Beeinflusst rückläufiger Merkur die Börse? S&P 500 seit 1950

Rückläufiger Merkur und die Börse: der S&P 500 in allen 242 Rückläufigkeitsphasen seit 1950

Kurze Antwort: Es gibt keinen messbaren Effekt. In allen 242 Phasen, in denen Merkur zwischen Januar 1950 und Juli 2026 rückläufig war, veränderte sich der S&P 500 im Durchschnitt um +0,44 % (Median +1,03 %) und schloss in 64,5 % der Fälle höher (156 von 242). Gleich lange Zeiträume außerhalb der Rückläufigkeit brachten im Schnitt +0,63 % (Median +0,79 %) und endeten in 60,5 % der Fälle im Plus. Der Unterschied ist statistisch nicht aussagekräftig: Ein Bootstrap gegen zufällige gleich lange Zeiträume ergibt p = 0,39 für den Durchschnitt und p = 0,23 für den Anteil der Gewinnphasen, ein Welch-t-Test auf die Tagesrenditen ergibt p = 0,56. Die Volatilität war in rückläufigen Phasen höher (17,6 % gegenüber 15,3 % annualisiert), doch diese Lücke stammt fast vollständig aus den Crashs im Oktober 1987 und im September/Oktober 2008; ohne diese beiden Jahre liegt sie bei 15,0 % gegenüber 14,7 %. Die nächste Rückläufigkeit dauert vom 24. Oktober bis 13. November 2026.

Aktualisiert: 23. Oktober 2026, mit Schlusskursen des S&P 500 bis zum 22. Oktober 2026 (7.663,43). Diese Seite wird nach dem Ende jeder Rückläufigkeit aktualisiert; das nächste Update folgt nach dem Direktstillstand am 13. November 2026.

„Merkur rückläufig Börse“ gehört zu den Suchanfragen, die drei- oder viermal im Jahr in die Höhe schnellen, jeweils kurz vor einer Rückläufigkeit. Die Behauptung dahinter ist einfach: Wenn Merkur am Himmel rückwärts zu laufen scheint, bricht die Kommunikation zusammen, Geschäfte gehen schief und die Märkte straucheln. Das lässt sich prüfen, denn rückläufige Phasen haben exakte astronomische Daten, und der S&P 500 hat eine saubere tägliche Historie bis 1950. Also haben wir die Behauptung so getestet wie andere Kalendermuster, etwa die besten und schlechtesten Monate des Jahres und den Midterm-Wahlzyklus: jede Phase berechnen, den Index messen und mit allem anderen vergleichen.

Dies ist ein skeptischer, datengetriebener Test, keine astrologische Beratung und keine Handelsregel. Jede Zahl unten stammt aus einer reproduzierbaren Berechnung, die im Methodenteil am Ende beschrieben ist.

Was rückläufiger Merkur wirklich ist (Astronomie, nicht Astrologie)

Merkur kehrt seine Umlaufbahn nie um. Die scheinbare rückläufige Bewegung ist ein Beobachtungseffekt: Merkur umrundet die Sonne alle 88 Tage, viel schneller als die Erde, und um die Zeit, in der er zwischen Erde und Sonne hindurchzieht (untere Konjunktion), scheint seine Position vor dem Sternenhintergrund etwa drei Wochen lang rückwärts zu gleiten, bevor er seine normale Ostwärtsbewegung wieder aufnimmt. Die beiden Wendepunkte heißen Stillstände: rückläufiger Stillstand (die Rückwärtsbewegung beginnt) und direkter Stillstand (sie endet).

Da die synodische Periode des Merkur, also die Zeit zwischen zwei unteren Konjunktionen, laut NASA-Datenblatt zu Merkur 115,88 Tage beträgt, kommt es etwa dreimal im Jahr zu einer Rückläufigkeit, manchmal viermal. In unserer Stichprobe hatten 12 Kalenderjahre vier Rückläufigkeitsbeginne. Jede dauerte zwischen 19,8 und 24,2 Tagen (im Schnitt 22,2 Tage), das sind 11 bis 18 Handelstage (im Schnitt 15,3). Über die gesamte Stichprobe fielen 19,2 % aller Handelstage des S&P 500 in eine Rückläufigkeit.

