那斯達克1971年以來最大單日跌幅排行：歷次大跌與後續走勢

1971 年以來那斯達克最大單日跌幅排名，以及每次之後的走勢

簡要回答： 那斯達克綜合指數史上最糟糕的一天是 2020 年 3 月 16 日，收盤較前一日收盤下跌 12.32%。那斯達克 100 指數最糟糕的一天是 1987 年 10 月 19 日的黑色星期一，跌幅為 15.08%。2026 年 10 月 30 日與這兩份榜單都相去甚遠：那斯達克 100 指數下跌 3.46%（在 10,350 個交易日中排第 247 位），綜合指數下跌 2.86%（在 14,051 個交易日中排第 304 位）。在綜合指數最糟糕的 20 天之後，指數在下一個交易日上漲的情況有 14 次，一年後走高的情況有 13 次，但一年後仍然走低的 7 次全部來自 2000–01 年網路泡沫破裂時期。這裡記錄的是已經發生的歷史，不是預測。

更新於 2026 年 10 月 30 日（美國太平洋時間），美股收盤後。10 月 30 日的數字是 Yahoo 財經當日公布的收盤資料，資料商可能修訂；更早的資料都來自已定稿的每日歷史紀錄。

那斯達克最糟糕的交易日是市場一片飄紅時人們最常搜尋的內容，誠實的讀法是把兩個數字放在一起看：跌幅有多大，以及指數此後的表現與一般交易日相比如何。這份參考資料兩者都做了。它列出 1971 年以來那斯達克綜合指數 20 個最大單日百分比跌幅，以及 1985 年以來那斯達克 100 指數 10 個最大跌幅，寫明每次的導火線，並給出之後一個交易日、一週、一個月、三個月和一年的報酬。

它是標普 500 史上最糟糕的 20 天的那斯達克姊妹篇。兩份榜單的重疊程度比想像中低，因為那斯達克有自己的災難。它最糟糕的 20 天裡有 7 天屬於網路泡沫破裂，而這段時期根本沒有出現在標普 500 的榜單上。想看更長的視角，逐年紀錄見那斯達克歷年報酬率。

2026 年 10 月 30 日排在哪裡

按近幾年的標準，10 月 30 日是一次大跌；按歷史標準，它只是一次小跌。以下是 Yahoo 財經每日資料及其盤中直播報導給出的收盤數字：

• 那斯達克 100 指數： −3.46%，收於 28,384.85
• 那斯達克綜合指數： −2.86%，收於 25,437.00
• 標普 500 指數： −1.82%，收於 7,580.07
• 道瓊工業平均指數： −1.09%，收於 51,770.31
• 費城半導體指數： −7.20%，收於 10,688.80

如實排名的話，這代表：

• 歷史排名： 那斯達克 100 指數在 10,350 個交易日中排第 247 位，綜合指數在 14,051 個交易日中排第 304 位。兩者都大致落在最差的 2% 交易日之內，但排名第 20 的那一天，那斯達克 100 指數是 −7.30%，綜合指數是 −6.30%，深度都超過兩倍。
• 3% 這條線： 那斯達克 100 指數跌破了，綜合指數沒有。「那指跌逾 3%」這樣的標題只對其中一個指數成立。
• 2023 年 1 月以來： 在那斯達克 100 指數 12 次跌幅達到或超過 3% 的交易日中排第九大，也是綜合指數第 13 糟糕的一天。
• 2026 年內： 兩個指數都是今年第二大跌幅，僅次於 2026 年 6 月 5 日（−4.77% 和 −4.18%）。

後續報酬是從下跌當日收盤算起的那斯達克 100 指數價格報酬。「尚未到期」表示該區間還沒有結束。2025 年是近年最動盪的時期，共有 6 個這樣的交易日，其中 4 個出現在 4 月的關稅衝擊中。

當天的主要推動因素，簡述如下。 英特爾收於 65.76 美元，較 92.07 美元下跌 28.58%，這是 Yahoo 財經英特爾每日歷史紀錄（始於 1980 年 3 月）中最大的單日跌幅。該紀錄中先前的紀錄是 2024 年 8 月 2 日的 −26.06%，路透社當時稱之為英特爾 1974 年以來最糟糕的一天。1974 年這項比較也被用在 10 月 30 日上，但我們無法從最終來源得到確認，因此只陳述資料顯示的內容。英特爾 10 月 29 日的財報新聞稿公布第三季營收 165 億美元，並預估第四季營收為 150 億至 160 億美元，非 GAAP 毛利率從 44.1% 降至 38.0%，非 GAAP 每股盈餘從 0.52 美元降至 0.25 美元。財務長大衛·辛斯納（David Zinsner）表示：「我們看到個人電腦市場的放緩至少會持續到明年上半年。」

