วัฏจักรกลางเทอม: ข้อมูล S&P 500 จาก 19 การเลือกตั้ง
การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 — และหากประวัติศาสตร์พอจะชี้ทางได้ ช่วงเดือนรอบ ๆ วันดังกล่าวมีความหมายต่อตลาดหุ้นมากกว่าเหตุการณ์ตามปฏิทินที่เกิดซ้ำแทบทุกรายการ ปีเลือกตั้งกลางเทอมคือปีที่อ่อนแอที่สุดโดยเฉลี่ยของวัฏจักรประธานาธิบดีสี่ปีสำหรับ S&P 500 ทั้งยังเกิดการปรับฐานระหว่างปีที่ลึกกว่า มีโซนจุดต่ำสุดเดือนกันยายน–ตุลาคมอันโด่งดัง และยังให้กำเนิดหนึ่งในสัญญาณขาขึ้นที่น่าเชื่อถือที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด: นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นภายใน 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้ง — 19 จาก 19 ครั้ง
นี่คือเอกสารอ้างอิงฉบับสมบูรณ์: ปีเลือกตั้งกลางเทอมทุกปีตั้งแต่ 1950 ผลตอบแทนปีปฏิทิน การปรับฐานสูงสุดระหว่างปีโดยประมาณ สิ่งที่เกิดขึ้นในปีถัดมา เหตุผลที่แบบแผนนี้ดำรงอยู่ และภาพรวมปัจจุบันก่อนเข้าสู่เดือนพฤศจิกายน 2026
ทำไมปีกลางเทอมจึงเป็นปีที่อ่อนแอที่สุดของวัฏจักรประธานาธิบดี
ทฤษฎีวัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดีแบ่งวาระสี่ปีออกเป็นปีหลังเลือกตั้ง (ปีที่ 1) ปีกลางเทอม (ปีที่ 2) ปีก่อนเลือกตั้ง (ปีที่ 3) และปีเลือกตั้ง (ปีที่ 4) ตัวเลขในประวัติศาสตร์ชัดเจนมาก:
- ปีกลางเทอม (ปีที่ 2): ผลตอบแทนราคาเฉลี่ยของ S&P 500 อยู่ที่ +4.6% นับตั้งแต่ 1950 — อ่อนแอที่สุดในสี่ปี
- ปีก่อนเลือกตั้ง (ปีที่ 3): เฉลี่ย +17.2% — แข็งแกร่งที่สุดแบบทิ้งห่าง
- ทุกปี 1950–2025: เฉลี่ยราว +9.1% ไว้เทียบเคียง
ช่องว่างกว่าสิบสองจุดเปอร์เซ็นต์ระหว่างปีที่ 2 กับปีที่ 3 คือแก่นของแบบแผนกลางเทอม ไม่ใช่ว่าปีกลางเทอมจะแย่เสมอไป สิบเอ็ดจากสิบเก้าปีนับตั้งแต่ 1950 ปิดบวกด้วยซ้ำ ประเด็นคือเส้นทางระหว่างปีกลางเทอมขรุขระกว่า การปรับฐานลึกกว่า และกำไรก้อนใหญ่มักมาถึงก็ต่อเมื่อผลเลือกตั้งคลี่คลายแล้วเท่านั้น
หากต้องการมุมมองรายเดือนของฤดูกาลนี้ เอกสารอ้างอิงคู่กันของเราว่าด้วยฤดูกาลของ S&P 500 กับเดือนที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดตั้งแต่ 1950 เข้าคู่กับตารางนี้อย่างเป็นธรรมชาติ
ปีเลือกตั้งกลางเทอมทุกปีตั้งแต่ 1950: ตารางอ้างอิง
| ปีกลางเทอม | ประธานาธิบดี | ผลตอบแทน S&P 500 | ปรับฐานสูงสุด (ประมาณ) | ปีถัดมา (ปีที่ 3) |
|---|---|---|---|---|
| 1950 | ทรูแมน (D) | +21.8% | −14% | +16.5% |
| 1954 | ไอเซนฮาวร์ (R) | +45.0% | −4% | +26.4% |
| 1958 | ไอเซนฮาวร์ (R) | +38.1% | −4% | +8.5% |
