Lịch sử VIX tăng vọt: mọi đợt biến động lớn từ năm 1990

Mọi đợt chỉ số VIX tăng vọt từ năm 1990: đỉnh, nguyên nhân và diễn biến của S&P 500 sau đó

Trả lời nhanh: Từ năm 1990, chỉ số biến động Cboe Volatility Index (VIX) đã trải qua 22 đợt tăng vọt riêng biệt với mức đóng cửa từ 30 trở lên, và 9 đợt trong số đó lên đỉnh trên 40. Mức đóng cửa cao nhất từng ghi nhận là 82,69 (16 tháng 3 năm 2020) và mức cao nhất trong phiên là 89,53 (24 tháng 10 năm 2008). Tính từ mức đóng cửa đỉnh của VIX, lợi nhuận giá trung vị của S&P 500 là +7,4% sau một tháng, +10,5% sau ba tháng và +21,2% sau mười hai tháng, và cổ phiếu cao hơn sau mười hai tháng trong 16 trên 21 trường hợp đã đủ dữ liệu. Đợt tăng vọt trung vị cần 40 phiên giao dịch để đóng cửa trở lại dưới 20. VIX đóng cửa ở mức 19,03 ngày 22 tháng 10 năm 2026.

Cập nhật ngày 23 tháng 10 năm 2026. Dữ liệu tính đến phiên đóng cửa ngày 22 tháng 10 năm 2026. Cách trang này được cập nhật: mức VIX hiện tại được làm mới hằng tuần, và bảng được tính lại từ tệp dữ liệu hằng ngày chính thức của Cboe mỗi khi một đợt tăng vọt mới bắt đầu hoặc khi một cột còn chờ (như lợi nhuận 12 tháng của đợt tăng vọt tháng 3 năm 2026) có thể được điền. Xem phương pháp ở cuối bài.

VIX là "thước đo nỗi sợ hãi" của Phố Wall: một con số do Cboe công bố, cho biết thị trường quyền chọn kỳ vọng S&P 500 biến động mạnh đến mức nào trong 30 ngày tới. Khi chỉ số này tăng vọt, đó là vì nhà đầu tư đồng loạt trả giá cao để mua bảo hiểm. Trang này là bảng tra cứu mọi đợt VIX tăng vọt lớn từ năm 1990, được xây dựng từ lịch sử dữ liệu hằng ngày chính thức của Cboe. Với mỗi đợt, bảng ghi lại mức đóng cửa đỉnh, mức cao nhất trong phiên, nguyên nhân, mức S&P 500 đã giảm trước đó, diễn biến của chỉ số này sau một, ba và mười hai tháng, và thời gian VIX cần để dịu xuống dưới 20.

Mọi con số dưới đây đều lấy từ các tệp dữ liệu được liệt kê trong phần phương pháp. Không có con số nào được ước tính hay làm tròn theo trí nhớ.

Bảng này định nghĩa một đợt VIX tăng vọt như thế nào

Một danh sách "các đợt VIX tăng vọt" chỉ hữu ích khi quy tắc rõ ràng, và đây là quy tắc:

Bắt đầu: một đợt tăng vọt bắt đầu vào ngày đầu tiên VIX đóng cửa từ 30 trở lên.
Kết thúc: đợt tăng vọt kết thúc khi VIX trải qua 60 phiên giao dịch liên tiếp (khoảng ba tháng) mà không có thêm phiên đóng cửa nào từ 30 trở lên. Mọi phiên đóng cửa từ 30 trở lên trong khoảng đó đều thuộc cùng một đợt, nên một cuộc khủng hoảng có nhiều đợt sóng, như năm 2008, chỉ được tính một lần.
Đỉnh: mức đóng cửa cao nhất trong đợt. Mọi lợi nhuận về sau đều được tính từ giá đóng cửa của S&P 500 vào ngày đỉnh đó.

Vì sao là 30? Mức trung bình dài hạn của VIX từ năm 1990 là 19,42 và trung vị là 17,56. Chỉ 7,9% trong số 9.300 phiên giao dịch kể từ ngày 2 tháng 1 năm 1990 đóng cửa từ 30 trở lên, và chỉ 2,2% đóng cửa từ 40 trở lên. Mức đóng cửa 30 gần như là ranh giới khi biến động chuyển từ "lo lắng" sang "căng thẳng", và nó bao quát những sự kiện mà phần lớn nhà đầu tư còn nhớ mà không làm bảng ngập trong những dao động nhỏ. Chúng tôi dùng giá trị đóng cửa cho quy tắc vì mức cao nhất trong phiên có thể bị méo bởi vài phút giao dịch thưa thớt; mức cao nhất trong phiên được trình bày riêng.

