Фондовый рынок после промежуточных выборов США: 1950–2026

Цикл промежуточных выборов: данные S&P 500 за 19 кампаний

Обновлено в октябре 2026 года · данные S&P 500 по закрытию 15 октября 2026 года

Коротко: С 1950 года S&P 500 оказывался выше через 12 месяцев после всех 19 промежуточных выборов, со средним ценовым приростом +15,1% (медиана +14,5%; слабейший результат +1,1% в 1986–87 годах, лучший +33,2% в 1954–55 годах). От дня выборов до 31 декабря индекс рос в 13 из 19 циклов, в среднем на +2,6%.

>

В день выборов и сразу после: в 14 дней промежуточных выборов, когда рынок работал (1970–2022), S&P 500 рос 10 раз, в среднем на +0,4%. Следующий торговый день закрывался выше в 15 из 19 циклов (в среднем +0,6%), как и первый месяц после голосования (в среднем +1,7%).

>

Самый сильный отрезок: с конца сентября года промежуточных выборов до конца июня следующего года S&P 500 рос во всех 19 циклах, в среднем на +20,1% — лучшее трёхквартальное окно четырёхлетнего цикла против +7,1% для всех таких окон с 1950 года.

>

Тупик или одна партия: за 14 промежуточными выборами, которые привели к разделённому правительству, следовал средний 12-месячный рост на +15,1%; за пятью, после которых одна партия контролировала Белый дом и обе палаты, — на +15,0%.

>

Облигации и доллар: доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась в течение трёх месяцев после 11 из 16 промежуточных выборов с 1962 года; см. доходность трежерис и доллар после каждых промежуточных выборов.

>

2026: Промежуточные выборы прошли во вторник, 3 ноября 2026 года. На закрытии 15 октября 2026 года S&P 500 стоял на отметке 7 744,06 — +13,1% с начала года и на 1,0% ниже рекордного закрытия 6 октября, — то есть далеко впереди типичного года промежуточных выборов, когда медианный прирост к середине октября составлял лишь 2,9%.

>

Итог (на 1:50 по восточному времени 4 ноября 2026 года): демократы получили контроль и над Сенатом, и над Палатой представителей — так объявили AP и NBC News. По подсчёту AP на 1:30 по восточному времени, демократы отвоевали семь мест в Сенате, принадлежавших республиканцам, и 16 мест в Палате представителей. С 3 января 2027 года власть будет разделена между Конгрессом и Белым домом.

День выборов 2026: ключевые даты

>

- 28 октября: решение ФРС по ставке в 14:00 по восточному времени США, за шесть дней до голосования.

- Вторник, 3 ноября: день выборов. На кону все 435 мест в Палате представителей и 35 мест в Сенате. Американские биржи работают в обычном режиме (9:30–16:00 по восточному времени). Избирательные участки начинают закрываться в 18:00 по восточному времени (часть Индианы и Кентукки); последние закрываются в 1:00 по восточному времени 4 ноября (запад Аляски). Итог: демократы выиграли Сенат и Палату представителей (по данным AP и NBC News, 1:50 по восточному времени 4 ноября).

- Итоги: определение контроля над Конгрессом может занять несколько дней. В 2018 году агентство Ассошиэйтед Пресс объявило победителя в Палате представителей ещё в ночь выборов; в 2022 году контроль над Сенатом определился 12 ноября (Невада), а над Палатой представителей — 16 ноября, через восемь дней после голосования.

- 1 декабря: второй тур в Джорджии по каждой гонке, в которой ни один кандидат не набрал большинства.

- Сессия «хромой утки»: уходящий Конгресс 119-го созыва вновь собирается после выборов; текущее финансирование федерального правительства действует до 11 декабря 2026 года.

- 3 января 2027 года: к присяге приводится новый Конгресс 120-го созыва.

