मध्यावधि चुनाव के बाद ट्रेज़री यील्ड और डॉलर: 1962-2022 के आंकड़े

मध्यावधि चुनाव के बाद बॉन्ड बाज़ार और डॉलर क्या करते हैं

10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड के आंकड़े 2 नवंबर, 2026 के बंद भाव तक और व्यापक डॉलर सूचकांक के आंकड़े 30 अक्टूबर, 2026 की फिक्सिंग तक हैं। नीचे का हर आंकड़ा फ़ेडरल रिज़र्व के सार्वजनिक डेटा से दोबारा गणना करके निकाला गया है।

संक्षिप्त उत्तर: 1962 से 2022 तक के 16 मध्यावधि चुनावों में 10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड ने मतदान पर लगभग कोई प्रतिक्रिया नहीं दी: अगले कारोबारी दिन इसका माध्य (मीडियन) बदलाव −0.5 आधार अंक रहा, और यह कभी 10 आधार अंक से ज़्यादा नहीं हिली। तीन महीने बाद यह 16 में से 11 मध्यावधि चुनावों के बाद नीचे थी (मीडियन −20.5 आधार अंक), जबकि उन्हीं वर्षों में किसी भी तीन-महीने की अवधि में इसके बढ़ने की संभावना 52% थी। बारह महीने बाद यह 16 में से 9 बार ऊपर थी, जो लगभग हर दौर की ब्याज दर की प्रवृत्ति के अनुरूप है। व्यापार-भारित अमेरिकी डॉलर में मध्यावधि चुनाव का कोई भरोसेमंद पैटर्न नहीं दिखा: प्रमुख-मुद्रा सूचकांक (1974–2018) पर 12 में से 7 और व्यापक सूचकांक (2006–2022) पर 5 में से 3 मध्यावधि चुनावों के एक साल बाद यह ऊपर था।

परिणाम (4 नवंबर 2026, रात 1:50 बजे ET तक): डेमोक्रेट्स ने सीनेट और प्रतिनिधि सभा, दोनों पर नियंत्रण जीत लिया है; यह घोषणा AP और NBC News ने की। रात 1:30 बजे ET की AP गिनती के अनुसार, डेमोक्रेट्स ने रिपब्लिकनों के कब्ज़े वाली सात सीनेट सीटें और प्रतिनिधि सभा की 16 सीटें छीन ली थीं। 3 जनवरी 2027 से कांग्रेस पर व्हाइट हाउस की पार्टी का पूरा नियंत्रण नहीं रहेगा।

मध्यावधि चुनावों पर ज़्यादातर शोध शेयरों के बारे में होता है। हमारा संदर्भ लेख मध्यावधि चुनावों के बाद शेयर बाज़ार 1950 से हर चक्र में S&P 500 को देखता है, और क्या राजनीतिक गतिरोध शेयरों के लिए अच्छा है हर कार्यकाल में बँटी हुई सरकार का विश्लेषण करता है। बॉन्ड बाज़ार और मुद्रा पर इससे कहीं कम ध्यान जाता है, जबकि 10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड ही होम लोन, कंपनियों के कर्ज़ और वॉल स्ट्रीट के हर डिस्काउंटेड कैश फ़्लो की कीमत तय करती है। यह पेज उसी कमी को पूरा करता है: हर मध्यावधि चुनाव के आसपास 10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड और अमेरिकी डॉलर, हर बार एक ही तरीके से मापे गए, और उन वर्षों को अलग से चिह्नित किया गया है जब नतीजे से कांग्रेस का नियंत्रण बदला।

