NVDA bilanço sonrası: 2016'dan bu yana her tepki tabloda

NVDA bilanço sonrası: 2016'dan bu yana her tepki tek tabloda

NVIDIA hissesinin bilanço açıklamasından sonra ne yaptığını araştırıyorsanız, muhtemelen tek bir şey istiyorsunuz: bir beklenti yazısı değil, gerçek rakamlar. İşte hepsi burada. Bu sayfa, Şubat 2016 ile Mayıs 2026 arasındaki NVIDIA'nın 42 planlı finansal sonuç açıklamasının tamamını, her birinin tam bildirim tarihini ve NVDA'nın ertesi işlem gününde tam olarak ne kadar hareket ettiğini içeriyor.

Kısa yanıt: NVDA'nın bir günlük ortalama tepkisi mutlak değerle yüzde 6,7, hisse 42 açıklamanın 24'ünde (yüzde 57) yükselişle kapandı ve uç değerler +yüzde 29,8 ile −yüzde 18,8 arasında geziniyor. Ancak çoğu kişiyi asıl şaşırtan rakam daha yakın tarihli: NVIDIA üst üste dört bilanço sonrasında ve son sekizin altısında düştü — hem de şirketin tarihindeki en kârlı dönemde.

Aşağıdaki her rakam yeniden üretilebilir. Tarihler, NVIDIA'nın Amerika Birleşik Devletleri Sermaye Piyasası Kurulu'na (SEC) verdiği kendi 8-K bildirimlerinden alındı; tepkiler ise bölünme düzeltmeli günlük kapanış fiyatlarından hesaplandı. Sondaki yöntem bölümü, çoğu bilanço takviminin yanlış işlediği iki durum dâhil olmak üzere hesabın nasıl yapıldığını tam olarak açıklıyor.

Eksiksiz tablo: 2016'dan bu yana NVIDIA'nın her bilanço tepkisi

NVIDIA sonuçlarını Amerika Birleşik Devletleri piyasası kapandıktan sonra açıklar; bu nedenle "tepki günü" her zaman bir sonraki seanstır. Beş günlük sütun, bilanço öncesi kapanıştan tepki gününden dört seans sonrasına kadarki hareketi ölçer.

42 açıklamadan çıkan temel rakamlar

Tabloyu toplulaştırmak, bir NVIDIA bilanço akşamının gerçekte ne değer taşıdığına dair net bir istatistiksel profil veriyor:

• Ortalama mutlak hareket: yüzde 6,74. Opsiyon piyasasının fiyatladığı hareketle karşılaştırılacak rakam budur. Çift yönlü opsiyon kombinasyonu yaklaşık yüzde 6'nın altında fiyatlanıyorsa, tarih bunun son on yıla göre ucuz olduğunu söylüyor.
• Medyan mutlak hareket: yüzde 5,22. Medyanın ortalamanın hayli altında kalması, dağılımın uzun bir kuyruğu olduğunu gösterir: bir avuç devasa tepki ortalamayı yukarı çeker.
• İşaretli ortalama hareket: +yüzde 2,66. Pozitif, ama neredeyse tamamen dört büyük sıçramadan geliyor.
• 24 kez yükseliş, 18 kez düşüş (yüzde 57). Yazı turadan yalnızca biraz iyi.
• 42 tepkinin 22'si (yüzde 52) en az yüzde 5 oldu. On ikisi yüzde 8 veya üzerine ulaştı.
• En büyük yükseliş: +yüzde 29,81, 11 Kasım 2016. En büyük düşüş: −yüzde 18,76, 16 Kasım 2018; kripto madenciliği coşkusunun sönmesi NVIDIA'nın kanal talebinin dörtte birini silmişti.

Bunun, açıklamayı pozisyonda karşılayanlar için ne anlama geldiğine dikkat edin. Bir gecede ortalama yüzde 6,7 hareket eden ve isabet oranı yüzde 57 olan bir hisse, özünde iki yüzü de çok yüksek ödeyen hilesiz bir paraya yakındır. Bu bir oynaklık olayıdır, üstünlük değil.

Şu an önemli olan örüntü: üst üste dört düşüş

Şimdi yaygın anlatıyla çelişen kısım geliyor. NVIDIA 2023'ten 2026'ya yapay zekâ altyapısı talebi sayesinde dünyanın en değerli şirketi hâline geldi. Buna karşın aynı dönemde bilanço günü tepkileri sessizce negatife döndü.