Промежуточные выборы 2026 года пройдут 3 ноября 2026 года — и если история чему-то учит, месяцы вокруг этой даты значат для фондового рынка больше, чем почти любое другое повторяющееся событие календаря. Годы промежуточных выборов — в среднем самый слабый год четырёхлетнего президентского цикла для S&P 500. Они же приносят более глубокие внутригодовые просадки, знаменитую зону дна в сентябре–октябре и один из самых надёжных бычьих сигналов в истории рынка: с 1950 года S&P 500 оказывался выше через 12 месяцев после каждых промежуточных выборов — 19 из 19 раз.

Перед вами полный справочник: каждый год промежуточных выборов с 1950 года, доходность календарного года, примерная максимальная внутригодовая просадка, что происходило в следующем году, почему эта закономерность существует и как выглядит расклад на пути к ноябрю 2026 года.

Что происходит с фондовым рынком после промежуточных выборов

Если считать от дня выборов, статистика однобока. В таблице ниже — ценовая доходность S&P 500 от закрытия в день промежуточных выборов до последнего закрытия того же года, а также за следующие 12 месяцев — для всех промежуточных выборов с 1950 года.

Методика: ценовая доходность S&P 500 без учёта дивидендов. Отправная точка — закрытие индекса в день выборов; с 1950 по 1966 год NYSE в день выборов не работала, поэтому берётся закрытие предыдущего торгового дня. «Через 12 месяцев» — закрытие в ту же календарную дату годом позже (или в последний торговый день перед ней). До марта 1957 года ряд представляет собой предшественника индекса из 90 акций. Дневные цены закрытия Yahoo Finance и CNBC совпадают по каждой цифре этой таблицы, а строки 2018 и 2022 годов также сходятся с рядом S&P 500 в базе FRED.

Что показывает таблица:

• 12-месячная статистика безупречна, но неоднородна. Все 19 окон закрылись в плюсе, однако разброс — от +33,2% (1954–55) до +1,1% (1986–87, окно, в которое попал крах октября 1987 года). Пять из 19 принесли меньше 7%: 1978–79, 1986–87, 2006–07, 2010–11 и 2014–15.
• Первые семь недель склоняются к плюсу, но лишь слегка. От дня выборов до конца года индекс рос 13 раз из 19, в среднем на +2,6%. Два худших отрезка — 2018 год (−9,0%, распродажа четвёртого квартала с дном 24 декабря) и 1974 год (−8,7%), и за обоими последовал двузначный рост за 12 месяцев.
• Слабые годы готовят самые сильные отскоки. В семь лет промежуточных выборов, когда к середине октября S&P 500 был в минусе с начала года (1962, 1966, 1970, 1974, 1990, 2002, 2022), следующие 12 месяцев от дня выборов принесли в среднем +17,7% и ни разу не меньше +12,7%. В девять лет, когда индекс уже был в плюсе более чем на 5% (1950, 1954, 1958, 1978, 1982, 1986, 1998, 2006, 2010), среднее оказалось скромнее — +13,4%, а минимум составил +1,1%.
• Лучший месяц после промежуточных выборов — январь. За 19 циклов январь следующего года приносил в среднем +4,2% и рос 17 раз; апрель — в среднем +3,4% при 18 ростах; ноябрь самого года выборов — +2,7% (15 из 19 в плюсе). Сентябрь следующего года — единственный месяц с отрицательным средним (−1,0%, в плюсе лишь 6 раз). Наша таблица сезонности S&P 500 показывает, как эти месяцы выглядят по всем годам.
• Кто победит, важно меньше, чем кажется. За 14 промежуточными выборами, которые привели к разделённому правительству, следовал средний 12-месячный рост на +15,1%, за пятью, после которых одна партия сохранила полный контроль, — на +15,0%, а за шестью, когда сменилось большинство в Палате представителей (1954, 1994, 2006, 2010, 2018, 2022), — на +16,1%; расклад сил — по данным историков Палаты представителей и Сената. Полное исследование конфигураций власти — в материале Полезен ли политический тупик для акций? 49 Конгрессов США; о лидерстве секторов после голосования — в обзоре Лучшие секторы после промежуточных выборов.