| 1962 | เคนเนดี (D) | −11.8% | −26% | +18.9% |
| 1966 | จอห์นสัน (D) | −13.1% | −22% | +20.1% |
| 1970 | นิกสัน (R) | +0.1% | −26% | +10.8% |
| 1974 | นิกสัน/ฟอร์ด (R) | −29.7% | −38% | +31.5% |
| 1978 | คาร์เตอร์ (D) | +1.1% | −14% | +12.3% |
| 1982 | เรแกน (R) | +14.8% | −16% | +17.3% |
| 1986 | เรแกน (R) | +14.6% | −9% | +2.0% |
| 1990 | จี.เอช.ดับเบิลยู. บุช (R) | −6.6% | −20% | +26.3% |
| 1994 | คลินตัน (D) | −1.5% | −9% | +34.1% |
| 1998 | คลินตัน (D) | +26.7% | −19% | +19.5% |
| 2002 | จี.ดับเบิลยู. บุช (R) | −23.4% | −34% | +26.4% |
| 2006 | จี.ดับเบิลยู. บุช (R) | +13.6% | −8% | +3.5% |
| 2010 | โอบามา (D) | +12.8% | −17% | +0.0% |
| 2014 | โอบามา (D) | +11.4% | −7% | −0.7% |
| 2018 | ทรัมป์ (R) | −6.2% | −20% | +28.9% |
| 2022 | ไบเดน (D) | −19.4% | −25% | +24.2% |
ผลตอบแทนด้านราคาของ S&P 500 ไม่รวมเงินปันผล การปรับฐานคือการลดลงจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดภายในปีนั้นหรือคาบเกี่ยวเข้ามาในปีนั้น ปัดเศษแล้ว
สามสิ่งที่โดดเด่นจากตารางนี้:
- ค่าเฉลี่ยซ่อนการกระจายแบบบาร์เบล ปีกลางเทอมกระจุกตัวที่สองขั้ว — ปีมหัศจรรย์อย่าง 1954 (+45.0%) และ 1958 (+38.1%) อยู่ติดกับหายนะอย่าง 1974 (−29.7%) และ 2002 (−23.4%) ค่าเฉลี่ย +4.6% คือเศษเหลือจากการชักเย่อ ไม่ใช่ผลลัพธ์ทั่วไป
- ปีที่ 3 แทบไม่เคยทำให้ผิดหวัง จากสิบเก้าปีก่อนเลือกตั้งที่ตามมา มีเพียง 2015 (−0.7%) ที่ปิดต่ำกว่าศูนย์อย่างมีนัย และ 2011 ทรงตัว สิบเจ็ดจากสิบเก้าปีเป็นบวก โดยเจ็ดปีบวกเกิน 20%
- ปีกลางเทอมที่ย่ำแย่เร่งความเจ็บปวดมาไว้ก่อน ปีปฏิทินที่เลวร้ายที่สุด — 1974, 2002, 2022 — ล้วนทำจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมของปีกลางเทอม แล้วตามด้วยกำไรปีที่ 3 ที่ +31.5%, +26.4% และ +24.2% ตามลำดับ
การปรับฐานของปีกลางเทอม: ลึกกว่าค่าเฉลี่ย
ผลตอบแทนปีปฏิทินประเมินความโหดของปีเหล่านี้ต่ำเกินไปเมื่อคุณต้องใช้ชีวิตผ่านมัน การลดลงจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดระหว่างปีในปีกลางเทอมเฉลี่ยราว −17% เทียบกับราว −14% สำหรับทุกปี — และการกระจายมีหางอ้วน:
การร่วงลึกที่สุดของปีกลางเทอมแต่ละครั้งมาพร้อมแรงกระแทกมหภาค: 1974 (−38% ภายในปี ขาที่สองของตลาดหมีวิกฤตน้ำมัน 1973-74), 2002 (−34% การคลายฟองสบู่ดอตคอมบวกเรื่องอื้อฉาวทางบัญชี), 1962 (−26% เหตุการณ์ «Kennedy Slide»), 1970 (−26% ภาวะถดถอยและนโยบายการเงินตึงตัว) และ 2022 (−25% วัฏจักรขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่เร็วที่สุดในสี่ทศวรรษ) สำหรับบริบทเต็มของการร่วงลึกที่สุด ดูเอกสารอ้างอิงของเราว่าด้วยตลาดหมีทุกครั้งของ S&P 500 ตั้งแต่ 1929
