纳斯达克1971年以来最大单日跌幅排行：历次大跌与后续走势

1971 年以来纳斯达克最大单日跌幅排名，以及每次之后的走势

简要回答： 纳斯达克综合指数史上最糟糕的一天是 2020 年 3 月 16 日，收盘较前一日收盘下跌 12.32%。纳斯达克 100 指数最糟糕的一天是 1987 年 10 月 19 日的黑色星期一，跌幅为 15.08%。2026 年 10 月 30 日与这两份榜单都相去甚远：纳斯达克 100 指数下跌 3.46%（在 10,350 个交易日中排第 247 位），综合指数下跌 2.86%（在 14,051 个交易日中排第 304 位）。在综合指数最糟糕的 20 天之后，指数在下一个交易日上涨的情况有 14 次，一年后走高的情况有 13 次，但一年后仍然走低的 7 次全部来自 2000–01 年互联网泡沫破裂时期。这里记录的是已经发生的历史，不是预测。

更新于 2026 年 10 月 30 日（美国太平洋时间），美股收盘后。10 月 30 日的数字是雅虎财经当日公布的收盘数据，数据商可能修订；更早的数据都来自已定稿的每日历史记录。

纳斯达克最糟糕的交易日是市场一片飘红时人们最常搜索的内容，诚实的读法是把两个数字放在一起看：跌幅有多大，以及指数此后的表现与普通交易日相比如何。这份参考资料两者都做了。它列出 1971 年以来纳斯达克综合指数 20 个最大单日百分比跌幅，以及 1985 年以来纳斯达克 100 指数 10 个最大跌幅，写明每次的导火索，并给出之后一个交易日、一周、一个月、三个月和一年的回报。

它是标普 500 史上最糟糕的 20 天的纳斯达克姊妹篇。两份榜单的重合度比想象中低，因为纳斯达克有自己的灾难。它最糟糕的 20 天里有 7 天属于互联网泡沫破裂，而这一时期根本没有出现在标普 500 的榜单上。想看更长的视角，逐年记录见纳斯达克历年收益率。

2026 年 10 月 30 日排在哪里

按近几年的标准，10 月 30 日是一次大跌；按历史标准，它只是一次小跌。以下是雅虎财经每日数据及其盘中直播报道给出的收盘数字：

• 纳斯达克 100 指数： −3.46%，收于 28,384.85
• 纳斯达克综合指数： −2.86%，收于 25,437.00
• 标普 500 指数： −1.82%，收于 7,580.07
• 道琼斯工业平均指数： −1.09%，收于 51,770.31
• 费城半导体指数： −7.20%，收于 10,688.80

如实排名的话，这意味着：

• 历史排名： 纳斯达克 100 指数在 10,350 个交易日中排第 247 位，综合指数在 14,051 个交易日中排第 304 位。两者都大致落在最差的 2% 交易日之内，但排名第 20 的那一天，纳斯达克 100 指数是 −7.30%，综合指数是 −6.30%，深度都超过两倍。
• 3% 这条线： 纳斯达克 100 指数跌破了，综合指数没有。"纳指跌超 3%"这样的标题只对其中一个指数成立。
• 2023 年 1 月以来： 在纳斯达克 100 指数 12 次跌幅达到或超过 3% 的交易日中排第九大，也是综合指数第 13 糟糕的一天。
• 2026 年内： 两个指数都是今年第二大跌幅，仅次于 2026 年 6 月 5 日（−4.77% 和 −4.18%）。

后续回报是从下跌当日收盘算起的纳斯达克 100 指数价格回报。"尚未到期"表示该区间还没有结束。2025 年是近年最动荡的时期，共有 6 个这样的交易日，其中 4 个出现在 4 月的关税冲击中。

当天的主要推动因素，简述如下。 英特尔收于 65.76 美元，较 92.07 美元下跌 28.58%，这是雅虎财经英特尔每日历史记录（始于 1980 年 3 月）中最大的单日跌幅。该记录中此前的纪录是 2024 年 8 月 2 日的 −26.06%，路透社当时称之为英特尔 1974 年以来最糟糕的一天。1974 年这一比较也被用在 10 月 30 日上，但我们无法从最终来源得到确认，因此只陈述数据显示的内容。英特尔 10 月 29 日的财报新闻稿公布第三季度营收 165 亿美元，并预计第四季度营收为 150 亿至 160 亿美元，非 GAAP 毛利率从 44.1% 降至 38.0%，非 GAAP 每股收益从 0.52 美元降至 0.25 美元。首席财务官大卫·津斯纳（David Zinsner）表示："我们看到个人电脑市场的放缓至少会持续到明年上半年。"