आंकड़े कैसे तैयार किए गए

• यील्ड: दैनिक 10-वर्षीय ट्रेज़री कॉन्स्टेंट-मैच्योरिटी यील्ड (FRED शृंखला DGS10), जो 2 जनवरी, 1962 से शुरू होती है। इससे 1962 से 2022 तक 16 मध्यावधि चुनाव मिलते हैं। 1954 और 1958 के लिए हम GS10 से मासिक औसत एक अलग, स्पष्ट रूप से चिह्नित तालिका में दिखाते हैं, क्योंकि मासिक औसत की तुलना दैनिक बंद भाव से नहीं की जा सकती।
• डॉलर: फ़ेडरल रिज़र्व की H.10 रिलीज़ के व्यापार-भारित डॉलर सूचकांक। पुराना नाममात्र प्रमुख-मुद्रा सूचकांक (DTWEXM) 1973 से 2019 तक चलता है और 1974–2018 के मध्यावधि चुनावों को कवर करता है। मौजूदा नाममात्र व्यापक सूचकांक (DTWEXBGS) 2006 से शुरू होता है और 2006–2022 को कवर करता है। डॉलर की हर पंक्ति में लिखा है कि कौन-सा सूचकांक इस्तेमाल हुआ।
• आधार: चुनाव के दिन या उससे पहले का आख़िरी बंद भाव (चुनाव का दिन नवंबर के पहले सोमवार के बाद का पहला मंगलवार होता है)। 1982 तक के किसी भी मध्यावधि चुनाव के दिन FRED में 10-वर्षीय यील्ड का कोई आंकड़ा नहीं है (बाज़ार बंद था), इसलिए उन वर्षों में आधार सोमवार का बंद भाव है।
• अवधियाँ: चुनाव का दिन (चुनाव के दिन का बंद भाव बनाम पिछला बंद भाव, केवल 1986 से), अगला कारोबारी दिन, और आधार तिथि के तीन और बारह महीने बाद। यील्ड में बदलाव आधार अंकों में है (1 आधार अंक = 0.01 प्रतिशत अंक); डॉलर में बदलाव प्रतिशत में है।
• मतदान के बाद की सरकार: नई कांग्रेस के गठन के बाद व्हाइट हाउस, प्रतिनिधि सभा और सीनेट किसके पास थे, यह अमेरिकी कांग्रेस में दलीय विभाजन के सार्वजनिक रिकॉर्ड से लिया गया है।

सोलह चुनाव एक छोटा नमूना है। नीचे की हर गिनती को जो हुआ उसका विवरण मानें, संभावना नहीं।

हर मध्यावधि चुनाव के आसपास 10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड, 1962–2022

बदलाव आधार अंकों में। "बंद" का अर्थ है कि चुनाव के दिन DGS10 का कोई आंकड़ा नहीं है। स्रोत: FRED DGS10; SimianX की गणना।

चुनाव का दिन और अगली सुबह: बॉन्ड बाज़ार बेपरवाह रहता है

तालिका सबसे पहले यह दिखाती है कि मतदान ख़ुद ट्रेज़री बॉन्ड को कितना कम हिलाता है। उन दस मध्यावधि चुनाव दिवसों पर जब बाज़ार खुला था (1986–2022), 10-वर्षीय यील्ड पाँच बार बढ़ी और पाँच बार घटी, −8 आधार अंक (2022) से +3 आधार अंक (2002) के बीच। अगले कारोबारी दिन, जब नतीजे सामने आ चुके होते हैं, मीडियन बदलाव −0.5 आधार अंक रहा। अगले दिन के तीन सबसे बड़े बदलाव 1982 में −10 आधार अंक, 1986 में −7 आधार अंक और 1994 में −7 आधार अंक थे। 1994 की "रिपब्लिकन क्रांति" ने भी, जिसने 40 साल में पहली बार रिपब्लिकन पार्टी को प्रतिनिधि सभा दिलाई, अगले दिन 10-वर्षीय यील्ड को केवल 7 आधार अंक हिलाया।

यह हैरानी की बात नहीं है, अगर देखें कि मध्यावधि चुनाव बदल क्या सकता है। नई कांग्रेस फ़ेडरल फ़ंड्स दर तय नहीं करती; यह काम फ़ेडरल रिज़र्व करता है। वह पहले ही दिन बकाया कर्ज़ का भंडार नहीं बदल सकती। वह भविष्य के कर और ख़र्च कानूनों की दिशा बदल सकती है, और बाज़ार आमतौर पर मतदान से पहले के हफ़्तों में, जैसे-जैसे सर्वेक्षण एक दिशा में आते हैं, संभावित नतीजे को कीमत में शामिल कर लेता है। जब तक नतीजे आते हैं, ज़्यादातर जानकारी पहले से कीमत में होती है।

इन्हीं चुनावों के आसपास शेयर बाज़ार की अस्थिरता के लिए देखें मध्यावधि चुनावों के बाद VIX: 1990 से हुए 9 में से सिर्फ 5 मध्यावधि चुनावों के बाद VIX एक महीने बाद नीचे था।