亞馬遜和 Alphabet 是這個故事的一部分，但並不是當天跌幅最大的公司。Yahoo 財經的報導把兩家的財報都稱為「罕見的獲利不如預期」，並把這波賣壓與對人工智慧熱潮成本的擔憂連結起來。Alphabet 的大幅波動發生在前一天，10 月 29 日下跌 12.64%；10 月 30 日它下跌 1.40%，亞馬遜下跌 1.41%，都小於那斯達克 100 指數。逐家公司的成績單見我們的美股七巨頭財報追蹤，這裡不再重複。這些解釋來自當日報導，任何市場波動都無法確鑿地歸因於單一原因。

那斯達克綜合指數最糟糕的 20 天

按收盤水準的百分比跌幅排序，自該指數 1971 年 2 月 5 日起始算起。那斯達克 100 和標普 500 兩欄顯示同一交易日以供比較；全部 20 列都與維基百科公開彙整一致。

第 6 和第 7 列實際上並列：一家資料商給出 1987 年 10 月 26 日為 −9.01%，另一家為 −8.99%。第 16 列採用 −7.02%；研究方法部分說明了為何棄用一家資料商的 −7.16%。

與標普 500 對比，有兩點很突出。第一，那斯達克最糟糕的一天並不是黑色星期一。1987 年 10 月 19 日，綜合指數下跌 11.35%，而標普 500 下跌 20.47%。隨後在 10 月 20 日，標普 500 反彈 5.33%，綜合指數卻再跌 9.00%。第二，2000 年 4 月 3 日，綜合指數下跌 7.64%，標普 500 卻上漲 0.49%，因為微軟反托拉斯和解談判破裂是科技業的問題，而不是整個市場的問題。

每次下跌之後發生了什麼

所有數字都是從下跌當日收盤算起的綜合指數價格報酬。

在這 20 天中，指數在一個交易日後走高的有 14 次（中位數 +4.9%），一週後 10 次（中位數 +0.4%），一個月後 12 次（中位數 +7.0%），三個月後 13 次（中位數 +7.8%），一年後 13 次（中位數 +15.2%）。

一年期中位數需要放在背景中看，因為 1971 年以來從任意一天算起，綜合指數一年期報酬的中位數就是 +15.1%。在這份榜單上，暴跌日之後的一年與一般交易日之後的一年大致相同，只是分化要大得多：從 2000 年 4 月 3 日之後的 −60.4%，到 2020 年 3 月 16 日之後的 +95.1%。

那斯達克 100 指數最糟糕的 10 天

那斯達克 100 指數包含那斯達克約 100 家最大的非金融公司，因此在大型科技股領跌時，跌幅會超過綜合指數。在我們使用的歷史紀錄中，其資料始於 1985 年 10 月。

黑色星期一以 −15.08% 高居榜首。下一交易日最大的反彈是 2001 年 1 月 3 日的 +18.8%，當天聯準會在例會之外宣布降息。但在 1 月 2 日下跌一年之後，該指數仍低 24.4%，可見單日反彈能說明的事情很有限。

大跌能預示反彈嗎？基準比率

上面的表格很容易讓人得出一個簡單結論：暴跌時買進。完整紀錄並不支持這一點。下表把跌幅達到 3%、5% 和 7% 以上的所有交易日，與各指數的全部交易日作比較。每格顯示報酬中位數，括號內是收盤走高的比例。

「天數」一欄統計的是一年期區間已完整結束的情形。

有三點結論站得住腳：

1. 一般的大跌之後，隔天並沒有可靠的反彈。 綜合指數下跌 3% 或以上之後，下一交易日的中位數為 −0.1%，只有 48% 的情形走高，低於全部交易日的 56%。
2. 只有最極端的日子才會反彈，而且效果會消退。 下跌 7% 或以上之後，下一交易日約有四分之三的情形走高（綜合指數中位數 +5.0%，那斯達克 100 指數 +4.4%）。但一週之後，綜合指數走高的情形只占 44%。
3. 一年之後的勝率更低，而不是更高。 在那斯達克 100 指數上，全部交易日中有 82% 在一年後指數走高。而下跌 7% 或以上之後，這一比例降到 45%，中位數為 −4.8%。綜合指數的這兩個數字分別是 76% 和 69%。