• Son dört açıklama (Ağustos 2025, Kasım 2025, Şubat 2026 ve Mayıs 2026) hepsi düşüşle kapandı. Ortalama: −yüzde 2,79.
• Son sekiz açıklama yalnızca iki yükseliş üretti. Ortalama: −yüzde 2,78.
• Tepkiler ayrıca daraldı. Son sekizin ortalama mutlak hareketi yüzde 3,73; uzun dönemli yüzde 6,74'ün kabaca yarısı.

Mekanizma gizemli değil ve bu sayfadaki en işe yarar tek şey de bu. NVIDIA bu çeyreklerin her birinde piyasa beklentisinin üzerinde gelir açıkladı. Hisse yine de düştü. Bağlayıcı kısıt sonuçlar olmaktan çıkıp beklentiler hâline geldiğinde olan tam da budur: rekor öngören bir şirket, rekoru artı bir payı çoktan fiyatlamış bir piyasayı yine de hayal kırıklığına uğratabilir. Aynı dinamik yapay zekâ kümesinin tamamından geçti — sektör genelinde nasıl işlediğini 1995'ten bu yana SOX yarı iletken endeksindeki her ayı piyasası yazısında, geçmiş çılgınlıkların nasıl sonuçlandığını ise 1929'dan bu yana her teknoloji balonu yazısında görebilirsiniz.

2016 ve 2017'de ortalama tepki +yüzde 14,8 ve +yüzde 3,8'di. 2025 ve şu ana kadarki 2026 için −yüzde 2,3 ve −yüzde 3,6. İş kolu kıyaslanamayacak kadar büyüdü. Bilanço gününün getirisi ters yöne gitti.

NVDA'nın kazancı bilanço günlerinden gelmedi

Bu, veri kümesindeki en sezgiye aykırı sonuç ve bir sonraki açıklama etrafında herhangi bir işlem planlamadan önce içselleştirmeye değer.

Bu çalışmanın ilk tepki gününden önceki kapanışta (17 Şubat 2016) NVDA'ya yatırılan 1 doları alın ve 31 Temmuz 2026'ya kadar tutun. Elinizde yaklaşık 298 dolar olurdu; yüzde 29.690 civarında bir kazanç.

Şimdi aynı 1 doları alın, ama NVDA'yı yalnızca 42 bilanço tepki gününde tutun, geri kalan zamanda nakitte kalın. Elinizde 2,58 dolar olurdu.

On yılın en çok izlenen 42 işlem günü 2,6 kat getirdi. Geriye kalan 2.600 küsur seans geri kalan her şeyi getirdi. NVIDIA'nın getirisi açıklamalar arasındaki uzun ve yorucu süreçte inşa edildi — yeniden değerlemeler, ürün döngüleri, sektör akımları — tüm haberciliği toplayan gece boşluklarında değil.

Bu, S&P 500 tarihinin en kötü 20 günü yazısının endeks düzeyinde gösterdiğiyle örtüşür: riski bir avuç manşet seansına yığmak, getirinin küçük bir kısmı karşılığında azami oynaklığı üstlenmenin iyi bir yoludur.

Takvimde olmayan iki açıklama

İnternette bulacağınız bilanço geçmişi tablolarının çoğu bir takvim taranarak kurulur. Bu, belirli bir hatayı içeri sokar ve NVIDIA bunun ders kitaplık örneğidir.

Son on yılda NVIDIA iki kez, planlı açıklama tarihinin dışında, faaliyet sonuçlarını kapsayan 2.02 maddesi uyarınca 8-K bildirimi vererek gelirin kendi öngörüsünün epey altında kalacağını önceden duyurdu. Her ikisi de kapanıştan sonra değil açılıştan önce yayımlandı; dolayısıyla tepki ertesi gün değil aynı seansta gerçekleşti:

• 28 Ocak 2019: NVIDIA, kripto madenciliği patlaması sönerken oyun talebindeki zayıflığı gerekçe göstererek 2019 mali yılı dördüncü çeyrek gelir öngörüsünü düşürdü. NVDA o gün −yüzde 13,82 geriledi. Planlı açıklama 14 Şubat'ta geldi ve hisseyi yalnızca +yüzde 1,82 hareket ettirdi — hasar çoktan oluşmuştu.
• 8 Ağustos 2022: NVIDIA, 2023 mali yılı ikinci çeyreğinde oyun tarafında büyük bir sapma olacağını önceden duyurdu. NVDA o gün −yüzde 6,30 düştü, iki hafta sonraki planlı açıklamada ise +yüzde 4,01 yükseldi.