亚马逊和 Alphabet 是这个故事的一部分，但并不是当天跌幅最大的公司。雅虎财经的报道把两家的业绩都称为"罕见的盈利不及预期"，并把这轮抛售与对人工智能热潮成本的担忧联系起来。Alphabet 的大幅波动发生在前一天，10 月 29 日下跌 12.64%；10 月 30 日它下跌 1.40%，亚马逊下跌 1.41%，都小于纳斯达克 100 指数。逐家公司的成绩单见我们的美股七巨头财报追踪，这里不再重复。这些解释来自当日报道，任何市场波动都无法确凿地归因于单一原因。

纳斯达克综合指数最糟糕的 20 天

按收盘水平的百分比跌幅排序，自该指数 1971 年 2 月 5 日起始算起。纳斯达克 100 和标普 500 两列显示同一交易日以供比较；全部 20 行都与维基百科公开汇总一致。

第 6 和第 7 行实际上并列：一家数据商给出 1987 年 10 月 26 日为 −9.01%，另一家为 −8.99%。第 16 行采用 −7.02%；研究方法部分说明了为什么弃用一家数据商的 −7.16%。

与标普 500 对比，有两点很突出。第一，纳斯达克最糟糕的一天并不是黑色星期一。1987 年 10 月 19 日，综合指数下跌 11.35%，而标普 500 下跌 20.47%。随后在 10 月 20 日，标普 500 反弹 5.33%，综合指数却再跌 9.00%。第二，2000 年 4 月 3 日，综合指数下跌 7.64%，标普 500 却上涨 0.49%，因为微软反垄断和解谈判破裂是科技行业的问题，而不是整个市场的问题。

每次下跌之后发生了什么

所有数字都是从下跌当日收盘算起的综合指数价格回报。

在这 20 天中，指数在一个交易日后走高的有 14 次（中位数 +4.9%），一周后 10 次（中位数 +0.4%），一个月后 12 次（中位数 +7.0%），三个月后 13 次（中位数 +7.8%），一年后 13 次（中位数 +15.2%）。

一年期中位数需要放在背景中看，因为 1971 年以来从任意一天算起，综合指数一年期回报的中位数就是 +15.1%。在这份榜单上，暴跌日之后的一年与普通交易日之后的一年大致相同，只是分化要大得多：从 2000 年 4 月 3 日之后的 −60.4%，到 2020 年 3 月 16 日之后的 +95.1%。

纳斯达克 100 指数最糟糕的 10 天

纳斯达克 100 指数包含纳斯达克约 100 家最大的非金融公司，因此在大型科技股领跌时，跌幅会超过综合指数。在我们使用的历史记录中，其数据始于 1985 年 10 月。

黑色星期一以 −15.08% 位居榜首。下一交易日最大的反弹是 2001 年 1 月 3 日的 +18.8%，当天美联储在例会之外宣布降息。但在 1 月 2 日下跌一年之后，该指数仍低 24.4%，可见单日反弹能说明的事情很有限。

大跌能预示反弹吗？基准比率

上面的表格很容易让人得出一个简单结论：暴跌时买入。完整记录并不支持这一点。下表把跌幅达到 3%、5% 和 7% 以上的所有交易日，与各指数的全部交易日作比较。每格显示回报中位数，括号内是收盘走高的比例。

"天数"一列统计的是一年期区间已完整结束的情形。

有三点结论站得住脚：

1. 一般的大跌之后，第二天并没有可靠的反弹。 综合指数下跌 3% 或以上之后，下一交易日的中位数为 −0.1%，只有 48% 的情形走高，低于全部交易日的 56%。
2. 只有最极端的日子才会反弹，而且效果会消退。 下跌 7% 或以上之后，下一交易日约有四分之三的情形走高（综合指数中位数 +5.0%，纳斯达克 100 指数 +4.4%）。但一周之后，综合指数走高的情形只占 44%。
3. 一年之后的胜率更低，而不是更高。 在纳斯达克 100 指数上，全部交易日中有 82% 在一年后指数走高。而下跌 7% 或以上之后，这一比例降到 45%，中位数为 −4.8%。综合指数的这两个数字分别是 76% 和 69%。