О двух месяцах между голосованием и началом работы нового Конгресса см. фондовый рынок в период «хромой утки»: после 18 из 25 промежуточных выборов с 1926 года американский рынок рос со дня выборов до 3 января — примерно так же часто, как в те же недели любого другого года.

Промежуточные выборы — одно звено четырёхлетней закономерности: президентский цикл год за годом с 1928 года и поведение S&P 500 в годы президентских выборов дополняют картину.

Что происходит с акциями в день выборов и сразу после них

Короткий ответ: S&P 500 обычно рос в день промежуточных выборов и сразу после них, но умеренно: +0,4% в средний день выборов (рост в 10 из 14 случаев, когда рынок работал), +0,6% на следующий торговый день (15 из 19) и +1,7% за первый месяц (15 из 19). Крупный рост приходил позже — в три квартала с конца сентября года промежуточных выборов до конца июня следующего года.

День выборов — закрытие относительно предыдущего закрытия. До 1966 года включительно NYSE в день выборов не работала, поэтому эти ячейки пусты, а последующие окна отсчитываются от закрытия предыдущего торгового дня, как и в первой таблице. Первая неделя — пять торговых дней после стартового закрытия; первый месяц — закрытие через 30 календарных дней (или в последний торговый день перед этой датой). IV квартал — от последнего закрытия сентября до последнего закрытия декабря; 30 сент. → 30 июн. — от последнего закрытия сентября года промежуточных выборов до последнего закрытия июня следующего года. Дневные цены закрытия — Yahoo Finance (^GSPC), сверенные с CNBC (.SPX).

• Сам день выборов — почти подбрасывание монеты с небольшим уклоном вверх. Крупнейшие движения — +2,8% в 1974 году и −1,4% в 1978 году.
• Следующий день склоняется к плюсу: рост в 15 из 19 циклов. Лучший результат — +3,9% в 1982 году; худшие — −2,1% в 2022 году и −1,8% в 1990 году.
• IV квартал года промежуточных выборов рос в 16 из 19 циклов, в среднем на +6,6%, против +4,2% (рост в 61 из 76 случаев) для всех четвёртых кварталов с 1950 по 2025 год. Три снижения пришлись на 2018 (−14,0%), 1978 (−6,3%) и 1994 (−0,7%) годы.
• Отрезок с конца сентября до конца июня — самое благоприятное окно всего цикла. Он рос в 19 из 19 циклов, в среднем на +20,1% (медиана +18,4%). По всем 305 трёхквартальным окнам, начинающимся в конце квартала, с 1950 года среднее составило +7,1%, и ни одна другая стартовая точка четырёхлетнего цикла не дала в среднем больше +14,2%. Лучшим был отрезок 1974–75 годов (+49,8%); самыми слабыми — 1978–79 (+0,4%) и 2018–19 (+1,0%).

В том же окне Nasdaq Composite после 13 промежуточных выборов с 1974 года рос в среднем на +29,4%, но один раз упал (−0,5% в 2018–19): см. Nasdaq после промежуточных выборов.

Почему годы промежуточных выборов — самые слабые в президентском цикле

Теория президентского избирательного цикла делит четырёхлетний срок на послевыборный год (Год 1), год промежуточных выборов (Год 2), предвыборный год (Год 3) и год выборов (Год 4). Исторические цифры говорят сами за себя:

• Годы промежуточных выборов (Год 2): средняя ценовая доходность S&P 500 с 1950 года +4,6% — слабейший из четырёх.
• Предвыборные годы (Год 3): в среднем +17,2% — сильнейший, причём с большим отрывом.
• Все годы 1950–2025: около +9,1% в среднем, для контекста.

