ปีเลือกตั้งประธานาธิบดีกับ S&P 500: ปี 1928–2024
ทุก ๆ สี่ปี นักลงทุนอเมริกันจะถูกบอกว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีจะชี้เป็นชี้ตายพอร์ตของพวกเขา แต่ข้อมูลกลับเล่าเรื่องที่น่าสนใจกว่า — และมีประโยชน์กว่า ตั้งแต่ปี 1928 S&P 500 ให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยราว +11.3% ในปีเลือกตั้งประธานาธิบดี และปิดบวกใน 21 จาก 25 ปีดังกล่าว ปีที่ขาดทุนไม่ได้เกี่ยวกับว่าใครชนะ แต่ล้วนเป็นวิกฤตเศรษฐกิจมหภาคเต็มรูปแบบ และตลาดมีพฤติกรรมต่างกันมากเมื่อประธานาธิบดีคนปัจจุบันลงป้องกันตำแหน่ง เทียบกับเมื่อการแข่งขันเปิดกว้าง
นี่คือเอกสารอ้างอิงฉบับสมบูรณ์ ทุกปีเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ตั้งแต่ 1928 ถึง 2024 ผลตอบแทนรายปีปฏิทินของ S&P 500 ว่ามีผู้ดำรงตำแหน่งอยู่ในบัตรลงคะแนนหรือไม่ ปีที่ติดลบเพียงสี่ปีและเหตุผลที่ร่วง สัญญาณ "ตลาดทำนายผู้ชนะ" และวัฏจักรสี่ปีบ่งชี้อะไรต่อเส้นทางสู่ปี 2028
ทำไมปีเลือกตั้งจึงมักเป็นสีเขียว
ในวัฏจักรประธานาธิบดีสี่ปี ปีเลือกตั้งคือ "ปีที่ 4" ตลอด 25 การเลือกตั้งนับตั้งแต่ 1928 ผลตอบแทนราคาเฉลี่ยของ S&P 500 (ไม่รวมเงินปันผล) อยู่ราว +8.1% และผลตอบแทนรวมเฉลี่ย (นำเงินปันผลกลับไปลงทุนใหม่) อยู่ราว +11.3% — ใกล้เคียงกับ และในบางงานวิจัยสูงกว่าเล็กน้อย ค่าเฉลี่ยระยะยาวของทุกปี
อัตราการเข้าเป้าคือพาดหัวสำคัญ สิบเก้าจาก 25 ปีเลือกตั้งปิดบวกเพียงด้านราคา เมื่อวัดด้วยผลตอบแทนรวม 21 จาก 25 ปีเป็นบวก — ราว 84% เป็นอัตราพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับปีปฏิทินเดียว มีเพียงสี่ปีเลือกตั้งที่ขาดทุนเมื่อนับเงินปันผลแล้ว และดังที่หัวข้อถัดไปแสดงให้เห็น แต่ละครั้งล้วนเป็นภาวะฉุกเฉินทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ไม่ใช่เรื่องราวของการเลือกตั้ง
ทำไมจึงมีอคติเอนไปทางขาขึ้นนี้ คำอธิบายที่ถูกอ้างถึงมากที่สุดคือวัฏจักรแรงจูงใจทางการเมือง รัฐบาลมักรับความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจไว้ในช่วงต้นวาระ และปรับทิศทางสู่สภาวะที่เอื้อต่อการเติบโต — การใช้จ่าย นโยบายการคลัง ธนาคารกลางสหรัฐที่ให้ความร่วมมือเท่าที่ทำได้ — เมื่อใกล้ปีลงเลือกตั้งใหม่ ไม่ว่าคุณจะเชื่อในความเป็นเหตุเป็นผลหรือไม่ รูปแบบนี้สอดคล้องกับส่วนที่เหลือของวัฏจักร ดังที่เอกสารอ้างอิงคู่กันของเราเรื่อง ปีเลือกตั้งกลางเทอมกับตลาดหุ้น แสดงให้เห็น ปีกลางเทอม (ปีที่ 2) อ่อนแอที่สุดในสี่ปี อยู่ราว +4.6% นับตั้งแต่ 1950 ส่วนปีก่อนเลือกตั้ง (ปีที่ 3) แข็งแกร่งที่สุด อยู่ราว +17.2% ปีเลือกตั้งจึงนั่งสบาย ๆ เหนือปีกลางเทอม และต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนเลือกตั้งเพียงเล็กน้อย
ทุกปีเลือกตั้งประธานาธิบดีนับตั้งแต่ 1928: ตารางอ้างอิง
| ปี | ผู้ชนะ (พรรค) | ผู้ดำรงตำแหน่งในบัตร? | ผลตอบแทน S&P 500 | บริบท |
|---|---|---|---|---|
| 1928 | Hoover (R) | สนามเปิด | +37.9% | จุดสูงสุดยุค Roaring Twenties |
| 1932 | Roosevelt (D) | ใช่ — แพ้ | −15.1% | ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ |
| 1936 | Roosevelt (D) | ใช่ — ชนะ | +27.9% | การฟื้นตัวจาก New Deal |
| 1940 | Roosevelt (D) | ใช่ — ชนะ | −15.3% | สงครามปะทุในยุโรป |
| 1944 | Roosevelt (D) | ใช่ — ชนะ | +13.8% | การขยายตัวยามสงคราม |
| 1948 | Truman (D) | ใช่ — ชนะ | −0.7% | การปรับตัวหลังสงคราม |
| 1952 | Eisenhower (R) | สนามเปิด | +11.8% | เกาหลี / รัฐบาลใหม่ |
| 1956 | Eisenhower (R) | ใช่ — ชนะ | +2.6% | วิกฤตการณ์สุเอซ |
| 1960 | Kennedy (D) | สนามเปิด | −3.0% | ภาวะถดถอยก่อนลงคะแนน |
| 1964 | Johnson (D) | ใช่ — ชนะ | +13.0% | ความรุ่งเรืองกลางทศวรรษ 1960 |
| 1968 | Nixon (R) | สนามเปิด | +7.7% | ความปั่นป่วนเวียดนาม |
| 1972 | Nixon (R) | ใช่ — ชนะ | +15.6% | จุดสูงสุดก่อนวิกฤตน้ำมัน |
| 1976 | Carter (D) | ใช่ — แพ้ | +19.1% | ฟื้นตัวจากตลาดหมี 1973–74 |
| 1980 | Reagan (R) | ใช่ — แพ้ | +25.8% | ความผันผวนยุค Volcker |
| 1984 | Reagan (R) | ใช่ — ชนะ | +1.4% | "เช้าวันใหม่ในอเมริกา" |
| 1988 | G.H.W. Bush (R) | สนามเปิด | +12.4% | เด้งกลับหลังตลาดถล่มปี 1987 |
| 1992 | Clinton (D) | ใช่ — แพ้ | +4.5% | การเติบโตเชื่องช้าหลังถดถอย |
| 1996 | Clinton (D) | ใช่ — ชนะ | +20.3% | ตลาดกระทิงดอตคอมเริ่มต้น |
| 2000 | G.W. Bush (R) | สนามเปิด | −10.1% | ฟองสบู่ดอตคอมแตก |
| 2004 | G.W. Bush (R) | ใช่ — ชนะ | +9.0% | การขยายตัวกลางวัฏจักร |
| 2008 | Obama (D) | สนามเปิด | −38.5% | วิกฤตการเงินโลก |