Wir haben keine Daten aus einem Astrologiekalender übernommen. Jeden Stillstand haben wir aus der Planeten-Ephemeride DE421 des NASA-JPL mit der Open-Source-Bibliothek Skyfield berechnet: die geozentrische scheinbare ekliptikale Länge des Merkur, wobei jeder Stillstand dort liegt, wo seine tägliche Bewegung das Vorzeichen wechselt. Anschließend haben wir eine Auswahl von Stillständen von 1950 bis 2026 mit JPL Horizons abgeglichen, das eine neuere Ephemeride verwendet; alle stimmten auf zwei Minuten genau überein. Die Daten für 2026 und 2027 decken sich auch mit der Liste des Old Farmer's Almanac.

Termine des rückläufigen Merkur 2026 und 2027 und was der S&P 500 tat

Zeiten in UTC (für Deutschland 2 Stunden addieren während der Sommerzeit und 1 Stunde ab dem 25. Oktober 2026; für New York 4 Stunden abziehen während der Sommerzeit und 5 Stunden ab dem 1. November 2026). Die Veränderung des S&P 500 reicht vom letzten Schlusskurs vor Beginn der Rückläufigkeit bis zum letzten Schlusskurs vor ihrem Ende.

Die aktuelle Rückläufigkeit beginnt am Samstag, 24. Oktober, um 3:13 Uhr New Yorker Zeit; gemessen wird sie daher vom Schlusskurs am Freitag, 23. Oktober, bis zum Schlusskurs am Donnerstag, 12. November (der direkte Stillstand fällt auf 10:54 Uhr New Yorker Zeit am 13. November, also vor den Handelsschluss an diesem Tag). Das sind 14 Handelstage. Zuvor schloss der S&P 500 am 22. Oktober bei 7.663,43. Das Zeitfenster ist voller echter Marktereignisse: Die Federal Reserve tagt am 27. und 28. Oktober, mehrere Magnificent-7-Konzerne legen zwischen dem 28. Oktober und dem 2. November Zahlen vor, und am 3. November finden die US-Midterm-Wahlen statt. Wenn der Index in diesen zwei Wochen stark schwankt, sind diese Ereignisse die naheliegende Erklärung, nicht der Planet.

Das Ergebnis: Rückläufigkeit gegen jeden anderen gleich langen Zeitraum

Ein fairer Vergleich muss die Länge konstant halten. Ein Dreiwochenfenster und ein Dreimonatsfenster sind nicht vergleichbar. Deshalb haben wir jede Rückläufigkeit mit allen Fenstern derselben Zahl von Handelstagen verglichen, die vollständig außerhalb rückläufiger Phasen liegen, und dann über alle 242 gemittelt.

Zeile für Zeile gelesen ist das Bild gemischt. Rückläufige Phasen haben einen etwas niedrigeren Durchschnitt, aber einen etwas höheren Median und einen höheren Anteil an Gewinnphasen. Genau so sieht Rauschen aus: keine einheitliche Richtung, und jede Differenz ist klein im Verhältnis dazu, wie stark Dreiwochenrenditen schwanken.

Ist der Unterschied statistisch signifikant?

Nein. Wir haben mehrere Tests durchgeführt, weil ein einzelner Test anfällig sein kann:

• Bootstrap über ganze Zeiträume. Für jede der 242 Rückläufigkeiten haben wir zufällig ein gleich langes Fenster außerhalb der Rückläufigkeit gezogen und den Durchschnitt gebildet, und das 20.000-mal. Die mittleren 95 % dieser Durchschnitte reichten von +0,19 % bis +1,07 %. Der tatsächliche Durchschnitt der Rückläufigkeiten von +0,44 % liegt deutlich innerhalb dieser Spanne (zweiseitiges p = 0,39). Derselbe Test für den Anteil der Gewinnphasen ergibt p = 0,23.
• Tagesrenditen, Welch-t-Test. Durchschnittliche tägliche Log-Rendite an den 3.701 rückläufigen Handelstagen gegenüber den 15.622 übrigen Tagen: t = −0,59, p = 0,56 (der Welch-t-Test setzt keine gleichen Varianzen der beiden Gruppen voraus).
• Den Kalender verschieben. Wir haben den gesamten Rückläufigkeitskalender um jede mögliche Zahl von Handelstagen nach vorn verschoben (19.322 Verschiebungen), Abstände und Längen beibehalten und den Unterschied jedes Mal neu berechnet. 62,9 % der falschen Kalender ergaben einen mindestens so großen Unterschied wie der echte (p = 0,63). Ein echter Rückläufigkeitseffekt müsste sich von verschobenen Kalendern abheben; das tut er nicht.
• Große Bewegungen. In 20 Rückläufigkeiten fiel der S&P 500 um 5 % oder mehr, gegenüber 12,9 erwarteten aus zufälligen gleich langen Fenstern (p = 0,078); in 23 stieg er um 5 % oder mehr, gegenüber 18,7 erwarteten (p = 0,35). Dickere Ränder auf beiden Seiten entstehen durch einige wenige Extremphasen, nicht durch einen Planeten, der die Kurse nach unten drückt.
• Volatilität. Der Verschiebungstest beziffert die Volatilitätslücke auf p = 0,051, ein Levene-Test auf p = 0,061; sie ist also schon grenzwertig, bevor man sich ansieht, woher sie kommt.