Mọi đợt VIX tăng vọt từ năm 1990: bảng tra cứu

Mức đóng cửa đỉnh từ 40 trở lên được in đậm. "Mức sụt giảm" là giá đóng cửa của S&P 500 vào ngày VIX đạt đỉnh so với mức đóng cửa cao nhất của chỉ số này trong 12 tháng trước đó (252 phiên). Lợi nhuận về sau là lợi nhuận giá của S&P 500 (không gồm cổ tức) trong 21, 63 và 252 phiên giao dịch tiếp theo. Cột cuối đếm số phiên giao dịch từ đỉnh VIX đến phiên đầu tiên VIX đóng cửa dưới 20.

Ngày đóng cửa đỉnh	Nguyên nhân	VIX đóng cửa đỉnh	Cao nhất trong phiên	Mức sụt giảm S&P 500	S&P 500 +1 tháng	+3 tháng	+12 tháng	Số phiên đến khi VIX < 20
23/08/1990	Iraq xâm lược Kuwait, cú sốc dầu Chiến tranh vùng Vịnh	36.47	n/a	−16.8%	−0.8%	+2.9%	+27.4%	122
30/10/1997	Khủng hoảng tài chính châu Á, cú sập nhỏ ngày 27/10	38.20	48.64	−8.1%	+7.9%	+10.8%	+21.6%	70
08/10/1998	Nga vỡ nợ và LTCM sụp đổ	45.74	49.53	−19.2%	+18.9%	+32.9%	+39.2%	183
14/04/2000	Bong bóng dot-com vỡ	33.49	34.31	−11.2%	+8.1%	+11.3%	−12.1%	52
03/04/2001	Thị trường gấu dot-com, suy thoái 2001	34.72	35.45	−27.2%	+12.8%	+11.6%	+2.2%	43
20/09/2001	Vụ tấn công ngày 11 tháng 9	43.74	49.35	−32.8%	+9.0%	+16.8%	−14.1%	111
05/08/2002	WorldCom và các bê bối kế toán	45.08	48.46	−31.6%	+7.0%	+8.0%	+15.7%	192
16/08/2007	Khủng hoảng tín dụng dưới chuẩn bắt đầu	30.83	37.50	−9.1%	+4.6%	+4.2%	−8.0%	25
17/03/2008	Bear Stearns sụp đổ	32.24	37.57	−18.4%	+6.9%	+6.5%	−39.0%	28
20/11/2008	Lehman phá sản, khủng hoảng tài chính toàn cầu	80.86	89.53	−50.4%	+15.8%	+2.8%	+45.0%	273
30/10/2009	Đợt điều chỉnh hậu khủng hoảng	30.69	31.59	−5.6%	+7.0%	+6.5%	+14.3%	36
20/05/2010	Flash Crash, khủng hoảng nợ Hy Lạp	45.79	48.20	−12.0%	+3.9%	+0.4%	+25.4%	99
08/08/2011	Mỹ bị hạ xếp hạng tín nhiệm, khủng hoảng eurozone	48.00	48.00	−17.9%	+4.1%	+12.7%	+24.5%	113
24/08/2015	Bán tháo do Trung Quốc phá giá nhân dân tệ	40.74	53.29	−11.2%	+2.4%	+10.4%	+15.5%	29
05/02/2018	"Volmageddon", tháo chạy khỏi vị thế bán khống biến động	37.32	50.30	−7.8%	+2.9%	+0.9%	+3.1%	7
24/12/2018	Fed thắt chặt, chiến tranh thương mại Mỹ–Trung	36.07	36.20	−19.8%	+13.3%	+19.3%	+37.1%	10
16/03/2020	Cú sập COVID-19	82.69	85.47	−29.5%	+16.6%	+28.5%	+66.1%	231
07/03/2022	Fed thắt chặt, Nga xâm lược Ukraine	36.45	38.94	−12.4%	+7.7%	−1.9%	−5.0%	15
11/10/2022	Thị trường gấu 2022, Fed tăng lãi suất, khủng hoảng trái phiếu gilt Anh	33.63	34.88	−25.2%	+4.5%	+10.6%	+21.2%	37
05/08/2024	Tháo gỡ giao dịch carry trade đồng yên	38.57	65.73	−8.5%	+6.4%	+10.5%	+22.2%	6
08/04/2025	Cú sốc thuế quan "Liberation Day"	52.33	60.13	−18.9%	+13.7%	+26.0%	+36.8%	23
27/03/2026	Chiến tranh Iran, cú sốc dầu eo biển Hormuz	31.05	31.65	−8.7%	+12.1%	+16.8%	đang chờ	8