| 2012 | Obama (D) | ใช่ — ชนะ | +13.4% | ฟื้นตัวหลังวิกฤต |
| 2016 | Trump (R) | สนามเปิด | +9.5% | การเทรดภาวะเงินเฟ้อฟื้น |
| 2020 | Biden (D) | ใช่ — แพ้ | +16.3% | ตลาดถล่มจากโควิดและฟื้นตัวรูปตัว V |
| 2024 | Trump (R) | สนามเปิด | +23.3% | ตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วย AI |
ผลตอบแทนราคาของ S&P 500 ไม่รวมเงินปันผล ปัดเศษแล้ว "ผู้ดำรงตำแหน่งในบัตร" หมายถึงมีประธานาธิบดีคนปัจจุบันลงสมัครเลือกตั้งใหม่ ปี 1976 (Ford) และ 2024 (Biden ถอนตัว Harris ลงสมัคร) อธิบายไว้ด้านล่าง
มีสองลักษณะที่โดดเด่น หนึ่ง ขาขึ้นครองตลาด สิบปีในจำนวนนี้บวกเกิน 13% และค่ามัธยฐานเป็นบวกชัดเจน สอง ขาลงเกิดยากแต่รุนแรง — และกระจุกตัว ทุกปีที่ติดลบล้วนเกิดพร้อมภาวะถดถอย สงคราม หรือการล่มสลายของตลาด ในเวลาเกือบหนึ่งศตวรรษ ไม่มีปีเลือกตั้งใดเลยที่หุ้นร่วงเพียงเพราะการเมือง
ปีเลือกตั้งที่ติดลบเพียงไม่กี่ปีล้วนคือวิกฤต
เมื่อวัดด้วยผลตอบแทนรวม มีเพียงสี่ปีเลือกตั้งนับตั้งแต่ 1928 ที่ขาดทุน และสาเหตุเหมือนกันทุกครั้ง — แรงกระแทกระดับมหภาค ไม่ใช่คูหาเลือกตั้ง
- 1932 (−15.1%): จุดต่ำสุดของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ที่การว่างงานใกล้ 25%
- 1940 (−15.3%): เยอรมนีบุกยุโรปตะวันตกและความสงบของ "สงครามหลอก" พังทลาย
- 2000 (−10.1%): ฟองสบู่ดอตคอมแตก ลากยาวเกือบสามปี
- 2008 (−38.5%): วิกฤตการเงินโลก ปีปฏิทินที่เลวร้ายที่สุดของหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่ 1931
(เมื่อวัดด้านราคา มีอีกสองปีที่หลุดต่ำกว่าศูนย์เล็กน้อย — 1948 ที่ −0.7% และ 1960 ที่ −3.0% — แต่ทั้งคู่กลับเป็นบวกเมื่อบวกเงินปันผล จึงเป็นเหตุผลที่การนับมาตรฐาน "สี่ปีเลือกตั้งที่ติดลบ" ใช้ผลตอบแทนรวม)
บทเรียนเชิงปฏิบัติคือสิ่งที่ย้ำซ้ำในทุกเอกสารอ้างอิงประวัติศาสตร์ตลาด การขาดทุนในปีเลือกตั้งคือเหตุการณ์มหภาค จบ หากคุณต้องการกายวิภาคฉบับเต็มของการร่วงในปี 2000 และ 2008 เอกสารอ้างอิงของเราเรื่องตลาดหมี S&P 500 ทุกครั้งนับตั้งแต่ 1929 ติดตามความลึกและเวลาฟื้นตัวของแต่ละครั้ง บทสรุปนี้สำคัญต่อปี 2028 และต่อจากนั้น คำถามที่กำหนดว่าปีเลือกตั้งจะขึ้นหรือลงไม่ใช่ "ใครนำในผลโพล?" — แต่คือ "เศรษฐกิจกำลังมุ่งสู่ภาวะถดถอยหรือไม่?"