Warum die Volatilitätslücke in Wahrheit aus zwei Crashs besteht

Neun der 20 größten Tagesbewegungen des S&P 500 seit 1950 fielen in eine Rückläufigkeit, mehr als die 3,8, die man bei einem Anteil von 19,2 % der Tage erwarten würde. Das klingt nach einem Beleg, bis man sieht, welche Tage es sind. Sieben der neun stammen aus nur zwei Episoden: Oktober 1987 (Schwarzer Montag, −20,47 % am 19. Oktober, dann +9,10 % am 21. Oktober und −8,28 % am 26. Oktober) und September/Oktober 2008 (die Finanzkrise 2008: −8,81 % am 29. September, −7,62 % am 9. Oktober, +11,58 % am 13. Oktober und −9,03 % am 15. Oktober). Die beiden anderen sind der 9. März 2020 (−7,60 %) und der 28. Mai 1962 (−6,68 %).

Ohne 1987 und 2008 schrumpft die Lücke bei der annualisierten Volatilität von 17,6 % gegenüber 15,3 % auf 15,0 % gegenüber 14,7 %. Der typische Tag ist identisch: Die mediane absolute Tagesbewegung beträgt 0,464 % während rückläufiger Phasen und 0,463 % außerhalb, und an 4,54 % der rückläufigen Tage bewegte sich der Index um mehr als 2 % in eine Richtung, gegenüber 4,63 % an den übrigen Tagen. Zwei Crashs, die zufällig in ein Dreiwochenfenster fielen, ergeben keinen Planetenzyklus. Wie diese Crashs im Vergleich zu allen anderen Volatilitätsschocks einzuordnen sind, zeigt die Historie der VIX-Spitzen seit 1990.

Die schlechtesten und besten Rückläufigkeiten für den S&P 500

Die Liste der schlechtesten liest sich wie eine Liste berühmter Ausverkäufe, und genau deshalb hält sich der Mythos:

Und die besten:

Niemand erinnert sich an den April 1997 als Rallye des rückläufigen Merkur. Jeder erinnert sich an 1987, 2008 und den Crash 2020. Jeder dieser Crashs hatte eine gut dokumentierte Ursache (Portfolio-Insurance und Programmverkäufe, die Pleite von Lehman Brothers, eine Pandemie), und jeder fiel einfach mit einer Rückläufigkeit zusammen, wie es etwa jeder fünfte Handelstag tut. Der Zoll-Ausverkauf 2025 passt ins selbe Muster: ein politischer Schock mit Datum und Ursache.

Der „Effekt“ wechselt je nach Epoche das Vorzeichen

Würde die Rückläufigkeit die Märkte wirklich bewegen, zeigte der Effekt zumindest über die Zeit in dieselbe Richtung. Das tut er nicht:

Ein Backtest, der 1999 endet, hätte „bewiesen“, dass rückläufiger Merkur bullish ist. Einer, der 2000 beginnt, hätte „bewiesen“, dass er bearish ist. Beide lägen falsch, weil beide Rauschen in einer Stichprobe aus einigen Dutzend Dreiwochenfenstern lesen. Das ist das Lehrbuchbeispiel für Data Dredging: Zerlegt man die Geschichte auf genügend viele Arten, sieht irgendein Ausschnitt bedeutsam aus.

Warum dieses Muster auftaucht, und die Warnung vor Data-Mining

Warum hält sich der Glaube, wenn die Daten flach sind? Aus vier Gründen, und keiner hat mit Merkur zu tun:

