagkatapos ng bawat midterm election — 19 sa 19.

Ito ang kumpletong sanggunian: bawat taon ng midterm election mula 1950, ang return ng calendar year, ang tinatayang pinakamalalim na pagbagsak sa loob ng taon, ang nangyari sa sumunod na taon, kung bakit umiiral ang pattern, at kung ano ang hitsura ng kalagayan papunta sa Nobyembre 2026.

Ano ang Nangyayari sa Stock Market Pagkatapos ng Halalang Midterm

Kapag sinukat mula sa araw ng halalan, halos iisang panig ang kasaysayan. Ipinapakita ng talahanayan sa ibaba ang kita sa presyo ng S&P 500 mula sa pagsasara sa araw ng halalang midterm hanggang sa huling pagsasara ng taong iyon, at sa sumunod na 12 buwan, para sa bawat halalang midterm mula 1950.

Metodolohiya: kita sa presyo ng S&P 500, hindi kasama ang dibidendo. Ang panimulang punto ay ang pagsasara ng index sa araw ng halalan; mula 1950 hanggang 1966, sarado ang NYSE tuwing Araw ng Halalan, kaya ginamit ang pagsasara ng naunang araw ng kalakalan. Ang "makalipas ang 12 buwan" ay ang pagsasara sa parehong petsa sa kalendaryo makalipas ang isang taon (o ang huling araw ng kalakalan bago nito). Bago ang Marso 1957, ang serye ay ang naunang bersiyon ng index na may 90 stock. Nagkakatugma ang pang-araw-araw na pagsasara mula sa Yahoo Finance at CNBC sa bawat bilang sa talahanayang ito, at tugma rin ang mga hanay ng 2018 at 2022 sa serye ng S&P 500 ng FRED.

Ang sinasabi ng talahanayan:

• Perpekto ang 12-buwang talaan, pero hindi pare-pareho. Positibo ang lahat ng 19 na yugto, ngunit umaabot ang agwat mula +33.2% (1954–55) hanggang +1.1% (1986–87, isang yugtong sumalo sa pagbagsak noong Oktubre 1987). Lima sa 19 ang tumaas nang mas mababa sa 7%: 1978–79, 1986–87, 2006–07, 2010–11 at 2014–15.
• Bahagyang nakahilig sa pagtaas ang unang pitong linggo. Positibo ang yugto mula araw ng halalan hanggang katapusan ng taon nang 13 beses sa 19, na may karaniwang +2.6%. Ang dalawang pinakamasamang yugto ay ang 2018 (−9.0%, ang bentahan sa ikaapat na kwarter na umabot sa pinakamababa noong Disyembre 24) at 1974 (−8.7%), at parehong sinundan ng dobleng-digit na pagtaas sa loob ng 12 buwan.
• Ang mahihinang taon ang naghahanda ng pinakamalalaking pagbangon. Sa pitong taon ng midterm kung kailan negatibo pa ang S&P 500 para sa taon pagsapit ng kalagitnaan ng Oktubre (1962, 1966, 1970, 1974, 1990, 2002, 2022), ang sumunod na 12 buwan mula sa araw ng halalan ay may karaniwang +17.7% at hindi kailanman bumaba sa 12.7%. Sa siyam na taong tumaas na nang higit 5% (1950, 1954, 1958, 1978, 1982, 1986, 1998, 2006, 2010), mas maliit ang karaniwan, +13.4%, at ang pinakamababa ay +1.1%.
• Enero ang pinakamagandang buwan matapos ang halalang midterm. Sa 19 na siklo, may karaniwang +4.2% ang Enero ng sumunod na taon at tumaas nang 17 beses; may karaniwang +3.4% ang Abril at tumaas nang 18 beses; ang Nobyembre mismo ng taon ng halalan ay may karaniwang +2.7% (tumaas sa 15 sa 19). Ang Setyembre ng sumunod na taon ang tanging buwang may negatibong karaniwan (−1.0%, 6 na beses lang tumaas). Ipinapakita ng aming talahanayan ng pana-panahong takbo ng S&P 500 kung paano naghahambing ang mga buwang iyon sa lahat ng taon.
• Mas maliit ang epekto ng nanalo kaysa inaakala mo. Ang 14 na halalang midterm na nagbunga ng hating pamahalaan ay sinundan ng karaniwang 12-buwang pagtaas na +15.1%, ang lima na nag-iwan sa iisang partido ng buong kontrol ay +15.0%, at ang anim kung saan nagpalit ng kamay ang Kamara (1954, 1994, 2006, 2010, 2018, 2022) ay +16.1% — kontrol ayon sa talaan ng mga historyador ng Kamara at ng Senado. Para sa buong pag-aaral ng anyo ng pamahalaan, tingnan ang Mabuti ba sa stocks ang pagkabara sa pulitika? 49 Kongreso; para sa mga sektor na nanguna matapos ang botohan, tingnan ang Pinakamahusay na sektor matapos ang halalan: 100 taon.