ข้อสรุปเชิงปฏิบัติ: การปรับฐานสองหลักในปีกลางเทอมคือบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ ไม่ใช่สัญญาณว่ามีอะไรผิดปกติพังลง สิบสี่จากสิบเก้าปีกลางเทอมนับตั้งแต่ 1950 เผชิญการลดลงจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุด 9% ขึ้นไป
จุดต่ำสุดก่อนเลือกตั้ง: กันยายน–ตุลาคมคือโซนก้นเหว
ลักษณะที่นำไปใช้ได้จริงที่สุดของวัฏจักรกลางเทอมคือจุดต่ำสุดมักมาถึงเมื่อใด ตลอดสิบเก้าปีกลางเทอมนับตั้งแต่ 1950 จุดต่ำสุดของตลาดสำหรับวัฏจักรนี้กระจุกตัวหนาแน่นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง:
- จุดต่ำสุดเดือนตุลาคม: 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014 และ 2022 ล้วนทำจุดต่ำสุดของปีกลางเทอมในเดือนตุลาคม
- จุดต่ำสุดฤดูร้อน: 1962 (มิถุนายน), 1970 (พฤษภาคม), 1982 (สิงหาคม), 2010 (กรกฎาคม)
- ข้อยกเว้น: 2018 เมื่อการดิ่งของเดือนธันวาคมดันจุดต่ำสุดไปหลังการเลือกตั้งถึงวันที่ 24 ธันวาคม — เครื่องเตือนใจว่าไม่มีแผนที่ฤดูกาลใดเป็นหลักประกัน
ลำดับเหตุการณ์ปี 2022 คือกรณีตำรา: S&P 500 ทำจุดต่ำสุดที่ 3,577 จุดเมื่อ 12 ตุลาคม 2022 — ยี่สิบเจ็ดวันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม 8 พฤศจิกายน — แล้วทะยานราว 14% ในสิบสองเดือนถัดมา และทำจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ต้นปี 2024
เมื่อซ้อนทับกับความอ่อนแอตามปกติของเดือนกันยายน (กันยายนคือเดือนที่แย่ที่สุดของปีโดยเฉลี่ย) ฤดูใบไม้ร่วงฉบับกลางเทอมจึงเป็นหน้าต่าง «ซื้อตอนตลาดกลัว» ที่น่าเชื่อถือที่สุดของวัฏจักรสี่ปีมาโดยตลอด ช่วงไตรมาส 4 ของปีกลางเทอมถึงไตรมาส 2 ของปีก่อนเลือกตั้งคือช่วงสามไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของวัฏจักรในประวัติศาสตร์
19 จาก 19: สิบสองเดือนหลังเลือกตั้งกลางเทอม
นี่คือสถิติที่ทำให้ตารางนี้ควรค่าแก่การบุ๊กมาร์ก: เมื่อวัดจากวันเลือกตั้ง S&P 500 สูงขึ้นในหนึ่งปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งนับตั้งแต่ 1950 สิบเก้าการเลือกตั้ง สิบเก้าหน้าต่าง 12 เดือนที่เป็นบวก ด้วยกำไรเฉลี่ยแถว ๆ +15%
