水星逆行會影響股市嗎？1950–2026年標普500資料

水星逆行與股市：1950年以來全部242次水星逆行期間的標普500表現

簡短回答： 沒有可測量的影響。在1950年1月至2026年7月的全部242次水星逆行期間，標普500平均變動 +0.44%（中位數 +1.03%），其中 64.5% 的逆行期以上漲作收（242次中有156次）。逆行期之外、長度相同的時段平均上漲 +0.63%（中位數+0.79%），上漲機率為60.5%。這個差距在統計上沒有意義：與隨機抽取的等長時段做自助法（bootstrap）檢定，平均變動的p = 0.39，上漲期占比的p = 0.23；對日報酬率做Welch t檢定，p = 0.56。逆行期間的波動率確實較高（年化17.6%對15.3%），但這個差距幾乎完全來自1987年10月與2008年9月至10月的兩次股災；排除這兩年後為15.0%對14.7%。下一次水星逆行為 2026年10月24日至11月13日。

更新： 2026年10月23日，標普500收盤資料截至2026年10月22日（7,663.43點）。本頁在每次水星逆行結束後更新；下一次更新在2026年11月13日水星恢復順行（留）之後。

「水星逆行 股市」是每年會熱起來三、四次的搜尋關鍵字，每次都出現在水星逆行開始之前。背後的說法很簡單：當水星看起來在天空中倒退時，溝通會出問題，交易會出差錯，市場會跌跌撞撞。這是一個可以檢驗的說法，因為水星逆行有精確的天文日期，而標普500自1950年以來有完整的每日紀錄。所以我們用檢驗其他日曆規律的方法來檢驗它，就像檢驗一年中表現最好與最差的月份以及美國期中選舉週期一樣：算出每一個時段，衡量指數表現，再與其餘所有時段比較。

這是一次抱持懷疑態度、以資料為先的檢驗，不是占星建議，也不是交易規則。下文的每一個數字都來自可重現的計算，方法在文末說明。

水星逆行到底是什麼（天文學，不是占星術）

水星從來不會真的倒著繞太陽運行。視逆行運動是一種觀測效應：水星每88天繞太陽一圈，比地球快得多；在它從地球與太陽之間經過的前後（下合），它相對於背景恆星的位置看起來會向後滑動約三週，然後才恢復正常的向東移動。兩個轉折點稱為「留」：逆行開始的留（向後運動開始）與順行恢復的留（向後運動結束）。

根據NASA水星資料表，水星的會合週期（兩次下合之間的時間）為115.88天，因此水星逆行每年大約出現三次，有時四次。在我們的樣本中，有12個日曆年出現了四次逆行開始。每次逆行持續19.8到24.2天（平均22.2天），相當於11到18個交易日（平均15.3個）。在整個樣本中，標普500全部交易日的19.2%落在水星逆行期內。

我們沒有照抄占星日曆上的日期。每一個「留」都是用開源的Skyfield函式庫，根據NASA噴射推進實驗室（JPL）的DE421行星曆表計算出來的：計算水星的地心視黃經，在其每日運動方向改變正負號的時刻確定「留」。接著，我們將1950年至2026年間抽樣的「留」與使用更新曆表的JPL Horizons進行核對，每一個都在兩分鐘以內吻合。2026年與2027年的日期也與《老農民曆》（Old Farmer's Almanac）的列表一致。

2026年與2027年水星逆行日期，以及標普500的表現

時間均為UTC（紐約夏令時間期間減4小時，2026年11月1日之後減5小時）。標普500的漲跌幅從逆行開始前最後一個收盤價計算到逆行結束前最後一個收盤價。

本次水星逆行於紐約時間10月24日（星期六）凌晨3:13開始，因此從10月23日（星期五）的收盤價計算到11月12日（星期四）的收盤價（順行恢復的「留」出現在紐約時間11月13日上午10:54，早於當天收盤）。共14個交易日。進入本次逆行之前，標普500在10月22日收在7,663.43點。這個時間窗擠滿了真正的市場事件：聯準會將於10月27日至28日召開利率會議，多家美股七巨頭公司將在10月28日至11月2日之間公布財報，美國期中選舉在11月3日舉行。如果指數在這兩週內大幅波動，這些事件才是顯而易見的原因，而不是這顆行星。