Cao nhất trong phiên = mức VIX cao nhất trong phiên tại bất kỳ thời điểm nào của đợt tăng vọt, lấy từ tệp của Cboe; tệp dữ liệu hằng ngày của Cboe không có biên độ trong phiên trước năm 1992, nên dòng năm 1990 ghi n/a. Lợi nhuận 12 tháng của đợt tăng vọt tháng 3 năm 2026 sẽ được biết sau tháng 3 năm 2027.

SimianX AI Giá đóng cửa hằng ngày của VIX từ năm 1990 với đỉnh của mọi đợt tăng vọt trên 30, và lợi nhuận S&P 500 sau 12 tháng kể từ mỗi đỉnh — Giá đóng cửa hằng ngày của VIX từ năm 1990 với đỉnh của mọi đợt tăng vọt trên 30, và lợi nhuận S&P 500 sau 12 tháng kể từ mỗi đỉnh

Thống kê tóm tắt: điều thường xảy ra sau đó

Nhóm	Số đợt	Trung vị +1 tháng	Trung vị +3 tháng	Trung vị +12 tháng	Cao hơn sau 12 tháng	Trung vị mức sụt giảm S&P 500 tại đỉnh	Trung vị số phiên đến khi VIX < 20
Tất cả các đợt	22	+7.4%	+10.5%	+21.2%	16 trên 21	−17.3%	40
Đóng cửa đỉnh từ 40 trở lên	9	+9.0%	+12.7%	+25.4%	8 trên 9	−19.2%	113
Đóng cửa đỉnh từ 30 đến 40	13	+7.0%	+10.5%	+8.7%	8 trên 12	−11.2%	28

Có ba quy luật nổi bật:

Tháng đầu tiên gần như luôn tăng. S&P 500 cao hơn sau một tháng kể từ mức đóng cửa đỉnh của VIX trong 21 trên 22 đợt; ngoại lệ duy nhất là tháng 8 năm 1990 (−0,8%). Sau ba tháng, chỉ số cũng cao hơn trong 21 trên 22 đợt; ngoại lệ là tháng 3 năm 2022 (−1,9%).
Nỗi sợ càng lớn thì trung bình mức phục hồi càng mạnh, nhưng thời gian dịu lại cũng lâu hơn. Các đợt có đỉnh từ 40 trở lên có lợi nhuận 12 tháng trung vị +25,4%, so với +8,7% của các đợt có đỉnh từ 30 đến 40. Nhưng VIX cũng cần lâu hơn nhiều để lắng xuống: trung vị 113 phiên mới đóng cửa dưới 20, so với 28 phiên.
Sau mười hai tháng, cổ phiếu cao hơn trong 16 trên 21 trường hợp đã đủ dữ liệu. Lợi nhuận 12 tháng trung bình là +16,1%. Tốt nhất là +66,1% sau tháng 3 năm 2020 và tệ nhất là −39,0% sau tháng 3 năm 2008.

Đây là những quan sát lịch sử từ 22 giai đoạn, không phải một quy tắc giao dịch. Mẫu nhỏ và nguyên nhân rất khác nhau đồng nghĩa với việc bất kỳ đợt tăng vọt nào cũng có thể diễn biến khác.

Hai đợt tăng vọt lớn nhất: 2008 và 2020

VIX mới chỉ hai lần đóng cửa trên 80.