สถิตินี้รอดผ่านสภาวะโหดร้ายมาแล้ว: ยืนหยัดผ่านควันหลงมาตรการคว่ำบาตรน้ำมัน 1973-74 ช่วงทะยานปี 1987 วิกฤตอ่าวเปอร์เซีย 1990 ซากฟองสบู่ปี 2002 ความตื่นตระหนกหนี้ยุโรป 2010 และแรงกระแทกเงินเฟ้อปี 2022 กลไกนั้นเรียบง่าย — เมื่อถึงวันเลือกตั้ง ตลาดมักดูดซับการปรับฐานของปีกลางเทอมไปแล้ว อารมณ์ตลาดถูกชะล้างจนหมด และแหล่งความไม่แน่นอนทางการเมืองก้อนใหญ่ก็คลี่คลายภายในคืนเดียว
ไม่มีสถิติใดเป็นกฎธรรมชาติ และสิบเก้าตัวอย่างถือว่าเล็ก แต่ในแง่อัตราฐาน นี่คือหนึ่งในแบบแผนที่สะอาดที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด — ความน่าเชื่อถือเทียบได้กับสัญญาณถดถอยในตารางอ้างอิงเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัวของเรา และสะอาดกว่าตำนานฤดูกาลส่วนใหญ่มาก
ทำไมแบบแผนกลางเทอมจึงดำรงอยู่
คำอธิบายสี่ข้อแบกน้ำหนักส่วนใหญ่:
- การคลายความไม่แน่นอน ตลาดตั้งราคาความเสี่ยงการเมืองตลอดปี การเลือกตั้งกำจัดมันในคืนเดียวไม่ว่าผลจะออกมาอย่างไร ความผันผวนแฝงรอบการเลือกตั้งกลางเทอมยุบตัวลงอย่างวางใจได้หลังการลงคะแนน
- ทางตันคือข้อดี พรรคของประธานาธิบดีเสียที่นั่งสภาผู้แทนฯ ในการเลือกตั้งกลางเทอมส่วนใหญ่นับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง ตลาดมองรัฐบาลที่อำนาจแบ่งขั้วว่าเป็นเสถียรภาพเชิงนโยบายมาโดยตลอด — มีการเหวี่ยงทางนิติบัญญัติครั้งใหญ่ให้ต้องตั้งราคาใหม่น้อยลง
- วัฏจักรการคลัง รัฐบาลมักรับความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจไว้ช่วงต้นวาระ (ปีที่ 1-2) แล้วดันมาตรการกระตุ้น การใช้จ่าย และนโยบายที่เป็นมิตรต่อตลาดไปไว้ช่วงหาเสียงเลือกตั้งใหม่ (ปีที่ 3-4) ค่าเฉลี่ย +17.2% ของปีที่ 3 ส่วนหนึ่งคือแรงจูงใจนั้นที่ปรากฏในราคา
- ความบังเอิญทางการเงิน การปรับฐานของปีกลางเทอมหลายครั้ง (1974, 1982, 2018, 2022) เกิดพร้อมวัฏจักรตึงตัวของ Fed ที่ขึ้นถึงจุดสูงสุดหรือกลับทิศใกล้หน้าต่างเลือกตั้ง — ทำให้การฟื้นตัวหลังกลางเทอมได้ลมส่งสองแรง ตัวติดตามสดของเราว่าด้วยความคาดหวังของตลาดต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ปี 2026 รายงานสถานะล่าสุดของตัวแปรนี้
ทางตันหรือกวาดเรียบ: ผลลัพธ์สำคัญหรือไม่
สำคัญน้อยกว่าที่พาดหัวข่าวบอก ผลตอบแทนเฉลี่ยในประวัติศาสตร์ภายใต้รัฐบาลแบ่งขั้วใกล้เคียงกับ — และในหลายงานวิจัยดีกว่าเล็กน้อย — ภายใต้การควบคุมเบ็ดเสร็จ สิ่งที่ตลาดเลือกจริง ๆ คือการคลี่คลายในตัวมันเอง ไม่ใช่พรรคใด: สถิติชนะ 12 เดือนครอบคลุมทั้งการเลือกตั้งที่พรรครัฐบาลแพ้ยับ (1994, 2010, 2018) และครั้งที่ผ่านไปได้ (1962, 1998, 2022)