तीन महीने बाद: 16 में से 11 मध्यावधि चुनावों के बाद यील्ड गिरी

ज़्यादा दिलचस्प पैटर्न मतदान के बाद के तीन महीनों में है। 16 में से 11 मध्यावधि चुनावों में तीन महीने बाद 10-वर्षीय यील्ड नीचे थी, मीडियन 20.5 आधार अंक और औसत 22.4 आधार अंक की गिरावट के साथ। गिरावटों में 1970 के बाद −113 आधार अंक, 1990 के बाद −73 आधार अंक, 1966 के बाद −57 आधार अंक, और लगातार चार बार 48 आधार अंक या उससे ज़्यादा की गिरावट शामिल है: 1994 (−48), 2014 (−54), 2018 (−52) और 2022 (−51)।

यह असामान्य है या नहीं, यह जानने के लिए इसकी तुलना उन्हीं वर्षों की हर तीन-महीने की अवधि से करें, केवल चुनाव के बाद वाली अवधियों से नहीं। 1962 से 2022 तक के सभी कारोबारी दिनों में, 10-वर्षीय यील्ड तीन महीने बाद 52.2% बार ऊपर थी, और औसत बदलाव −0.3 आधार अंक था। मध्यावधि चुनावों की गिनती, 16 में से 5 बढ़त (31%), इस आधार दर से काफ़ी नीचे है।

दौर के हिसाब से बाँटने पर भी यह तुलना टिकी रहती है, जो मायने रखता है क्योंकि अमेरिकी ब्याज दरें दो दशक तक बढ़ीं और फिर चार दशक तक घटीं:

बढ़ती दरों के दौर में यील्ड लगभग हर तीन में से दो तीन-महीने की अवधियों में चढ़ी, फिर भी मध्यावधि चुनाव के बाद की पाँच में से केवल एक अवधि में बढ़ी। घटती दरों के दौर में अंतर कम है (40% बनाम 45.5%)। पाँच और दस अवलोकनों के साथ ईमानदार निष्कर्ष यह है कि चुनाव के बाद की तिमाही का झुकाव कम यील्ड की ओर रहा है, सबसे ज़्यादा 1960 और 1970 के दशकों में, और यह झुकाव अकेले इसके आधार पर सौदा करने के लिए बहुत छोटे नमूने पर टिका है।

इसका एक हिस्सा चुनाव के बजाय कैलेंडर की वजह से है। नवंबर से फ़रवरी की अवधि में साल का अंत और नए साल की फ़ेड की पहली बैठकें भी आती हैं, और कई गिरावटें स्पष्ट व्यापक आर्थिक घटनाओं से मेल खाती हैं: 1970 की मंदी, 1990–91 की मंदी और खाड़ी युद्ध, 2018 के अंत में विकास को लेकर डर जिसने फ़ेड के दर-वृद्धि चक्र को ख़त्म किया, और 2022 में महँगाई का शिखर। एकमात्र बड़ा अपवाद, 2010 के बाद +89 आधार अंक, तब आया जब बाज़ार 2011 में मज़बूत रिकवरी और दिसंबर 2010 में कर कटौती के विस्तार को कीमत में शामिल कर रहा था।

बारह महीने बाद: ब्याज दर का दौर ही निर्णायक है

पूरे एक साल में मध्यावधि चुनाव का संकेत प्रवृत्ति में खो जाता है। 16 में से 9 मध्यावधि चुनावों के बाद 12 महीने में 10-वर्षीय यील्ड ऊपर थी, मीडियन बदलाव +20.5 आधार अंक के साथ, जो 1962 से किसी भी 12-महीने की अवधि की 52.5% आधार दर के लगभग बराबर है। बढ़ती दरों के दौर में पाँच में से चार मध्यावधि चुनावों के बाद 12-महीने का बदलाव सकारात्मक रहा, जिसमें 1978 के बाद +200 आधार अंक शामिल है, जब महँगाई ने यील्ड को 8.85% से 10.85% तक पहुँचा दिया। घटती दरों के दौर में यह दस में से केवल चार बार सकारात्मक रहा, जिसमें 1994 के बाद −209 आधार अंक और 2018 के बाद −141 आधार अंक शामिल हैं; यह दूसरी अवधि नवंबर 2019 में ख़त्म हुई, जब फ़ेड तीन बार दरें घटा चुका था।