小樣本的提醒在這裡很重要。 綜合指數的這 16 個交易日和那斯達克 100 指數的 22 個交易日，只來自少數幾段獨立時期，主要是 1987 年、2000–01 年、2008 年和 2020 年。同一時期的交易日共享同一個未來，所以後續區間相互重疊，不能算作獨立的檢驗。尤其是那斯達克 100 指數的結果嚴重依賴網路泡沫破裂，這段時期貢獻了其 22 次 7% 以上跌幅中的 12 次。再多兩三段時期，就可能明顯改變這些百分比。

暴跌日成群出現，決定後續走勢的是所處的時期

跌幅並不是均勻分布在時間上的。那斯達克 100 指數所有跌幅達到或超過 3% 的交易日中，明顯超過三分之一集中在短短三年：2000 年 56 天，2001 年 50 天，2002 年 43 天。2023 年則一天都沒有。

綜合指數的 1970 年代從 1971 年 2 月算起。那斯達克 100 指數的統計從 1985 年 10 月算起。2020 年代截至 2026 年 10 月 30 日。

後續走勢取決於所處的時期，遠多於取決於跌幅大小：

• 網路泡沫破裂（20 天中的 7 天）。 這 7 天一年後全部走低，跌幅從 1.4% 到 60.4%。反彈是真實的，但很短暫。如此漫長的從高點到低點的下跌，壓倒了任何單日的解讀。
• 2008 年金融危機（4 天）。 這 4 天一年後全部走高，漲幅從 7.1% 到 55.6%，但三個月後其中 3 天走低或大致持平，包括 TARP 表決失敗後的 −23.9%。更大範圍的下跌見 1929 年以來標普 500 的每一輪熊市，VIX 歷史記錄了同一輪壓力。
• 1987 年股災（3 天）。 這 3 天一年後全部走高，漲幅從 7.1% 到 28.9%，儘管綜合指數在黑色星期一一週後仍在下跌（−17.0%）。
• 2020 年新冠疫情（3 天）。 榜單上最快的修復，一年後漲幅從 +64.4% 到 +95.1%，不過這 3 天在一週後都走低。
• 1997 年、1998 年和 2011 年的單次事件。 一年後都走高，分別上漲 11.9%、82.7% 和 27.7%。

與當前這段時期最相近的案例，記錄在我們關於歷次 SOX 半導體指數暴跌的參考資料，以及 2026 年人工智慧動能退潮的研究中。完全修復需要多久，見每一輪熊市花了多久才恢復。

你可以在市場脈搏（Market Pulse）上即時關注異常波動，也可以對某檔股票執行即時人工智慧分析，用當前資料檢驗自己的判斷。它們都無法告訴你市場接下來會怎麼走。

研究方法與資料來源

• 指數。 那斯達克綜合指數涵蓋在那斯達克上市的普通股，在我們的資料中從 1971 年 2 月 5 日的 100 點開始。那斯達克 100 指數在此處使用的 Yahoo 財經歷史紀錄中始於 1985 年 10 月 1 日。這是兩個不同的指數，每個數字我們都會標明。
• 報酬類型。 價格報酬，收盤對收盤。不含股息，因此長期數字略低於總報酬。不考慮盤中低點。
• 區間。 一週為 5 個交易日，一個月為 21 個交易日，三個月為 63 個交易日。一年為一年後同一日曆日或其後的第一個收盤價，與標普 500 姊妹表一致。「中位數」和「走高」包含截至 2026 年 10 月 30 日已結束的全部區間。
• 來源。 主要序列為 Yahoo 財經的每日收盤價（綜合指數、那斯達克 100 指數）。每個排名列都與第二家獨立資料商的每日歷史紀錄作了比對，綜合指數前 20 名還與維基百科彙整作了比對。聯準會 FRED 上這些序列的副本在製表時無法下載，因此沒有納入核對。
• 差異。 (1) 1997 年 10 月 27 日，Yahoo 顯示綜合指數收於 1,532.75（−7.16%），10 月 28 日收於 1,603.02；而第二家資料商和維基百科表格顯示為 1,535.09（−7.02%），隔日 +4.25%。我們採用後兩者的收盤資料，該列因此從第 14 位移至第 16 位。(2) 1987 年 10 月 26 日：−9.01% 對 −8.99%，這會使第 6 和第 7 位互換。(3) 那斯達克 100 指數，2000 年 4 月 14 日：−9.73%（Yahoo）對 −9.80%，排名不變；後續報酬相差約 0.1 個百分點。(4) 那斯達克 100 指數，1997 年 10 月 27 日：−7.49% 對 −7.42%，在前 10 名之外。(5) 2026 年 10 月 30 日最初依據當日收盤資料發布；第二家資料商的完整日線現已發布，兩個指數皆一致。
• 導火線。 原因來自表格中連結的當時報導和參考資料。它們描述的是當時的報導內容，而市場波動很少只有一個原因。
• 關於英特爾「1974 年以來」的說法。 Yahoo 財經的英特爾每日資料始於 1980 年 3 月，因此無法檢驗與 1974 年的比較。

