Midterms 2026: Börsenreaktion am Tag danach im Vergleich

So reagierten Aktien auf das Ergebnis der Midterms 2026: Daten vom 3. und 4. November

Veröffentlicht am 5. November 2026. Schlusskurse bis einschließlich 4. November 2026. Wahlergebnis nach Angaben von AP und NBC News um 1:50 Uhr Ostküstenzeit (ET) am 4. November.

Kurz gesagt: Ergebnis (Stand 1:50 Uhr ET, 4. November 2026): Die Demokraten haben die Kontrolle über den Senat und das Repräsentantenhaus gewonnen, so die Prognosen von AP und NBC News. Nach der Zählung von AP um 1:30 Uhr ET hatten die Demokraten sieben republikanisch gehaltene Senatssitze und 16 Sitze im Repräsentantenhaus erobert. Ab dem 3. Januar 2027 werden Kongress und Weißes Haus von unterschiedlichen Parteien kontrolliert. Am Mittwoch, dem 4. November, der ersten vollen Sitzung nach der Wahl, stieg der S&P 500 um 1,6 % auf 7.688,62, der Nasdaq-100 um 0,9 % und der Russell 2000 um 1,6 %, während der VIX um 4,22 Punkte auf 16,61 fiel. Damit liegt die Bewegung am Tag nach der Wahl auf Platz 4 von 20 Midterm-Wahlen seit 1950 (von der besten zur schlechtesten); im Schnitt der 19 früheren Midterms betrug sie +0,6 %, und in 15 von 19 Fällen schloss der Markt höher.

Diese Seite dokumentiert die tatsächliche Reaktion des Aktienmarkts auf das Ergebnis der Zwischenwahlen 2026 über zwei Handelstage, den Wahltag (3. November) und den Tag danach (4. November), und stellt sie allen Midterm-Wahlen seit 1950 gegenüber. Außerdem zieht sie Bilanz für die 12 Aktien unserer Beobachtungsliste vor der Wahl und für sieben Sektor-ETFs. Eine Prognose für die weitere Entwicklung wagt sie nicht; die längere Historie nach Midterms finden Sie über die Links in jedem Abschnitt.

Das Ergebnis 2026: Wer kontrolliert den Kongress

Sitzzahlen laut AP um 1:30 Uhr ET am 4. November; die endgültigen Zahlen folgen mit der Zertifizierung.

Was sich nicht geändert hat: Präsident Trump bleibt bis Januar 2029 im Amt, und der neue, 120. Kongress wird am 3. Januar 2027 vereidigt. Der scheidende Kongress kehrt zu einer Lame-Duck-Sitzung zurück; die aktuelle Finanzierung der Bundesregierung läuft bis zum 11. Dezember 2026.

So bewegte sich der Markt am 3. und 4. November

Quellen: Schlusskurse von S&P 500, Russell 2000 und VIX aus der täglichen Indexhistorie von Cboe, jeweils mit Yahoo Finance abgeglichen; der VIX stimmt zudem mit der FRED-Reihe VIXCLS überein. Nasdaq-100 von FRED (NASDAQ100), passend zum Plus von +1,0 % des Invesco QQQ ETF an diesem Tag.

Was die Tabelle zeigt:

• Nebenwerte hielten mit, Technologie hinkte hinterher. Der Russell 2000 und der S&P 500 legten am 4. November beide um 1,6 % zu, der Nasdaq-100 dagegen nur um 0,9 %. Medienberichte führten den Rückstand der Technologiewerte auf Aktien der KI-Infrastruktur zurück: Nvidia fiel um 3,2 % und CoreWeave um 9,9 %, weil befürchtet wurde, ein demokratischer Kongress und neue Gouverneure könnten Beschränkungen für Rechenzentren offener gegenüberstehen. Ob Nebenwerte über Monate mithalten, ist eine eigene Frage, die Schlagen Nebenwerte Standardwerte nach Midterms? 1926-2022 behandelt.
• Der VIX verzeichnete seinen stärksten Rückgang an einem Tag nach einer Midterm-Wahl seit mindestens 1990. Der Cboe-Volatilitätsindex fiel von 20,83 auf 16,61, ein Minus von 20,3 % und ein größerer Rückgang in Punkten als an jedem anderen Tag nach einer Midterm-Wahl in der Cboe-Historie (der bisher größte waren −3,55 Punkte im Jahr 2018).
• Auch Öl und Konjunktur bewegten die Kurse. Die Nordseesorte Brent verbilligte sich am 4. November um rund 8,7 % auf $94,62 je Barrel; Berichte brachten das mit Hoffnungen in Verbindung, ein demokratischer Kongress könne den Druck für ein Ende des Krieges zwischen den USA und dem Iran erhöhen. Am selben Morgen meldete ADP, dass private Arbeitgeber im Oktober 86.000 Stellen geschaffen hatten, mehr als die erwarteten 75.000, und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank auf etwa 4,88 % von 4,95 %. Der gesamte Tagesgewinn lässt sich daher nicht allein dem Wahlergebnis zuschreiben.