小样本的提醒在这里很重要。 综合指数的这 16 个交易日和纳斯达克 100 指数的 22 个交易日，只来自少数几段独立时期，主要是 1987 年、2000–01 年、2008 年和 2020 年。同一时期的交易日共享同一个未来，所以后续区间相互重叠，不能算作独立的检验。尤其是纳斯达克 100 指数的结果严重依赖互联网泡沫破裂，这一时期贡献了其 22 次 7% 以上跌幅中的 12 次。再多两三段时期，就可能明显改变这些百分比。

暴跌日成群出现，决定后续走势的是所处的时期

跌幅并不是均匀分布在时间上的。纳斯达克 100 指数所有跌幅达到或超过 3% 的交易日中，明显超过三分之一集中在短短三年：2000 年 56 天，2001 年 50 天，2002 年 43 天。2023 年则一天都没有。

综合指数的 1970 年代从 1971 年 2 月算起。纳斯达克 100 指数的统计从 1985 年 10 月算起。2020 年代截至 2026 年 10 月 30 日。

后续走势取决于所处的时期，远多于取决于跌幅大小：

• 互联网泡沫破裂（20 天中的 7 天）。 这 7 天一年后全部走低，跌幅从 1.4% 到 60.4%。反弹是真实的，但很短暂。如此漫长的从高点到低点的下跌，压倒了任何单日的解读。
• 2008 年金融危机（4 天）。 这 4 天一年后全部走高，涨幅从 7.1% 到 55.6%，但三个月后其中 3 天走低或基本持平，包括 TARP 表决失败后的 −23.9%。更大范围的下跌见1929 年以来标普 500 的每一轮熊市，VIX 历史记录了同一轮压力。
• 1987 年股灾（3 天）。 这 3 天一年后全部走高，涨幅从 7.1% 到 28.9%，尽管综合指数在黑色星期一一周后仍在下跌（−17.0%）。
• 2020 年新冠疫情（3 天）。 榜单上最快的修复，一年后涨幅从 +64.4% 到 +95.1%，不过这 3 天在一周后都走低。
• 1997 年、1998 年和 2011 年的单次事件。 一年后都走高，分别上涨 11.9%、82.7% 和 27.7%。

与当前这段时期最相近的案例，记录在我们关于历次 SOX 半导体指数暴跌的参考资料，以及2026 年人工智能动能退潮的研究中。完全修复需要多久，见每一轮熊市用了多久才恢复。

你可以在市场脉搏（Market Pulse）上实时关注异常波动，也可以对某只股票运行实时人工智能分析，用当前数据检验自己的判断。它们都无法告诉你市场接下来会怎么走。

研究方法与数据来源

• 指数。 纳斯达克综合指数涵盖在纳斯达克上市的普通股，在我们的数据中从 1971 年 2 月 5 日的 100 点开始。纳斯达克 100 指数在此处使用的雅虎财经历史记录中始于 1985 年 10 月 1 日。这是两个不同的指数，每个数字我们都会标明。
• 回报类型。 价格回报，收盘对收盘。不含股息，因此长期数字略低于总回报。不考虑盘中低点。
• 区间。 一周为 5 个交易日，一个月为 21 个交易日，三个月为 63 个交易日。一年为一年后同一日历日或其后的第一个收盘价，与标普 500 姊妹表一致。"中位数"和"走高"包含截至 2026 年 10 月 30 日已结束的全部区间。
• 来源。 主要序列为雅虎财经的每日收盘价（综合指数、纳斯达克 100 指数）。每个排名行都与第二家独立数据商的每日历史记录作了比对，综合指数前 20 名还与维基百科汇总作了比对。美联储 FRED 上这些序列的副本在制表时无法下载，因此没有纳入核对。
• 差异。 (1) 1997 年 10 月 27 日，雅虎显示综合指数收于 1,532.75（−7.16%），10 月 28 日收于 1,603.02；而第二家数据商和维基百科表格显示为 1,535.09（−7.02%），次日 +4.25%。我们采用后两者的收盘数据，该行因此从第 14 位移至第 16 位。(2) 1987 年 10 月 26 日：−9.01% 对 −8.99%，这会使第 6 和第 7 位互换。(3) 纳斯达克 100 指数，2000 年 4 月 14 日：−9.73%（雅虎）对 −9.80%，排名不变；后续回报相差约 0.1 个百分点。(4) 纳斯达克 100 指数，1997 年 10 月 27 日：−7.49% 对 −7.42%，在前 10 名之外。(5) 2026 年 10 月 30 日最初依据当日收盘数据发布；第二家数据商的完整日线现已发布，两个指数均一致。
• 导火索。 原因来自表格中链接的当时报道和参考资料。它们描述的是当时的报道内容，而市场波动很少只有一个原因。
• 关于英特尔"1974 年以来"的说法。 雅虎财经的英特尔每日数据始于 1980 年 3 月，因此无法检验与 1974 年的比较。