Para sa dalawang buwan sa pagitan ng botohan at ng bagong Kongreso, tingnan ang stock market sa lame-duck session: tumaas ang merkado ng US mula araw ng halalan hanggang Enero 3 matapos ang 18 sa 25 na midterm mula 1926, halos kapareho ng dalas sa parehong mga linggo ng anumang taon.

Isang bahagi lamang ng apat-na-taong padron ang halalang midterm: kinukumpleto ng siklo ng pagkapangulo, taon kada taon mula 1928, at ng kung paano gumagalaw ang S&P 500 sa mga taon ng halalang pampanguluhan ang buong larawan.

Ano ang Nangyayari sa mga Stock sa Araw ng Halalan at Kaagad Pagkatapos

Maikling sagot: kadalasang tumataas ang S&P 500 sa araw ng botohang midterm at kaagad pagkatapos nito, pero katamtaman lamang: +0.4% sa karaniwang araw ng halalan (tumaas sa 10 sa 14 na pagkakataong bukas ang merkado), +0.6% sa sumunod na araw ng kalakalan (15 sa 19) at +1.7% sa unang buwan (15 sa 19). Dumating ang malalaking pagtaas sa kalaunan, sa tatlong quarter mula katapusan ng Setyembre ng taon ng midterm hanggang katapusan ng Hunyo ng sumunod na taon.

Araw ng halalan = ang pagsasara kumpara sa naunang pagsasara. Sarado ang NYSE tuwing Araw ng Halalan hanggang 1966, kaya blangko ang mga selulang iyon at nagsisimula ang mga sumunod na yugto sa pagsasara ng naunang araw ng kalakalan, gaya sa unang talahanayan. Unang linggo = limang araw ng kalakalan matapos ang panimulang pagsasara; unang buwan = ang pagsasara makalipas ang 30 araw sa kalendaryo (o ang huling araw ng kalakalan bago nito). Q4 = huling pagsasara ng Setyembre hanggang huling pagsasara ng Disyembre; Set 30 → Hun 30 = huling pagsasara ng Setyembre ng taon ng midterm hanggang huling pagsasara ng Hunyo ng sumunod na taon. Pang-araw-araw na pagsasara mula sa Yahoo Finance (^GSPC), na sinuri laban sa CNBC (.SPX).

• Halos parang paghagis ng barya ang mismong araw ng halalan, na bahagyang nakahilig pataas. Ang pinakamalalaking galaw ay +2.8% noong 1974 at −1.4% noong 1978.
• Nakahilig sa positibo ang sumunod na araw: tumaas sa 15 sa 19 na siklo. Ang pinakamaganda ay +3.9% noong 1982; ang pinakamasama ay −2.1% noong 2022 at −1.8% noong 1990.
• Tumaas ang ikaapat na quarter ng taon ng midterm sa 16 sa 19 na siklo, na may karaniwang +6.6%, kumpara sa +4.2% (tumaas sa 61 sa 76) para sa bawat ikaapat na quarter mula 1950 hanggang 2025. Ang tatlong pagbaba ay ang 2018 (−14.0%), 1978 (−6.3%) at 1994 (−0.7%).
• Ang katapusan ng Setyembre hanggang katapusan ng Hunyo ang sweet spot ng buong cycle. Tumaas ito sa 19 sa 19 na siklo, na may karaniwang +20.1% (median +18.4%). Sa lahat ng 305 tatlong-quarter na bintanang nagsisimula sa katapusan ng isang quarter mula 1950, +7.1% ang karaniwan, at walang ibang panimulang punto sa apat-na-taong cycle ang may karaniwang higit sa +14.2%. Ang pinakamagandang takbo ay ang 1974–75 (+49.8%); ang pinakamahina ay ang 1978–79 (+0.4%) at 2018–19 (+1.0%).