ผู้ดำรงตำแหน่งในบัตร เทียบกับ สนามเปิด
นี่คือข้อแยกแยะที่บทวิเคราะห์การเลือกตั้งส่วนใหญ่มองข้าม ในเชิงประวัติศาสตร์ ตลาดทำผลงานได้ดีกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อประธานาธิบดีคนปัจจุบันลงป้องกันตำแหน่ง เทียบกับเมื่อการแข่งขันเปิดกว้างโดยไม่มีผู้ดำรงตำแหน่งในบัตร
- ผู้ดำรงตำแหน่งในบัตร (16 สนาม): เฉลี่ย +9.5% เมื่อประธานาธิบดีลงเลือกตั้งใหม่ แรงจูงใจของวัฏจักรในการ "ผลักการเติบโตเข้าหาการลงคะแนน" อยู่ในระดับเต็มที่
- สนามเปิด (9 สนาม): เฉลี่ย +5.7% — และเพียง +1.6% หากตัดค่าผิดปกติปี 1928 ออก และดูเฉพาะแปดสนามเปิดนับตั้งแต่ 1952
เบาะแสอยู่ที่หาง สามปีเลือกตั้งที่เลวร้ายที่สุดในยุคใหม่ — 1960 (−3.0%), 2000 (−10.1%) และ 2008 (−38.5%) — ล้วนเป็นสนามเปิดที่ไม่มีประธานาธิบดีคนปัจจุบันป้องกันทำเนียบขาว สนามเปิดวางความไม่แน่นอนสองชั้นซ้อนกัน ผู้ชนะที่ยังไม่รู้ และ การเปลี่ยนรัฐบาลที่แน่นอน พร้อมการตีราคานโยบายใหม่ทั้งหมดที่ตามมา
รูปแบบนี้เป็นแนวโน้ม ไม่ใช่กฎ ปี 2024 คือข้อยกเว้นที่โดดเด่น Joe Biden ถอนตัว รองประธานาธิบดี Harris เข้าแทนที่ และการแข่งขันแทบจะเปิดกว้าง — กระนั้น S&P 500 ก็ให้ผลตอบแทน +23.3% ขับเคลื่อนด้วยการบูมของการลงทุนด้าน AI ที่ดัน Nvidia และบริษัทยักษ์อื่น ๆ สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เมื่อเศรษฐกิจพื้นฐานและแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ทรงพลังแข็งแกร่งพอ มันจะลบล้างแม่แบบของการเลือกตั้ง นี่คือแก่นที่ร้อยทั้งเอกสารอ้างอิงนี้เข้าด้วยกัน ฉากหลังมหภาคคือตัวแปรหลัก ส่วนโครงสร้างการเลือกตั้งคือตัวปรับแก้
ตลาดทำนายผู้ชนะได้หรือไม่
หนึ่งในสถิติพื้นบ้านเรื่องการเลือกตั้งที่ทนทานที่สุดของวอลล์สตรีทกลับด้านความเป็นเหตุเป็นผล ตลาดต่างหากที่ทำนาย การเมือง สัญญาณคือทิศทางของ S&P 500 ใน สามเดือนก่อนการลงคะแนน (ราว ๆ สิงหาคมถึงตุลาคม)
บันทึกทางประวัติศาสตร์น่าทึ่ง นับตั้งแต่ 1928 เมื่อ S&P 500 ปรับขึ้นในสามเดือนก่อนการเลือกตั้ง พรรครัฐบาลมักรักษาทำเนียบขาวไว้ได้ เมื่อมันร่วง ผู้ท้าชิงมักชนะ ตามการนับส่วนใหญ่ ดัชนีนี้สอดคล้องกับผลใน ราว 87% ของการเลือกตั้ง (ราว 20 จาก 24) โดยพลาดอย่างเด่นชัดในปี 1956, 1968, 1980 และ 2016 ตุลาคมคือเบาะแสที่คมที่สุด — ตุลาคมที่ร่วงสัมพันธ์อย่างไม่ได้สัดส่วนกับการที่พรรครัฐบาลแพ้