Bu iki olay, planlı çeyrek sonuçları olmadıkları için 42 açıklamalık tablonun dışında tutuldu; karıştırmak hem ortalamayı hem isabet oranını bozardı. Buraya alınmalarının nedeni, bir takvimin öğretemeyeceği bir dersi taşımalarıdır: NVIDIA'nın on yıldaki en kötü iki temel haberi, kimsenin işaretlemediği günlerde geldi.

İlk günkü hareket kalıcı mı?

Aynı gün tepki vermekle beklemek arasında karar verenler için yerinde bir soru. 42 açıklamanın tamamında, ilk günkü hareketin yönü dört seans sonra hâlâ korunuyordu: 35 kez, yani yüzde 83.

Bu gerçekten yüksek bir süreklilik oranı ve bilanço boşluğunun tersine işlem yapma yönündeki yaygın içgüdüyle çelişiyor. Hareketin büyüyerek sürdüğü anlamına gelmez; beş günlük sütun, ilk tepkinin büyüklük olarak zayıflarken işaretini koruduğu pek çok örnek içeriyor. Ancak bir hafta içinde tam tersine dönüşler istisnadır ve kabaca altı açıklamada bir görülür.

Tablodaki en belirgin dönüş 25 Ağustos 2022'dir: NVDA tepki gününü +yüzde 4,01 ile kapattı, sonra hepsini ve fazlasını geri verdi, genel piyasa aşağı dönerken beş günlük pencereyi −yüzde 12,36 ile bitirdi. Açıklamanın dışındaki ortam, açıklamanın kendisini bastırabilir.

Özellikle ağustos nasıl geçti?

42 açıklamayı yayım ayına göre gruplamak gerçek bir mevsimsel fark ortaya çıkarıyor ve bu önemli, çünkü NVIDIA temmuzda biten çeyreğini son dört yılın her birinde 23 ile 28 ağustos arasında açıkladı.

Ağustos açıklaması tarihsel olarak dördü arasında açık ara en sakini: ortalama mutlak hareket yüzde 3,84, şubatın yüzde 7,88'inin kabaca yarısı. En kazançlısı mayıs oldu: ortalama +yüzde 6,40 ve yapay zekâ işlemlerinin tümünü yeniden fiyatlayan 2023'teki +yüzde 24,37'lik tepkinin ayı.

Bunu bir tahmin değil, temel oran olarak değerlendirin. On gözlem küçük bir örneklem ve örneklem istikrarlı da değil — son iki ağustos −yüzde 6,38 ve −yüzde 0,79 verdi. NVIDIA bir sonraki açıklama tarihini bu sayfada teyit etmedi; resmi duyuru için NVIDIA yatırımcı ilişkileri sitesine bakın.

Bu tablo gerçekte nasıl kullanılır

Bir başvuru tablosu ancak iyileştirdiği kararlar kadar değerlidir. Üç somut kullanım:

1. Olayı dürüstçe fiyatlayın. Açıklamadan önce opsiyonların ima ettiği hareketi yüzde 6,74 ortalama ve yüzde 5,22 medyanla karşılaştırın. İma edilen oynaklık ikisinin de belirgin biçimde üzerindeyse, tarihsel isabet oranı yüzde 57 olan bir olay için prim ödemeniz isteniyor demektir.

2. "Beklentiyi aşmayı" tepkiden ayırın. NVIDIA son sekiz çeyreğin her birinde gelir beklentisini aştı ve hisse altısında düştü. Tezinizin dayanağı "beklentiyi aşacaklar" ise, bu tablo o dayanağın iki yıldır yetersiz olduğunu gösteriyor. Yanıtlanmaya değer soru şudur: fiyatta zaten ne var?

3. Ortalamaya değil kuyruğa göre pozisyon büyüklüğü belirleyin. 42 tepkinin on ikisi yüzde 8'i aştı. Tipik yüzde 5'lik harekete göre ayarlanmış bir pozisyon, çok daha büyüğünün gerçekleşme olasılığı 42'de 12 iken yanlış boyutlandırılmıştır.

Durağan bir tablo yerine bilanço öncesi kurulumun canlı olarak çözümlenmesini istiyorsanız, SimianX herhangi bir Amerikan hissesi için teknik göstergeler, temeller, haberler ve duyarlılık üzerinde çok etmenli bir akış çalıştırır — Canlı Komuta Merkezi'nde NVDA'yı açın ve etmenlerin gerekçeyi gerçek zamanlı kurmasını izleyin, ya da bir otomatik pilotun pozisyonu izleyip kurulum değiştiğinde sizi uyarmasını sağlayın. Ayrıca gerçek kâr ve zarara dayanarak hangi yapay zekâ modelinin en iyi yatırımcı olduğunu ve çok etmenli yapay zekâ ile ChatGPT'nin NVDA sinyallerindeki doğrudan karşılaştırmasını yayımlıyoruz.