1. Basisraten. Rückläufige Phasen decken rund ein Fünftel aller Handelstage ab, drei- oder viermal im Jahr. Jeder Crash hat ungefähr eine Chance von eins zu fünf, in eine davon zu fallen. In 76 Jahren haben das mehrere berühmte Crashs getan.
2. Einprägsame Treffer, vergessene Fehlschläge. Die Crashs von 1987 und 2008 werden immer wieder erzählt; die 156 Rückläufigkeiten, in denen der S&P 500 stieg, nicht. In ein paar auffälligen Zufällen ein Muster zu sehen, ist die Clustering-Illusion.
3. Viele Tests, eine Schlagzeile. Auf dieser Seite haben wir acht Vergleiche angestellt. Bei einem Signifikanzniveau von 5 % wäre ein falsch positives Ergebnis unter acht keine Überraschung. Die beiden knappsten Fälle (Volatilität mit p ≈ 0,05, große Verluste mit p ≈ 0,08) überstehen keine Korrektur für multiples Testen, und der Volatilitätsbefund verschwindet ohne 1987 und 2008.
4. Kein Mechanismus. Merkurs scheinbare Position ändert nichts auf der Erde: nicht die Gewinne, nicht die Zinsen, nicht die Liquidität. Zum Vergleich: Beim Midterm-Wahlzyklus gibt es zumindest eine ökonomische Erklärung (politische Unsicherheit, die sich an einem bekannten Datum auflöst), bei der Saisonalität des S&P 500 können Mittelflüsse wie Umschichtungen zum Jahresende plausibel eine Rolle spielen. Selbst diese Muster sind in einem einzelnen Jahr schwach, wie die Tabelle zur S&P 500 Rendite pro Jahr zeigt.

Dieselbe Warnung gilt für jedes Kalendermuster, auch für die, die wir veröffentlichen: Ein Muster, das man im Rückblick gefunden hat, ist eine Hypothese, kein Vorteil. Wer das Risiko rund um ein bestimmtes Zeitfenster steuern will, sollte echte Größen nutzen, etwa Volatilität, Bewertungen und den Ereigniskalender, statt des Himmels. Sie können auf SimianX eine KI-Live-Analyse des S&P 500 starten, um zu sehen, was die Indikatoren heute sagen, oder regelbasierte Autopiloten einrichten, die auf Kurse statt auf Planeten reagieren. Dieser Test deckt nur den US-amerikanischen S&P 500 ab, doch dieselbe Skepsis gilt für die Kalender-Folklore rund um den DAX.

So haben wir gerechnet

• Rückläufige Phasen. NASA-JPL-Ephemeride DE421 (gültig 1900–2050), gelesen mit Skyfield 1.49: geozentrische scheinbare ekliptikale Länge des Merkur (wahres Äquinoktium und Ekliptik des Datums), alle 6 Stunden abgetastet, jeder Vorzeichenwechsel der täglichen Bewegung per Bisektion auf die Minute verfeinert. Abgeglichen mit JPL Horizons an 18 Stichproben-Stillständen von 1950 bis 2026 (alle innerhalb von 2 Minuten) und mit den Daten 2026–2027 des Almanac. 242 vollständige Rückläufigkeiten beginnen zwischen dem 8. Januar 1950 und dem 29. Juni 2026.
• Veränderung des S&P 500. Einstieg ist der letzte Schlusskurs zum oder vor dem Zeitpunkt des rückläufigen Stillstands, Ausstieg der letzte Schlusskurs zum oder vor dem Zeitpunkt des direkten Stillstands; Handelsschluss bis zum 30. September 1974 um 15:30 Uhr New Yorker Zeit, danach um 16:00 Uhr. Nur Kursindex, ohne Dividenden.
• Kurse. Tägliche Schlusskurse von Yahoo Finance ^GSPC ab dem 3. Januar 1950. Alle 62 Endpunkte von Zeiträumen seit 2016 stimmen exakt mit der FRED-Reihe SP500 überein; 442 der 484 Endpunkte stimmen am selben Datum innerhalb von 0,15 % mit der .SPX-Historie von CNBC überein, und alle übrigen bis auf fünf innerhalb eines Handelstages (die ältere CNBC-Historie hat bekannte Datumsverschiebungen um einen Tag). Die fünf Ausnahmen liegen alle vor 1975. Samstagssitzungen, die die NYSE bis 1952 abhielt, sind in der Yahoo-Reihe nicht enthalten.
• Vergleichsbasis. Für jede Rückläufigkeit von k Handelstagen jedes Fenster von k Handelstagen, das vollständig außerhalb rückläufiger Phasen liegt, 1950–2026. Mittelwerte über die Rückläufigkeiten gewichten jede gleich.
• Tests. Bootstrap mit 20.000 Ziehungen (ein zufälliges gleich langes Fenster je Rückläufigkeit und Ziehung, fester Seed); Welch-t-Test auf tägliche Log-Renditen; zirkuläre Verschiebung des Rückläufigkeitskalenders über alle 19.322 Versätze; Levene-Test auf gleiche Varianz. Durchgehend zweiseitige p-Werte.
• Was hier nicht getestet wird. Schattenphasen, Rückläufigkeiten anderer Planeten, Einzelaktien, andere Märkte oder Intraday-Bewegungen. Jeder zusätzliche Schnitt brächte weitere Tests und weitere Chancen auf ein falsch positives Ergebnis.