สิ่งที่ขยับกลุ่มอุตสาหกรรมคือองค์ประกอบของผลลัพธ์ — คณะกรรมาธิการใดเปลี่ยนมือ ความคาดหวังด้านภาษี พลังงาน กลาโหม และการต่อต้านการผูกขาดเปลี่ยนอย่างไร นั่นคือคำถามของการเลือกหุ้น ไม่ใช่ดัชนี — และนั่นคือเหตุผลที่การจับตาว่าการกระจุกตัวของ Magnificent 7 ในดัชนีจะทำปฏิกิริยากับการหมุนกลุ่มหลังเลือกตั้งอย่างไร สำคัญในปี 2026 ยิ่งกว่าวัฏจักรไหน ๆ: เจ็ดหุ้นแบกน้ำหนักราวหนึ่งในสามของ S&P 500 อยู่ในขณะนี้
ภาพปี 2026: จับตาอะไรก่อนถึง 3 พฤศจิกายน
การเลือกตั้งกลางเทอม 2026 มาถึงขณะที่ S&P 500 อยู่ใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังครึ่งปีแรกอันปั่นป่วน — การเทขายความเสี่ยงเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม ราคาน้ำมันพุ่งจากอิหร่านที่จางลงตามการผ่อนคลายสถานการณ์ และการทะยานของการลงทุน AI ที่ขยายวงเกิน Nvidia สู่หุ้นไฟฟ้า เครือข่าย และหน่วยความจำ เทียบกับแม่แบบประวัติศาสตร์ มีสามสิ่งควรติดตามจากมิถุนายนถึงพฤศจิกายน:
- งบสำหรับการปรับฐาน ประวัติศาสตร์บอกให้ตั้งสมมติฐานว่าจะมีการลดลงสองหลักจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุด ณ จุดใดจุดหนึ่งของปี 2026 หากมันมาในหน้าต่างสิงหาคม–ตุลาคม แผนที่กลางเทอมบอกว่านั่นคือโซนสะสมหุ้นที่มีความน่าจะเป็นสูงสุดของวัฏจักร — ไม่ใช่จังหวะลดความเสี่ยง แดชบอร์ดเตือนภัยการปรับฐานล่วงหน้าด้วย AI ของเราติดตามความกว้างตลาด สเปรดเครดิต และสัญญาณการปรับประมาณการทุกวันเพื่อสถานการณ์นี้โดยเฉพาะ
- ตัวแปร Fed เช่นเดียวกับปี 2022 และ 2018 ปฏิสัมพันธ์ระหว่างเส้นทางตึงตัว/ผ่อนคลายกับหน้าต่างเลือกตั้งจะชี้ขาดว่าการฟื้นตัวหลังกลางเทอมได้ลมส่งหนึ่งหรือสองแรง
- คริปโตในฐานะมาตรวัดความกล้าเสี่ยง Bitcoin ขยายการเคลื่อนไหวโล่งอกหลังความไม่แน่นอนแบบเดียวกับหุ้นมาโดยตลอด — ตารางอ้างอิงของมันเองว่าด้วยปฏิกิริยาต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ทุกครั้งตั้งแต่ 2019 คล้องจองกับแบบแผนหลังกลางเทอมอย่างใกล้ชิด
เทรดปีกลางเทอมด้วย AI อย่างไร
อัตราฐานตามฤดูกาลคือจุดตั้งต้น ไม่ใช่กลยุทธ์ วิธีใช้ตารางนี้คือผสานจังหวะเวลา (ความอ่อนแอฤดูใบไม้ร่วงของปีกลางเทอม ความแข็งแกร่งหลังเลือกตั้ง) เข้ากับการยืนยันแบบเรียลไทม์จากความกว้างตลาด สถานะการลงทุน และข้อมูลมหภาค — ซึ่งคืองานที่ AI หลายเอเจนต์ถูกสร้างมาทำโดยตรง
บน SimianX ลีดเดอร์บอร์ดโมเดล AI ให้โมเดล AI 30 ตัวจาก 6 ผู้ให้บริการแข่งกันบนกำไรขาดทุนจากการเทรดจริง คุณจึงเห็นว่าโมเดลไหนกำลังนำทางตลาดปี 2026 จริง ๆ ไม่ใช่แค่ backtest — เราเขียนโมเดล AI ตัวไหนคือเทรดเดอร์ที่เก่งที่สุดจากข้อมูลชุดนั้น หากอยากให้แบบแผนถูกลงมือทำโดยไม่ต้องเฝ้าจอ AI autopilot สามารถรันกระบวนการกฎ+AI รอบเหตุการณ์อย่างการเลือกตั้ง 3 พฤศจิกายนได้ต่อเนื่อง — กลไกอธิบายไว้ในคู่มือการรันบอทเทรด AI ตลอด 24/7 แบบออโตไพลอต และแพ็กเกจเริ่มต้นฟรี