Разрыв между Годом 2 и Годом 3 — более двенадцати процентных пунктов — и есть ядро закономерности промежуточных выборов. Дело не в том, что эти годы надёжно плохи: одиннадцать из девятнадцати с 1950 года закрылись в плюсе. Дело в том, что путь через год промежуточных выборов ухабистее, просадки глубже, а крупный рост обычно приходит лишь после того, как выборы разрешаются.

Если нужен помесячный разрез этой сезонности, наш парный справочник о сезонности S&P 500 и лучших и худших месяцах с 1950 года естественно дополняет эту таблицу.

Каждый год промежуточных выборов с 1950 года: справочная таблица

Ценовая доходность S&P 500 без дивидендов. Просадки — падение от пика до дна внутри года или с заходом в него, округлено.

Из таблицы бросаются в глаза три вещи:

1. Средние скрывают «штангу» распределения. Годы промежуточных выборов скапливаются на краях — годы-гиганты вроде 1954-го (+45,0%) и 1958-го (+38,1%) соседствуют с катастрофами вроде 1974-го (−29,7%) и 2002-го (−23,4%). Средние +4,6% — это остаток перетягивания каната, а не типичный результат.
2. Год 3 почти никогда не разочаровывает. Из девятнадцати последовавших предвыборных лет лишь 2015-й (−0,7%) закрылся заметно ниже нуля, а 2011-й завершился вровень. Семнадцать из девятнадцати были положительными, причём семь прибавили более 20%.
3. Плохие годы промежуточных выборов выносят боль вперёд. Худшие календарные исходы — 1974, 2002, 2022 — все достигли дна в октябре года выборов, после чего Год 3 принёс +31,5%, +26,4% и +24,2% соответственно.

Просадка года промежуточных выборов: глубже средней

Доходность календарного года занижает то, насколько тяжело эти годы ощущаются изнутри. Внутригодовое падение от пика до дна в годы промежуточных выборов в среднем составляло около −17% против примерно −14% по всем годам — и распределение имеет толстые хвосты:

Самые глубокие падения в годы промежуточных выборов всякий раз сопровождались макрошоком: 1974 (−38% внутри года, вторая волна медвежьего рынка нефтяного шока 1973–74), 2002 (−34%, разбор завалов доткомов плюс бухгалтерские скандалы), 1962 (−26%, «слайд Кеннеди»), 1970 (−26%, рецессия и жёсткая денежная политика) и 2022 (−25%, самый быстрый цикл повышения ставок ФРС за четыре десятилетия). Полный контекст самых глубоких падений — в нашем справочнике о каждом медвежьем рынке S&P 500 с 1929 года.

Практический вывод: двузначная просадка в год промежуточных выборов — историческая норма, а не сигнал, что сломалось что-то необычное. Четырнадцать из девятнадцати таких лет с 1950 года видели падение от пика до дна на 9% и более.

Дно перед выборами: сентябрь–октябрь — зона минимумов

Самая практичная черта цикла промежуточных выборов — когда обычно приходят минимумы. За девятнадцать таких лет с 1950 года рыночное дно цикла плотно концентрировалось в неделях непосредственно перед выборами:

• Октябрьские минимумы: 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014 и 2022 — все напечатали дно года выборов в октябре.
• Летние минимумы: 1962 (июнь), 1970 (май), 1982 (август), 2010 (июль).
• Исключение: 2018-й, когда декабрьский обвал сдвинул дно за выборы, на 24 декабря — напоминание, что никакая сезонная карта не является гарантией.

Последовательность 2022 года — хрестоматийный случай: S&P 500 достиг дна на отметке 3 577 12 октября 2022 года — за двадцать семь дней до выборов 8 ноября — затем вырос примерно на 22% за следующие двенадцать месяцев и в начале 2024 года обновил исторические максимумы.