結果：水星逆行期與其他所有等長時段的比較

公平的比較必須控制時段長度。三週的時間窗與三個月的時間窗無法相比，因此對每一次逆行，我們都把它與所有完全位於逆行期之外、交易日數相同的時間窗比較，再對全部242次取平均。

逐列看下來，結果是混雜的。逆行期的平均值略低，但中位數略高，上漲時段占比也較高。這正是雜訊的樣子：沒有一致的方向，而且與三週報酬率本身的波動幅度相比，每一個差距都很小。

這個差異在統計上顯著嗎？

不顯著。我們做了多項檢定，因為單一檢定可能並不穩健：

• 整段時段的自助法檢定。 對242次逆行中的每一次，從逆行期之外隨機抽取一個等長時間窗，再取平均，重複20,000次。這些平均值中間95%的範圍是+0.19%到+1.07%。逆行期的實際平均值+0.44%穩穩落在這個範圍之內（雙尾p = 0.39）。對上漲時段占比做同樣的檢定，p = 0.23。
• 日報酬率的Welch t檢定。 比較3,701個逆行交易日與15,622個其他交易日的平均日對數報酬率：t = −0.59，p = 0.56（Welch t檢定不假設兩組的變異數相等）。
• 平移日曆。 我們把整個逆行日曆依所有可能的交易日數往後平移（19,322種平移），保持逆行之間的間隔與長度不變，每次重新計算差距。62.9%的「假日曆」產生的差距至少與真實日曆一樣大（p = 0.63）。如果水星逆行真的有影響，它應該在平移後的日曆中脫穎而出；事實並非如此。
• 大幅波動。 有20次逆行期間標普500下跌5%或以上，而隨機等長時間窗的預期為12.9次（p = 0.078）；有23次上漲5%或以上，預期為18.7次（p = 0.35）。兩側尾部都較厚，這是少數極端事件造成的結果，而不是一顆把價格往下壓的行星造成的。
• 波動率。 平移檢定得出的波動率差距p = 0.051，Levene檢定p = 0.061，所以即使還沒看它來自哪裡，這個差距也只是處在臨界邊緣。

為什麼波動率差距其實就是兩次股災

1950年以來標普500最大的20個單日漲跌中，有9個發生在水星逆行期間，多於依19.2%的交易日占比所預期的3.8個。在你看清是哪幾天之前，這聽起來像是證據。九天中有七天只來自兩段行情：1987年10月（黑色星期一，10月19日下跌20.47%，隨後10月21日上漲9.10%，10月26日下跌8.28%）與2008年9月至10月（2008年金融危機：9月29日下跌8.81%，10月9日下跌7.62%，10月13日上漲11.58%，10月15日下跌9.03%）。另外兩天是2020年3月9日（下跌7.60%）與1962年5月28日（下跌6.68%）。

排除1987年與2008年後，年化波動率差距從17.6%對15.3%縮小到15.0%對14.7%。典型交易日完全一樣：逆行期間單日漲跌幅絕對值的中位數為0.464%，逆行期之外為0.463%；逆行期間有4.54%的交易日漲跌超過2%，其他交易日為4.63%。兩次恰好落在三週時間窗裡的股災，並不能構成一個行星週期。這些股災與其他每一次波動衝擊相比如何，請參閱1990年以來的VIX飆升歷史。

標普500表現最差與最好的水星逆行期

最差名單讀起來就像一份著名賣壓事件的清單，這正是這個說法歷久不衰的原因：

最好的名單：

沒有人把1997年4月記成一次「水星逆行行情」。但所有人都記得1987年、2008年與2020年股災。每一次股災都有充分紀錄的原因（投資組合保險與程式交易賣壓、雷曼兄弟（Lehman Brothers）倒閉、一場全球大流行），而每一次都只是恰好與一次水星逆行重疊，就像大約五分之一的交易日都會落在逆行期內一樣。2025年關稅賣壓也符合同樣的模式：一次有日期、有原因的政策衝擊。