ตรรกะนั้นเข้าใจง่าย ตลาดขาขึ้นสะท้อนผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่รู้สึกมั่นคงทางเศรษฐกิจและโน้มไปคงสภาพเดิม ส่วนตลาดขาลงส่งสัญญาณความตึงเครียดที่เอื้อต่อการเปลี่ยนแปลง จงปฏิบัติต่อมันในฐานะเรื่องเล่าพื้นบ้านที่มีสถิติจริง ไม่ใช่ความได้เปรียบในการเทรด — ตัวอย่างมีน้อย และการพลาดไม่กี่ครั้งในชุด 24 ค่าสังเกตคือสิ่งที่คาดได้จากสัญญาณรบกวนพอดี แต่มันเตือนอย่างชัดเจนว่าตลาดและการเลือกตั้งกำลังอ่านเศรษฐกิจพื้นฐาน เดียวกัน
พรรคใดชนะมีผลหรือไม่
น้อยกว่าที่พาดหัวข่าวบอกเป็นนัย ข้อมูลผลตอบแทนหลายทศวรรษแสดงว่า S&P 500 เติบโตทบต้นภายใต้ประธานาธิบดีทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกัน และผลตอบแทนเฉลี่ยภายใต้รัฐบาลแบ่งขั้วใกล้เคียงกับ — และในหลายงานวิจัยดีกว่าเล็กน้อย — การควบคุมแบบรวมศูนย์ ความชอบที่ตลาดเปิดเผยคือ การคลี่คลายความไม่แน่นอน และบ่อยครั้งคือภาวะชะงักงันทางนิติบัญญัติที่กันการเหวี่ยงนโยบายครั้งใหญ่ออกไปจากโต๊ะ
สิ่งที่ผลการเลือกตั้งขยับจริง ๆ คือ องค์ประกอบของกลุ่มอุตสาหกรรม ไม่ใช่ตัวดัชนีเอง พรรคใดคุมสภาคองเกรสและทำเนียบขาวจะปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านภาษี พลังงาน กลาโหม สาธารณสุข และการต่อต้านการผูกขาด — เป็นคำถามเรื่องการเลือกหุ้น ไม่ใช่คำถามเรื่องดัชนี ข้อแยกแยะนั้นสำคัญในยุคนี้มากกว่าวัฏจักรในอดีต เพราะการกระจุกตัวของดัชนีสูงมาก ดังที่บทวิเคราะห์ของเราเรื่อง น้ำหนักของ "Magnificent 7" ใน S&P 500 แสดงให้เห็น ปัจจุบันหุ้นราวเจ็ดตัวขับเคลื่อนราวหนึ่งในสามของดัชนี ดังนั้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เพียงหยิบมือเดียวจึงสามารถกลืนการหมุนเวียนใด ๆ ที่ผลการเลือกตั้งจุดชนวนได้
วัฏจักรอยู่ตรงไหนตอนนี้: เส้นทางสู่ปี 2028
ปีเลือกตั้ง 2024 ปิดฉากที่ +23.3% นี่คือจุดที่นาฬิกาสี่ปีชี้ไปต่อ
- 2025 — ปีหลังเลือกตั้ง (ปีที่ 1) ในเชิงประวัติศาสตร์เป็นปีที่อ่อนแอเป็นอันดับสองของวัฏจักร เพราะวาระใหม่ผลักนโยบายที่เป็นมิตรต่อตลาดน้อยกว่าให้มาก่อน
- 2026 — ปีกลางเทอม (ปีที่ 2) ปีที่อ่อนแอที่สุดโดยเฉลี่ย (+4.6% นับตั้งแต่ 1950) พร้อมการย่อตัวที่ลึกที่สุดตามปกติ ตารางอ้างอิงกลางเทอมของเรา ทำเครื่องหมายช่วงกันยายน–ตุลาคมเป็นเขตจุดต่ำสุดทางประวัติศาสตร์ของวัฏจักร — และ S&P 500 อยู่สูงขึ้นหลังผ่านไป 12 เดือนนับจากการเลือกตั้งกลางเทอมทั้ง 19 ครั้งนับตั้งแต่ 1950
- 2027 — ปีก่อนเลือกตั้ง (ปีที่ 3) ปีที่แข็งแกร่งที่สุดของวัฏจักรด้วยช่องว่างที่กว้าง (เฉลี่ย +17.2%) เมื่อแรงจูงใจในการหนุนการเติบโตเข้าหาปี 2028 เริ่มทำงาน