व्यावहारिक सबक: अगर आप जानना चाहते हैं कि मध्यावधि चुनाव के एक साल बाद 10-वर्षीय यील्ड कहाँ होगी, तो चुनाव का नतीजा महँगाई, फ़ेड की नीति की दिशा और अवधि (ड्यूरेशन) की वैश्विक माँग की तुलना में कहीं कमज़ोर संकेतक है। हमारे संदर्भ लेख 1980 से फ़ेड का हर ब्याज दर कटौती चक्र और 1983 से फ़ेड का हर ब्याज दर वृद्धि चक्र दिखाते हैं कि ये ताक़तें कितनी बड़ी हैं।

30-वर्षीय मॉर्गेज दर 1974 से हुए 13 में से 9 मध्यावधि चुनावों के एक साल बाद कम थी, फिर भी उनमें से सिर्फ दो सालों में निर्माण शेयरों ने बाज़ार को पीछे छोड़ा (मध्यावधि चुनावों के बाद होमबिल्डर शेयर)।

1962 से पहले: दो मासिक आंकड़े

FRED में 10-वर्षीय यील्ड के दैनिक आंकड़े 1962 से शुरू होते हैं। युद्ध के बाद के दो पहले मध्यावधि चुनावों के लिए 10-वर्षीय यील्ड का मासिक औसत (GS10) एक मोटा अंदाज़ा देता है। ये पूरे महीने के औसत हैं, बंद भाव नहीं, इसलिए इन्हें अलग तालिका में रखा गया है:

स्रोत: FRED GS10 (मासिक औसत)। दोनों युद्ध के बाद दरों की लंबी बढ़त के दौर में आते हैं, और दोनों में मतदान के बाद यील्ड चढ़ी।

हर मध्यावधि चुनाव के आसपास अमेरिकी डॉलर, 1974–2022

ऊँचे सूचकांक का अर्थ है मज़बूत डॉलर। दोनों सूचकांकों की मुद्रा टोकरी और आधार अवधि अलग हैं, इसलिए स्तरों की नहीं, बदलावों की तुलना करें। स्रोत: FRED DTWEXM, DTWEXBGS; SimianX की गणना।

मतदान के आसपास डॉलर की दो छोटी विचित्रताएँ हैं। प्रमुख-मुद्रा सूचकांक पर 9 में से 7 चक्रों में और व्यापक सूचकांक पर 5 में से 4 चक्रों में यह चुनाव के दिन फिसला, और ज़्यादातर चक्रों में अगले दिन सँभल गया। ये बदलाव बहुत छोटे हैं (चुनाव के दिन की सबसे बड़ी गिरावट 2006 में −0.55% थी), और इतने कम अवलोकनों में ये आसानी से संयोग हो सकते हैं।

एक साल की अवधि में मध्यावधि चुनाव का कोई पैटर्न नहीं है। तीन सबसे बड़ी गिरावटें, 1986, 2002 और 2006 के बाद लगभग 12% से 13%, डॉलर के व्यापक मंदी के दौर में आईं: 1985 के प्लाज़ा समझौते के बाद 1980 के दशक के मध्य के डॉलर शिखर का उतरना, और 2002–2008 की लंबी फिसलन। सबसे बड़ी बढ़त, 2014 के बाद लगभग 13%, तब आई जब फ़ेडरल रिज़र्व दरें बढ़ाने की तैयारी कर रहा था और यूरोप व जापान नीति ढीली कर रहे थे। ये मौद्रिक और वैश्विक कहानियाँ हैं, कांग्रेस की नहीं। 14 अलग-अलग मुद्राओं के मुकाबले डॉलर के साल-दर-साल रिकॉर्ड के लिए हमारी साल दर साल डॉलर की दर तालिका देखें।

क्या बँटी हुई सरकार यील्ड को नीचे धकेलती है? आंकड़े क्या कहते हैं

एक जाना-पहचाना तर्क कहता है कि जब मध्यावधि चुनाव वॉशिंगटन को बाँट देता है, तो राजनीतिक गतिरोध नए ख़र्च पर रोक लगाता है, घाटा घटता है और लंबी अवधि की यील्ड गिरती है। यील्ड तालिका से हम इस शृंखला की पहली और आख़िरी कड़ी को परख सकते हैं।