Khủng hoảng tài chính toàn cầu (2008). VIX lần đầu đóng cửa trên 30 ngày 15 tháng 9 năm 2008, đúng ngày Lehman Brothers nộp đơn phá sản, và duy trì trong cùng một đợt tăng vọt đến tháng 7 năm 2009, với 186 phiên đóng cửa từ 30 trở lên. Chỉ số ghi nhận mức trong phiên cao nhất lịch sử, 89,53, ngày 24 tháng 10 năm 2008, và mức đóng cửa đỉnh 80,86 đến vào ngày 20 tháng 11 năm 2008, khi S&P 500 thấp hơn 50,4% so với mức cao nhất của 12 tháng trước đó. Cổ phiếu vẫn chưa chạm đáy: S&P 500 giảm thêm 10,1% xuống mức thấp ngày 9 tháng 3 năm 2009, 72 phiên sau đó. Tính từ đỉnh VIX, chỉ số tăng 2,8% sau ba tháng và 45,0% sau mười hai tháng. VIX cần 273 phiên, đến ngày 22 tháng 12 năm 2009, mới đóng cửa trở lại dưới 20, thời gian chờ lâu nhất trong bảng. Để hiểu đầy đủ bối cảnh cú sập đó, xem mọi thị trường gấu của S&P 500 từ năm 1929.

Cú sập COVID-19 (2020). VIX đóng cửa ở mức kỷ lục mọi thời đại 82,69 ngày 16 tháng 3 năm 2020, khi S&P 500 thấp hơn 29,5% so với mức cao nhất 12 tháng. Chỉ số chạm đáy chỉ năm phiên sau đó, ngày 23 tháng 3, thấp hơn 6,2%, rồi phục hồi nhanh: +16,6% sau một tháng kể từ đỉnh VIX, +28,5% sau ba tháng và +66,1% sau mười hai tháng, kết quả tốt nhất trong bảng. Dù vậy, VIX phải đến ngày 12 tháng 2 năm 2021 mới đóng cửa dưới 20, tức 231 phiên sau đỉnh.

Đỉnh VIX hiếm khi trùng chính xác với đáy

Nhiều người tin rằng "đỉnh VIX đánh dấu đáy thị trường". Dữ liệu cho thấy thường không phải vậy, ít nhất là không chính xác. Trong 18 trên 22 đợt tăng vọt, S&P 500 có một phiên đóng cửa thấp hơn vào một thời điểm nào đó trong 12 tháng sau mức đóng cửa đỉnh của VIX. Mức giảm thêm trung vị là 4,2%, khá nhỏ, nhưng những trường hợp tệ nhất thì không:

Tháng 3 năm 2008 (Bear Stearns): S&P 500 giảm thêm 47,0%, xuống mức thấp ngày 9 tháng 3 năm 2009, 246 phiên sau đỉnh VIX.
Tháng 9 năm 2001 (11/9): giảm thêm 19,0%, đến ngày 23 tháng 7 năm 2002. Bài viết của chúng tôi về vụ 11/9 và giai đoạn đầu cuộc chiến chống khủng bố phân tích chi tiết cú sốc đó.
Tháng 4 năm 2000 (bong bóng dot-com vỡ): giảm thêm 18,7%, đến ngày 4 tháng 4 năm 2001.
Tháng 3 năm 2022 (Fed thắt chặt và Nga xâm lược Ukraine): giảm thêm 14,9%, xuống mức thấp ngày 12 tháng 10 năm 2022. Xem tác động của chiến tranh Nga–Ukraine lên thị trường chứng khoán.

Chỉ có bốn lần ngày đỉnh VIX đồng thời là phiên đóng cửa thấp nhất của S&P 500 trong năm tiếp theo: tháng 10 năm 1997, tháng 10 năm 1998, tháng 12 năm 2018 và tháng 4 năm 2025. Nói cách khác, một đợt VIX tăng vọt cho bạn biết nỗi sợ đang ở mức cực độ; nó không cho bạn biết làn sóng bán tháo đã kết thúc.

Khi cổ phiếu thấp hơn sau 12 tháng

Năm đợt tăng vọt được theo sau bởi S&P 500 thấp hơn một năm sau đó: tháng 4 năm 2000 (−12,1%), tháng 9 năm 2001 (−14,1%), tháng 8 năm 2007 (−8,0%), tháng 3 năm 2008 (−39,0%) và tháng 3 năm 2022 (−5,0%). Chúng có một điểm chung: mỗi đợt đều xảy ra khi một thị trường gấu dài hơn vẫn đang diễn ra, đó là thị trường gấu dot-com 2000–2002, khủng hoảng tài chính 2007–2009 và thị trường gấu 2022. Các trường hợp năm 2001 và 2007–2009 cũng trùng với các cuộc suy thoái của Mỹ theo xác định của NBER.