這個「效應」的方向隨年代而反轉

如果水星逆行真的能推動市場，這種影響至少應該長期指向同一個方向。事實並非如此：

一個截止到1999年的回測會「證明」水星逆行對股市有利；一個從2000年開始的回測會「證明」它對股市不利。兩者都是錯的，因為兩者都是在幾十個三週時間窗組成的樣本裡讀雜訊。這是資料探勘偏誤（data dredging）的教科書案例：把歷史切分的方式夠多，總有一種切法看起來有意義。

這種規律為何會出現，以及資料探勘的警示

如果資料是平的，這種說法為什麼還能流傳？有四個原因，沒有一個和水星有關：

1. 基礎機率。 水星逆行涵蓋了約五分之一的交易日，每年三到四次。任何一次股災都有大約五分之一的機率落在逆行期內。76年裡，有幾次著名的股災確實落在了裡面。
2. 記住命中，忘掉落空。 1987年與2008年的股災被反覆講述；標普500上漲的那156次逆行卻沒人提起。從幾次鮮明的巧合中看出規律，就是群聚錯覺。
3. 檢定很多，標題只有一個。 我們在本頁做了八項比較。在5%的顯著水準下，八項中出現一個偽陽性並不奇怪。最接近顯著的兩項（波動率p ≈ 0.05，大幅下跌p ≈ 0.08）經不起任何多重比較校正，而波動率那一項在排除1987年與2008年後就消失了。
4. 沒有作用機制。 水星的視位置不會改變地球上的任何東西：不改變企業獲利，不改變利率，也不改變流動性。對比一下期中選舉週期，那裡至少有一個經濟邏輯（政策不確定性會在已知日期消除）；或者標普500季節性，年底調整部位之類的資金流動可能真的有影響。即便是這些規律，在任何單一年份裡也很弱，標普500歷年報酬率資料表就說明了這一點。

同樣的警示適用於所有日曆規律，包括我們自己發布的那些：靠回頭看找到的規律只是一個假設，不是優勢。如果你想在某個特定時間窗管理風險，請使用真實的依據，例如波動率、估值與事件日曆，而不是星空。你可以在SimianX上執行標普500的AI即時分析，看看指標今天怎麼說，或者設定依價格而不是依行星行事的規則化自動駕駛策略。本文只檢驗了美國的標普500，但同樣的懷疑態度也適用於台股加權指數流傳的各種日曆說法。

我們的計算方法

• 逆行時段。 使用Skyfield 1.49讀取NASA JPL DE421曆表（適用於1900–2050年）：計算水星的地心視黃經（真春分點與當日黃道），每6小時取樣一次，每日運動方向的每一次正負號變化都用二分法精確到分鐘。我們用JPL Horizons對1950年至2026年間抽樣的18個「留」進行了核對（全部在2分鐘以內），並與《老農民曆》的2026–2027年日期核對。共有242次完整的水星逆行，開始時間在1950年1月8日至2026年6月29日之間。
• 標普500漲跌幅。 起點是逆行開始時刻或之前的最後一個收盤價，終點是順行恢復時刻或之前的最後一個收盤價；1974年9月30日之前的收盤時間以紐約時間下午3:30計，之後以下午4:00計。僅為價格指數，不含股息。
• 價格資料。 Yahoo Finance的^GSPC自1950年1月3日起的每日收盤價。2016年以來全部62個時段端點與FRED的SP500序列完全一致；484個端點中有442個與CNBC的.SPX歷史資料在同一日期相差不超過0.15%，其餘端點中除五個外都在前後一個交易日內吻合（CNBC較早的歷史資料存在已知的一天日期錯位）。這五個例外都在1975年之前。紐約證券交易所（NYSE）在1952年之前還有星期六交易，這些交易日不在Yahoo的序列中。
• 基準。 對於每一次長度為k個交易日的逆行，取1950–2026年間所有完全位於逆行期之外的k個交易日時間窗。跨逆行取平均時，每次逆行的權重相同。
• 檢定。 自助法，抽樣20,000次（每次為每一次逆行隨機抽取一個等長時間窗，固定亂數種子）；對日對數報酬率做Welch t檢定；對逆行日曆做全部19,322種偏移的循環平移；用Levene檢定比較變異數是否相等。全部為雙尾p值。
• 本文沒有檢驗的內容。 逆行前後的「影子期」、其他行星的逆行、個股、其他市場或盤中波動。每多切一刀，就會多出更多檢定，也多出更多出現偽陽性的機會。