Наложенная на обычную сентябрьскую слабость (сентябрь — в среднем худший месяц года), осень в версии промежуточных выборов исторически была самым надёжным окном «покупай страх» всего четырёхлетнего цикла. Отрезок с четвёртого квартала года выборов по второй квартал предвыборного года — исторически сильнейшие три квартала цикла.

19 из 19: двенадцать месяцев после промежуточных выборов

Вот статистика, ради которой эту таблицу стоит сохранить в закладки: если отсчитывать от дня выборов, S&P 500 был выше через год после каждых промежуточных выборов с 1950 года. Девятнадцать выборов, девятнадцать положительных 12-месячных окон, средний прирост в районе +15%.

Серия пережила враждебные условия: она устояла после нефтяного эмбарго 1973–74, в разгоне 1987-го, в кризис в Заливе 1990-го, на постпузырных руинах 2002-го, в европейский долговой испуг 2010-го и в инфляционный шок 2022-го. Механизм прост: к дню выборов рынок обычно уже переварил просадку года выборов, настроения вычищены, а крупный источник политической неопределённости разрешается за одну ночь.

Никакая серия не закон природы, а девятнадцать наблюдений — скромная выборка. Но среди базовых вероятностей это одна из самых чистых в истории рынка — по надёжности сопоставимая с сигналом рецессии из нашей справочной таблицы инверсий кривой доходности и куда чище большинства сезонного фольклора.

Разбивку тех же периодов по размеру компаний см. в материале малые компании против крупных после промежуточных выборов: самый малый дециль обогнал самый крупный в следующем году лишь после 12 из 25 промежуточных выборов с 1926 года.

Почему закономерность промежуточных выборов существует

Основной вес несут четыре объяснения:

1. Разрешение неопределённости. Рынки закладывают политический риск весь год; выборы убирают его за одну ночь, каким бы ни был исход. Вменённая волатильность вокруг промежуточных выборов надёжно сдувается после голосования.
2. Тупик — это плюс. Партия президента теряла места в Палате представителей в подавляющем большинстве промежуточных выборов со времён Второй мировой. Рынки исторически воспринимают разделённое правительство как стабильность политики — меньше крупных законодательных разворотов, которые надо переоценивать.
3. Фискальный цикл. Администрации склонны принимать экономическую боль в начале срока (Годы 1–2), а стимулы, расходы и дружественную рынку политику сдвигать к переизбранию (Годы 3–4). Средние +17,2% Года 3 — отчасти этот стимул, проявившийся в ценах.
4. Монетарное совпадение. Несколько просадок в годы промежуточных выборов (1974, 1982, 2018, 2022) совпали с циклами ужесточения ФРС, которые достигали пика или разворачивались возле окна выборов, — превращая послевыборное ралли в двойной попутный ветер. Наш живой трекер рыночных ожиданий по снижению ставки ФРС показывает, где эта переменная сейчас.

Впрочем, волатильность после голосования обрушивается не всегда: через месяц VIX был ниже лишь после 5 из 9 промежуточных выборов с 1990 года (VIX после промежуточных выборов).

Тупик или зачистка: важен ли результат?

Меньше, чем намекают заголовки. Историческая средняя доходность при разделённом правительстве сопоставима с единым контролем — а в ряде исследований немного выше. Выявленное предпочтение рынка — само разрешение, а не какая-либо партия: в 12-месячной серии есть и выборы, которые правящая партия с треском проиграла (1994, 2010, 2018), и те, что она пережила (1962, 1998, 2022).

Короткий ответ: на уровне индекса исход выборов почти ничего не менял.

Расклад сил — по данным историков Палаты представителей и Сената; 12-месячное окно — то же, что в первой таблице.

Секторы двигает состав результата — какие комитеты меняют хозяев, что происходит с ожиданиями по налогам, энергетике, обороне и антимонопольной политике. Это вопрос выбора акций, а не индекса — и потому в 2026 году наблюдать, как концентрация «великолепной семёрки» в индексе взаимодействует с возможной послевыборной ротацией, важнее, чем в прошлые циклы: семь акций сейчас несут примерно треть веса S&P 500.