Der Markt ging nach einer schwierigen Phase in die Wahl: Der S&P 500 fiel vom Rekordschluss am 6. Oktober bei 7.818,93 bis zum Schluss am 2. November bei 7.541,40 um 3,5 %, und der VIX stieg von 16,91 am 28. Oktober auf 21,15 am 2. November. Selbst nach der Rally vom 4. November schloss der Index 1,7 % unter seinem Rekord.

2026 im Vergleich mit früheren Tagen nach Midterm-Wahlen

Die folgende Tabelle stellt die Reaktion von 2026 neben jede Midterm-Wahl seit 1950. „Tag danach“ ist die erste Sitzung nach der Wahl, gemessen ab dem Schlusskurs des Wahltags. Die NYSE war am Wahltag bis einschließlich 1966 geschlossen; für diese Jahre wird die Bewegung am Tag danach daher ab dem letzten Schlusskurs vor der Wahl gemessen, und es gibt keinen Wert für den Wahltag.

S&P 500 als Kursindex, ohne Dividenden. Tägliche Schlusskurse von Yahoo Finance (^GSPC); 1978–2022 stimmen zudem mit der S&P-500-Historie von Cboe überein, 2018 und 2022 mit FRED. Vor März 1957 handelt es sich um den S&P 90. Mehrheitswechsel im Repräsentantenhaus laut dem Historiker des US-Repräsentantenhauses.

Was der Vergleich zeigt:

• Rang: Das Plus von +1,6 % am Tag nach der Wahl 2026 ist das viertbeste von 20 Midterm-Wahlen (von der besten zur schlechtesten), hinter 1982 (+3,9 %), 2018 (+2,1 %) und 1954 (+2,0 %). Die nächstgelegenen früheren Werte sind 1954, 2018 und 1950 (+1,0 %). Es war die stärkste Sitzung am Tag nach einer Midterm-Wahl seit 2018.
• Spanne: Vor 2026 reichten die Bewegungen am Tag danach von −2,1 % (2022) bis +3,9 % (1982). 2026 lag innerhalb dieser Spanne, im oberen Viertel.
• Der Wahltag selbst war unauffällig. Das Plus von +0,4 % am 3. November liegt auf Platz 9 von 15 Wahltagen mit geöffneter Börse, nahe am Durchschnitt 1970–2022 von +0,4 %.
• Mehrheitswechsel im Repräsentantenhaus: Bei den sechs früheren Midterms, in denen die Kammer die Mehrheit wechselte (1954, 1994, 2006, 2010, 2018, 2022), lag die Bewegung am Tag danach im Schnitt bei +0,4 %: vier Gewinne (1954, 2006, 2010, 2018) und zwei Verluste (1994, 2022). 2026 ist der siebte Fall, und sein +1,6 % ist der drittgrößte der sieben, nach 2018 und 1954.
• Größenordnung: 13 der 19 früheren Bewegungen am Tag danach lagen in beide Richtungen unter 1 %. 2026 gehört zu nur sieben Midterm-Wahlen mit einer Bewegung von mehr als 1 % am Tag danach und war damit eine Sitzung, die sich von einem gewöhnlichen Handelstag abhob.

Für längere Zeiträume nach einer Midterm-Wahl (Jahresende, 12 Monate, die Spanne von September bis Juni) siehe Midterm-Wahljahre und der US-Aktienmarkt: 1950–2026; dieser Artikel behandelt nur die ersten beiden Sitzungen.