- 2028 — การเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งถัดไป จากตารางนี้ กรณีฐานคือปีที่เป็นบวก — เว้นแต่ภาวะถดถอยจะมาถึง ซึ่งเป็นเงื่อนไขเดียวที่พลิกปีเลือกตั้งให้เป็นสีแดงได้อย่างน่าเชื่อถือ
ลมขวางสองทิศจะกำหนดว่าแม่แบบนี้จะคลี่คลายได้สะอาดเพียงใด หนึ่งคือวัฏจักรการลงทุน AI ที่ขับเคลื่อนปี 2024 จะขยายต่อเนื่องไปไกลกว่าชิปสู่พลังงาน เครือข่าย และหน่วยความจำ หรือจะสะดุด สองคือแผนที่ฤดูกาลภายในแต่ละปี — เอกสารอ้างอิงฤดูกาลของ S&P 500 เข้าคู่กับวัฏจักรเลือกตั้งอย่างเป็นธรรมชาติเพื่อจับจังหวะ "อ่อนแอช่วงฤดูใบไม้ร่วง แข็งแกร่งปลายปี" ตามปกติ สำหรับคำถามเรื่องภาวะถดถอยที่ท้ายที่สุดกำหนดเครื่องหมายของแต่ละปีเลือกตั้ง ตารางการกลับด้านของเส้นอัตราผลตอบแทน ยังคงเป็นหนึ่งในสัญญาณนำระยะยาวที่สะอาดที่สุดเท่าที่บันทึกไว้
วิธีเทรดวัฏจักรเลือกตั้งด้วย AI
อัตราพื้นฐานตามปฏิทินคือจุดเริ่มต้น ไม่ใช่กลยุทธ์ วิธีใช้เอกสารอ้างอิงนี้คือผสาน เมื่อใด ของวัฏจักร — ลมส่งของปีเลือกตั้ง ความอ่อนแอช่วงฤดูใบไม้ร่วงกลางเทอม ความแข็งแกร่งก่อนเลือกตั้ง — เข้ากับการยืนยันแบบเรียลไทม์จากความกว้างของตลาด สถานะการถือครอง และข้อมูลมหภาค ส่วนผสมระหว่างรูปแบบกับวิจารณญาณแบบเรียลไทม์นี้เองคือสิ่งที่ AI แบบหลายเอเจนต์ถูกสร้างมาเพื่อทำ
บน SimianX กระดานจัดอันดับโมเดล AI ให้โมเดล AI 30 ตัวจากผู้ให้บริการ 6 รายแข่งขันกันบนกำไรขาดทุนจากการเทรดจริง เพื่อให้คุณเห็นว่าโมเดลใดกำลังนำทางตลาดปัจจุบันจริง ๆ แทนการทดสอบย้อนหลัง — เราสรุปไว้แล้วว่า โมเดล AI ใดเป็นเทรดเดอร์ที่ดีที่สุด จากข้อมูลสดนั้น หากคุณอยากให้กระบวนการทำงานโดยไม่ต้องเฝ้าหน้าจอ ระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติ AI สามารถรันกลยุทธ์กฎผสาน AI รอบเหตุการณ์อย่างการเลือกตั้งได้อย่างต่อเนื่อง กลไกอธิบายไว้ในคู่มือ การรันบอตเทรด AI ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และ แพ็กเกจ เริ่มต้นฟรี เทรดเดอร์คริปโตสามารถสังเกตการแกว่งของความอยากเสี่ยงแบบเดียวกันได้ที่ Bitcoin ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์ได้ขยายแรงเด้งคลายความกังวลที่หุ้นแสดงออกเมื่อความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งคลี่คลาย
คำถามที่พบบ่อย
ปีเลือกตั้งประธานาธิบดีดีต่อตลาดหุ้นหรือไม่