Những đợt tăng vọt do một cú sốc bất ngờ trong một nền kinh tế vốn đang khỏe mạnh, như khủng hoảng LTCM năm 1998, Flash Crash năm 2010, việc phá giá nhân dân tệ năm 2015 hay vụ tháo gỡ carry trade đồng yên năm 2024, đều kết thúc với S&P 500 cao hơn sau một năm. Đó là lý do nên kết hợp VIX với lăng kính suy thoái như lịch sử đường cong lợi suất đảo ngược, và với các mốc thời gian trong bài mỗi thị trường gấu mất bao lâu để phục hồi.

VIX mất bao lâu để trở lại dưới 20

Mức đóng cửa dưới 20 của VIX là một dấu mốc "trở lại bình thường" hợp lý, vì nó gần với mức trung bình dài hạn. Trên toàn bộ 22 đợt, thời gian chờ trung vị là 40 phiên giao dịch, nhưng biên độ rất rộng:

Nhanh nhất: tháng 8 năm 2024, 6 phiên (trở lại dưới 20 ngày 13 tháng 8 năm 2024); tháng 2 năm 2018, 7 phiên; tháng 3 năm 2026, 8 phiên; tháng 12 năm 2018, 10 phiên.
Chậm nhất: tháng 11 năm 2008, 273 phiên; tháng 3 năm 2020, 231 phiên; tháng 8 năm 2002, 192 phiên; tháng 10 năm 1998, 183 phiên.

Quy luật này khá dễ hiểu. Những đợt tăng vọt do sự cố vị thế, như vụ tháo chạy khỏi vị thế bán khống biến động năm 2018 hay carry trade đồng yên năm 2024, tan biến trong vài ngày. Những đợt do khủng hoảng kinh tế hoặc tài chính thực sự giữ biến động ở mức cao trong nhiều tháng, ngay cả khi cổ phiếu đã phục hồi.

Tăng vọt trong phiên và tăng vọt khi đóng cửa

Một số thời điểm nổi tiếng của VIX trông lớn hơn nhiều trong phiên so với lúc đóng cửa:

Ngày 5 tháng 8 năm 2024: VIX chạm 65,73 trong phiên khi carry trade đồng yên bị tháo gỡ nhưng đóng cửa ở 38,57, và đã trở lại dưới 20 sáu phiên sau đó.
Ngày 24 tháng 8 năm 2015: 53,29 trong phiên giữa đợt bán tháo tại Trung Quốc, 40,74 khi đóng cửa.
Tháng 2 năm 2018 ("Volmageddon"): mức đóng cửa đỉnh là 37,32 ngày 5 tháng 2, và mức cao nhất trong phiên đạt 50,30 vào ngày hôm sau.
Tháng 4 năm 2025: 60,13 trong phiên ngày 7 tháng 4 sau thông báo thuế quan, rồi mức đóng cửa đỉnh 52,33 ngày 8 tháng 4.

Nếu bạn thấy một tiêu đề về "VIX vượt 60", hãy kiểm tra xem đó có phải là mức trong phiên hay không. Bảng này dùng giá đóng cửa cho quy tắc và hiển thị mức cao nhất trong phiên để tham khảo.

Chiến tranh và các cú sốc địa chính trị trong bảng

Địa chính trị xuất hiện trong bảng ít hơn bạn có thể nghĩ. Iraq xâm lược Kuwait (1990), vụ tấn công ngày 11 tháng 9 (2001), Nga xâm lược Ukraine (2022, giữa đợt bán tháo do Fed dẫn dắt) và chiến tranh Iran năm 2026 là những trường hợp rõ ràng. Phần lớn các đợt tăng vọt lớn nhất mang tính tài chính: khủng hoảng tín dụng, các cú sập và cú sốc chính sách. Nghiên cứu Mua khi xâm lược về 12 cuộc chiến của chúng tôi cho thấy điều tương tự từ phía cổ phiếu: chiến tranh thường gây ra một đợt sụt giảm ngắn rồi phục hồi.