Volatilität: Der VIX nach Midterms seit 1990

Tägliche VIX-Schlusskurse von Cboe (die veröffentlichte Cboe-Historie beginnt 1990; Werte vor 2003 sind eine Neuberechnung von Cboe nach der aktuellen Methode). Der VIX fiel am Tag nach 6 der 9 Midterms von 1990 bis 2022; mit 2026 sind es 7 von 10. Die vollständige VIX-Historie rund um jede Midterm-Wahl, einschließlich der Wochen davor und danach, finden Sie in VIX nach Zwischenwahlen: jede US-Midterm-Wahl seit 1990. Wie sich der Nasdaq über längere Zeiträume nach Midterms entwickelt hat, zeigt Nasdaq nach Midterm-Wahlen: Jede Zwischenwahl 1974-2022.

Szenario und Ergebnis: Die 12 Aktien unserer Beobachtungsliste vor der Wahl

Im August haben wir 12 Aktien drei Kongress-Szenarien zugeordnet: ein demokratisches Repräsentantenhaus mit republikanischem Senat (das Basisszenario), Republikaner, die beide Kammern halten, und ein demokratischer Durchmarsch. Das Ergebnis lautet Demokraten gewinnen beide Kammern – das Szenario, das die Liste als weniger wahrscheinliches Randszenario behandelt hatte.

Aktienschlusskurse von Cboe, mit Yahoo Finance abgeglichen; Schlusskurse vom 11. August wie in der Beobachtungsliste veröffentlicht. Gruppendurchschnitte am 4. November (einfache Durchschnitte): Gruppe „demokratische Zugewinne“ +7,2 %, Gruppe „Republikaner behalten den Kongress“ −2,1 %, parteiübergreifendes Paar −6,9 %. Seit dem 11. August: −0,05 %, −3,2 % und −7,7 %.

Was zur Szenariokarte passte und was nicht:

• Die Richtung entsprach der Karte. Die fünf Aktien der Gruppe „demokratische Zugewinne“ schlugen die fünf Aktien der Gruppe „Republikaner behalten den Kongress“ am 4. November um 9,4 Prozentpunkte. Alle fünf Titel der demokratischen Gruppe stiegen, angeführt von den beiden Gesundheitswerten Centene (+12,6 %) und HCA (+10,3 %). Keiner der beiden legte in jener Woche Zahlen vor: Beide hatten ihre Ergebnisse für das dritte Quartal am 27. Oktober veröffentlicht, der Sprung vom 4. November war also keine Reaktion auf Zahlen vom selben Tag. Der breitere Gesundheits-ETF XLV stieg um 3,1 %, ein Teil der Bewegung betraf also den ganzen Sektor.
• Nachrichten zu Öl und Krieg trafen die republikanische Gruppe stärker als die Politik allein. Lockheed Martin (−6,9 %) und Exxon Mobil (−4,6 %) waren die größten Verlierer der Gruppe – am selben Tag, an dem Brent um rund 8,7 % fiel. Keines der beiden Unternehmen legte in jener Woche Zahlen vor (Lockheed berichtete am 22. Oktober, Exxon am 30. Oktober). Coinbase, ebenfalls in der republikanischen Gruppe, stieg um 4,2 %; das Unternehmen hatte am 29. Oktober berichtet.
• Die Betreiber von Haftanstalten bewegten sich kaum, und ihre Zahlen standen kurz bevor. GEO (−1,9 %) und CoreCivic (−1,5 %) gaben weniger nach, als viele bei den wahlsensibelsten Titeln der Liste erwartet hatten. CoreCivic veröffentlichte seine Ergebnisse für das dritte Quartal nach Börsenschluss am 4. November, GEO am 5. November; ihre Schlusskurse vom 4. November lagen also vor den eigenen Berichten, und spätere Bewegungen werden Zahlen und Wahl vermischen.
• Die schlechteste Bewegung kam von der Aktie „für jede Partei“. Quanta Services fiel um 11,7 %, der größte Verlust der Liste, obwohl die Liste den Titel als den am wenigsten parteiabhängigen eingestuft hatte. Der Bericht zum dritten Quartal war bereits am 29. Oktober erschienen, eine Woche zuvor. Der Kursrutsch fiel mit dem oben beschriebenen Ausverkauf bei KI-Infrastrukturwerten zusammen; Quanta baut Strom- und Netzanschlüsse für Rechenzentren. Palantir (−2,1 %) handelte in der zweiten Sitzung nach dem eigenen Bericht zum dritten Quartal, der nach Börsenschluss am 2. November veröffentlicht worden war.
• Die Spanne innerhalb der Gruppen blieb groß. In der demokratischen Gruppe betrug der Abstand zwischen Centene (+12,6 %) und Enphase (+3,7 %) 8,9 Punkte; in der republikanischen Gruppe lagen Coinbase und Lockheed 11,0 Punkte auseinander. Das ist dasselbe Muster, das die Liste schon vor der Wahl zeigte: Unternehmens- und Branchennachrichten bewegen diese Aktien ebenso stark wie die Wahl.