पहली नज़र में यह गतिरोध सिद्धांत का समर्थन लगता है: जिन पाँच मध्यावधि चुनावों ने एक दल की सरकार को तोड़ा, उनमें से चार के एक साल बाद यील्ड नीचे थी, मीडियन 60 आधार अंक की गिरावट के साथ। लेकिन बीच की राजकोषीय कड़ी टिकती नहीं। GDP के हिस्से के रूप में संघीय अधिशेष या घाटे (FRED FYFSGDA188S) का उपयोग करके हमने हर चुनाव के वित्त वर्ष की तुलना दो साल बाद के वित्त वर्ष से की:

• पाँच एकीकृत → बँटी हुई मध्यावधि चुनावों के बाद घाटा केवल दो बार घटा (1994 में GDP के 1.46 प्रतिशत अंक और 2010 में 1.98 अंक) और तीन बार बढ़ा। औसत बदलाव −1.94 अंक रहा, जिस पर 2018 के बाद के महामारी वर्ष (−10.88 अंक) का दबदबा है; 2018 को हटाने पर औसत +0.29 अंक है, यानी लगभग सपाट।
• जिन सात मध्यावधि चुनावों में सरकार बँटी हुई बनी रही, उनके बाद घाटा केवल दो बार घटा (1986 और 1998), औसत बदलाव −0.51 अंक के साथ।

इसलिए इस नमूने में, वॉशिंगटन को बाँटने वाले मध्यावधि चुनाव के बाद यील्ड में गिरावट स्पष्ट रूप से छोटे घाटे की वजह से नहीं थी। ये मंदी, फ़ेड की नरमी या वैश्विक झटकों से मेल खाती हैं: 1994 में फ़ेड की दर-वृद्धि के बाद 1995 की सॉफ़्ट लैंडिंग, 2007 का ऋण संकट, 2011 का यूरो-क्षेत्र संकट, और 2019 में फ़ेड की दर कटौती। "बँटी हुई सरकार" को "उस समय अर्थव्यवस्था जो कर रही थी" से अलग करने के लिए पाँच मामले काफ़ी नहीं हैं, इसलिए सही कथन यह है कि बँटी हुई सरकार के साथ कम यील्ड का संयोग रहा है, लेकिन जिस घाटे वाले रास्ते से इसे समझाया जाता है, वह आंकड़ों में दिखाई नहीं देता। हमारा राजनीतिक गतिरोध अध्ययन शेयरों के लिए भी ऐसे ही संशयपूर्ण निष्कर्ष पर पहुँचता है।

एक और विभाजन, राष्ट्रपति के दल के हिसाब से: डेमोक्रेटिक राष्ट्रपति के तहत हुए आठ मध्यावधि चुनावों के बाद 12 महीने में 10-वर्षीय यील्ड पाँच बार ऊपर थी (औसत +21.1 आधार अंक); रिपब्लिकन राष्ट्रपति के तहत आठ में से चार बार (औसत −13.2 आधार अंक)। यहाँ भी दौर हावी है: डेमोक्रेटिक सूची में 1966 और 1978 शामिल हैं, दोनों 1960 और 1970 के दशकों की ऊँची महँगाई वाले दौर में।

2026 की स्थिति: 10-वर्षीय यील्ड 24 साल के शिखर के क़रीब

2026 का मध्यावधि चुनाव मंगलवार, 3 नवंबर को है। चुनाव में जाते समय सरकार रिपब्लिकन पार्टी के तहत एकीकृत है, ठीक वही स्थिति जो 2006 और 2018 के मध्यावधि चुनावों से पहले थी, और उन दोनों में कम से कम एक सदन विपक्ष के हाथ गया। मतदान की पूर्व संध्या पर ब्याज दरें और डॉलर यहाँ थे:

ऐतिहासिक तालिका की तुलना में तीन बातें उभरकर आती हैं।

चुनाव से पहले यील्ड ऊँची है। 4.91% की 10-वर्षीय यील्ड 1994 के 8.01% के बाद मध्यावधि चुनाव की पूर्व संध्या का सबसे ऊँचा स्तर होगी, जो 2006 के 4.66% और 2022 के 4.14% से ऊपर है। अक्टूबर का शिखर लंबी अवधि के बॉन्ड में वैश्विक बिकवाली के बाद आया, जिस पर हमारी रिपोर्ट वैश्विक बॉन्ड बिकवाली 2026 है, और तब आया जब फ़ेडरल रिज़र्व ने सितंबर 2026 में दरें बढ़ाकर 3.75%–4.00% कीं और फिर अक्टूबर में उन्हें स्थिर रखा (हमेशा अपडेट रहने वाला फ़ेड ब्याज दर फ़ैसला पेज देखें)। ट्रेज़री विभाग ने 4 नवंबर तक लंबी अवधि के बॉन्ड की पुनर्खरीद भी बढ़ाई, जिसका विश्लेषण ट्रंप का ट्रेज़री बॉन्ड बायबैक में है। फ़ेड का अपना कैलेंडर चुनाव से कैसे टकराता है, इसके लिए 2026 के मध्यावधि चुनाव और फ़ेड देखें।