โดยเฉลี่ยแล้วดี นับตั้งแต่ 1928 S&P 500 ให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยราว +11.3% ในปีเลือกตั้ง และปิดบวกใน 21 จาก 25 ปี — ราว 84% ของครั้ง อคติขาขึ้นสะท้อนวัฏจักรแรงจูงใจทางการเมืองที่ปรับทิศสู่การเติบโตเมื่อใกล้การลงคะแนนเลือกตั้งใหม่
ปีเลือกตั้งประธานาธิบดีที่เลวร้ายที่สุดต่อหุ้นคือปีใด
ปี 2008 ที่ −38.5% ของผลตอบแทนราคา S&P 500 ในช่วงวิกฤตการเงินโลก รองลงมาคือ 1940 (−15.3% สงครามโลกครั้งที่สอง) และ 1932 (−15.1% เศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่) ปีเลือกตั้งที่ติดลบทุกปีเกิดพร้อมภาวะถดถอย สงคราม หรือการล่ม — ไม่เคยเป็นเพราะการเลือกตั้งเอง
พรรคใดชนะตำแหน่งประธานาธิบดีมีผลหรือไม่
ในเชิงประวัติศาสตร์ น้อยกว่าที่นักลงทุนคาดมาก S&P 500 ปรับขึ้นภายใต้ทั้งสองพรรค และผลตอบแทนเฉลี่ยภายใต้รัฐบาลแบ่งขั้วเท่ากับหรือดีกว่าการควบคุมแบบรวมศูนย์ ผลการเลือกตั้งส่วนใหญ่เพียงสับเปลี่ยนผู้ชนะและผู้แพ้ตามกลุ่มอุตสาหกรรม ไม่ได้กำหนดทิศทางของดัชนีอย่างน่าเชื่อถือ
ตลาดทำนายการเลือกตั้งได้หรือไม่
มีสถิติจริง เมื่อ S&P 500 ปรับขึ้นในสามเดือนก่อนการลงคะแนน พรรครัฐบาลมักชนะ เมื่อมันร่วง ผู้ท้าชิงมักชนะ — สอดคล้องราว 87% ของการเลือกตั้งนับตั้งแต่ 1928 โดยพลาดในปี 1956, 1968, 1980 และ 2016 จงปฏิบัติต่อมันในฐานะเรื่องเล่าพื้นบ้านที่มีสถิติดี ไม่ใช่การรับประกัน
วัฏจักรเลือกตั้งบอกอะไรเกี่ยวกับปี 2028
ปี 2028 คือปีเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งถัดไป และอัตราพื้นฐานเอนไปทางปีที่เป็นบวก ปัจจัยแกว่งที่ใหญ่กว่าคือช่วงตั้งต้น ปี 2026 (กลางเทอม) คือปีที่อ่อนแอที่สุดในเชิงประวัติศาสตร์ และ 2027 (ก่อนเลือกตั้ง) แข็งแกร่งที่สุด ดังนั้นวัฏจักรจึงชี้ไปยังความผันผวนจนถึงปลายปี 2026 ตามด้วยความแข็งแกร่งเข้าหาการลงคะแนนปี 2028 — เว้นแต่ภาวะถดถอยจะเข้ามาแทรก
แหล่งข้อมูลและการอ่านเพิ่มเติม
- ทฤษฎีวัฏจักรการเลือกตั้งประธานาธิบดี — Investopedia
- การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา — Wikipedia
- ข้อมูลย้อนหลังของ S&P 500 — S&P Dow Jones Indices
- เอกสารอ้างอิงคู่กันบน SimianX: ปีเลือกตั้งกลางเทอมกับตลาด, ฤดูกาลรายเดือนของ S&P 500, ตลาดหมี S&P 500 ทุกครั้งนับตั้งแต่ 1929 และ ตารางการกลับด้านของเส้นอัตราผลตอบแทน
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต เอกสารอ้างอิงนี้มีไว้เพื่อข้อมูลและการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