Послевыборное ралли поднимало не все секторы: акции банков обгоняли рынок в следующие 12 месяцев лишь после 10 из 25 промежуточных выборов с 1926 года (полная таблица).

ETF домостроителей обгоняли S&P 500 в течение трёх месяцев после всех пяти промежуточных выборов с 2006 по 2022 год, хотя это же окно благоприятно для застройщиков в большинство лет (акции домостроителей после промежуточных выборов).

Расклад 2026 года: за чем следить до 3 ноября

Промежуточные выборы 2026 года приходят, когда S&P 500 держится у исторических максимумов после бурного первого полугодия — сброса риска в феврале–марте, иранского скачка нефти, угасшего на деэскалации, и ралли ИИ-капвложений, расширившегося за пределы Nvidia в акции энергетики, сетей и памяти. На фоне исторического шаблона с июня по ноябрь стоит отслеживать три вещи:

• Бюджет просадки. История велит закладывать двузначное падение от пика до дна в какой-то момент 2026 года. Если оно придёт в окно августа–октября, карта промежуточных выборов говорит: это зона накопления с наивысшей вероятностью успеха за весь цикл, а не момент сокращать риск. Наш ИИ-дашборд раннего предупреждения о просадках ежедневно отслеживает широту рынка, кредитные спреды и сигналы пересмотра прогнозов — ровно для этого сценария.
• Переменная ФРС. Как в 2022 и 2018 годах, взаимодействие траектории ужесточения/смягчения с окном выборов решит, получит послевыборное ралли один попутный ветер или два.
• Крипта как индикатор аппетита к риску. Bitcoin исторически усиливает те же движения облегчения после снятия неопределённости, что показывают акции, — его собственная справочная таблица реакций на каждое снижение ставки ФРС с 2019 года тесно рифмуется с паттерном после промежуточных выборов.

Где S&P 500 находится относительно закономерности промежуточных выборов (15 октября 2026 года)

• Дата выборов: вторник, 3 ноября 2026 года — через 19 дней после этого обновления. На кону все 435 мест в Палате представителей и 35 мест в Сенате (33 очередные гонки плюс дополнительные выборы в Огайо и Флориде), согласно обзору выборов в Сенат 2026 года. Американские биржи в день выборов работают.
• С начала года: S&P 500 закрылся 15 октября на отметке 7 744,06, на 13,1% выше уровня 6 845,50 на конец 2025 года. Лишь три года промежуточных выборов с 1950 года к середине октября шли с большим отрывом: 1954 (+27,8%), 1958 (+26,5%) и 1950 (+18,2%). Медианный год промежуточных выборов к тому же моменту был в плюсе на 2,9%.
• Просадка: самое глубокое снижение 2026 года по закрытиям пока составляет −9,1% (с 6 978,60 27 января до 6 343,72 30 марта) — примерно половина средней внутригодовой просадки прошлых лет промежуточных выборов (−17%). 6 октября индекс установил рекордное закрытие на уровне 7 818,93.
• Что подсказывает история: за сильными годами промежуточных выборов рост следовал каждый раз, но более скромный. Девять лет, когда к середине октября индекс был в плюсе более чем на 5%, дали в среднем +13,4% за 12 месяцев после выборов против +17,7% после семи «минусовых» лет. Ближайший аналог по приросту с начала года — 1986 год (+13,0% к 15 октября) — принёс лишь +1,1%, потому что в его окно попал крах октября 1987 года.

Итог (на 1:50 по восточному времени 4 ноября 2026 года): демократы получили контроль и над Сенатом, и над Палатой представителей — так объявили AP и NBC News. По подсчёту AP на 1:30 по восточному времени, демократы отвоевали семь мест в Сенате, принадлежавших республиканцам, и 16 мест в Палате представителей. С 3 января 2027 года власть будет разделена между Конгрессом и Белым домом.