คำถามที่พบบ่อย
ปีเลือกตั้งกลางเทอมดีต่อหุ้นหรือไม่
โดยเฉลี่ยคือปีที่อ่อนแอที่สุดของวัฏจักรสี่ปี: +4.6% สำหรับ S&P 500 นับตั้งแต่ 1950 เทียบกับ +9.1% ของทุกปี แต่สิบเอ็ดจากสิบเก้าปีกลางเทอมยังปิดบวก และความอ่อนแอกระจุกอยู่ในเก้าถึงสิบเดือนแรกของปี
ตลาดหุ้นเป็นอย่างไรหลังการเลือกตั้งกลางเทอม
นับตั้งแต่ 1950 S&P 500 สูงขึ้นใน 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมครบทั้งสิบเก้าครั้ง ด้วยกำไรเฉลี่ยราว 15% ช่วงไตรมาส 4 ของปีกลางเทอมถึงไตรมาส 2 ของปีถัดมาคือสามไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของทั้งวัฏจักร
ปีกลางเทอมที่เลวร้ายที่สุดของ S&P 500 คือปีใด
1974 ที่ −29.7% ในปีปฏิทินและราว −38% จากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุด ท่ามกลางตลาดหมีวิกฤตน้ำมัน 2002 (−23.4%) และ 2022 (−19.4%) คือรองแชมป์ยุคใหม่ ทั้งสามทำจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมและตามด้วยกำไรปีที่ 3 เกิน 24% ทุกครั้ง
ตลาดมักทำจุดต่ำสุดเมื่อใดในปีกลางเทอม
ตุลาคมคือเดือนทำจุดต่ำสุดที่ครองสนาม — 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014 และ 2022 ล้วนแตะก้นเหวที่นั่น จุดต่ำสุดฤดูร้อน (พฤษภาคม-สิงหาคม) ครอบคลุมกรณีที่เหลือส่วนใหญ่ ส่วน 2018 คือข้อยกเว้นอันโด่งดังที่ทำจุดต่ำสุดวันที่ 24 ธันวาคม หลังการเลือกตั้ง
พรรคไหนชนะการเลือกตั้งกลางเทอมสำคัญหรือไม่
ในประวัติศาสตร์ สำคัญน้อยกว่าการคลายความไม่แน่นอนในตัวมันเอง ผลตอบแทนเฉลี่ยภายใต้รัฐบาลแบ่งขั้วเท่ากับหรือดีกว่าการควบคุมเบ็ดเสร็จ และสถิติชนะ 12 เดือนหลังเลือกตั้งครอบคลุมทั้งความพ่ายแพ้และชัยชนะของพรรครัฐบาล ผู้ชนะผู้แพ้รายกลุ่มขึ้นกับผลลัพธ์ แต่แบบแผนระดับดัชนีแทบไม่เปลี่ยน
แหล่งข้อมูลและอ่านเพิ่มเติม
- การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอเมริกา — Wikipedia
- ทฤษฎีวัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดี — Investopedia
- ข้อมูลย้อนหลัง S&P 500 — S&P Dow Jones Indices
- เอกสารคู่กันบน SimianX: ฤดูกาลรายเดือนของ S&P 500, ตลาดหมีทุกครั้งของ S&P 500 ตั้งแต่ 1929 และตารางเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัว
ผลงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต เอกสารอ้างอิงนี้จัดทำเพื่อให้ข้อมูลและการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