這是用於教育目的的歷史分析，不構成投資建議。

常見問題

那斯達克史上最糟糕的一天是哪一天？

對那斯達克綜合指數來說，是 2020 年 3 月 16 日，跌幅 12.32%，當時新冠疫情封鎖措施正在蔓延。對那斯達克 100 指數來說，是 1987 年 10 月 19 日，跌幅 15.08%。百分比才是公平的比較方式，因為按點數計算的最大跌幅都發生在近期，而現在的指數水準要高得多。

2026 年 10 月 30 日在那斯達克最糟糕的日子中排第幾？

它離歷史榜單還很遠。那斯達克 100 指數的 −3.46% 在 10,350 個交易日中排第 247 位，綜合指數的 −2.86% 在 14,051 個交易日中排第 304 位。它是 2026 年兩個指數的第二大跌幅，也是 2023 年 1 月以來那斯達克 100 指數 12 次 3% 以上跌幅中的第九大。

黑色星期一之後那斯達克發生了什麼？

一開始繼續下跌。綜合指數隔天又跌 9.00%，而標普 500 上漲 5.33%；一週後低 17.0%，一個月後低 12.0%。黑色星期一一年後，它上漲了 7.1%。

那斯達克大跌後會上漲嗎？

有時會，但沒有人們以為的那麼可靠。在綜合指數最糟糕的 20 天之後，下一交易日走高 14 次，一年後走高 13 次。但一年期報酬的中位數與任意一天大致相同（+15.2% 對 +15.1%），而在那斯達克 100 指數上，跌幅 7% 以上的情形一年後只有 45% 走高，全部交易日則是 82%。這些樣本很小，且來自少數幾段時期。

那斯達克綜合指數和那斯達克 100 指數有什麼區別？

綜合指數涵蓋範圍廣泛的那斯達克上市普通股，包括金融公司。那斯達克 100 指數追蹤約 100 家最大的非金融公司，因此更集中於大型科技股。2026 年 10 月 30 日，這一差距表現為 −3.46% 對 −2.86%。

那斯達克單日下跌 3% 的頻率有多高？

綜合指數在 14,051 個交易日中出現了 265 次（1.9%），那斯達克 100 指數在 10,350 個交易日中出現了 356 次（3.4%）。這些日子成群出現：2000 年代分別占 137 天和 194 天，而 2023 年一天也沒有。

那斯達克大跌後我應該賣出嗎？

我們無法替你回答，這張表也不是個人理財建議。它能說明的是，結果主要取決於整段時期，而單日跌幅的大小對之後幾個月幾乎說明不了什麼。標普 500 上的同類規律見姊妹表，人工智慧模型會在暴跌中恐慌拋售嗎？則考察了交易模型在同樣壓力下的表現。

延伸閱讀

• 美股史上單日最大跌幅：標普500最慘的20個交易日與後續走勢
• 那斯達克歷年報酬率一覽：1972–2026年逐年完整資料表
• 美股七巨頭財報日期與業績一覽：2026年第三季財報追蹤表
• 美股熊市歷史：標普500自1929年以來每一輪跌幅與恢復
• 標普500每一輪熊市要多久才能回本（1929–2022）
• VIX恐慌指數飆升歷史：1990年以來每次大幅飆升一覽表
• 費城半導體指數崩盤史：SOX歷次熊市參考表1995–2026
• 2026年AI動能退潮：半導體晶片股為何在第二季反彈後大跌
• 那斯達克漲、多數股票跌：2019–2026年窄幅上漲日統計
• AI模型會在加密崩盤中恐慌拋售嗎？31個交易機器人揭曉真相
• 9/11與早期反恐戰爭：標普500-14%、4個月恢復路徑

參考來源

• Yahoo 財經——那斯達克綜合指數每日歷史
• Yahoo 財經——那斯達克 100 指數每日歷史
• Yahoo 財經——2026 年 10 月 30 日盤中直播報導
• 英特爾——2026 年第三季業績，2026 年 10 月 29 日（SEC 文件）
• 路透社（經 The Star 轉載）——英特爾 2024 年 8 月 2 日的暴跌
• Nasdaq Global Indexes——那斯達克綜合指數概覽
• Nasdaq Global Indexes——那斯達克 100 指數概覽
• 維基百科——那斯達克綜合指數最大單日變動
• Federal Reserve History——1987 年股災
• 聯準會——2001 年 1 月 3 日利率決定
• NBER——2008 年 12 月 1 日衰退公告