Sa parehong window, karaniwang +29.4% ang Nasdaq Composite matapos ang 13 na midterm mula 1974, pero bumaba ito nang isang beses (−0.5% noong 2018–19): tingnan ang Nasdaq pagkatapos ng midterm.

Bakit ang mga taon ng midterm ang pinakamahina sa presidential cycle

Hinahati ng presidential election cycle theory ang apat-na-taong termino sa post-election year (Taon 1), midterm year (Taon 2), pre-election year (Taon 3), at election year (Taon 4). Hindi malabo ang mga makasaysayang numero:

• Mga midterm year (Taon 2): +4.6% ang karaniwang price return ng S&P 500 mula 1950 — pinakamahina sa apat.
• Mga pre-election year (Taon 3): +17.2% sa karaniwan — pinakamalakas, at malayo ang agwat.
• Lahat ng taon 1950–2025: humigit-kumulang +9.1% sa karaniwan, bilang konteksto.

Ang agwat na mahigit labindalawang percentage point sa pagitan ng Taon 2 at Taon 3 ang ubod ng midterm pattern. Hindi sa tiyak na masama ang mga midterm year; labing-isa sa labinsiyam mula 1950 ang nagsara nang positibo. Ang punto: mas magaspang ang daan sa isang midterm year, mas malalim ang mga pagbagsak, at kadalasang dumarating lang ang malalaking ganansiya kapag naresolba na ang halalan.

Kung gusto ninyo ang buwan-buwang tingin sa seasonality na ito, ang aming kapartner na sanggunian sa seasonality ng S&P 500 at ang pinakamagaganda't pinakamasasamang buwan mula 1950 ay natural na katugma ng talahanayang ito.

Bawat taon ng midterm election mula 1950: ang talahanayan ng sanggunian

Mga price return ng S&P 500, hindi kasama ang dividends. Ang mga pagbagsak ay peak-to-trough sa loob ng taon o pumapasok dito, ni-round off.

Tatlong bagay ang lumulutang mula sa talahanayan:

1. Itinatago ng mga average ang isang barbell na distribusyon. Nagkukumpulan sa mga dulo ang mga midterm year — ang mga halimaw na taon tulad ng 1954 (+45.0%) at 1958 (+38.1%) ay katabi ng mga sakuna tulad ng 1974 (−29.7%) at 2002 (−23.4%). Ang average na +4.6% ay latak ng batuhan ng lubid, hindi tipikal na resulta.
2. Halos hindi nakakabigo ang Taon 3. Sa labinsiyam na pre-election year na sumunod, tanging 2015 (−0.7%) lang ang nagsara nang malinaw na mas mababa sa zero, at flat ang 2011. Labimpito sa labinsiyam ang positibo, na may pitong umakyat nang mahigit 20%.
3. Inuuna ng masasamang midterm year ang sakit. Ang pinakamasasamang resulta ng calendar year — 1974, 2002, 2022 — ay pawang sumayad sa Oktubre ng midterm year at sinundan ng mga ganansiya sa Taon 3 na +31.5%, +26.4%, at +24.2% ayon sa pagkakasunod.

Ang pagbagsak sa midterm year: mas malalim kaysa karaniwan

Minamaliit ng return ng calendar year kung gaano kahirap ang pakiramdam ng mga taong ito habang dinaranas ninyo ang mga ito. Ang intra-year peak-to-trough na pagbaba sa mga midterm year ay nag-average ng humigit-kumulang −17%, laban sa humigit-kumulang −14% para sa lahat ng taon — at mataba ang mga buntot ng distribusyon:

Bawat isa sa pinakamalalalim na pagbagsak ng midterm year ay may kasamang macro shock: 1974 (−38% sa loob ng taon, ang ikalawang yugto ng 1973-74 oil-shock bear market), 2002 (−34%, ang paglulusaw ng dot-com kasama ang mga iskandalo sa accounting), 1962 (−26%, ang «Kennedy Slide»), 1970 (−26%, resesyon at mahigpit na pera) at 2022 (−25%, ang pinakamabilis na hiking cycle ng Fed sa apat na dekada). Para sa buong konteksto ng pinakamalalalim na pagbaba, tingnan ang aming sanggunian sa bawat bear market ng S&P 500 mula 1929.

Ang praktikal na aral: ang double-digit na pagbagsak sa isang midterm year ay ang makasaysayang pamantayan, hindi senyales na may kakaibang nasira. Labing-apat sa labinsiyam na midterm year mula 1950 ang nakaranas ng peak-to-trough na pagbaba na 9% o higit pa.