这是用于教育目的的历史分析，不构成投资建议。

常见问题

纳斯达克史上最糟糕的一天是哪一天？

对纳斯达克综合指数来说，是 2020 年 3 月 16 日，跌幅 12.32%，当时新冠疫情封锁措施正在蔓延。对纳斯达克 100 指数来说，是 1987 年 10 月 19 日，跌幅 15.08%。百分比才是公平的比较方式，因为按点数计算的最大跌幅都发生在近期，而现在的指数水平要高得多。

2026 年 10 月 30 日在纳斯达克最糟糕的日子中排第几？

它离历史榜单还很远。纳斯达克 100 指数的 −3.46% 在 10,350 个交易日中排第 247 位，综合指数的 −2.86% 在 14,051 个交易日中排第 304 位。它是 2026 年两个指数的第二大跌幅，也是 2023 年 1 月以来纳斯达克 100 指数 12 次 3% 以上跌幅中的第九大。

黑色星期一之后纳斯达克发生了什么？

一开始继续下跌。综合指数第二天又跌 9.00%，而标普 500 上涨 5.33%；一周后低 17.0%，一个月后低 12.0%。黑色星期一一年后，它上涨了 7.1%。

纳斯达克大跌后会上涨吗？

有时会，但没有人们以为的那么可靠。在综合指数最糟糕的 20 天之后，下一交易日走高 14 次，一年后走高 13 次。但一年期回报的中位数与任意一天大致相同（+15.2% 对 +15.1%），而在纳斯达克 100 指数上，跌幅 7% 以上的情形一年后只有 45% 走高，全部交易日则是 82%。这些样本很小，且来自少数几段时期。

纳斯达克综合指数和纳斯达克 100 指数有什么区别？

综合指数涵盖范围广泛的纳斯达克上市普通股，包括金融公司。纳斯达克 100 指数跟踪约 100 家最大的非金融公司，因此更集中于大型科技股。2026 年 10 月 30 日，这一差距表现为 −3.46% 对 −2.86%。

纳斯达克单日下跌 3% 的频率有多高？

综合指数在 14,051 个交易日中出现了 265 次（1.9%），纳斯达克 100 指数在 10,350 个交易日中出现了 356 次（3.4%）。这些日子成群出现：2000 年代分别占 137 天和 194 天，而 2023 年一天也没有。

纳斯达克大跌后我应该卖出吗？

我们无法替你回答，这张表也不是个人理财建议。它能说明的是，结果主要取决于整段时期，而单日跌幅的大小对之后几个月几乎说明不了什么。标普 500 上的同类规律见姊妹表，人工智能模型会在暴跌中恐慌抛售吗？则考察了交易模型在同样压力下的表现。

延伸阅读

• 美股单日最大跌幅排行：标普500最惨的20个交易日与后续走势
• 纳斯达克历年收益率一览：1972–2026年逐年完整数据表
• 美股七巨头财报日期与业绩一览：2026年第三季度财报追踪
• 美股熊市历史：标普500自1929年以来每一轮跌幅与恢复
• 标普500每一轮熊市要多久才能回本（1929–2022）
• VIX恐慌指数飙升历史：1990年以来每次大幅飙升一览表
• 费城半导体指数崩盘史：SOX历次熊市参考表1995–2026
• 2026年AI动能退潮：半导体芯片股为何在二季度反弹后大跌
• 纳指上涨多数股票下跌：2019–2026年窄幅上涨日统计
• AI模型会在加密崩盘中恐慌抛售吗？31个交易机器人揭晓真相
• 9/11与早期反恐战争：标普500-14%、4个月恢复路径

参考来源

• 雅虎财经——纳斯达克综合指数每日历史
• 雅虎财经——纳斯达克 100 指数每日历史
• 雅虎财经——2026 年 10 月 30 日盘中直播报道
• 英特尔——2026 年第三季度业绩，2026 年 10 月 29 日（SEC 文件）
• 路透社（经 The Star 转载）——英特尔 2024 年 8 月 2 日的暴跌
• Nasdaq Global Indexes——纳斯达克综合指数概览
• Nasdaq Global Indexes——纳斯达克 100 指数概览
• 维基百科——纳斯达克综合指数最大单日变动
• Federal Reserve History——1987 年股灾
• 美联储——2001 年 1 月 3 日利率决定
• NBER——2008 年 12 月 1 日衰退公告