Die Skripte, die Liste der Stillstände und jede Zahl auf dieser Seite lassen sich aus den Quellen in den Referenzen reproduzieren.

FAQ

Beeinflusst rückläufiger Merkur die Börse?

Nicht in messbarer Weise. Über 242 Rückläufigkeiten seit 1950 brachte der S&P 500 im Schnitt +0,44 % gegenüber +0,63 % in gleich langen Zeiträumen außerhalb der Rückläufigkeit, und keiner unserer Tests fand einen statistisch aussagekräftigen Unterschied (Bootstrap p = 0,39, täglicher Welch-t-Test p = 0,56).

Wann ist der nächste rückläufige Merkur?

Die aktuelle Phase läuft vom 24. Oktober 2026 (07:13 UTC) bis zum 13. November 2026 (15:54 UTC). Die Rückläufigkeiten 2027 liegen vom 9. Februar bis 3. März, vom 10. Juni bis 4. Juli und vom 7. bis 28. Oktober (UTC-Daten).

Ist rückläufiger Merkur schlecht für Aktien?

Der S&P 500 stieg in 64,5 % der Rückläufigkeiten, etwas häufiger als in vergleichbaren Zeiträumen (60,5 %). Der Durchschnitt war etwas niedriger, vor allem wegen der Crashs 2008, 2020 und 1987, doch der Unterschied liegt im normalen Rauschen.

Fand der Crash von 1987 während eines rückläufigen Merkur statt?

Ja. Die Rückläufigkeit begann am 16. Oktober 1987, drei Tage später kam der Schwarze Montag; der S&P 500 verlor in dieser Phase 14,63 %. Die schlechteste Rückläufigkeit überhaupt, vom 24. September bis 15. Oktober 2008, fiel ebenfalls mit einem Crash zusammen, ebenso die vom 17. Februar bis 10. März 2020. Alle drei hatten klare wirtschaftliche Ursachen.

Wie oft ist Merkur rückläufig, und wie lange?

Drei-, gelegentlich viermal im Jahr, jeweils 19,8 bis 24,2 Tage, also etwa 11 bis 18 Handelstage. Rund 19,2 % der Handelstage seit 1950 fielen in eine Rückläufigkeit.

Sollte ich während eines rückläufigen Merkur nicht handeln?

Die Daten liefern keinen Grund dafür. Wer seit 1950 jede Rückläufigkeit ausgesessen hätte, hätte rund ein Fünftel aller Handelstage verpasst, ohne Verluste verlässlich zu vermeiden. Diese Seite dient der Bildung und ist keine Anlageberatung.

Was tat die Börse während des letzten rückläufigen Merkur?

Vom 29. Juni bis 23. Juli 2026 stieg der S&P 500 um 0,74 %, von 7.354,02 auf 7.408,30. In der Rückläufigkeit davor, vom 26. Februar bis 20. März 2026, gab er um 4,89 % nach.

Jeder rückläufige Merkur seit 1950: die vollständige Tabelle

Jede Zeile ist eine Rückläufigkeit (UTC-Daten). „Tiefster Rückgang im Zeitraum“ ist der größte Rückgang des S&P 500 vom Hoch zum Tief zwischen dem Einstiegs- und dem Ausstiegsschlusskurs.

1950er-Jahre

1960er-Jahre

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2010er-Jahre

2020er-Jahre

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Weitere Referenztabellen im Themenhub Marktgeschichte.

Quellen

• NASA JPL — Ephemeriden für Planeten und Mond (DE421)
• NASA JPL — Horizons-System
• Skyfield — Astronomie-Bibliothek für Python
• NASA — Datenblatt zu Merkur
• NASA Science — Merkur
• Old Farmer's Almanac — Termine des rückläufigen Merkur
• Yahoo Finance — Historische Kurse des S&P 500 (^GSPC)
• FRED — S&P 500 (SP500)
• Federal Reserve — Sitzungskalender des FOMC
• Wikipedia — Scheinbare rückläufige Bewegung
• Wikipedia — Schwarzer Montag (1987)
• Wikipedia — Finanzkrise 2008
• Wikipedia — Börsencrash 2020
• Wikipedia — Börsencrash 2025
• Wikipedia — Data Dredging
• Wikipedia — Clustering-Illusion
• Wikipedia — Problem des multiplen Testens
• Wikipedia — Welch-t-Test
• Wikipedia — Bootstrapping (Statistik)