Năm 2026 tính đến nay. Năm nay có một đợt tăng vọt: VIX đóng cửa ở 31,05 ngày 27 tháng 3 năm 2026, khi chiến tranh Iran và mối đe dọa đối với tàu chở dầu ở eo biển Hormuz đẩy S&P 500 vào tuần giảm thứ năm liên tiếp. Hôm đó S&P 500 đóng cửa ở 6.368,85, thấp hơn 8,7% so với mức cao nhất 12 tháng. VIX trở lại dưới 20 ngày 9 tháng 4 năm 2026, chỉ tám phiên sau đó, và S&P 500 tăng 12,1% sau một tháng kể từ đỉnh và 16,8% sau ba tháng. Về khía cạnh dầu mỏ và các ngành trong giai đoạn đó, xem tác động của chiến tranh Iran lên cổ phiếu và S&P 500 diễn biến thế nào trong các cú sốc dầu mỏ.

Chỉ số VIX hôm nay là bao nhiêu?

VIX đóng cửa ở mức 19,03 ngày 22 tháng 10 năm 2026, theo lịch sử dữ liệu hằng ngày của Cboe, thấp hơn một chút so với mức trung bình dài hạn 19,42 và thấp hơn nhiều so với ngưỡng 30 bắt đầu một đợt tăng vọt trong bảng này. S&P 500 đóng cửa ở 7.663,43 cùng ngày. Hiện không có đợt tăng vọt nào đang diễn ra.

Các thước đo nỗi sợ ngoài nước Mỹ

VIX chỉ đo biến động kỳ vọng của S&P 500, nhưng nó di chuyển cùng thị trường toàn cầu, và phần lớn các thị trường lớn đều có phiên bản riêng dựa trên quyền chọn chỉ số nội địa: VSTOXX cho Euro Stoxx 50, Nikkei Stock Average Volatility Index ở Nhật Bản, VKOSPI cho KOSPI 200 của Hàn Quốc, India VIX cho Nifty 50, Hang Seng Volatility Index (VHSI) ở Hồng Kông, TAIFEX VIX ở Đài Loan và RVI trên Sở giao dịch Moskva (Moscow Exchange). Mức của các chỉ số này không thể so sánh trực tiếp với VIX vì chúng dựa trên các chỉ số khác nhau, nhưng các đợt tăng vọt của chúng thường dồn quanh cùng những sự kiện toàn cầu. Nhà đầu tư tại Việt Nam thường theo dõi chính chỉ số VIX của Mỹ như phong vũ biểu rủi ro toàn cầu, vì các đợt bán tháo toàn cầu có xu hướng lan sang thị trường trong nước. Để xem một ví dụ địa phương về cách một cú sập diễn ra bên ngoài nước Mỹ, xem mọi đợt sụp đổ của KOSPI từ năm 1990.

Cách sử dụng bảng này

Làm bối cảnh, không phải tín hiệu. Mức đóng cửa VIX trên 30 cho thấy thị trường đang căng thẳng. Bản thân nó không cho bạn biết nguyên nhân là một cú sốc ngắn hạn hay khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài.
Xem xét khung thời gian. Trong mẫu này, lợi nhuận một tháng và ba tháng sau đỉnh là dương trong 21 trên 22 trường hợp, nhưng kết quả mười hai tháng phụ thuộc vào việc có suy thoái hay thị trường gấu theo sau hay không.
Kiểm tra các tín hiệu xác nhận. Độ rộng thị trường (breadth), chênh lệch tín dụng và điều chỉnh dự báo lợi nhuận giúp phân biệt cơn hoảng loạn thanh khoản với việc định giá lại cơ bản. Bài theo dõi sụt giảm Wall Street và nhịp rủi ro Dow Jones của chúng tôi giải thích những tín hiệu nào quan trọng. Về những phiên tệ nhất trong cùng các cuộc khủng hoảng, xem 20 ngày tệ nhất trong lịch sử S&P 500.
So sánh với kết quả theo năm. Nhiều năm có đợt tăng vọt vẫn kết thúc với mức tăng; xem lợi nhuận S&P 500 theo năm cho mọi năm từ 1928.

Nếu bạn muốn theo dõi đồng thời biến động, độ rộng thị trường và tâm lý, các tác nhân phân tích AI của SimianX theo dõi những tín hiệu này theo thời gian thực và có thể chạy suốt ngày đêm ở chế độ autopilot. Trang này mang tính giáo dục và không phải lời khuyên đầu tư.