Ang pre-midterm low: Setyembre–Oktubre ang bottom zone

Ang pinaka-magagamit na katangian ng midterm cycle ay kung kailan karaniwang dumarating ang mga low. Sa labinsiyam na midterm year mula 1950, ang low ng merkado para sa cycle ay matinding nagkumpulan sa mga linggong kasunod-sunod bago ang halalan:

• Mga low ng Oktubre: 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014, at 2022 — lahat ay nag-print ng kanilang midterm-year bottom sa Oktubre.
• Mga low ng tag-init: 1962 (Hunyo), 1970 (Mayo), 1982 (Agosto), 2010 (Hulyo).
• Ang eksepsiyon: 2018, nang itinulak ng pagbagsak ng Disyembre ang bottom lampas sa halalan, sa Disyembre 24 — paalala na walang seasonal na mapa ang garantiya.

Ang pagkakasunod-sunod ng 2022 ang halimbawang pang-aklat: sumayad ang S&P 500 sa 3,577 noong Oktubre 12, 2022 — dalawampu't pitong araw bago ang Nobyembre 8 midterms — pagkatapos ay umakyat nang humigit-kumulang 22% sa sumunod na labindalawang buwan at nagtala ng bagong all-time high sa simula ng 2024.

Patong sa karaniwang kahinaan ng Setyembre (ang Setyembre ang pinakamasamang buwan ng taon sa karaniwan), ang taglagas na bersyong midterm ang naging pinaka-mapagkakatiwalaang bintana ng «bilhin ang takot» sa buong apat-na-taong cycle ayon sa kasaysayan. Ang ikaapat na quarter ng midterm year hanggang ikalawang quarter ng pre-election year ang pinakamalakas na tatlong-quarter na yugto ng cycle ayon sa kasaysayan.

19 sa 19: ang 12 buwan pagkatapos ng midterms

Narito ang estadistikang nagpapahalaga sa pag-bookmark ng talahanayang ito: sukat mula sa araw ng halalan, ang S&P 500 ay mas mataas isang taon pagkatapos ng bawat midterm election mula 1950. Labinsiyam na midterms, labinsiyam na positibong 12-buwang bintana, na may karaniwang ganansiyang nasa paligid ng +15%.

Nakaligtas ang sunod-sunod na panalong ito sa masusungit na kondisyon: tumagal ito sa resulta ng 1973-74 oil embargo, sa pag-arangkada ng 1987, sa Gulf crisis ng 1990, sa mga labi ng pagsabog ng bula noong 2002, sa takot sa utang ng Europa noong 2010, at sa inflation shock ng 2022. Simple ang mekanismo — pagsapit ng araw ng halalan, kadalasang nalunok na ng merkado ang pagbagsak ng midterm year, hinugasan na ang sentimyento, at ang isang malaking pinagmumulan ng pampulitikang kawalang-katiyakan ay naresolba nang magdamag.

Walang sunod-sunod na panalo na batas ng kalikasan, at katamtamang sample ang labinsiyam na obserbasyon. Pero bilang base rate, isa ito sa pinakamalilinis sa kasaysayan ng merkado — maihahambing ang pagiging maaasahan nito sa recession signal ng aming talahanayan ng yield curve inversion, at mas malinis kaysa karamihan ng seasonal na alamat.

Para sa paghahati ayon sa laki ng kumpanya sa parehong mga yugto, tingnan ang small caps vs large caps matapos ang halalang midterm: tinalo ng pinakamaliit na decile ang pinakamalaki sa sumunod na taon matapos lamang ang 12 sa 25 na midterm mula 1926.

Bakit umiiral ang midterm pattern?