Как торговать год промежуточных выборов с ИИ

Сезонная базовая вероятность — отправная точка, а не стратегия. Правильный способ использовать эту таблицу — соединить когда (осенняя слабость года выборов, послевыборная сила) с живым подтверждением от широты рынка, позиционирования и макроданных — ровно та работа, для которой создан мультиагентный ИИ.

На SimianX таблица лидеров ИИ-моделей гоняет 30 ИИ-моделей от 6 провайдеров на реальном торговом P&L, чтобы вы видели, какие модели действительно справляются с рынком 2026 года, а не бэктестируют его, — на этих данных мы написали, какая ИИ-модель — лучший трейдер. Если хотите, чтобы паттерн исполнялся без экранного времени, ИИ-автопилоты могут непрерывно вести процесс «правила + ИИ» вокруг событий вроде выборов 3 ноября — механика разобрана в нашем гайде по запуску круглосуточного ИИ-трейдинг-бота на автопилоте, а тарифы начинаются с бесплатного.

Частые вопросы

Когда пройдут промежуточные выборы 2026 года?

Они прошли во вторник, 3 ноября 2026 года. На кону были все 435 мест в Палате представителей и 35 из 100 мест в Сенате, включая дополнительные выборы в Огайо и Флориде, а американские фондовые рынки в этот день работали. Демократы выиграли и Сенат, и Палату представителей (по данным AP и NBC News).

Хорош ли год промежуточных выборов для акций?

В среднем это слабейший год четырёхлетнего цикла: +4,6% для S&P 500 с 1950 года против +9,1% по всем годам. Но одиннадцать из девятнадцати таких лет всё же закрылись в плюсе, а слабость сосредоточена в первых девяти-десяти месяцах года.

Что происходит с рынком акций после промежуточных выборов?

С 1950 года S&P 500 был выше через 12 месяцев после всех девятнадцати промежуточных выборов, со средним приростом около 15%. Отрезок с четвёртого квартала года выборов по второй квартал следующего года — сильнейшие три квартала всего цикла.

Что происходит с фондовым рынком в день выборов?

Обычно немногое. В 14 дней промежуточных выборов с 1970 года (до этого NYSE в день выборов не работала) S&P 500 рос 10 раз, в среднем на +0,4%; крупнейшие движения — +2,8% (1974) и −1,4% (1978). Следующий торговый день закрывался выше в 15 из 19 циклов, в среднем на +0,6%.

Какой год промежуточных выборов был худшим для S&P 500?

1974-й: −29,7% за календарный год и около −38% от пика до дна, в разгар медвежьего рынка нефтяного шока. 2002-й (−23,4%) и 2022-й (−19,4%) — современные «серебряные призёры». Все три достигли дна в октябре, и за каждым последовал рост Года 3 более чем на 24%.

Когда рынок обычно достигает дна в год промежуточных выборов?

Октябрь — доминирующий месяц дна: 1966, 1974, 1990, 1998, 2002, 2014 и 2022 коснулись минимума именно там. Летние минимумы (май–август) покрывают большинство остальных случаев. 2018-й — знаменитое исключение с дном 24 декабря, уже после выборов.

Важно ли, какая партия выигрывает промежуточные выборы?

Исторически — меньше, чем само разрешение неопределённости. Средняя доходность при разделённом правительстве равна доходности при едином контроле или превосходит её, а 12-месячная победная серия охватывает и поражения, и победы правящей партии. Победители и проигравшие по секторам зависят от результата; закономерность на уровне индекса — почти нет.

Растут ли акции между промежуточными выборами и концом года?

Как правило, да, но умеренно. С 1950 года S&P 500 рос от дня выборов до 31 декабря в 13 из 19 случаев, в среднем на +2,6% (медиана +2,4%). Крупнейшие снижения на этом отрезке пришлись на 2018 год (−9,0%) и 1974 год (−8,7%); крупнейший рост — на 1954 год (+13,2%).