Yöntem

Açıklama tarihleri. NVIDIA Corporation'ın 2.02 maddesini (Faaliyet Sonuçları ve Mali Durum) içeren 8-K bildirimlerinden alındı; 0001045810 numaralı CIK için SEC EDGAR bildirim dizininden elde edildi. Bunlar NVIDIA'nın yasal olarak bildirimde bulunduğu tarihlerdir, üçüncü taraf bir takvimin tahmini değil.

Tepki günü. NVIDIA planlı sonuçları Amerika Birleşik Devletleri kapanışından sonra yayımlar; tepki bu nedenle bir sonraki olağan seansta ölçülür: yayımdan önceki son kapanıştan ertesi seansın kapanışına kadarki yüzde değişim. Beş günlük sütun da aynı yayım öncesi kapanıştan başlar ve tepki gününden dört seans sonrasına uzanır.

Fiyatlar. Bölünme düzeltmeli günlük kapanış fiyatları kullanıldı; bunlar Temmuz 2021'deki 4'e 1 ve Haziran 2024'teki 10'a 1 bölünmeleri doğru biçimde kapsar. Bu tarihleri geçerken düzeltilmemiş fiyat kullanmak, bu türden tablolarda en sık ikinci hatadır.

Kapsam dışı bırakılanlar. 28 Ocak 2019 ve 8 Ağustos 2022 tarihli iki 2.02 maddesi ön duyurusu, planlı olmadıkları ve açılış öncesinde yayımlandıkları için 42 açıklamalık örneklemin dışında tutuldu ve ayrıca ele alındı.

Kapsam. 17 Şubat 2016 ile 20 Mayıs 2026 arasındaki 42 planlı açıklama. Veriler 31 Temmuz 2026 kapanışına kadar; o gün NVDA 200,75 dolardan kapandı.

Sık sorulan sorular

NVDA bilanço sonrası genellikle ne kadar hareket eder?

Son 42 planlı açıklamadaki bir günlük ortalama mutlak hareket yüzde 6,74, medyan yüzde 5,22'dir. Tüm tepkilerin yarısından biraz fazlası (42'de 22) yüzde 5 veya üzerindeydi.

NVDA bilanço sonrası genellikle yükselir mi düşer mi?

Yükselir, ama kıl payı: 24 kez yükseliş, 18 kez düşüş, yüzde 57 oran. Son sekiz açıklamada bu sert biçimde tersine döndü — yalnızca iki yükseliş ve son dördü tamamen düşüş.

NVDA'nın en büyük bilanço hareketi nedir?

En büyük yükseliş 11 Kasım 2016'daki +yüzde 29,81, en büyük düşüş 16 Kasım 2018'deki −yüzde 18,76'dır. Yüzde olarak bakıldığında NVIDIA'nın on yıldaki sonuçlarla ilgili en kötü günü aslında 28 Ocak 2019'daki plansız −yüzde 13,82'dir.

NVIDIA açılıştan önce mi yoksa kapanıştan sonra mı açıklar?

Bu veri kümesindeki tüm planlı çeyrek sonuçları kapanıştan sonradır. İki istisna, plansız açılış öncesi gelir uyarılarıydı.

Bilanço öncesinde NVDA almalı mıyım?

Bu sayfa yatırım tavsiyesi vermez. Verinin söylediği şu: açıklamayı pozisyonda karşılamanın tarihsel üstünlüğü küçüktür — yüzde 57 isabet oranı ve ortalama yüzde 6,7 salınım — ve son iki yılda, gelirler art arda beklentiyi aşmasına rağmen bu üstünlüğün işareti negatif olmuştur.

İlgili yazılar

• Yarı iletken ayı piyasaları: 1995–2026 arasındaki her SOX çöküşü
• 1929'dan bu yana her teknoloji balonu: 2026'da yapay zekâ nerede duruyor
• S&P 500 tarihinin en kötü 20 günü ve sonrasında olanlar
• S&P 500 mevsimselliği: 1950–2026 en iyi ve en kötü aylar
• Hangi yapay zekâ modeli en iyi yatırımcı? 30 büyük dil modeli gerçek kâr ve zararla
• SimianX'in tüm piyasa araştırmalarına göz atın

Bu yazı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş tepkiler gelecekteki tepkileri öngörmez.