Berichtstermine anhand der SEC-Einreichungen geprüft: Im Zeitfenster vom 2. bis 6. November berichteten Palantir (2. November, nach Börsenschluss), CoreCivic (4. November, nach Börsenschluss) und GEO Group (5. November). Die übrigen neun hatten im Oktober berichtet, vor der Wahl.

Reaktion der Sektor-ETFs am 4. November

ETF-Schlusskurse von Cboe, mit Yahoo Finance abgeglichen. „ggü. S&P 500“ ist die Veränderung des ETF abzüglich der Veränderung des S&P 500, in Prozentpunkten.

• Finanzwerte vorn, Energie hinten. XLF (+3,5 %) war der beste der sieben, XLE (−4,7 %) der schlechteste – eine Spanne von 8,3 Punkten an einem einzigen Handelstag. Nur zwei der sieben, Finanzen und Gesundheit, schlugen den S&P 500; der Indexgewinn stützte sich auch auf Bereiche außerhalb dieser Liste, etwa Kommunikationsdienste und Konsumwerte, die laut Medienberichten zulegten. Wie sich Bankaktien in den Monaten nach früheren Midterms entwickelt haben, zeigt Bankaktien nach Midterm-Wahlen: 25 Zwischenwahlen 1926-2022.
• Verteidigung und Energie fielen gemeinsam. ITA (−1,5 %) und XLE (−4,7 %) gaben beide an einem Tag nach, an dem der Ölpreis stark fiel und sich die Aussichten im Krieg verschoben. Unsere Vorschauen behandeln die Abhängigkeiten jedes Sektors: Verteidigung, Gesundheit und Energie. Zum Rohöl selbst bei früheren Midterms siehe Ölpreise nach US-Zwischenwahlen: WTI und Brent, 1986-2022.

Eine Sitzung ist noch kein Branchentrend. Wie sich die Sektoren in den Monaten nach früheren Midterms entwickelt haben, zeigt Beste Sektoren nach Zwischenwahlen: 100 Jahre Daten.

Wie es weitergeht

Ein demokratischer Kongress und ein republikanischer Präsident bedeuten ab Januar eine geteilte Regierung. Ob daraus Blockade oder neue Gesetze werden, untersucht Ist politische Blockade gut für Aktien? 49 Kongresse im Detail. Für die Wochen zwischen der Wahl und dem neuen Kongress siehe Aktien in der Lame-Duck-Phase: 25 Midterms von 1926 bis 2022.

Methodik und Quellen

• Index-Schlusskurse: S&P 500, Russell 2000 und VIX aus der täglichen Indexhistorie von Cboe, mit Yahoo Finance abgeglichen; der VIX stimmt zudem mit FRED (VIXCLS) überein, der S&P 500 mit FRED (SP500) sowohl für den 3. als auch für den 4. November. Nasdaq-100 von FRED (NASDAQ100). Schlusskurse von Aktien und ETFs von Cboe, mit Yahoo Finance abgeglichen. Prozentveränderungen von Schlusskurs zu Schlusskurs.
• Historie 1950–2022: tägliche ^GSPC-Schlusskurse von Yahoo Finance. Alle 19 Zeilen stimmen mit unserer Midterm-Referenztabelle überein; die 13 Zeilen ab 1978 stimmen zudem mit Cboe überein, 2018 und 2022 mit FRED.
• Wahlprognosen: Associated Press und NBC News, Stand 1:50 Uhr ET am 4. November 2026; gewechselte Sitze laut AP-Zählung um 1:30 Uhr ET.
• Kontext des Tages: Zahlen zu Öl, ADP und Anleiherenditen wie in der Marktberichterstattung vom 4. November gemeldet; Berichtstermine aus dem Formular 8-K des jeweiligen Unternehmens bei SEC EDGAR.
• Kräfteverhältnis vor der Wahl: U.S. House History, Art & Archives (Parteienverteilung); US-Senat (Parteienverteilung).