Câu hỏi thường gặp

VIX cao nhất mọi thời đại là bao nhiêu? Mức đóng cửa cao nhất là 82,69 ngày 16 tháng 3 năm 2020, trong cú sập COVID-19. Mức cao nhất trong phiên là 89,53 ngày 24 tháng 10 năm 2008, trong khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Mức VIX nào được coi là cao? VIX có mức trung bình 19,42 kể từ năm 1990. Các mức trên 20 là cao hơn bình thường, mức đóng cửa trên 30 là ngưỡng của một đợt tăng vọt trong bảng này, và các phiên đóng cửa trên 40 chỉ chiếm 2,2% số phiên kể từ năm 1990.

VIX đóng cửa trên 30 thường xuyên đến mức nào? Đã có 22 đợt tăng vọt riêng biệt với mức đóng cửa từ 30 trở lên kể từ năm 1990, và 7,9% tổng số phiên giao dịch kể từ đó đóng cửa từ 30 trở lên, phần lớn nằm trong các giai đoạn 2008–2009 và 2020.

VIX tăng vọt có nghĩa là thị trường chứng khoán đã chạm đáy? Không hẳn. Trong 18 trên 22 đợt, S&P 500 có phiên đóng cửa thấp hơn trong 12 tháng sau đó; vào tháng 3 năm 2008, chỉ số giảm thêm 47,0%. Mức giảm thêm trung vị là 4,2%.

Cổ phiếu diễn biến ra sao sau một đợt VIX tăng vọt? Tính từ mức đóng cửa đỉnh của VIX, lợi nhuận trung vị của S&P 500 là +7,4% sau một tháng, +10,5% sau ba tháng và +21,2% sau mười hai tháng, và chỉ số cao hơn sau một năm trong 16 trên 21 trường hợp đã đủ dữ liệu.

VIX năm 2026 thế nào? Phiên đóng cửa duy nhất từ 30 trở lên trong năm 2026 tính đến nay là 31,05 ngày 27 tháng 3 (tiếp theo là 30,61 ngày 30 tháng 3), trong chiến tranh Iran. Mức đóng cửa mới nhất là 19,03 ngày 22 tháng 10 năm 2026.

Phương pháp, nguồn dữ liệu và cách trang này được cập nhật

VIX: giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa hằng ngày từ tệp dữ liệu lịch sử VIX chính thức của Cboe (VIX_History.csv), từ ngày 2 tháng 1 năm 1990 đến ngày 22 tháng 10 năm 2026. Đối chiếu với FRED VIXCLS (trùng khớp ở mọi ngày chung) và lịch sử .VIX của CNBC (trùng khớp). VIX ra đời năm 1993 và phương pháp hiện tại, dựa trên quyền chọn S&P 500, có từ năm 2003; Cboe tính ngược chuỗi dữ liệu về đến năm 1990.
S&P 500: giá đóng cửa hằng ngày từ Yahoo Finance ^GSPC, đối chiếu với FRED SP500 cho mười năm gần nhất và lịch sử .SPX của CNBC (chênh lệch lớn nhất 0,12% trong một ngày). Lợi nhuận là lợi nhuận giá, không gồm cổ tức.
Quy tắc: đợt tăng vọt = VIX đóng cửa từ 30 trở lên; đợt kết thúc sau 60 phiên liên tiếp không có phiên đóng cửa như vậy; đỉnh = mức đóng cửa cao nhất. 1 tháng = 21 phiên, 3 tháng = 63, 12 tháng = 252. Mức sụt giảm = giá đóng cửa của S&P 500 vào ngày đỉnh so với mức đóng cửa cao nhất trong 252 phiên trước đó.
Cập nhật: phần "Chỉ số VIX hôm nay là bao nhiêu?" và phần trả lời nhanh được làm mới hằng tuần; bảng và các thống kê được tính lại mỗi khi một đợt tăng vọt mới bắt đầu, khi một cột còn chờ có thể được điền (lợi nhuận 12 tháng của tháng 3 năm 2026 sau tháng 3 năm 2027), và ít nhất mỗi quý một lần. Ngày "Cập nhật" ở đầu trang cho biết lần làm mới gần nhất.

Tác giả: Marcus Reeve

Đọc Thêm

Xem thêm các bảng tra cứu tại chuyên mục Lịch sử thị trường.