घाटा पिछली एकीकृत-से-बँटी हुई स्थितियों से कहीं बड़ा है। वित्त वर्ष 2025 में GDP के 5.75% पर घाटा वित्त वर्ष 2018 (3.77%) और वित्त वर्ष 2006 (1.80%) के शुरुआती स्तरों से ऊपर है। इससे यह पता नहीं चलता कि यील्ड किस दिशा में जाएगी, लेकिन इसका अर्थ है कि ऊँचे टर्म प्रीमियम के पक्ष में राजकोषीय तर्क पिछले ज़्यादातर चक्रों की तुलना में ज़्यादा ज़ोरदार है।

यील्ड कर्व का ढलान सकारात्मक है। 10-वर्षीय और 2-वर्षीय यील्ड का अंतर +32 आधार अंक है, जबकि 2006 (−11 आधार अंक) और 2022 (−53 आधार अंक) के मध्यावधि चुनावों की पूर्व संध्या पर कर्व उल्टा था। हमारा संदर्भ लेख उल्टा यील्ड कर्व और अमेरिकी मंदियाँ बताता है कि आर्थिक परिदृश्य के लिए स्तर से ज़्यादा आकार क्यों मायने रखता है।

इसमें से कुछ भी पूर्वानुमान नहीं है। ऐतिहासिक रिकॉर्ड बताता है कि ट्रेज़री बॉन्ड और डॉलर के लिए मतदान ख़ुद एक छोटी घटना है, और आगे जो होता है वह मुख्य रूप से महँगाई, फ़ेड और बाक़ी दुनिया पर निर्भर करता है।

इस तालिका का उपयोग कैसे करें

• अगले दिन के लिए: इतिहास बताता है कि किसी भी दिशा में कुछ आधार अंकों के बदलाव की उम्मीद रखें। 4 नवंबर को दो अंकों का बदलाव मध्यावधि चुनाव के लिए असामान्य होगा।
• अगली तिमाही के लिए: मध्यावधि चुनाव के बाद की तिमाही का झुकाव कम 10-वर्षीय यील्ड की ओर रहा है (16 में से 11), लेकिन ज़्यादातर मामलों में इसके पीछे मज़बूत व्यापक आर्थिक कारण थे। चुनाव को श्रेय देने से पहले देखें कि फ़ेड और महँगाई क्या कर रहे हैं।
• अगले साल के लिए: चुनाव नहीं, ब्याज दर के दौर को आधार बनाएँ। बढ़ती दरों के दौर में ज़्यादातर मध्यावधि चुनावों के बाद यील्ड ऊपर गई; घटती दरों के दौर में नीचे।
• डॉलर के लिए: मध्यावधि चुनाव का कोई भरोसेमंद संकेत नहीं है। वैश्विक ब्याज दरों का अंतर और जोखिम लेने की प्रवृत्ति इसे चलाते हैं।

अगर आप देखना चाहते हैं कि मतदान के बाद ये व्यापक आर्थिक कारक अलग-अलग शेयरों तक कैसे पहुँचते हैं, तो आप SimianX लाइव सत्रों में SPY या किसी भी टिकर का लाइव AI विश्लेषण खोल सकते हैं। इस पेज के शेयर-पक्ष के साथी लेखों के लिए मध्यावधि चुनावों के बाद सबसे अच्छे क्षेत्र स्कोरबोर्ड और राष्ट्रपति चक्र तालिका देखें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या मध्यावधि चुनावों के बाद बॉन्ड यील्ड बढ़ती है या घटती है?

अगले तीन महीनों में 1962 से 2022 तक के 16 में से 11 मध्यावधि चुनावों के बाद 10-वर्षीय ट्रेज़री यील्ड गिरी, मीडियन 20.5 आधार अंक। बारह महीनों में यह 16 में से 9 बार बढ़ी, जो हर दौर की दीर्घकालिक प्रवृत्ति के अनुरूप है।

मध्यावधि चुनाव के अगले दिन 10-वर्षीय यील्ड कितनी हिलती है?