FAQ

Wie hat der Aktienmarkt auf die Midterm-Wahlen 2026 reagiert?

Am 4. November 2026, der ersten Sitzung nach der Wahl, stieg der S&P 500 um 1,6 %, der Nasdaq-100 um 0,9 % und der Russell 2000 um 1,6 %. Der VIX fiel um 4,22 Punkte auf 16,61. Am Wahltag, dem 3. November, hatte der S&P 500 um 0,4 % zugelegt.

Wer hat 2026 die Kontrolle über den Kongress gewonnen?

Die Demokraten haben die Kontrolle über den Senat und das Repräsentantenhaus gewonnen, laut den Prognosen von AP und NBC News, Stand 1:50 Uhr ET am 4. November 2026. Nach der Zählung von AP um 1:30 Uhr ET hatten die Demokraten sieben republikanisch gehaltene Senatssitze und 16 Sitze im Repräsentantenhaus erobert.

Ist die Bewegung am Tag nach der Wahl 2026 für eine Midterm-Wahl normal?

Sie war stärker als üblich. Vor 2026 lag die Veränderung des S&P 500 am Tag nach einer Midterm-Wahl im Schnitt bei +0,6 % und war in 15 von 19 Zyklen seit 1950 positiv, bei einer Spanne von −2,1 % (2022) bis +3,9 % (1982). Das Plus von +1,6 % im Jahr 2026 liegt auf Platz 4 von 20.

Was machte der S&P 500 am Wahltag 2026?

Am Dienstag, dem 3. November, stieg der S&P 500 um 0,4 % auf 7.568,92. An den 14 früheren Midterm-Wahltagen mit geöffneter Börse (1970–2022) stieg er 10-mal, im Schnitt um +0,4 %.

Welche Sektoren bewegten sich nach den Midterms 2026 am stärksten?

Unter den sieben von uns beobachteten Sektor-ETFs lagen am 4. November Finanzwerte (XLF) mit +3,5 % vorn und Energie (XLE) mit −4,7 % hinten, bei +1,6 % für den S&P 500. Gesundheit (XLV) stieg um 3,1 %, Luftfahrt und Verteidigung (ITA) fiel um 1,5 %.

War die gesamte Rally eine Folge der Wahl?

Eine einzelne Ursache lässt sich nicht isolieren. Am selben Tag fiel Brent um rund 8,7 %, der ADP-Arbeitsmarktbericht fiel besser aus als erwartet, und die Anleiherenditen sanken. Zudem legten mehrere Aktien der Beobachtungsliste in den Tagen rund um die Wahl Zahlen vor.

Sagt der erste Tag nach einer Midterm-Wahl das folgende Jahr voraus?

Nicht zuverlässig. 2022 fiel der S&P 500 am Tag nach der Wahl um 2,1 % und lag zwölf Monate später 14,5 % im Plus; 1990 fiel er um 1,8 % und lag ein Jahr später 25,1 % höher. Unsere Midterm-Referenztabelle enthält die vollständige 12-Monats-Historie.

Weiterlesen

• Midterm-Wahljahre und der US-Aktienmarkt: 1950–2026
• Midterms 2026: 12 Aktien und drei Kongress-Szenarien
• VIX nach Zwischenwahlen: jede US-Midterm-Wahl seit 1990
• Nasdaq nach Midterm-Wahlen: Jede Zwischenwahl 1974-2022
• Schlagen Nebenwerte Standardwerte nach Midterms? 1926-2022
• Beste Sektoren nach Zwischenwahlen: 100 Jahre Daten
• Ist politische Blockade gut für Aktien? 49 Kongresse
• Steigen Rüstungsaktien nach der Wahl? LMT, RTX, NOC 2026
• Zwischenwahlen 2026: Was bewegt UNH, HUM und CVS wirklich?
• Zwischenwahlen 2026 und Energieaktien: XOM, CVX, FSLR

Quellen

• Cboe — VIX-Index
• FRED — Nasdaq-100-Index (NASDAQ100)
• FRED — CBOE-Volatilitätsindex (VIXCLS)
• FTSE Russell — Russell-Indizes für die USA
• SEC EDGAR — Suche nach Unternehmensunterlagen
• U.S. House History — Parteienverteilung

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Ein oder zwei Handelstage sagen wenig über langfristige Renditen aus, Wahlprognosen können revidiert werden, und vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.