Apat na paliwanag ang bumubuhat ng karamihan ng bigat:

1. Resolusyon ng kawalang-katiyakan. Buong taon na pinepresyuhan ng mga merkado ang panganib pampulitika; inaalis ito ng halalan sa isang gabi, anuman ang resulta. Ang implied volatility sa paligid ng midterms ay maaasahang bumabagsak pagkatapos ng botohan.
2. Bentaha ang gridlock. Nawalan ng mga puwesto sa Kamara ang partido ng pangulo sa malaking mayorya ng midterms mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Itinuturing ng mga merkado ang hating pamahalaan bilang katatagan ng patakaran ayon sa kasaysayan — mas kaunting malalaking legislative na liko ang kailangang presyuhan muli.
3. Ang fiscal cycle. May hilig ang mga administrasyon na tanggapin ang sakit pang-ekonomiya nang maaga sa termino (Taon 1-2) at itulak ang stimulus, gastusin, at mga patakarang kaibigan ng merkado papunta sa reeleksiyon (Taon 3-4). Ang +17.2% na average ng Taon 3 ay bahagyang ang insentibong iyon na lumilitaw sa mga presyo.
4. Pagkakataong pang-monetary. Ilang pagbagsak ng midterm year (1974, 1982, 2018, 2022) ang sumabay sa mga tightening cycle ng Fed na tumuktok o lumiko malapit sa bintana ng halalan — kaya naging dobleng buwelo ang rally pagkatapos ng midterm. Sinasaklaw ng aming live tracker ng mga inaasahan ng merkado sa rate cut ng Fed kung nasaan na ang variable na iyon ngayon.

Pero hindi palaging bumabagsak ang volatility pagkatapos ng botohan: mas mababa ang VIX makalipas ang isang buwan sa 5 lamang sa 9 na midterm mula 1990 (VIX pagkatapos ng midterm).

Gridlock o sweep: mahalaga ba ang resulta?

Mas hindi kaysa ipinahihiwatig ng mga headline. Ang mga makasaysayang average return sa ilalim ng hating pamahalaan ay katulad — at sa ilang pag-aaral ay bahagyang mas mabuti — kaysa sa iisang kontrol. Ang tunay na pinipili ng merkado ay ang resolusyon mismo, hindi alinmang partido: kasama sa 12-buwang sunod-sunod na panalo ang mga halalang malaking natalo ang naghaharing partido (1994, 2010, 2018) at ang mga nalampasan nito (1962, 1998, 2022).

Maikling sagot: sa antas ng index, halos walang naging epekto ang resulta.

Kontrol ayon sa talaan ng mga historyador ng Kamara at ng Senado; ang 12-buwang yugto ay ang ginamit sa unang talahanayan.

Ang nagpapagalaw ng mga sektor ay ang komposisyon ng resulta — aling mga komite ang nagpapalit-kamay, ano ang nangyayari sa mga inaasahan sa buwis, enerhiya, depensa, at antitrust. Tanong iyan ng pagpili ng stock, hindi ng index — kaya naman ang pagmamasid kung paano nakikipag-ugnayan ang konsentrasyon ng Magnificent 7 sa index sa anumang post-election rotation ay mas mahalaga sa 2026 kaysa sa mga nakaraang cycle: pitong stock na ang bumubuhat ng humigit-kumulang sangkatlo ng timbang ng S&P 500.

Hindi lahat ng sektor ay naiangat ng rally pagkatapos ng midterm: tinalo ng mga bank stock ang merkado sa sumunod na 12 buwan matapos lamang ang 10 sa 25 na midterm mula 1926 (buong talahanayan).

Tinalo ng mga homebuilder ETF ang S&P 500 sa tatlong buwan matapos ang lahat ng limang midterm mula 2006 hanggang 2022, bagaman pinapaboran din ng parehong window ang mga homebuilder sa karamihan ng taon (homebuilder stocks pagkatapos ng midterm).

Ang setup ng 2026: ano ang babantayan papunta sa Nobyembre 3

Dumarating ang midterms ng 2026 habang malapit sa record highs ang S&P 500 matapos ang magulong unang kalahati — isang Pebrero-Marsong paglilinis ng panganib, isang Iran-driven na pagsirit ng langis na kumupas sa de-eskalasyon, at isang AI-capex rally na lumawak lampas sa Nvidia papunta sa mga stock ng kuryente, networking, at memory. Laban sa makasaysayang padron, tatlong bagay ang sulit bantayan mula Hunyo hanggang Nobyembre:

• Ang badyet sa pagbagsak. Sabi ng kasaysayan, ipagpalagay ninyong may double-digit na peak-to-trough na pagbaba sa isang punto ng 2026. Kung darating ito sa bintana ng Agosto–Oktubre, sabi ng midterm na mapa, iyon ang accumulation zone na may pinakamataas na probabilidad sa cycle — hindi ang sandali ng pagbabawas ng panganib. Ang aming AI dashboard ng maagang babala sa pagbagsak ay sumusubaybay araw-araw sa breadth, credit spreads, at mga senyales ng rebisyon para mismo sa senaryong ito.
• Ang variable na Fed. Tulad noong 2022 at 2018, ang ugnayan ng landas ng paghigpit/pagluwag at ng bintana ng halalan ang magpapasya kung isa o dalawa ang buwelo ng rally pagkatapos ng midterm.
• Crypto bilang panukat ng gana sa panganib. Pinalalakas ng Bitcoin ayon sa kasaysayan ang parehong relief moves pagkatapos ng kawalang-katiyakan na ipinapakita ng mga equity — ang sarili nitong talahanayan ng mga reaksiyon sa bawat rate cut ng Fed mula 2019 ay malapit na tumutugma sa pattern pagkatapos ng midterm.

Nasaan ang S&P 500 Kumpara sa Padron ng Midterm (Oktubre 15, 2026)

• Petsa ng halalan: Martes, Nobyembre 3, 2026 — 19 na araw matapos ang pag-update na ito. Nakataya ang lahat ng 435 na upuan sa Kamara at 35 upuan sa Senado (33 regular na halalan at mga espesyal na halalan sa Ohio at Florida), ayon sa pangkalahatang-ideya ng halalan sa Senado sa 2026. Bukas ang mga stock market ng US sa Araw ng Halalan.
• Mula simula ng taon: nagsara ang S&P 500 sa 7,744.06 noong Oktubre 15, tumaas ng 13.1% mula 6,845.50 sa katapusan ng 2025. Tatlong taon lamang ng midterm mula 1950 ang mas nangunguna pagsapit ng kalagitnaan ng Oktubre: 1954 (+27.8%), 1958 (+26.5%) at 1950 (+18.2%). Ang median na taon ng midterm ay tumaas ng 2.9% sa parehong punto.
• Pagbagsak: ang pinakamalalim na pagbaba sa pagsasara ng 2026 sa ngayon ay −9.1% (mula 6,978.60 noong Enero 27 hanggang 6,343.72 noong Marso 30), halos kalahati ng karaniwang −17% na pagbagsak sa loob ng taon sa mga nakaraang taon ng midterm. Nagtala ang index ng rekord na pagsasara na 7,818.93 noong Oktubre 6.
• Ano ang ipinahihiwatig ng kasaysayan: palaging sinundan pa rin ng pagtaas ang malalakas na taon ng midterm, ngunit mas maliit. Ang siyam na taong tumaas na nang higit 5% pagsapit ng kalagitnaan ng Oktubre ay may karaniwang +13.4% sa 12 buwan matapos ang halalan, kumpara sa +17.7% matapos ang pitong taong negatibo. Ang pinakamalapit na katulad batay sa pagtaas mula simula ng taon, ang 1986 (+13.0% pagsapit ng Oktubre 15), ay nagbunga lamang ng +1.1% dahil pumasok sa yugto nito ang pagbagsak noong Oktubre 1987.

Resulta (as of 1:50 a.m. ET, Nobyembre 4, 2026): Nakuha ng mga Demokratiko ang kontrol sa Senado at sa Kamara, ayon sa deklarasyon ng AP at NBC News. Ayon sa bilang ng AP noong 1:30 a.m. ET, naagaw ng mga Demokratiko ang pitong upuan sa Senado na hawak ng mga Republikano at 16 na upuan sa Kamara. Simula Enero 3, 2027, hati na ang kapangyarihan ng Kongreso at ng White House.

Paano i-trade ang isang midterm year gamit ang AI

Panimulang punto ang seasonal base rate, hindi estratehiya. Ang paraan ng paggamit sa talahanayang ito ay pagsamahin ang kailan (kahinaan sa taglagas ng midterm year, lakas pagkatapos ng halalan) sa live na kumpirmasyon mula sa breadth, positioning, at macro data — na mismong trabahong ginawa para sa multi-agent AI.

Sa SimianX, pinapatakbo ng AI model leaderboard ang 30 AI model mula sa 6 provider sa totoong trading P&L, para makita ninyo kung aling mga model ang talagang nakakalampas sa merkado ng 2026 sa halip na nagba-backtest lang — isinulat namin ang aling AI model ang pinakamahusay na trader mula sa datos na iyon. Kung gusto ninyong maisakatuparan ang pattern nang walang screen time, kayang patakbuhin ng mga AI autopilot ang isang proseso ng mga panuntunan+AI nang tuloy-tuloy sa paligid ng mga kaganapang tulad ng halalan sa Nobyembre 3 — nakapaliwanag ang mekanika sa aming gabay sa pagpapatakbo ng 24/7 AI trading bot sa autopilot, at libre ang simula ng mga plano.