本頁的程式、「留」的列表與每一個數字，都可以根據參考來源中的資料重現。

常見問題

水星逆行會影響股市嗎？

沒有任何可測量的影響。在1950年以來的242次水星逆行中，標普500平均上漲+0.44%，而逆行期之外的等長時段為+0.63%；我們做的任何檢定都沒有發現統計上有意義的差異（自助法p = 0.39，日報酬率Welch t檢定p = 0.56）。

下一次水星逆行是什麼時候？

本次逆行從2026年10月24日（UTC 07:13）持續到2026年11月13日（UTC 15:54）。2027年的水星逆行為2月9日至3月3日、6月10日至7月4日與10月7日至10月28日（UTC日期）。

水星逆行對股市不利嗎？

標普500在64.5%的逆行期內上漲，比可比時段（60.5%）略多。平均值略低，主要是因為2008年、2020年與1987年的股災，但這個差異在正常雜訊範圍之內。

1987年股災發生在水星逆行期間嗎？

是的。那次逆行始於1987年10月16日，三天後就是黑色星期一；在那次逆行期間標普500下跌了14.63%。有紀錄以來最差的一次逆行，即2008年9月24日至10月15日，也與一次股災重疊，2020年2月17日至3月10日同樣如此。這三次都有明確的經濟原因。

水星多久逆行一次，每次持續多久？

每年三次，偶爾四次，每次持續19.8到24.2天，約11到18個交易日。1950年以來約19.2%的交易日落在水星逆行期內。

水星逆行期間應該避免交易嗎？

資料沒有給出這樣做的理由。如果1950年以來每次逆行都空手觀望，就會錯過大約五分之一的交易日，卻不能可靠地避開虧損。本頁僅供學習參考，不構成投資建議。

上一次水星逆行期間股市表現如何？

2026年6月29日至7月23日，標普500上漲0.74%，從7,354.02點升至7,408.30點。再往前一次是2026年2月26日至3月20日，標普500下跌4.89%。

1950年以來每一次水星逆行：完整資料表

每一列代表一次水星逆行（UTC日期）。「期間最大回檔」是標普500在起點與終點收盤價之間從高點到低點的最大跌幅。

1950年代

1960年代

1970年代

1980年代

1990年代

2000年代

2010年代

2020年代

延伸閱讀

• 美股月份表現：標普500季節性1950–2026最佳與最差月
• 美股期中選舉年規律全解析：1950–2026年完整參考數據表
• 標普500歷年報酬率：1928–2026年逐年完整資料表
• VIX恐慌指數飆升歷史：1990年以來每次大幅飆升一覽表
• 聖誕行情歷史：1950年以來標普500每一年資料及後續走勢
• 感恩節當週美股歷史：1950年以來標普500每一年完整資料
• 美國總統週期與標普500：任期第幾年報酬最好？98年資料
• 美股熊市歷史：標普500自1929年以來每一輪跌幅與恢復
• 美股七巨頭財報日期與業績一覽：2026年第三季財報追蹤表

更多參考資料表請見市場歷史專題。

參考來源

• NASA JPL — 行星與月球曆表（DE421）
• NASA JPL — Horizons星曆系統
• Skyfield — Python天文計算函式庫
• NASA — 水星資料表
• NASA Science — 水星
• Old Farmer's Almanac — 水星逆行日期
• Yahoo Finance — 標普500（^GSPC）歷史價格
• FRED — 標普500（SP500）
• Federal Reserve — 聯準會FOMC會議日程
• Wikipedia — 視逆行運動
• Wikipedia — 黑色星期一（1987年）
• Wikipedia — 2008年金融危機
• Wikipedia — 2020年股災
• Wikipedia — 2025年股災
• Wikipedia — 資料探勘偏誤（data dredging）
• Wikipedia — 群聚錯覺
• Wikipedia — 多重比較問題
• Wikipedia — Welch t檢定
• Wikipedia — 自助法（統計學）