बहुत कम। अगले दिन का मीडियन बदलाव −0.5 आधार अंक था, और सबसे बड़ा 1982 में −10 आधार अंक।

क्या बँटी हुई सरकार बॉन्ड के लिए अच्छी है?

जिन पाँच मध्यावधि चुनावों ने एकीकृत सरकार को बँटी हुई सरकार में बदला (1994, 2006, 2010, 2018, 2022), उनमें से चार के एक साल बाद 10-वर्षीय यील्ड नीचे थी, मीडियन 60 आधार अंक। लेकिन इसके बाद संघीय घाटा भरोसेमंद रूप से नहीं घटा, इसलिए इस गिरावट को राजनीतिक गतिरोध की बजाय अर्थव्यवस्था और फ़ेड बेहतर समझाते हैं।

क्या मध्यावधि चुनावों के बाद डॉलर चढ़ता है या गिरता है?

भरोसेमंद रूप से कोई भी नहीं। मतदान के एक साल बाद प्रमुख-मुद्रा सूचकांक पर 12 में से 7 और व्यापक सूचकांक पर 5 में से 3 मध्यावधि चुनावों के बाद डॉलर ऊपर था, जो उसकी सामान्य संभावना के क़रीब है।

1986 से पहले चुनाव के दिन का डेटा क्यों नहीं है?

1962 से 1982 तक के मध्यावधि चुनावों के दिन FRED में 10-वर्षीय ट्रेज़री का कोई आंकड़ा नहीं है, क्योंकि मतदान के लिए बाज़ार बंद था, और उन तारीख़ों पर डॉलर सूचकांक की भी कोई फिक्सिंग नहीं है।

2026 के मध्यावधि चुनाव से पहले 10-वर्षीय यील्ड कहाँ है?

2 नवंबर, 2026 के बंद भाव पर 4.91%, जो 5 अक्टूबर के 5.31% के 2026 के शिखर से नीचे है; वह शिखर मई 2002 के बाद का सबसे ऊँचा बंद भाव था।

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• उल्टा यील्ड कर्व और अमेरिकी मंदियाँ: 1978 से हर संकेत की तालिका
• 1980 से फेड का हर ब्याज दर कटौती चक्र: शेयर, बॉन्ड, सोना
• फ़ेड ब्याज दर फ़ैसला: ताज़ा FOMC नतीजा, अगली बैठक और भारत में समय
• डॉलर का रेट साल दर साल: 1947 से 2026 तक डॉलर के मुकाबले रुपया
• राष्ट्रपति चक्र: कार्यकाल के हर वर्ष में S&P 500 का रिटर्न
• मध्यावधि चुनाव के बाद VIX: 1990 से हर अमेरिकी चुनाव का डेटा
• लेम-डक सत्र में शेयर बाज़ार: 25 मध्यावधि चुनाव, 1926-2022
• मध्यावधि चुनावों के बाद Nasdaq: 1974-2022 का हर मध्यावधि चुनाव
• मध्यावधि चुनाव के बाद तेल की कीमतें: WTI और Brent, 1986-2022

स्रोत

• FRED: 10-वर्षीय ट्रेज़री कॉन्स्टेंट मैच्योरिटी दर (DGS10)
• FRED: 10-वर्षीय ट्रेज़री कॉन्स्टेंट मैच्योरिटी दर, मासिक (GS10)
• FRED: 2-वर्षीय ट्रेज़री कॉन्स्टेंट मैच्योरिटी दर (DGS2)
• FRED: नाममात्र व्यापक अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DTWEXBGS)
• FRED: नाममात्र प्रमुख-मुद्रा अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DTWEXM, बंद)
• FRED: GDP के प्रतिशत के रूप में संघीय अधिशेष या घाटा (FYFSGDA188S)
• फ़ेडरल रिज़र्व: H.10 विदेशी मुद्रा विनिमय दर रिलीज़
• विकिपीडिया: अमेरिकी कांग्रेस में दलीय विभाजन
• विकिपीडिया: संयुक्त राज्य अमेरिका में चुनाव दिवस

यह पेज एक ऐतिहासिक संदर्भ है, निवेश सलाह नहीं। 16 चुनावों के पिछले पैटर्न भविष्य के नतीजों का अनुमान नहीं देते।