Mga madalas itanong

Kailan ang halalang midterm ng US sa 2026?

Ginanap ito noong Martes, Nobyembre 3, 2026. Nakataya ang lahat ng 435 na upuan sa Kamara at 35 sa 100 upuan sa Senado, kasama ang mga espesyal na halalan sa Ohio at Florida, at bukas ang mga stock market ng US. Nanalo ang mga Demokratiko sa Senado at sa Kamara (deklarasyon ng AP at NBC News).

Maganda ba sa mga stock ang taon ng midterm election?

Sa karaniwan, ito ang pinakamahinang taon ng apat-na-taong cycle: +4.6% para sa S&P 500 mula 1950 laban sa +9.1% para sa lahat ng taon. Pero labing-isa sa labinsiyam na midterm year pa rin ang nagsara nang positibo, at nakatuon ang kahinaan sa unang siyam hanggang sampung buwan ng taon.

Ano ang nangyayari sa stock market pagkatapos ng midterm elections?

Mula 1950, mas mataas ang S&P 500 makalipas ang 12 buwan pagkatapos ng lahat ng labinsiyam na midterm election, na may karaniwang ganansiyang humigit-kumulang 15%. Ang ikaapat na quarter ng midterm year hanggang ikalawang quarter ng sumunod na taon ang pinakamalakas na tatlong-quarter na yugto ng buong cycle.

Ano ang nangyayari sa stock market sa araw ng halalan?

Kadalasan, hindi gaano. Sa 14 na araw ng halalang midterm mula 1970 (sarado ang NYSE tuwing Araw ng Halalan bago noon), tumaas ang S&P 500 nang 10 beses, na may karaniwang +0.4%; ang pinakamalalaking galaw ay +2.8% (1974) at −1.4% (1978). Mas mataas ang sumunod na araw ng kalakalan sa 15 sa 19 na siklo, na may karaniwang +0.6%.

Ano ang pinakamasamang midterm year para sa S&P 500?

1974, sa −29.7% para sa calendar year at humigit-kumulang −38% mula peak hanggang trough, sa gitna ng oil-shock bear market. Ang 2002 (−23.4%) at 2022 (−19.4%) ang mga makabagong runner-up. Lahat ng tatlo ay sumayad sa Oktubre at sinundan ng mga ganansiya sa Taon 3 na mahigit 24%.

Kailan karaniwang sumasayad ang merkado sa isang midterm year?

Oktubre ang nangingibabaw na buwan ng bottom — 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014, at 2022 ay pawang sumayad doon. Sinasaklaw ng mga low ng tag-init (Mayo-Agosto) ang karamihan ng iba pang kaso. Ang 2018 ang tanyag na eksepsiyon, na sumayad noong Disyembre 24, pagkatapos ng halalan.

Mahalaga ba kung aling partido ang mananalo sa midterms?

Ayon sa kasaysayan, hindi kasinghalaga ng resolusyon mismo ng kawalang-katiyakan. Ang mga average return sa ilalim ng hating pamahalaan ay tumutumbas o humihigit sa iisang kontrol, at ang 12-buwang sunod-sunod na panalo pagkatapos ng midterm ay sumasaklaw sa pagkatalo at pagkapanalo ng naghaharing partido. Nakadepende sa resulta ang mga panalo't talo ng sektor; ang pattern sa antas ng index, kadalasan ay hindi.

Tumataas ba ang mga stock mula sa halalang midterm hanggang katapusan ng taon?

Kadalasan, pero katamtaman lamang. Mula 1950, tumaas ang S&P 500 mula araw ng halalan hanggang Disyembre 31 sa 13 sa 19 na midterm, na may karaniwang +2.6% (median +2.4%). Ang pinakamalalaking pagbaba sa yugtong iyon ay noong 2018 (−9.0%) at 1974 (−8.7%); ang pinakamalaking pagtaas ay noong 1954 (+13.2%).

Anong buwan ang pinakamaganda matapos ang halalang midterm?

Ang Enero ng sumunod na taon: may karaniwang +4.2% ito at tumaas sa 17 sa 19 na siklo matapos ang midterm mula 1950. Kasunod nang malapit ang Abril (+3.4%, tumaas sa 18 sa 19), at may karaniwang +2.7% ang Nobyembre ng taon ng halalan. Ang Setyembre ng sumunod na taon ang pinakamahina (−1.0%).