Какой месяц лучший после промежуточных выборов?

Январь следующего года: в среднем +4,2% и рост в 17 из 19 циклов после промежуточных выборов с 1950 года. Апрель почти не отстаёт (+3,4%, в плюсе 18 из 19), а ноябрь года выборов в среднем давал +2,7%. Самый слабый — сентябрь следующего года (−1,0%).

Как вёл себя S&P 500 после промежуточных выборов 2022 года?

В день выборов, 8 ноября 2022 года, индекс закрылся на уровне 3 828,11, к концу года прибавил лишь +0,3%, а 8 ноября 2023 года стоял на отметке 4 382,78 — рост за 12 месяцев на +14,5%. Минимум года (3 577,03 12 октября 2022 года) был достигнут за 27 дней до голосования.

Меняет ли смена большинства в Палате представителей ралли после промежуточных выборов?

Ощутимо — нет. За шестью промежуточными выборами, когда в Палате представителей сменилось большинство (1954, 1994, 2006, 2010, 2018, 2022), последовал средний 12-месячный рост на +16,1% против +14,6% для 13 случаев без смены — разница вполне в пределах обычного разброса. Разделённый и единый исходы дали в среднем +15,1% и +15,0%.

Следует ли 2026 год закономерности промежуточных выборов?

Пока нет. На закрытии 15 октября 2026 года S&P 500 был в плюсе на 13,1% с начала года и всего на 1,0% ниже рекорда, тогда как медианный год промежуточных выборов к этому моменту прибавлял 2,9%; худшее снижение года, −9,1%, примерно вдвое меньше среднего для таких лет. Исторически за сильными годами промежуточных выборов всё равно следовал рост за 12 месяцев, но в среднем более скромный.

Читайте также

• Влияет ли ретроградный Меркурий на рынок акций? С 1950 года
• Экономический календарь США на ноябрь 2026 (МСК): ФРС и CPI
• Президентский цикл: доходность S&P 500 по каждому из годов
• Годы президентских выборов в США и индекс S&P 500: 1928–2024
• Лучшие секторы после промежуточных выборов: 100 лет данных
• Полезен ли политический тупик для акций? 49 Конгрессов США
• Промежуточные выборы в США 2026: 12 акций и три сценария
• Растут ли акции ВПК после выборов в США? LMT, RTX, NOC 2026
• Промежуточные выборы 2026: что на деле движет UNH, HUM, CVS?
• Выборы 2026 и энергетические акции: прогноз XOM, CVX, FSLR
• Заседание ФРС в сентябре 2026: умерло ли снижение ставки?
• Учла ли распродажа техсектора плохое? 10 акций, 18 войн
• VIX после промежуточных выборов в США: все выборы с 1990
• Nasdaq после промежуточных выборов США: все выборы с 1974
• Нефть после промежуточных выборов США: WTI и Brent 1986-2022

Источники и дополнительное чтение

• Промежуточные выборы в США — Wikipedia
• Теория президентского избирательного цикла — Investopedia
• Исторические данные S&P 500 — S&P Dow Jones Indices
• Дневная история S&P 500 (^GSPC) — Yahoo Finance
• Индекс S&P 500 (.SPX) — CNBC
• S&P 500 (SP500) — FRED, Федеральный резервный банк Сент-Луиса
• Партийный состав Палаты представителей — U.S. House History, Art & Archives
• Партийный состав Сената — U.S. Senate Historical Office
• Выборы в Сенат США 2026 года — Wikipedia
• Парные справочники на SimianX: помесячная сезонность S&P 500, каждый медвежий рынок S&P 500 с 1929 года и таблица инверсий кривой доходности.

Прошлые результаты не гарантируют будущих. Этот справочник носит информационный и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.