Paano gumalaw ang S&P 500 matapos ang midterm noong 2022?

Nagsara ito sa 3,828.11 sa araw ng halalan, Nobyembre 8, 2022, tumaas lamang ng +0.3% pagsapit ng katapusan ng taon, at nasa 4,382.78 noong Nobyembre 8, 2023 — isang 12-buwang pagtaas na +14.5%. Ang pinakamababang punto ng taon (3,577.03 noong Oktubre 12, 2022) ay dumating 27 araw bago ang botohan.

Binabago ba ng pagpapalit ng kontrol sa Kamara ang pag-akyat matapos ang midterm?

Hindi sa paraang masusukat. Ang anim na midterm kung saan nagpalit ng kamay ang Kamara (1954, 1994, 2006, 2010, 2018, 2022) ay sinundan ng karaniwang 12-buwang pagtaas na +16.1%, kumpara sa +14.6% para sa 13 na hindi nagpalit — isang agwat na pasok na pasok sa normal na saklaw ng mga resulta. Ang hating pamahalaan at nagkakaisang pamahalaan ay may karaniwang +15.1% at +15.0%.

Sinusunod ba ng 2026 ang padron ng taon ng midterm?

Hindi sa ngayon. Sa pagsasara noong Oktubre 15, 2026, tumaas ang S&P 500 ng 13.1% para sa taon at 1.0% na lamang ang layo sa rekord nito, habang ang median na taon ng midterm ay tumaas ng 2.9% sa puntong iyon; ang pinakamasamang pagbaba nito ngayong taon, −9.1%, ay halos kalahati ng karaniwan sa mga taon ng midterm. Sa kasaysayan, sinundan pa rin ng 12-buwang pagtaas ang malalakas na taon ng midterm, ngunit mas maliit sa karaniwan.

Kaugnay na Babasahin

• Mercury retrograde at ang stock market: S&P 500 mula 1950
• US economic calendar Nobyembre 2026 (oras sa Pilipinas): Fed
• Siklo ng pagkapangulo: kita ng S&P 500 taon kada taon
• Mga Taon ng Halalang Pampanguluhan at ang S&P 500: 1928–2024
• Pinakamahusay na sektor matapos ang halalan: 100 taon
• Mabuti ba sa stocks ang pagkabara sa pulitika? 49 Kongreso
• Midterm Elections 2026: 12 Stock at 3 Senaryo sa Kongreso
• Tumataas ba ang Depensa Matapos ang Midterm? LMT, RTX
• Halalang Midterm 2026: Ano ang Kikilos sa UNH, HUM, CVS?
• Midterm 2026 at mga stock ng enerhiya: XOM, CVX at FSLR
• Fed Rate Cut September 2026: Patay na ba Bago ang Midterms?
• Presyado na ba ang Tech Selloff? 10 Stock, 18 Digmaan
• VIX Pagkatapos ng Midterm: Bawat Midterm Election Mula 1990
• Nasdaq Pagkatapos ng Midterm: Bawat Midterm Mula 1974-2022
• Presyo ng Langis Matapos ang Midterm: WTI at Brent 1986-2022

Mga pinagmulan at karagdagang babasahin

• Midterm elections ng Estados Unidos — Wikipedia
• Presidential Election Cycle Theory — Investopedia
• Makasaysayang datos ng S&P 500 — S&P Dow Jones Indices
• Pang-araw-araw na kasaysayan ng S&P 500 (^GSPC) — Yahoo Finance
• Indeks ng S&P 500 (.SPX) — CNBC
• S&P 500 (SP500) — FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis
• Hatian ng mga partido sa Kamara ng mga Kinatawan — U.S. House History, Art & Archives
• Hatian ng mga partido sa Senado — U.S. Senate Historical Office
• Mga halalan sa Senado ng Estados Unidos sa 2026 — Wikipedia
• Mga kapartner na sanggunian sa SimianX: buwanang seasonality ng S&P 500, bawat bear market ng S&P 500 mula 1929, at ang talahanayan ng yield curve inversion.

Hindi ginagarantiyahan ng nakaraang performance ang mga resulta sa hinaharap. Ang sanggunian na ito ay para sa impormasyon at edukasyon, hindi payo sa pamumuhunan.